LYNX

LYNX offentliggør et fuldt Preis- und Leistungsverzeichnis, og den ærlige opsummering er, at det er den dyreste vej til en Interactive Brokers-konto på det tysktalende marked.

Tyske aktier og ETF'er koster 0,14 % af handelsværdien med et minimum på EUR 5,80, med loft på EUR 99,00 på Xetra. Tradegate og gettex har samme gebyrstruktur. Frankfurt og Stuttgart opgives som EUR 4,90 plus 0,14 % og lægger tredjeparts børs-, tilsyns- og depotgebyrer oveni. Til sammenligning koster den samme Xetra-ordre på EUR 10.000 EUR 14,00 hos LYNX, EUR 10,00 hos CapTrader og EUR 5,00 direkte hos Interactive Brokers.

Amerikanske aktier koster USD 0,01 pr. aktie med et minimum på USD 5,00, med loft på 2,0 % af handelsværdien. En ordre på 200 aktier koster derfor minimumsbeløbet på USD 5,00, hvor CapTrader ville opkræve USD 2,00.

Derivater er en anden historie. Eurex-aktie- og indeksoptioner koster EUR 2,00 pr. kontrakt — det samme som CapTrader — amerikanske optioner USD 3,50, Micro-DAX-futures (FDXS) EUR 0,99, Mini-DAX (FDXM) EUR 1,50, CME Micro E-minis USD 2,50 og fulde E-minis USD 4,00. Hvis din aktivitet er koncentreret om optioner og futures, rammer LYNX' fremhævede priser på aktiehandel dig knap nok.

De tilbagevendende omkostninger fortjener et nærmere kig. Valutaveksling koster 0,005 % med et minimum på EUR 5,00 — enhver veksling under EUR 100.000 betaler minimumsbeløbet, hvilket er to en halv gange så meget, som Interactive Brokers opkræver sine direkte kunder. Obligationer og fonde koster 0,20 % med et minimum på EUR 8,00. At anmode om en tysk kildeskatteattest koster EUR 30,00 pr. linje, en fransk Form 5000/5001 EUR 125,00. Erhvervskonti betaler et månedligt minimumsaktivitetsgebyr på EUR 15,00, når kommissionerne ikke rækker, bortfaldet for de første tre fulde kalendermåneder. Individuelle konti og fælleskonti betaler intet overhovedet for at holde kontoen åben.

LYNX ligner strukturelt de andre Interactive Brokers-formidlere (introducing brokers), men med et led mere i kæden end de fleste.

LYNX B.V. er det hollandske moderselskab — Herengracht 527, 1017 BV Amsterdam — et investeringsselskab under tilsyn af Autoriteit Financiële Markten (AFM), som har drevet virksomhed siden 2006. Tyske kunder indgår aftale med LYNX B.V. Germany Branch, Charlottenstraße 68, 10117 Berlin, registreret ved Amtsgericht Berlin-Charlottenburg under HRB 115523 B og under tysk tilsyn af BaFin. LYNX offentliggør ikke sit AFM-registreringsnummer på den tyske hjemmeside, så denne profil indeholder ikke et.

Afgørende er det, at LYNX ikke opbevarer kundeaktiver. Hver konto er bogført hos en Interactive Brokers-enhed: personer med bopæl i EØS hos Interactive Brokers Ireland Limited under IBIE-kundeaftalen, personer med bopæl uden for EØS, herunder schweiziske kunder, hos Interactive Brokers (U.K.) Limited. Det afgør, hvilken kompensation der er tilgængelig. EØS-kunder er omfattet af den irske investorkompensationsordning: 90 % af et berettiget nettotab, med loft på EUR 20.000 pr. investor, administreret af Investor Compensation Company DAC, som kun dækker detailkunder og gælder ved firmaets insolvens frem for markedstab. Ikke-EØS-kunder får FSCS-dækning op til GBP 85.000.

LYNX er eksplicit om en nuance, mange brokere gemmer væk: fordi IBIE ikke er en bank, ligger kundernes kontanter enten hos en depotbank eller i en kvalificeret pengemarkedsfond, opbevaret på omnibus-basis. Din individuelle saldo er ikke tilknyttet en bestemt institution. IBIE bærer ikke risikoen, hvis en af disse banker går konkurs, så i det scenarie ville tabet blive delt forholdsmæssigt mellem de berørte kunder. Det er standard for modellen, og det er værd at forstå, før man antager, at "adskilt" betyder "garanteret".

Fuldt indbetalte værdipapirer opbevares hos depositarer på konti øremærket til kunder, IBKR driver ingen egenhandel, detailbeskyttelse mod negativ saldo gælder, og login er beskyttet af obligatorisk to-faktor-godkendelse. LYNX er privatejet og offentliggør ikke sine egne reviderede regnskaber.

For tyske investorer er dette den afgørende faktor, og LYNX markedsfører det som en fordel frem for at skjule det.

Fordi kontoen holdes i Irland gennem Interactive Brokers, tilbageholder LYNX ikke den tyske Abgeltungsteuer. I modsætning til en tysk direktebank, der fratrækker ca. 26,4 % (25 % plus Solidaritätszuschlag, plus kirkeskat hvor det er relevant) efter hver profitabel handel, krediterer LYNX gevinster fuldt ud, og skatten afregnes året efter via Anlage KAP i din selvangivelse.

LYNX kvantificerer effekten på sin egen hjemmeside med gennemregnede eksempler: med EUR 15.000 i startkapital fordelt på 40 handler med et gennemsnit på 5 % hver løber den sammensatte forskel mellem at betale skat pr. handel og at betale den én gang om året op til ca. EUR 17.500 på kontoen ved årets udgang. Disse eksempler forudsætter en ubrudt række af vindere og ingen tabsrække, så de bør betragtes som en illustration af mekanismen frem for en prognose — men selve mekanismen er reel, og den favoriserer handlende med høj omsætning.

Omkostningerne er administrative. Du afstemmer selv en opgørelse over transaktioner i udenlandsk valuta, der er ingen Verlustverrechnungstopf, der forvaltes på dine vegne, ingen Freistellungsauftrag kan indgives, og modregning af tab følger tyske regler pr. aktivklasse. LYNX oplyser eksplicit, at de ikke yder skatterådgivning. Og i modsætning til de fleste formidlere opkræver LYNX betaling for et af de dokumenter, du muligvis får brug for: en kildeskatteattest på tyske aktier koster EUR 30,00 pr. linje, med spanske aktier til EUR 50,00 og den franske Form 5000/5001 til EUR 125,00 pr. linje. Hvis du har en diversificeret europæisk udbytteportefølje og ønsker at få refunderet udenlandsk kildeskat, bør du budgettere med det.

For en investor, der køber tre ETF'er og indgiver en simpel selvangivelse, er dette friktion uden fordel. For en, der handler aktivt — hvilket er præcis dem, LYNX målretter mod — opvejer udskydelsen som regel arbejdet.

LYNX' centrale kommercielle argument er, at det løser Interactive Brokers' værste problem, og på platformssiden gør det det stort set.

LYNX+ er LYNX' egen browserplatform. Den kører på enhver enhed og enhver gængs browser og dækker instrumentanalyse, ordreindtastning, porteføljeovervågning, watchlister og valutaveksling i en grænseflade designet til investorer frem for til trading-desks. At veksle en valuta er for eksempel et to-kliks-forløb inde i Portfolio-fanen i stedet for et manuelt indtastet EUR.USD-par i en watchlist. For alle, der er hoppet fra Trader Workstation, er det forskellen på at bruge en IBKR-konto og at opgive den.

Trader Workstation forbliver fuldt tilgængelig for kunder, der ønsker den — over 100 ordretyper, multi-leg options-tickets, algoritmer, Risk Navigator og hele det professionelle apparat. Kombinationen er selve pointen: start på LYNX+, skift til TWS, når et specifikt behov opstår, og behold samme konto, routing og kommissioner hele vejen igennem.

LYNX Trading App dækker mobil: chartanalyse, ordreindtastning og -ændring, watchlister, porteføljeovervågning og alarmer. Den er kompetent frem for bemærkelsesværdig, og mindre komplet end webplatformen.

Til automatisering er Interactive Brokers API i Python, Java, C++ og C# tilgængeligt, ligesom FIX-forbindelse er tilgængelig for større konti, og IBKR's Client Portal ligger bag LYNX til opgørelser, skattedokumenter og markedsdataabonnementer.

LYNX hævder platformsredundans på tværs af uafhængige servere med automatisk failover og rapporterer stabilitet siden 2006. Realtids-markedsdata forbliver et separat betalt abonnement pr. børs, der kræver en minimumsegenkapital på USD 200 på kontoen for at abonnere, med gratis forsinkede data som standard og snapshot-priser på USD 0,01–0,03 pr. kurs.

Gennem Interactive Brokers når LYNX mere end 100 børser i over 30 lande og mere end 20 valutaer fra én konto.

• Aktier og ETF'er på tyske, østrigske, schweiziske, europæiske, britiske, nordamerikanske og asiatiske markedspladser, med brøkdelsaktier tilgængelige
• Optioner på Eurex, Cboe og mere end tredive andre markedspladser, til henholdsvis EUR 2,00 og USD 3,50 pr. kontrakt
• Futures, herunder Micro-DAX, Mini-DAX, CME Micro E-minis og hele E-mini-komplekset
• Warrants og certifikater — over en million instrumenter, billigst på gettex til 0,20 % med et minimum på EUR 8,00, og kommissionsfrit for UniCredit-produkter i ordreintervallet EUR 1.000-10.000 som led i en premium-partneraftale
• Obligationer til 0,20 % af den nominelle værdi med et minimum på EUR 8,00, og investeringsforeninger til 0,20 % med et minimum på EUR 8,00 og et loft på EUR 99,00
• CFD'er på aktier, indeks, valuta og metaller, herunder britisk og amerikansk råolie til 0,03 % med et minimum på USD 3,00 og London Gold og Silver til 0,05 %
• Spot-forex til 0,005 % med et minimum på EUR 5,00
• Handel før markedsåbning og efter markedslukning på amerikanske markedspladser, samt aktieudlån gennem Stock Yield Enhancement Program

To huller er værd at nævne. For det første: på trods af en markedsføringsside, der positionerer LYNX som en kryptobroker, får EØS-kunder futures og børshandlede produkter, ikke spot-coins i en wallet. For det andet betaler Stock Yield Enhancement Program dig 50 % af den udlånsindtægt, dine aktier genererer — den anden halvdel deles ligeligt mellem LYNX og Interactive Brokers, så LYNX tager en fjerdedel af indtægten fra dine egne værdipapirer. Det er tydeligt oplyst i prislisten, men det er en omkostning, de fleste kunder aldrig lægger mærke til.

Kontotyper omfatter individuelle konti, fælleskonti og erhvervsstrukturer. Erhvervskontoen er den eneste, der bærer det månedlige minimumsaktivitetsgebyr på EUR 15,00.

Oprettelse foregår fuldt online med ingen minimumsindbetaling, selvom LYNX anbefaler mindst EUR 3.000 for at handle økonomisk fordelagtigt — et fornuftigt forbehold i betragtning af minimumsbeløbet på EUR 5,80 pr. ordre. Ansøgningen dækker identitet, skattemæssigt hjemsted og et afsnit om handelserfaring pr. aktivklasse, og gennemføres typisk på én til tre bankdage.

Finansiering er kun bankoverførsel — SEPA i euro, ellers wire. Ingen kort, ingen e-wallets, ingen øjeblikkelige overførselsmetoder. Indbetalinger er gratis. Én udbetaling pr. kalendermåned er gratis; derefter EUR 1,00 via SEPA og EUR 8,00 via wire, med tilsvarende takster i andre valutaer. Udgående positionsoverførsler er gratis, medmindre en ikke-standard metode (DWAC, DRS) eller en eksotisk notering er involveret.

Support er en reel styrke. Det tyske serviceteam kan kontaktes mandag til torsdag 08:00-20:00 og fredag 08:00-18:00 CET på et gratis tysk fastnetnummer (0800 5 969000) eller internationalt på +49 30 303 28 66 90, samt e-mail og en kontaktformular. LYNX oplyser, at e-mails besvares personligt og som regel samme dag inden for servicetiden, og at medarbejdere vil guide dig gennem ordreindtastning pr. telefon uden beregning. Uden for disse tider falder du tilbage på Interactive Brokers' engelsksprogede 24-timers desk i USA — en mærkbar forringelse, hvis noget går galt en søndag. Den offentlige stemning er stærk: 4,8 på Trustpilot fra mere end 760 anmeldelser.

Uddannelse er der, hvor LYNX reelt overgår sine konkurrenter. Börse LYNX er et stort, gratis, tysksproget bibliotek af markedsdatasider, analyser, instrumentguides og et fast webinarprogram, sammen med en omkostningsberegner, gennemregnede skatteeksempler og et fuldt servicecenter, der dokumenterer platformene. Det er content marketing, og det er også bedre end de fleste betalte alternativer.

Bemærk, at denne profil beskriver den tyske filial. LYNX betjener også Østrig og Schweiz fra sine egne landesider og Holland og Belgien fra moderselskabet; priser og den bogførende enhed varierer fra land til land.