Freedom24

A Freedom24 két lakossági tarifát üzemeltet, és egyiknél sincs havi előfizetés. Az alapértelmezett a Smart, amely EUR 2-t megbízásonként, plusz EUR 0,02-t részvényenként számít fel az európai és amerikai részvényeken és ETF-eken. Az alternatíva, az All-Inclusive, a kereskedési érték 0,50%-át, plusz EUR 0,012-t részvényenként, EUR/USD 1,20-as minimum megbízásonként számítja fel, és tartalmaz egy személyes számlamenedzsert, valamint a DAS terminált. Minden itt szereplő szám a Smart tervre vonatkozik, EUR-ban, a Freedom Finance Europe Ltd-nél, amely az EGT lakossági ügyfeleit kiszolgáló entitás.

A részvényenkénti komponens az, amit érdemes modelleznie, mielőtt elköteleződne. Két számított példa a Smart terven:

• 50 részvény EUR 100-ért (EUR 5000-es megbízás): EUR 2 + EUR 1,00 = EUR 3,00, azaz a kereskedési érték 0,06%-a.
• 1000 részvény EUR 5-ért (ugyanaz az EUR 5000): EUR 2 + EUR 20,00 = EUR 22,00, azaz a kereskedési érték 0,44%-a.

Azonos megbízási érték, hétszeres költség. A Freedom24 olcsó, ha drága részvényeket vásárol, és drága, ha olcsókat.

Az opciók a kiemelkedő pont: USD 0,65 amerikai kontraktusonként a Smart terven, tehát egy tíz kontraktusos tétel USD 6,50-be kerül. Ez amerikai diszkontbróker-szintű árazás egy EGT-számláról, és ez a legerősebb érv a platform mellett.

Az is számít, amit nem fizet. Nincs letétkezelési díj, nincs számlavezetési díj és nincs inaktivitási díj, így egy alvó portfólió tartása semmibe nem kerül. Amit a kereskedésen kívül fizet: EUR 7 banki kifizetésenként, 0,65% (minimum EUR/USD 2) kártyás kifizetéseknél, EUR/USD 100 egy kimenő, külső, ellenérték nélküli (free-of-payment) értékpapír-transzferért — vagy a transzferált érték 5%-a, minimum EUR/USD 100, ha ezeket az értékpapírokat az előző hat hónapban MT599-en keresztül szállították be —, körülbelül EUR 1,25 havonta minden valós idejű tőzsdei adatfolyamért, és EUR 250, ha azt szeretné, hogy a bróker képviselje Önt egy közgyűlésen. A számla lezárása ingyenes, bár egy legfeljebb EUR/USD 100-ig terjedő fennmaradó egyenleget teljes egészében visszatarthatnak zárási díjként. A marginfinanszírozás nagyjából napi 0,041%–0,049%-on fut, ami tarifától függően évi kb. 15–18%.

A Freedom24 közlése szerint a devizaváltási ügyletekért nem számít fel díjat vagy jutalékot. Az átváltások a platformon feltüntetett árfolyamon, és csak kereskedési időben történnek. A bróker dokumentumai nem mondják meg, hogy ez az árfolyam tartalmaz-e spreadet.

Az az entitás, amellyel EGT-ügyfélként szerződik, a Freedom Finance Europe Ltd, egy ciprusi befektetési vállalkozás, amelyet a CySEC engedélyezett a 275/15 számú CIF-licenc alatt 2015 májusa óta, a limassoli Freedom Towerben bejegyezve. Ez az engedély az MiFID II alapján az egész EGT-re útlevelezhető, ezért ugyanazok a feltételek vonatkoznak, akár Németországból, akár Franciaországból, akár Észtországból nyit számlát.

A CySEC a szabályozási keretünk középső sávjában áll: valódi uniós hatóság, amely az MiFID II-t alkalmazza, de a BaFin, az FCA vagy a FINMA felügyeleti múltja nélkül. A gyakorlati következmény a kártalanítási felső határ. A Freedom Finance Europe tagja a Ciprusi Befektetési Vállalkozások Ügyfeleinek Kártalanítási Alapjának, amely legfeljebb EUR 20 000-et ügyfelenként fedez, ha a cég csődbe megy és nem tudja visszaadni az eszközöket. Ez egyötöde annak, amit egy német vagy holland bankbetét fedezne, és csak a cég csődjét fedezi — a befektetési veszteségeket sosem.

Strukturálisan a kép jobb, mint amit maga az engedély sugallna. Az ügyfelek értékpapírjait a cég saját eszközeitől elkülönített számlákon tartják, a lakossági ügyfelek negatív egyenleg elleni védelmet kapnak, és az anyavállalat, a Nasdaqon FRHC tickerrel jegyzett Freedom Holding Corp, egy SEC-regisztrált vállalat, amely auditált pénzügyi beszámolókat nyújt be. Nagyon kevés európai diszkontbróker publikál ilyen színvonalú beszámolókat, és ez jelentős átláthatósági előny a magántulajdonú versenytársakkal szemben.

Két közzététel tartozik bármely tisztességes értékeléshez. 2023 júliusában a Freedom Finance Europe EUR 50 000-es egyezségi összeget fizetett a CySEC-nek a pénzmosás elleni szabályoknak való esetleges meg nem felelés miatt, konkrétan az ügyfél-azonosítás és az átvilágítás, valamint a szokatlan vagy összetett tranzakciók figyelése kapcsán. Külön, az S&P a Freedom Holding Corp-ot spekulatív kategóriába sorolja. Egyik sem jelenti azt, hogy az ügyfélvagyon ma veszélyben van, és egyetlen bróker sem garantáltan biztonságos. Ezek olyan tények, amelyeket a kínálat szélességével és az árazással szemben kell mérlegelni.

A Freedom24 a Tradernet-en fut, a csoport saját terminálján, amely webalkalmazásként, letölthető asztali kliensként Windowsra és macOS-re, valamint iOS-re, Androidra és Huaweire szóló mobilappokként is elérhető. Nincs MetaTrader-integráció és nincs harmadik féltől származó platformhíd, tehát amit lát, azt kapja.

A webterminál a fő felület, és valóban erős. Teljes megbízási könyvet (order book) kap, megfelelően kirakott opciós láncokat kötési árfolyamokkal és lejáratokkal, szektorra és devizára bontott portfólió-elemzést, valamint chartelemzést trendvonalakkal, mozgóátlagokkal és a szokásos indikátorkészlettel. A megbízástípusok fedik a piaci, limit és stop megbízásokat, és a terminál tisztán kezeli a többdevizás egyenlegeket — ami akkor számít, amikor EUR-t, USD-t és HKD-t tart pozíciók mellett a Xetrán, a Nasdaqon és a HKEX-en, ugyanazon a számlán belül.

A gyengeség a megjelenítésben van, nem a funkciókban. A felület egy professzionális terminál-vonalból származik, és ez látszik is: sűrű panelek, korlátozott elrendezés-testreszabás, és egy olyan információs hierarchia, amely feltételezi, hogy Ön már tudja, mit keres. Semmi nincs elrejtve, de semmi sincs vezetve sem. Aki a Trade Republicból vagy a Revolutból érkezik, azt zsúfoltnak fogja találni; aki az Interactive Brokersből érkezik, azt ismerősnek és kicsit barátságosabbnak.

A mobilapp közel egyenrangú a webterminállal, ami szokatlan a piac ezen szegmensében. Opciókat kereskedhet, böngészhet a kötvénypiacon, kezelheti a D-számlát, és leadhat megbízásokat telefonról anélkül, hogy asztali gépre kellene váltania.

Demó terminál elérhető, mielőtt feltöltene egy számlát, és érdemes használni, pontosan azért, mert a platform nem magától értetődő. Az All-Inclusive ügyfelek emellett megkapják a DAS Tradert, egy professzionális szintű felületet, amely az aktív megbízásfolyam-kereskedőket célozza.

Itt válik el a Freedom24 a neobróker mezőnytől. A platform nagyjából egymillió kereskedhető eszközt hirdet 15 tőzsdén: körülbelül 40 000 részvényt, 3600 ETF-et, 145 000 kötvényt, és egy nagyon mély amerikai opciós könyvet. A piacok közé tartozik a NYSE, a Nasdaq és az amerikai OTC, a London Stock Exchange, a Deutsche Boerse, az Euronext piacok, a Hong Kong Stock Exchange, a CME a határidős ügyletekhez, és közép-ázsiai piacok, köztük a KASE.

A részvények és ETF-ek a mag. A lefedettség jóval túlnyúlik az S&P 500-on és a szokásos európai nagy kapitalizációjú neveken, közepes kapitalizációjú és ritkábban jegyzett papírokba, amelyeket a diszkontappok egyszerűen nem visznek. Nincsenek törtrészvények, így a pozícióméretezést a részvényárfolyam korlátozza — valódi hátrány annak, aki havonta néhány száz eurót fektet be.

A kötvények a kínálat alábecsült része. Egy 145 000 instrumentumos kötvényuniverzum, plusz egy válogatott kirakat magasabb besorolású kibocsátásokból, nagyjából EUR/USD 1000-től hozzáférhetően pozíciónként, valami, amit a legtöbb európai lakossági bróker egyáltalán nem kínál. Ha valódi kötvénylétrát szeretne építeni ahelyett, hogy kötvény ETF-et vásárolna, ez az egyik kevés reális lakossági útvonal az EGT-ben.

Az opciók amerikai jegyzésűek, és USD 0,65-be kerülnek kontraktusonként a Smart terven. Határidős ügyletek a CME-n érhetők el a terminálon keresztül, a nyilvános díjtáblázat szerint kontraktusonként EUR/USD 1,50 díjért, lejáratkor pedig további kontraktusonként EUR/USD 1,50-et számítanak fel.

Ami hiányzik: nincs spot kripto, nincs CFD, nincs lakossági forex, nincs spread betting és nincs copy trading. A Freedom24 egy készpénz- és derivatíva-alapú értékpapír-bróker, nem multi-asset kereskedési app. Egy hosszú távú befektető számára ez előny — itt semmi sincs, ami túlkereskedésre ösztönözné. Aki tőkeáttételes indexkitettséget vagy kripto-fület szeretne, annak ez kőkemény korlát.

Az üresen álló készpénz a D-számlán ülhet, amelyen a kamat naponta halmozódik, euró-egyenlegeknél az EURIBOR-hoz, dollár-egyenlegeknél a SOFR-hoz igazítva, a fix futamidejű tervek pedig érdemben magasabb kamatot kínálnak cserébe azért, hogy 3, 6 vagy 12 hónapra lekötik a pénzt.

A számlanyitás teljesen digitális és gyors. Egy e-mail-címmel és telefonszámmal kezdi, elektronikusan elvégzi az azonosítást, megválaszolja a standard MiFID-megfelelőségi kérdéseket jövedelemről, tapasztalatról és célokról, majd kiválasztja a tarifáját és a bázisdevizáját. A legtöbb jelentkezés 15 percnél kevesebb felhasználói időt vesz igénybe, az ellenőrzés jellemzően ugyanazon a napon lezárul. Nincs minimum befizetés — bármilyen összeggel feltöltheti és elkezdheti a kereskedést.

Nyitáskor választ egy tervet (Smart vagy All-Inclusive) és egy denominációt (EUR vagy USD). A terv később módosítható, de érdemes előbb modelleznie a jellemző megbízását, mert a két tarifa fordítva viszonyul egymáshoz attól függően, hogy néhány drága részvényt vagy sok olcsót kereskedik.

A banki és SEPA-befizetések ingyenesek. A kártyás befizetések azonnal jóváíródnak; a SEPA- és banki átutalások egy-három munkanapot vesznek igénybe. Digitálisvagyon-befizetések is támogatottak. Ne feltételezze azonban, hogy minden útvonal ingyenes: a díjtáblázat tartalmaz egy külön "a beérkező átutalások feldolgozási díja" tételt, amelynek mértékét a platformon fizetési útvonalanként, joghatóságonként és devizánként határozzák meg, ezért ellenőrizze, mibe kerül a választott módszer, mielőtt kártyával töltene fel.

A kifizetéseknél lesz drága a számla. Minden banki kifizetés EUR 7-be kerül, összegtől függetlenül, a kártyás kifizetések pedig az összeg 0,65%-ába, EUR/USD 2-es minimummal. Egy EUR 500-as kifizetésnél ez a EUR 7 a kivett pénz 1,4%-a. Ha jövedelmet von ki a portfólióból, negyedévente csoportosítsa, ne havonta.

A kilépési költségeket érdemes hangsúlyozni. Magának a számlának a lezárása ingyenes, de ha legfeljebb EUR/USD 100 fennmaradó egyenleg marad, a Freedom24 ezt teljes egészében megtarthatja zárási díjként — nullázza le a számlát, mielőtt lezárná. Az értékpapírok kivitele EUR/USD 100-ba kerül kimenő, külső, ellenérték nélküli transzferenként, transzferenként számítva, nem ISIN-enként, így egy diverzifikált portfólió egyetlen utasításban való áthelyezése nem szorzódik a tartott papírok számával. A drágább eset egy másik: az előző hat hónapban MT599-en keresztül beérkezett, majd ismét kivitt értékpapírok a transzferált érték 5%-ába kerülnek, minimum EUR/USD 100. Egy EUR 100 000-es pozíción ez EUR 5000, ami messze az európai normák felett van, és a nyitás pillanatában, nem később, bele kell tartoznia a döntésébe.

A Freedom24 a legtöbb EGT-joghatóságban nem jár el forrásadó-levonó ügynökként, így az osztalék- és tőkenyereség-bevallás az Ön felelőssége. Erre készüljön fel, ha hozzászokott ahhoz, hogy egy belföldi bróker bevall Ön helyett.

A Freedom24 kutatási kínálata az InvestIdeas-re épül, a csoport házon belüli elemzői anyagfolyamára. Ezek strukturált kereskedési ötletek, belépési indoklással, árfolyamcéllal és időhorizonttal, rendszeresen közzétéve, és közvetlenül a terminálban megjelenítve. A minőség tisztes egy diszkontbrókertől, és az ötletek az amerikai közép- és nagy kapitalizációjú részvények felé húznak. Kezelje őket annak, amik: sell-side-stílusú kommentár egy olyan cégtől, amely jutalékot keres, amikor Ön azok alapján cselekszik, nem pedig független tanácsadás.

A platformon belül vállalati fundamentumokat, konszenzusos elemzői ajánlásokat, eredménynaptárakat, osztaléktörténeteket, vállalatiesemény-értesítéseket és integrált hírfolyamot kap. A portfólió-elemzés szektor, földrajz és deviza szerint bontja le a pozíciókat, ami több, mint amit a legtöbb alacsony költségű bróker tesz. A chartelemzés a standard technikai eszköztárat támogatja — mozgóátlagok, trendvonalak és a gyakori oszcillátorok.

A valós idejű piaci adat nincs csomagban: a tőzsdei adatfolyamok nagyjából havi EUR 1,25-től kezdődnek egyenként, a késleltetett adat ingyenes. Egy vásárló-és-tartó befektető számára ez lényegtelen. Aki opciókat kereskedik vagy napon belül dolgozik, annak ez egy kicsi, de szükséges tétel a futó költségekhez.

Az oktatás a vékonyabb fele. Van egy tudásbázis, egy blog és időszakos webináriumok, és a demó terminál a kínálat leghasznosabb tanulóeszköze, mert a platform valóban gyakorlást igényel. De nincs strukturált tanterv, nincs fokozatos kurzus-útvonal, és semmi, ami megközelítené az eToro vagy a Trading 212 oktatási könyvtárait. A Freedom24 feltételezi, hogy Ön már tudja, mi az a limitáras megbízás és az opciós lánc. Ha nem, tanuljon máshol előbb — különösen mielőtt opciókhoz vagy marginhoz nyúlna, ahol a nemtudás ára valódi pénzben mérhető.

Az ügyfélszolgálat hétfőtől péntekig, nagyjából 09:00 és 21:00 CET között üzemel, telefonon, biztonságos e-mailen és élő chaten keresztül, egyes piacokon közösségimédia-üzenetküldési csatornákkal is. Nincs hétvégi lefedettség, ami tisztességes kompromisszum, tekintve, hogy a platform olyan tőzsdéken jegyzett készpénz-értékpapírokkal kereskedik, amelyek maguk is zárva vannak.

A nyelvi lefedettség valódi erősség. A weboldal és a platform több mint 20 nyelvre van lokalizálva, köztük németre, franciára, spanyolra, olaszra, hollandra, lengyelre, görögre, csehre, románra, bolgárra, észtre és litvánra, és az ügyfélszolgálatot többnyelvű személyzet látja el ahelyett, hogy mindent angolba terelne. Egy ciprusi székhelyű, a teljes EGT-t kiszolgáló brókernél ez jobban számít, mint amennyire hangzik: egy vállalati esemény kapcsán németül feltehet egy kérdést, és németül kap választ.

A független értékelők következetesen jobbnak írják le a válaszminőséget, mint amit az árszint sugallna, és az All-Inclusive ügyfelek kijelölt számlamenedzsert kapnak. A Trustpilot nagyjából 4,0-t mutat az 5-ből, körülbelül 1300 értékelésen keresztül, ahol nagyjából kétharmad öt csillagos és egyötöd egy csillagos — szilárd eloszlás, nem kivételes.

A negatív értékeléseken végigfutó kritikus szál érdemes az elolvasásra, mielőtt számlát nyitna. A visszatérő panasz nem a lassú elsővonalbeli válasz; hanem az eszkaláció. Több értékelő formális panaszokról számol be, különösen margin-likvidációk kapcsán, ahol a cég megtagadta a végrehajtási részletek kiadását, amelyek annak ellenőrzéséhez kellenek, hogy a likvidációt helyesen hajtották-e végre, és ahol az utókövetések válasz nélkül maradtak. Külön, az EUR 7-es kifizetési díj a leggyakoribb panasz a nyilvános értékelésekben.

A gyakorlati tanulság: a rutinkérdéseket kompetensen és a saját nyelvén kezelik. A marginnal vagy a végrehajtás minőségével kapcsolatos viták kitartást igényelhetnek, ezért vezesse saját kereskedési nyilvántartását ahelyett, hogy feltételezné, később rekonstruálhatja azokat.