Lightyear مقابل Trade Republic — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• عمولة صفرية ورسوم حفظ صفرية على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، فخطة شهرية على هذه الصناديق لا تكلف شيئًا للتنفيذ أو الاحتفاظ
• أوامر الأسهم الأمريكية تكلف 0.1% بحد أقصى USD 1 — فصفقة بقيمة USD 20,000 لا تزال تكلف دولارًا واحدًا
• لا رسوم حساب، ولا رسوم منصة، ولا رسوم خمول، ولا رسوم سحب، ضمن جدول رسوم قصير فعلاً
• أسهم كسرية بدءًا من EUR 1، مع أرصدة متعددة العملات بـEUR وGBP وUSD محتفظ بها مجانًا
• النقد يحقق فائدة عبر صناديق أسواق نقدية مصنفة AAA تديرها BlackRock وJ.P. Morgan، بعائد سنوي (APY) مُعلَن يبلغ نحو 2.2% على اليورو
• جهتا تنظيم: EFSA في إستونيا (رخصة 4.1-1/31) وFCA في المملكة المتحدة (FRN 987226)، مع احتفاظ بالأوراق المالية الأمريكية لدى Alpaca العضو في SIPC
• تطبيق الجوال مصمم بعناية فعلية — تسجيلات صوتية لمكالمات الأرباح، وبيانات أساسية، وخطط Auto-Invest دون تشويش

السلبيات

• تحويل العملات بنسبة 0.35% معقول مقارنة بالبنك لكنه مكلف مقارنة بـInteractive Brokers، ويُطبَّق في كل مرة تشتري فيها سهمًا أمريكيًا من رصيد باليورو
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا عقود فروقات، ولا فوركس، ولا هامش، ولا سلع — قائمة المنتجات قصيرة بتصميم مقصود
• أوامر السوق والحد والأوامر المتكررة فقط. لا أمر وقف خسارة، ولا أمر ساري حتى الإلغاء، ولا أوامر شرطية
• لا حساب تجريبي ولا تعليم منظم، وهي فجوة غريبة لمنصة موجهة للمستثمرين الجدد
• الدعم عبر البريد الإلكتروني والدردشة داخل التطبيق فقط، دون خط هاتفي، مع أوقات استجابة مُبلَّغ عنها تمتد لعدة أيام في الاستفسارات المعقدة
• تأسس عام 2020 وهو مملوك ملكية خاصة، دون سجل حافل عبر دورة سوقية كاملة — لكن الحسابات المدققة تُنشر علنًا لجميع الكيانات الثلاثة

الإيجابيات

• تكلفة تسوية خارجية ثابتة قدرها EUR 1.00 لكل أمر، دون أي نسبة مئوية ودون حد أدنى أو حد أقصى - فصفقة بقيمة EUR 50,000 تكلّف المبلغ نفسه الذي تكلّفه صفقة بقيمة EUR 50.
• تُنفَّذ خطط الادخار في الأسهم وصناديق ETF والسندات والعملات المشفّرة مقابل EUR 0 ابتداءً من EUR 1 لكل قسط، مع أسهم كسرية على نحو 4,900 أصل.
• ترخيص مصرفي كامل من البنك المركزي الأوروبي مملوك مباشرةً منذ ديسمبر 2023، مع تغطية للنقد تصل إلى EUR 100,000 بموجب ضمان الودائع الألماني الإلزامي.
• فائدة تُدفع على النقد غير المستثمر - 2.5% سنويًا في ألمانيا ونحو 3% سنويًا في عدة أسواق أخرى - بدلاً من الصفر الذي تدفعه معظم شركات الوساطة.
• تطبيق واحد يجمع بين حساب الأوراق المالية، وIBAN ألماني شخصي، وبطاقة خصم مباشر من Visa، وخدمة Saveback التي تصل إلى 1% من إنفاق البطاقة، بحد أقصى EUR 15 شهريًا.
• نحو 500 سند قابل للتداول بفئات صغيرة، ما يمنح صغار المستثمرين وصولاً مباشرًا إلى سوق عادةً ما تبدأ صفقاته من EUR 100,000.
• يحصل المقيمون في ألمانيا على اقتطاع تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer وتحويلها للجهات المختصة، بحيث لا حاجة إلى تقديم إقرار عن الأرباح الرأسمالية.
• تحويل الأوراق المالية إلى وسيط آخر لا يكلّف شيئًا، ما يعني أن المحفظة المبنية هنا ليست مقيَّدة برسوم خروج.

السلبيات

• منذ أن حظر الاتحاد الأوروبي دفع مقابل تدفق الأوامر في يونيو 2026، يُنفَّذ مسار 'أفضل سعر' (Best Price) الافتراضي مقابل دفتر أوامر Trade Republic نفسها - فهي من يحدّد السعر الذي تربح منه، ولا تنشر أي بيانات عن فرق السعر (spread).
• يبدأ التواصل مع دعم العملاء من داخل التطبيق - عبر الهاتف أو الدردشة المباشرة، على مدار 24 ساعة يوميًا، بحسب Trade Republic - ولا توجد فروع تقصدها بنفسك؛ والتحويلات المتعثّرة والحسابات المقفلة هي الشكوى الأكثر شيوعًا في تقييم على Trustpilot يبلغ نحو 3.3.
• تكلفة صرف العملات (FX) على الأسهم الأمريكية مدمجة في سعر اليورو المعروض في المسار الافتراضي بدلاً من إدراجها كبند منفصل، ويُحوَّل أمر Direct Price إلى Nasdaq أو NYSE عند التنفيذ دون هامش مُفصَح عنه، لذا لا يمكن التحقق من التكلفة الحقيقية لصفقة بعملة أجنبية انطلاقًا من وثائق Trade Republic.
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا وصول مباشر إلى البورصة في المسار الافتراضي - فمجموعة المنتجات تقصر كثيرًا عن مستوى وسيط متكامل الخدمات.
• قائمة الأسعار التي تمكّنّا من الحصول عليها هي إصدار أبريل 2023؛ ولا يمكن الوصول إلى النسخة الحالية إلا داخل التطبيق، لذا ينبغي التحقّق من أي رسم تقرأه في مكان آخر بمقارنته بالجدول الموجود في حسابك الخاص.
• تُعالَج الضريبة عند المصدر للمقيمين في ألمانيا فقط؛ أما المستثمرون في الأسواق الـ17 الأخرى فعليهم تقديم كل شيء بأنفسهم.