Yuh

Los precios de Yuh son inusualmente fáciles de leer, lo cual ya tiene su valor. Todo lo estructural es gratuito: el IBAN suizo, la gestión de la cuenta, la custodia, la cuenta conjunta, la cuenta para adolescentes, la Debit Mastercard física y virtual, los pagos sin contacto y móviles, y la atención al cliente. No hay comisión de cuenta, ni comisión de plataforma, ni comisión de inactividad publicada.

El trading se cobra como un porcentaje directo con una escala por volumen:

La nota a pie de página publicada limita esta escala a acciones, ETF (incluidos los ETP) y Themes; el impuesto de timbre suizo, los gravámenes estatales y los costes de terceros como el TER de un fondo se añaden aparte. Los activos digitales cuestan un 1 % por operación. Las órdenes de compra recurrentes en ETF elegibles son gratuitas, que es la mejor línea de toda la lista de precios — un plan mensual de ETF no paga nada salvo el impuesto de timbre hasta que se vende.

La línea que más dinero cuesta, sin embargo, es el cambio de divisa al 0,95 % por encima del tipo interbancario. Hagamos el cálculo con una operación transfronteriza típica: comprar CHF 5.000 de una acción cotizada en EE. UU. cuesta CHF 25 en comisión y aproximadamente CHF 47,50 en conversión, y al vender se convierte de vuelta con el mismo margen. El coste de cambio de divisa es, por tanto, casi el doble de la comisión en una operación de ida y vuelta. Para un inversor suizo cuya cartera sea mayoritariamente estadounidense o global, esta es la cifra que decide si Yuh es barato o caro.

Además: las retiradas en cajero dan una gratuita por semana natural en Suiza, después CHF 1,90, y CHF 4,90 en el extranjero. El pilar 3a es 0,50 % anual todo incluido. Un extracto eTax cuesta CHF 25 para residentes suizos, mientras que los certificados de retención fiscal, los extractos anuales y los informes de rendimiento son gratuitos. Una tarjeta física de reemplazo cuesta CHF 20.

La estructura importa aquí más que en la mayoría de los brókeres, porque Yuh Ltd no es un banco. Yuh Ltd es una sociedad suiza registrada como CHE-116.310.079 en Chemin de la Crétaux 33, 1196 Gland, y sus propias preguntas frecuentes afirman claramente que «todos los servicios bancarios y financieros ofrecidos a través de la app de Yuh los presta Swissquote Bank Ltd», que está autorizada y supervisada por FINMA. La cuenta, el efectivo y los valores están en manos de un banco suizo con licencia; Yuh es la interfaz y la marca.

La propiedad ha cambiado. Yuh se lanzó en 2021 como una empresa conjunta entre Swissquote y PostFinance. En julio de 2025 Swissquote adquirió la participación de PostFinance, por lo que Yuh forma ahora parte íntegramente del grupo Swissquote. Swissquote Group Holding cotiza en la Bolsa Suiza SIX bajo el símbolo SQN, lo que aporta cuentas auditadas, informes semestrales y un escrutinio continuo del mercado — una señal de transparencia más sólida que la que ofrecería una app de propiedad privada.

El detalle de protección que pasa desapercibido: la garantía de depósitos de esisuisse cubre CHF 100.000 por cliente y banco, y la propia página de tarifas de Yuh precisa que, como Yuh no es un banco independiente, «las dos entidades se consideran una sola». Si se tiene tanto una cuenta Yuh como una cuenta Swissquote, la cobertura es de CHF 100.000 en total, no CHF 200.000. Cualquiera que reparta deliberadamente su efectivo entre instituciones suizas por motivos de protección de depósitos debe tratar a Yuh y Swissquote como una única contraparte.

Los valores son un asunto distinto y están mejor protegidos: según la legislación suiza, los valores en depósito anotados en cuenta son activos de clientes segregados y quedan excluidos de la masa concursal en lugar de compensarse desde un fondo limitado. Los activos digitales se custodian como monedas reales en la bolsa SQX de Swissquote en lugar de como CFD, lo cual es una distinción relevante frente a competidores basados en apps que solo ofrecen exposición sintética. Nada de esto elimina el riesgo de mercado, y nada de ello convierte la cuenta en algo garantizadamente seguro.

Yuh es exclusivamente una app, en el sentido más estricto. Hay una app para iOS y una app para Android, y eso es toda la plataforma — sin interfaz web de trading, sin cliente de escritorio, sin API, sin integración con terceros. No se puede revisar la cartera en un portátil, no se puede exportar un espacio de trabajo, no se puede colocar una orden condicional desde un navegador. Para un producto diseñado en torno al teléfono, esto es una elección deliberada, y para el público al que se dirige resulta en gran medida razonable; para quien esté acostumbrado a un bróker de escritorio es una limitación estricta que ningún nivel de pulido de la app compensa.

Lo que la app sí contiene está integrado de forma inusualmente buena. Un solo inicio de sesión da acceso a pagos y a un IBAN suizo, TWINT y eBill, una Debit Mastercard, una cuenta en 13 divisas (CHF, USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, SEK, HKD, NOK, DKK, AED, SGD), proyectos de ahorro automático, inversión, activos digitales y un envoltorio de pilar 3a — además de una cuenta conjunta y una cuenta para menores de 18 años. También está Swissqoin, un token de fidelización de Yuh que ocupa su propio espacio en la navegación de la app; conviene tratarlo como un mecanismo de recompensas y no como una tesis de inversión.

El trading en sí está deliberadamente simplificado. Se elige un instrumento, se especifica un importe en francos en lugar de un número de acciones, y se confirma. El trading fraccionado funciona desde CHF 10 en cualquier producto disponible, de modo que una acción con precio de miles sigue siendo alcanzable. Las inversiones automáticas recurrentes permiten comprometer un importe mensual fijo a un producto elegido, que es donde las órdenes de compra gratuitas de ETF dan sus frutos.

La ejecución de órdenes sigue el horario de mercado: SIX de 9 a.m. a 5.30 p.m., acciones de EE. UU. de 3.30 p.m. a 10 p.m. hora suiza, y activos digitales 24/7. Las órdenes colocadas fuera de esas franjas quedan en cola hasta la apertura. No hay profundidad de libro, ni documentación de tipos de orden avanzados, ni cuenta demo — la única forma de ver la app en detalle es abrir una cuenta real, lo que al menos lleva minutos en lugar de días.

La oferta de inversión de Yuh es reducida por diseño. La app describe su gama como acciones, ETF, Themes, activos digitales y bonos, y la propia empresa declara abiertamente que «no ofrece productos complejos ni especulativos».

• Acciones de los principales mercados — NASDAQ, NYSE, SIX y otros — cotizadas en CHF, EUR y USD, negociables en fracciones desde CHF 10
• ETF, incluida una lista curada elegible para órdenes de compra recurrentes gratuitas, con clases de participación de acumulación disponibles para que los dividendos se reinviertan automáticamente
• Themes, cestas ensambladas a mano en torno a un sector o tendencia, cobradas con la misma escala de comisiones que las acciones
• Activos digitales — monedas reales, no CFD, listados en la bolsa SQX de Swissquote con Coinbase y Bitstamp como centros de liquidez adicionales, al 1 % por operación con custodia gratuita
• Bonos, listados en la página de inversión como clase de activo disponible

Lo que no hay: sin opciones cotizadas, sin futuros, sin forex al contado, sin CFD, sin margen, sin fondos de inversión, sin productos estructurados y sin warrants. No hay ventas en corto ni apalancamiento de ningún tipo. Es un producto solo de cuenta al contado y solo posiciones largas.

Yuh no publica el número de instrumentos, el número de bolsas ni una lista pública de valores negociables, así que la respuesta práctica a «¿está disponible mi acción?» es mirar dentro de la app. La curación es real: es una selección hecha a mano en lugar de un feed completo de bolsa, y los inversores con valores europeos concretos de pequeña capitalización o poco conocidos en mente deberían comprobar la disponibilidad antes de cambiarse.

Una consecuencia estructural merece señalarse. Como no existe la posibilidad de mantener un valor en su divisa nativa sin mantener también esa divisa, y como la app usa francos por defecto, un inversor suizo que compre acciones estadounidenses normalmente pagará la conversión del 0,95 % al entrar y de nuevo al salir. Mantener saldos en el bolsillo de divisa USD de la app es la forma de evitar la doble conversión en compras repetidas.

La incorporación es lo más destacado. La cuenta se abre enteramente en la app, con identificación dentro de la propia app, y se termina con un IBAN suizo y una Debit Mastercard por el camino. Los residentes suizos no tienen depósito mínimo. Los residentes de Austria o Liechtenstein pueden abrir una cuenta Yuh pero deben realizar un depósito inicial de al menos EUR/CHF 500 para finalizarla. Nadie más puede hacerlo por ahora: la lista de Yuh de países de residencia autorizados, con fecha de agosto de 2026, solo menciona Suiza, Austria y Liechtenstein, y la apertura para residentes de cualquier otro país, incluidos Alemania, Francia e Italia, está suspendida actualmente.

El movimiento de dinero es generoso dentro de su perímetro y se detiene por completo fuera de él:

• Gratis las transferencias bancarias dentro de Suiza y Liechtenstein en las 13 divisas admitidas
• Gratis las transferencias SEPA en EUR
• CHF 4 fijos para transferencias en otras divisas dentro del área SEPA
• No admitido en absoluto para transferencias fuera de los países SEPA

Yuh advierte explícitamente de que los bancos intermediarios pueden deducir además entre CHF 10 y CHF 50 en pagos con cambio de divisa, un importe que no controla ni puede predecir. Los límites de retirada con la tarjeta llegan a 10.000 al mes y 1.000 al día en la divisa principal de la cuenta.

En materia fiscal, la cuenta se comporta como una cuenta suiza. Swissquote Bank actúa como agente pagador suizo: deduce el Verrechnungssteuer del 35 % sobre las rentas de origen suizo y emite certificados de retención fiscal gratuitos cuando se han percibido dividendos, además de extractos anuales gratuitos, informes de rendimiento de la cartera y certificados de intereses. Los residentes suizos pueden comprar un extracto eTax por CHF 25 que se importa directamente en el software fiscal cantonal, y el certificado del pilar 3a se emite a mediados de enero.

El punto que más importa para los usuarios transfronterizos: Yuh no liquida el Abgeltungsteuer alemán ni el Kapitalertragsteuer austriaco. No es agente pagador alemán ni austriaco, así que no se retiene ningún impuesto en origen, no se emite ningún Jahressteuerbescheinigung, y un residente alemán o austriaco debe declarar cada dividendo y plusvalía por su cuenta — la Anlage KAP en Alemania, y el equivalente austriaco para las cuentas KESt-frei. Para un inversor alemán acostumbrado a que un bróker nacional gestione todo esto automáticamente, se trata de una carga anual real que supera con creces unos pocos francos de diferencia en comisión.

El análisis es la parte más débil de la oferta y Yuh realmente no lo disimula. No hay screener de acciones, ni base de datos de fundamentales, ni estimaciones de analistas, ni precios objetivo de consenso, ni departamento de análisis propio. El sitio público incrusta widgets de TradingView para mostrar precios de acciones, ETF, criptomonedas, Themes y bonos, que es exactamente el nivel de información que ofrece el producto: un gráfico y un precio. Si la intención es seleccionar acciones individuales con base en evidencia, el análisis habrá que hacerlo en otro sitio y colocar la orden aquí.

La formación es mejor y está claramente orientada al público objetivo. YuhLearn cubre lo básico — qué es un ETF, por qué funciona el promediado de coste en dólares, cómo tributa una cuenta de pilar 3a — con el mismo registro cercano del resto de la marca. La función de inversión recurrente es en sí misma formativa en la práctica: empuja a las personas hacia un plan mensual en lugar de hacia el trading discrecional, que es el empujón correcto para un inversor primerizo. No hay formación sobre opciones porque no hay opciones, y no hay cuenta demo para practicar.

El soporte es gratuito en todos los canales que ofrece Yuh: teléfono, mensaje dentro de la app y chat dentro de la app, todos indicados sin coste en la página de tarifas, en alemán, francés, italiano e inglés. Yuh no publica ningún compromiso de 24/7 ni 24/5, así que hay que contar con el horario laboral suizo. La razón que da la empresa para mantener las comisiones bajas — «nos gusta mantener el Yuhniverse solo digital, Yuh no tiene filiales ni ventanillas de banco» — es también la razón por la que no hay ninguna sucursal a la que acudir.

El sentimiento de la comunidad es fuerte, especialmente en las tiendas de aplicaciones, donde Yuh ha construido una base de seguidores entre los usuarios suizos más jóvenes que llegaron por la tarjeta gratuita y se quedaron por la inversión. Las quejas recurrentes en esas opiniones son las que este análisis ya ha señalado: el recargo de cambio de divisa, la ausencia de interfaz web, y el 0 % de interés sobre el efectivo mantenido en los proyectos de ahorro.