CapTrader vs Estably — ¿qué bróker es mejor?

Ventajas

• Empresa de inversión alemana supervisada por BaFin (número de entidad 10156708), con domicilio en Düsseldorf, derecho contractual alemán y una hotline alemana gratuita hasta las 20:00
• Opciones y futuros de Eurex a 2,00 EUR por contrato, futuros Mini-DAX a 1,00 EUR y CME Micro E-minis a 1,25 USD — competitivo frente a cualquier cosa disponible para los traders minoristas alemanes
• Acceso a más de 160 plazas de mercado, más de 1,2 millones de instrumentos, más de un millón de bonos y 37.000 fondos desde una única cuenta multidivisa
• Sin comisión de cuenta, sin comisión de custodia, sin comisión de inactividad, y cuentas reales gratuitas en TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda y el TraderFox Trading-Desk
• Acciones alemanas en Tradegate, gettex, Chi-X y Turquoise DE desde un mínimo de 2,00 EUR — notablemente más barato que el mínimo de 4,00 EUR en Xetra para órdenes pequeñas
• Puntuación en Trustpilot de 4,9 sobre más de 800 reseñas, con el soporte mencionado de forma constante como el motivo
• La pila de ejecución de Interactive Brokers por debajo: SmartRouting, margen en tiempo real, más de 60 tipos de órdenes y una API madura

Inconvenientes

• No se retiene la Abgeltungsteuer. Los inversores alemanes obtienen una ventaja de capitalización compuesta, pero deben declararlo todo ellos mismos mediante la Anlage KAP, y no es posible un Freistellungsauftrag — para muchas personas eso por sí solo descarta a CapTrader
• Las comisiones son un recargo visible sobre el propio baremo de Interactive Brokers: el 0,10 % con un mínimo de 4,00 EUR en Xetra frente al 0,05 % y 1,25 EUR de IBKR, y 0,01 USD por acción frente a los 0,0035 USD de IBKR
• La conversión de divisas cuesta 0,3 puntos básicos con un mínimo de 3,75 EUR — una vez y media lo que cobra IBKR en directo, y el mínimo se nota en cada conversión pequeña
• La indemnización a los inversores para los clientes del EEE es el 90 % de 20.000 EUR del sistema irlandés, escasa frente a la garantía de depósitos alemana de 100.000 EUR a la que los inversores están acostumbrados
• El depósito mínimo de 2.000 EUR y los mínimos por orden hacen que las compras pequeñas y periódicas de ETF no sean rentables; no hay planes de ahorro gratuitos
• Sin cripto al contado — solo futuros de Bitcoin y productos cotizados en bolsa — y los datos de mercado en tiempo real son una suscripción mensual de pago por cada bolsa

Ventajas

• Órdenes en Xetra de gestión libre al 0,14 % con un mínimo de 3,90 EUR y un tope de 99,00 EUR — el mínimo por orden más bajo entre los intermediarios de Interactive Brokers del mercado alemán
• Opciones y futuros en Eurex a 2,00 EUR por contrato, futuros Mini-DAX a 1,00 EUR y CME Micro E-minis a 1,25 USD, con precios de 1,80 EUR / 3,00 USD por opción disponibles mediante altas a través de socios
• Gestora de activos de Liechtenstein autorizada por la FMA, auditada anualmente por Grant Thornton, participante en el sistema de indemnización a inversores EAS y miembro de la asociación VUVL de gestoras de activos independientes
• Las carteras gestionadas pueden custodiarse en Baader Bank, Liechtensteinische Landesbank o St. Galler Kantonalbank — y la vía de Baader retiene el impuesto alemán automáticamente, con un Verlustverrechnungstopf
• Acceso a más de 150 bolsas en 33 países y a más de 1,2 millones de instrumentos a través de Interactive Brokers, sin comisión de custodia ni de cuenta en la vía de gestión libre
• Material sobre opciones en alemán inusualmente extenso — una guía de opciones, la estrategia wheel para principiantes, explicaciones sobre los requisitos de margen y un manual completo de TWS/Client Portal
• Modelo de asesor personal con una línea telefónica en Liechtenstein y una puntuación de 4,6 en Trustpilot procedente de más de 420 reseñas

Inconvenientes

• La cuenta de gestión libre no retiene el Abgeltungsteuer — los clientes alemanes deben declararlo todo ellos mismos en su declaración anual de la renta, exactamente igual que en cualquier intermediario de Interactive Brokers
• Depósito mínimo de 5.000 EUR en la cuenta de correduría y de 20.000 EUR en un mandato gestionado; la cuenta de margen exige además una edad mínima de 21 años
• La gestión discrecional cuesta un 1,19 % anual más un 0,30 % de gastos bancarios más una comisión de rendimiento cuyo porcentaje no se revela en la página de costes — una laguna extraña en una página titulada «Transparente Kosten»
• A partir de aproximadamente 2.860 EUR de valor de la orden, el baremo del 0,10 % de CapTrader bate el 0,14 % de Estably: una orden en Xetra de 10.000 EUR cuesta aquí 14,00 EUR frente a 10,00 EUR allí
• Sin aplicación de negociación de la marca Estably — la experiencia móvil es la Mobile Trader de Interactive Brokers, y no hay una plataforma web propia equivalente a LYNX+
• Los residentes en Estados Unidos, Canadá, Australia e Irán no pueden abrir la cuenta de gestión libre, y la propia producción de análisis de Estably está orientada al marketing más que a ser una mesa de análisis independiente