TradeStation

TradeStation prissætter efter en volumentrappe, der vurderes separat for hver aktivklasse, så du kan ligge på trin et for aktier og trin tre for optioner i samme måned. Det er mere fair end en samlet prisliste, men det betyder også, at det overskriftstal, du ser, når du åbner kontoen, er det dårligste, du nogensinde kommer til at betale.

Aktier og ETF'er koster USD 0 i kurtage på standardplanen for amerikanske kunder; kunder uden for USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 pr. handel på alle volumentrin. Undtagelserne betyder noget: direkte routede ordrer koster yderligere USD 0,005 pr. aktie, og aktier under USD 1 eller OTC-aktier koster USD 0,005 pr. aktie med et minimum på USD 1,00 og et maksimum på USD 50,00 pr. ordre.

Optioner starter ved USD 0,80 pr. kontrakt. For amerikanske kunder er der intet ordregebyr, og satsen falder til USD 0,00 pr. kontrakt for konti, der handler mere end 10.000 kontrakter om måneden; kunder uden for USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 pr. handel oven i satsen pr. kontrakt. Indeksoptioner prissættes separat til omkring USD 0,60–1,00 pr. kontrakt, og direkte routing koster yderligere USD 1,00 pr. kontrakt. Et vertikalt spread på ti kontrakter koster på grundtrinnet en amerikansk kunde omkring USD 16 at åbne; uden for USA kommer ordregebyret på USD 5,00 oveni.

Futures starter ved USD 1,75 pr. kontrakt pr. side og falder til USD 0,50 i det højeste trin; mikro-futures koster fra USD 0,50 ned til USD 0,25 pr. side. Børs- og myndighedsgebyrer samt et overnatningsgebyr på USD 0,10 pr. kontrakt kommer oveni.

Den belastning, de fleste undervurderer, er de faste omkostninger:

• USD 10 pr. måned i inaktivitetsgebyr, medmindre kontoen har foretaget mindst ti handler eller haft en gennemsnitlig egenkapital ved månedens udgang på USD 5.000 i de foregående 90 dage
• USD 125 for udgående ACAT-overførsel, USD 35 i årligt IRA-gebyr, USD 50 for lukning af IRA
• USD 14,95 pr. optionsudnyttelse eller assignment; tidlig assignment USD 1,50 pr. kontrakt med et minimum på USD 5,95
• USD 14,95 pr. handel med investeringsforeninger, uden nogen liste over fonde uden transaktionsgebyr
• Bankoverførsler USD 25 indenlandsk, USD 35 international; papirkontoudtog USD 5 pr. side
• Marginrente på 11,75 % under USD 50.000, 10,75 % op til USD 500.000, 6,25 % op til USD 2 mio. og 4,25 % derover

Alle tal gælder for TradeStation Securities, Inc., den amerikanske broker-dealer, og kurtagetallene er dens satser for amerikanske kunder, medmindre ordregebyret for ikke-amerikanske kunder er nævnt. TradeStation Europe B.V.'s egen prisside viser samme ordregebyr på USD 5,00 pr. handel på aktier, ETF'er og optioner for kunder uden for USA. Kurtagetrinnene offentliggøres på TradeStations egne prissider og ændres fra tid til anden.

TradeStation Securities, Inc. er registreret hos SEC som broker-dealer (SEC #8-48711, gældende fra 31. januar 1996) og er medlem af FINRA (CRD #39473), NYSE, SIPC, NFA og CME, med clearing gennem NSCC, DTC og OCC. Den kombination — broker-dealer og futures commission merchant under samme tag — er grunden til, at én konto kan rumme aktier, optioner og futures.

Investorbeskyttelse. Værdipapirer og kontanter er dækket af SIPC op til USD 500.000, med en undergrænse på USD 250.000 for kontanter. SIPC træder til, hvis brokeren går ned, ikke ved tab på positioner. Futuressaldi står på CFTC-adskilte konti og har ingen tilsvarende garantiordning, hvilket er standardstrukturen for amerikanske futures og værd at forstå, før du indbetaler på en futureskonto.

Ejerskab og stabilitet. TradeStations rødder går tilbage til 1982, da Bill og Rafael Cruz grundlagde Omega Research for at sælge software til grafer og systemtest; mæglervirksomheden kom senere. Siden 2011 har koncernen været et helejet datterselskab af Monex Group, Inc., der er noteret på Tokyo Stock Exchange (8698). TradeStation Securities selv er ikke børsnoteret, men moderselskabet offentliggør reviderede koncernregnskaber og konsolideret segmentrapportering — et reelt gennemsigtighedssignal, men ikke det samme som at brokeren selv er børsnoteret.

International struktur. TradeStation Europe B.V. tilbyder handel med værdipapirer, optioner og futures til kunder med bopæl i Europa; selskabet er registreret i det hollandske handelskammer (nr. 89426657) og reguleret af den hollandske AFM. TradeStation Securities leverer clearing og udførelse for TradeStation Europe og opbevarer visse kundeaktiver på vegne af TradeStation Europe, mens TradeStation Europe holder sine kunders midler i fonden Stichting TradeStation Europe. Ifølge TradeStation Europes kundeaftaler kan dens kunder muligvis kræve erstatning fra den hollandske investorgarantiordning (beleggerscompensatiestelsel), hvis TradeStation Europe ikke fuldt ud kan indfri en forpligtelse over for dem; berettigede krav vedrørende investeringsydelserne er dækket op til EUR 20.000 pr. person, og professionelle kunder er muligvis ikke omfattet. TradeStation International Ltd er godkendt og reguleret af FCA i Storbritannien og fungerer som formidler til TradeStation Groups tilknyttede selskaber og en ikke-tilknyttet broker i stedet for selv at opbevare kundeaktiver. Ikke-amerikanske kunder bør bekræfte, hvilken enhed der fører deres konto, og hvilken beskyttelse der gælder, fordi formidlerstrukturer ikke giver samme dækning som den enhed, der opbevarer aktiverne.

Vi beskriver ingen broker som sikker eller garanteret; dette er de dokumenterede fakta.

Desktopplatformen, der nu leveres side om side med den nyere TITAN X-version, er grunden til, at TradeStation eksisterer. Det er et indbygget Windows- og Mac-program designet til arbejdsområder med flere skærme, og det er reelt dybt snarere end blot overlæsset.

De komponenter, der betyder noget:

• EasyLanguage — TradeStations eget strategisprog, læseligt nok til at en trader kan lære det uden programmeringsbaggrund, men i stand til fuld signallogik, positionsstørrelse og money management. Strategier backtestes mod historik på tickniveau, optimeres over parameterintervaller og kører derefter live med automatisk ordreafgivelse.
• RadarScreen — en scanner i realtid, der kører brugerdefinerede indikatorer på tværs af hundredvis af symboler samtidig og opdaterer tick for tick, ikke med et polling-interval.
• Matrix — en prisstige med markedsdybde, ordrehåndtering med træk-og-slip, bracket-ordrer og lukning af positioner med ét klik. Det er værktøjet, aktive futurestradere lever i.
• OptionStation Pro — positionsmodellering, opbygning af spreads, greeks pr. strike og sandsynlighedsanalyse.
• Portfolio Maestro — backtesting på porteføljeniveau på tværs af flere strategier og symboler, med allokerings- og korrelationsanalyse.

Webplatformen dækker grafer, ordreafgivelse og kontostyring kompetent, men er et trin ned. Mobilapperne har 45+ indikatorer, optionskæder og fuld positionsstyring — gode til overvågning og justering, ikke til at køre hele arbejdsgangen.

Det ærlige forbehold: dette er ikke software, du lærer på en eftermiddag. Arbejdsområdemodellen, symbolkoblingen og dialogboksen med strategiegenskaber forudsætter alle, at du er parat til at investere tid. Tradere, der vil klikke på en købsknap på en ren graf, vil finde det unødvendigt tungt; tradere, der vil teste, om et regelsæt faktisk tjente penge over ti års tickdata, vil næsten ikke finde noget sammenligneligt til private kunders priser.

TradeStation dækker amerikansk noterede værdipapirer og det amerikanske futuresmarked grundigt og stopper der.

Tilgængeligt:

• Aktier — alle amerikanske børser plus OTC; amerikansk noterede aktier uden kurtage for amerikanske kunder på standardplanen (kunder uden for USA betaler et ordregebyr på USD 5,00 pr. handel), OTC-aktier og aktier under USD 1 til USD 0,005 pr. aktie (min. USD 1,00, maks. USD 50,00 pr. ordre)
• ETF'er — mere end 3.000, uden kurtage for amerikanske kunder (ordregebyr på USD 5,00 pr. handel uden for USA), herunder spot-Bitcoin og andre børshandlede kryptoprodukter, som er måden, TradeStations kunder får eksponering mod digitale aktiver på
• Aktieoptioner og indeksoptioner — fulde kæder, spreads med flere ben og komplekse strategier via OptionStation Pro
• Futures — CME, CBOT, NYMEX og COMEX inklusive mikrokontrakterne, med reducerede intraday-marginer for daytrading på indeks-futures
• Optioner på futures — handles via FuturesPlus-platformen
• Investeringsforeninger — en udvalgt liste til USD 14,95 pr. handel

Ikke tilgængeligt:

• Spot-kryptovaluta — TradeStation er trådt ud af direkte kryptohandel; eksponering sker kun via ETP'er
• Valuta — intet spot-FX-tilbud til private kunder
• Brøkdelsaktier — du køber hele aktier eller intet
• Obligationer — ingen nævneværdig obligations- eller Treasury-afdeling for private konti
• Udenlandske børser — ingen direkte adgang til aktier noteret i Europa eller Asien

Den praktiske konsekvens er, at TradeStation fungerer som et komplet hjem for en amerikansk derivat- og aktietrader og som et delvist hjem for alle andre. En europæisk investor kan ikke holde EUR, kan ikke købe en notering i Frankfurt og kan ikke bygge en obligationsstige her. En kryptonativ trader får ETP'er, ikke coins. Beslut, om strategimotoren er værd at acceptere den grænse.

Der er intet minimumsbeløb for at åbne en TradeStation-depotkonto, men en marginkonto kræver USD 2.000 i egenkapital under Regulation T, før margin kan bruges, og en futureskonto er en separat ansøgning med egne risikooplysninger og egen godkendelsesproces.

Amerikanske ansøgninger foregår online og afsluttes typisk på en til tre bankdage, når identitetsverifikation og godkendelsesniveauer for optioner er på plads. Internationale ansøgninger tager længere tid, fordi dokumenterne gennemgås manuelt, og konti for juridiske enheder — LLC'er, selskaber, trusts, partnerskaber, som TradeStation alle understøtter — tager endnu længere. Pensionskonti omfatter Traditional, Roth, SEP og SIMPLE IRA'er samt futures-IRA'er.

Finansiering. Konti er kun i USD. ACH-overførsler er gratis og afvikles på en til tre bankdage; bankoverførsler ankommer samme dag. Udgående bankoverførsler koster USD 25 indenlandsk og USD 35 international. Checks accepteres. Udbetalinger tager typisk en til tre bankdage om at nå banken.

Omkostninger at planlægge efter, før du indbetaler:

• Inaktivitetsgebyret på USD 10 om måneden gælder, medmindre kontoen har foretaget mindst ti handler eller haft en gennemsnitlig egenkapital ved månedens udgang på USD 5.000 i de foregående 90 dage
• At overføre kontoen ud senere koster USD 125 via ACAT
• IRA'er koster USD 35 om året og USD 50 at lukke
• Uinvesterede kontanter giver stort set intet afkast på de første USD 100.000, så ledige saldi er en reel omkostning

International berettigelse afgøres efter en landeliste, som ikke omfatter Canada. Bekræft din jurisdiktion og hvilken enhed der skal føre kontoen, før du ansøger.

TradeStations research er rettet mod tradere snarere end investorer, og den er stærkest, hvor platformen er stærkest — screening, scanning og test snarere end fundamental analyse.

Det, der er reelt godt:

• Hot Lists med mere end 20 filtre og 17+ foruddefinerede tekniske scanninger, der opdateres i realtid
• RadarScreen som researchværktøj i sig selv — enhver indikator, du kan skrive, bliver en scanbar kolonne på tværs af hundredvis af symboler
• "Why Is It Moving?", som knytter nyhedskontekst fra Benzinga til usædvanlige kursbevægelser
• Traders Insight med daglige markedskommentarer fra den interne afdeling
• Dybde i historiske data — historik på tickniveau er råmaterialet til backtesteren og er langt bedre end det, de fleste platforme for private kunder leverer
• Portfolio Maestro til simulering på porteføljeniveau på tværs af strategier

Det, der er tyndt: der er ingen analyserapporter i PDF fra tredjepartsanalytikere, ingen samlet økonomisk kalender, begrænsede Treasury- og makrodata og kun grundlæggende nøgletal for virksomheder. Den, der opbygger en langsigtet aktieposition ud fra en værdiansættelsestese, får brug for eksterne kilder.

Uddannelse har samme hældning. Master Class-serien dækker avanceret materiale — klyngeanalyse, EasyLanguage-programmering, porteføljekonstruktion — og der er ugentlige livesessioner samt stærkt indhold om optionsstrategier med arbejdsark, der kan downloades. Der er meget lidt til begyndere og næsten intet om fondsvalg, aktivallokering eller obligationer.

Simuleret handel er tilgængelig på den fulde platform, hvilket er den rigtige måde at lære arbejdsområdemodellen på og at walk-forward-teste en strategi, før du sætter kapital på spil. I betragtning af indlæringskurven bør du afsætte reel tid i simulatoren, før du går live.

Supporten følger amerikansk kontortid med udvidet dækning omkring aktiehandelssessionen, plus en separat futures-handelsafdeling, der er åben gennem natsessionen — nødvendigt, da futures handles næsten døgnet rundt, og en åben position kl. 03:00 Eastern kræver et menneske, der kan handle.

Kanalerne er telefon, e-mail og live chat. Engelsk er hovedsproget, med dækning på spansk, der afspejler TradeStations latinamerikanske kundebase; der er ingen tysk, fransk eller italiensk afdeling, hvilket er en reel begrænsning for kunder i DACH-regionen. Der er ingen generel 24/7-supportlinje.

I praksis:

• Spørgsmål om platformen og EasyLanguage håndteres godt — supportmedarbejderne forstår produktet, og fællesskabsforaene plus den offentliggjorte EasyLanguage-dokumentation løser meget, før du behøver at ringe
• Spørgsmål om ordrerouting, margin og assignment får kompetente svar fra handelsafdelingen
• Kontoadministration — overførsler, papirer for juridiske enheder, international dokumentation — er den langsommere vej, og behandlingstider på flere dage er almindelige
• Konti med højere saldo og professionelle konti får mere direkte routing, men der er intet formelt niveau med relationsansvarlig for private kunder

Selvbetjening er en reel styrke. Prislisten, prisoplysningerne og platformshjælpen er alle offentliggjort i detaljer på TradeStations eget websted, og de fleste spørgsmål om kurtage, datagebyrer eller margin kan besvares uden at kontakte nogen. Det betyder noget hos en broker, hvis gebyrstruktur har lige så mange bevægelige dele som denne.