ما النسبة المئوية من الحساب التي ينبغي أن تخاطر بها صفقة واحدة؟

الممارسة الشائعة هي المخاطرة بنسبة 0.5% إلى 2% من رأس المال لكل صفقة. وهذا الرقم ليس ثابتًا طبيعيًا؛ بل ينبع من معدل نجاحك وسلسلة الخسائر التي ينبغي أن تتوقعها. فعند معدل نجاح 40%، تُعد ثماني خسائر متتالية أمرًا عاديًا إحصائيًا. وعند مخاطرة بنسبة 2%، تكلف هذه السلسلة نحو 15% من الحساب؛ وعند مخاطرة بنسبة 5%، تكلف ثلث الحساب — وخسارة الثلث تتطلب ربحًا بنسبة 50% للتعويض عنها.

ماذا يعني «1R»؟

الرمز R هو المبلغ الذي تخسره الصفقة عند وقف خسارتها — أي المخاطرة المحددة. ويمكن التعبير عن أي نتيجة كمضاعف له: فالصفقة التي تحقق ضعف المخاطرة تساوي +2R. والغاية من هذه الوحدة هي إمكانية المقارنة: إذ تصبح الصفقات المختلفة الحجم والأدوات قابلة للقياس على مقياس واحد، بصرف النظر عن عملة الحساب ومستوى السعر.

المركز المحسوب أكبر من حسابي — هل هذا خطأ؟

لا، هذه هي النتيجة المتوقعة عند وجود وقف خسارة ضيق. فوقف خسارة أدنى من نقطة الدخول بنسبة 1%، مع مخاطرة بنسبة 1% من الحساب، ينتج حسابيًا مركزًا بحجم الحساب بأكمله. ولا يمكن تداول هذا المركز إلا بأموال مقترضة أو في صورة مشتق مالي. ويغيّر كلاهما ملف المخاطر: إذ تتراكم تكاليف التمويل يوميًا، ويمكن لفجوة سعرية أن تدفع الخسارة إلى ما بعد المبلغ المخطط له. وتُظهر حاسبة الهامش مدى قرب مثل هذا المركز من نداء تغطية الهامش (margin call).

هل ينبغي تحديد وقف الخسارة بحسب النسبة المئوية أم بحسب التقلب؟

تتجاهل النسبة المئوية الثابتة مقدار الحركة الطبيعية للأداة المالية، وتُفعَّل بفعل الضوضاء العادية في الأوراق المالية شديدة التقلب. أما وقف الخسارة القائم على التقلب — مثل مضاعف المدى اليومي المتوسط — فيتكيف مع الأداة. وبالنسبة لهذه الحاسبة، فإن الطريقة غير ذات أهمية: فالمهم فقط هو مسافة السعر التي تُدخلها.

الحاسبات

حاسبة حجم المركز

ما الحجم الذي يمكن أن يبلغه المركز عند مستوى المخاطرة الخاص بك؟

يحدد حجم المركز ما تكلفه فكرة واحدة فاشلة. أدخل حجم الحساب، والمخاطرة التي تقبلها، ونقطة الدخول ووقف الخسارة — وتشتق الحاسبة من ذلك عدد الأسهم أو اللوتات أو العقود التي يسمح بها ذلك، ومقدار رأس المال الذي يربطه المركز.

المُدخلات

رصيد الحساب

كل رأس المال المتاح للتداول، وليس فقط الهامش الحر.

عملة الحساب

المخاطرة كنسبة مئوية من الحساب

المخاطرة لكل صفقة (%)1.0 %

المبلغ المسموح أن تكلفه هذه الصفقة الواحدة في حال تفعيل وقف الخسارة. ‏250 €

الأداة

سعر الدخول

سعر وقف الخسارة

السعر الذي تتضح عنده أن الفكرة خاطئة — وليس السعر الذي يمكنك تحمّله.

حجم المركز

63 سهمًا

الحجم القابل للتداول: 62 سهمًا

رأس المال المستخدم

‏6,200 €

الرافعة المالية المطلوبة: 0.25:1

المخاطرة بالمبلغ

‏250.00 €

1.00 % من الحساب

مسافة وقف الخسارة

4.00 (4.00 %)

المخاطرة الفعلية عند هذا الحجم: ‏248.00 €

يُقرَّب الحجم القابل للتداول لأسفل (الأسهم والعقود الآجلة إلى وحدات صحيحة، والفوركس إلى 0.01 لوت، والعملات المشفرة إلى ست خانات عشرية)، ولذلك تقل المخاطرة الفعلية قليلاً عن الهدف.

حجم المركز حسب مستوى المخاطرة

المخاطرة	المخاطرة بالمبلغ	حجم المركز	رأس المال المستخدم
0.25 %	‏63 €	15 سهمًا	‏1,500 €
0.50 %	‏125 €	31 سهمًا	‏3,100 €
1.00 %	‏250 €	62 سهمًا	‏6,200 €
2.00 %	‏500 €	125 سهمًا	‏12,500 €
3.00 %	‏750 €	187 سهمًا	‏18,700 €

الافتراضات التي يستند إليها هذا الحساب

يفترض هذا الحساب مركز شراء (Long)؛ أما في مراكز البيع (Short) فيقع وقف الخسارة فوق سعر الدخول، وتكون النتيجة متماثلة.
يُفترض تنفيذ وقف الخسارة عند السعر المُدخَل. قد يؤدي الانزلاق السعري (Slippage) والفجوات السعرية (Gaps) وتحركات نهاية الأسبوع إلى زيادة الخسارة الفعلية — وينطبق ذلك على الأسهم خصوصًا بين الجلسات.
لا تشمل هذه الحسابات العمولات والفارق السعري (Spread) والضرائب. استخدم حاسبة نقطة التعادل لمعرفة الحركة السعرية اللازمة لتغطية هذه التكاليف.
الفوركس: يعادل اللوت القياسي الواحد 100,000 وحدة من العملة الأساسية؛ وتُدخَل قيمة البيب يدويًا لأنها تعتمد على عملة التسعير وعملة الحساب.
العقود الآجلة: قيمة النقطة خاصة بكل عقد، ويجب الحصول عليها من مواصفات العقد الصادرة عن مكان التداول.

ملاحظة: هذه الحاسبات لأغراض إعلامية فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية. المحتوى على Brokaro لأغراض إعلامية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. جميع المعلومات مقدَّمة دون أي ضمان؛ والمرجع الوحيد هو ما يذكره مقدّم الخدمة المعني.

كيفية الحساب

وقف الخسارة هو الذي يحدد الحجم، لا العكس

ترتيب الخطوات ثابت دائمًا: حدِّد أولًا ما يمكن أن تكلفه الصفقة، ثم ضع وقف الخسارة عند النقطة التي تثبت فيها خطأ الفكرة، وبعد ذلك فقط احسب الحجم. أما فعل ذلك بالترتيب المعاكس — اختيار كمية أولًا ثم وضع وقف الخسارة لاحقًا — فينتهي بتحريك وقف الخسارة ليلائم المركز. وهذا هو الطريق الأكثر شيوعًا من خسارة صغيرة إلى خسارة كبيرة.

نسبة مئوية أم مبلغ ثابت

تُقلِّص النسبة المئوية من رأس المال حجم المركز تلقائيًا كلما تقلّص الحساب، مما يخفف من سلاسل الخسائر لكنه يبطئ أيضًا التعافي. أما المبلغ النقدي الثابت فيبقي المخاطرة عند مستوى ثابت، وغالبًا ما يكون أكثر عملية في الحسابات الصغيرة، حيث تتوقف العمولات في الحالة الأخرى عن أن تكون متناسبة. وكلا الأسلوبين قابل للدفاع عنه؛ والمهم أن توجد القاعدة قبل الصفقة.

تختلف الوحدات باختلاف الأداة المالية

بالنسبة للأسهم، الوحدة هي سهم واحد؛ وبالنسبة للفوركس، لوت مكوّن من 100,000 وحدة من العملة الأساسية؛ وبالنسبة للعقود الآجلة، عقد بقيمة نقطة ثابتة محددة في مواصفات العقد؛ وبالنسبة للعملات المشفرة، أي كسر كان. ولهذا يطلب وضع الفوركس قيمة النقطة (pip)، ويطلب وضع العقود الآجلة قيمة النقطة (point): وكلاهما يعتمد على عملة التسعير وعملة الحساب، ولا يمكن افتراضهما بشكل عام.

ما لا يغطيه الحساب

وقف الخسارة نية، وليس ضمانًا. فالفجوات السعرية الليلية، والأخبار الصادرة خارج ساعات التداول، وسجلات الأوامر الضعيفة العمق، يمكن أن تؤدي إلى تنفيذ أسوأ بكثير مما كان مخططًا له — وفي مركز ذي رافعة مالية، تكون الخسارة الفعلية عندئذٍ أكبر من الرقم المعروض هنا. أضف إلى ذلك تكاليف التداول: تُظهر حاسبة نقطة التعادل مقدار الحركة التي تتطلبها الرسوم وحدها.