¿Qué relación riesgo/beneficio hace que merezca la pena abrir una operación?

No existe un mínimo universal — 1:1 es rentable con una tasa de acierto del 60 %, 3:1 no lo es con un 20 %. Lo que importa es si su propia tasa de acierto medida supera el umbral de rentabilidad del setup. Sin estadísticas sólidas de al menos 50 a 100 operaciones comparables, incorpore un margen de seguridad y planifique con una tasa de cinco a diez puntos inferior a la que espera.

¿Puedo mejorar la relación ajustando más el stop?

Aritméticamente sí; en la práctica, rara vez. Un stop más ajustado eleva la relación pero reduce la tasa de acierto, porque el ruido habitual lo activa con más frecuencia — ambos efectos se contrarrestan. También aumentan el número de operaciones y, por tanto, el coste total. Normalmente es mejor anclar el objetivo a una estructura realista y descartar los setups en los que la relación no funciona desde el principio.

¿Cuál es la diferencia entre la esperanza matemática en dinero y la esperanza matemática en R?

La esperanza matemática en dinero depende del tamaño de la posición y no es comparable entre operaciones de distinto tamaño. Expresada en R — múltiplos del importe arriesgado —, pasa a ser independiente del tamaño. Un valor de 0,25 R por operación significa que, de media, se gana una cuarta parte del riesgo, tanto si estaban en juego 50 EUR como 5.000 EUR. Para comparar estrategias, R es la unidad más útil.

¿Tiene en cuenta la calculadora las salidas parciales y los trailing stops?

No. Modela una operación que termina en el stop o en el objetivo. Las salidas parciales cambian de forma fundamental el perfil de resultados: elevan la tasa de acierto pero reducen la relación media, porque la ganancia completa ya solo se aplica a una parte de la posición. Si opera de ese modo, introduzca la relación media realizada de su propio diario de trading en lugar de la planificada.

Calculadoras

Calculadora de riesgo/beneficio

Qué tasa de acierto necesita su setup.

Un setup no es bueno porque funcione a menudo, ni malo porque falle a menudo. Lo que cuenta es la tasa de acierto multiplicada por la relación riesgo/beneficio. Esta calculadora une ambas: muestra qué tasa de acierto exige su relación entre objetivo y stop — y cuánto rinde de media cada operación.

Datos de entrada

Precio de entrada

Precio del stop-loss

Precio objetivo

El precio al que se cierra la posición por completo.

Tamaño de la posición (unidades)

Acciones, lotes o contratos — la misma unidad en la que se cotizan los precios.

Coste de ida y vuelta

Comisión de entrada y de salida, spread, conversión

Tasa de acierto esperada (%)45 %

Idealmente, la cifra de su propio diario de trading, no la deseada.

Divisa de la cuenta

Relación riesgo/beneficio

2,88 : 1

Ganancia en el objetivo (Después de costes): 1188 €
Pérdida en el stop (Después de costes): 412 €
Antes de costes: 3,00 : 1

Tasa de acierto en el punto de equilibrio

25,8 %

Por encima de esta tasa, la esperanza matemática pasa a ser positiva

Esperanza matemática por operación

308,00 €

0,75 R — en R (múltiplos del riesgo)

Resultado en 100 operaciones

30.800 €

74,8 R

Esperanza matemática según la tasa de acierto

La línea gruesa es su setup después de costes. Las líneas tenues muestran 1:1, 2:1 y 3:1 a modo de comparación. El punto en que una línea cruza el cero es la tasa de acierto a partir de la cual el setup empieza a ganar dinero.

Esperanza matemática por tasa de acierto

Tasa de acierto	Por operación	en R	En 100 operaciones
20 %	-92 €	-0,22 R	-9200 €
30 %	68 €	0,17 R	6800 €
40 %	228 €	0,55 R	22.800 €
50 %	388 €	0,94 R	38.800 €
60 %	548 €	1,33 R	54.800 €
70 %	708 €	1,72 R	70.800 €

Supuestos de este cálculo

Se supone una posición larga, cerrada en el stop o en el objetivo — sin salidas parciales, sin trailing stop.
Cada operación utiliza el mismo tamaño de posición y el mismo riesgo. Variar el tamaño altera la esperanza matemática con independencia de la tasa de acierto.
Los costes se deducen una vez por cada ida y vuelta y se suman al lado de las pérdidas; también se generan en las operaciones perdedoras.
La esperanza matemática es un promedio sobre muchas operaciones. En 20 o 30 operaciones predomina el azar — incluso un setup positivo puede pasar mucho tiempo en pérdidas.
Los impuestos, el slippage y los gaps de precio no se incluyen y empeoran el resultado real.

Nota: Estas calculadoras tienen fines exclusivamente informativos y no constituyen asesoramiento de inversión. El contenido de Brokaro tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, jurídico ni fiscal. Toda la información se ofrece sin garantía; solo son vinculantes los datos del proveedor correspondiente.

Cómo se calcula

La tasa de acierto de equilibrio

Con una relación de 1:1, más de la mitad de sus operaciones deben salir bien para que quede algo. Con 2:1 basta un 33,4 %; con 3:1 es suficiente un 25 %. La fórmula es breve: tasa de acierto necesaria = riesgo / (riesgo + beneficio). Por eso una estrategia que pierde siete operaciones de cada diez puede ser rentable — y una que gana ocho de cada diez puede ser ruinosa si las dos pérdidas cuestan cada una cinco veces más.

Los costes elevan el umbral

Las comisiones y el spread golpean dos veces: reducen la ganancia y aumentan la pérdida. Un setup nominal de 2:1 cae a aproximadamente 1,7:1 cuando se aplican 12 EUR de costes a un riesgo de 100 EUR — y la tasa de acierto necesaria sube del 33 % al 37 %. Cuanto más pequeña es la posición, más pesa ese efecto; con comisiones fijas se convierte en el factor dominante por debajo de aproximadamente 2.000 EUR de importe de la orden.

La esperanza matemática, no el resultado aislado

La esperanza matemática es el rendimiento medio por operación a lo largo de muchas repeticiones: tasa de acierto por ganancia menos la probabilidad complementaria por pérdida. Que sea positiva no significa que la próxima operación vaya a ganar — significa que repetir compensa. Por eso el número de operaciones forma parte del cálculo: en 20 intentos domina el azar; en 200, la estadística.

Por qué la curva es una línea recta

La esperanza matemática crece linealmente con la tasa de acierto — cada punto porcentual adicional suma la misma cantidad. Por tanto, lo que importa no es la forma, sino el cruce por cero y la pendiente. Las tenues líneas de referencia para 1:1, 2:1 y 3:1 muestran cuánto desplaza una mejor relación ese umbral hacia la izquierda: un objetivo más amplio es casi siempre más eficaz que proponerse ganar más a menudo.