Smartbroker+

Smartbroker+ gestiona una lista de precios de dos velocidades y entender en cuál está usted es todo el juego.

La velocidad uno es gettex, el mercado electrónico de la bolsa de Múnich y socio premium de Smartbroker. Acciones, bonos, ETF, ETP y fondos cuestan 0,00 EUR por orden desde 500 EUR de valor de la orden, y 1,00 EUR por debajo de esa cifra. Los derivados en gettex cuestan 0,00 EUR con UniCredit y 2,00 EUR con Goldman Sachs por encima de 500 EUR, 4,00 EUR en caso contrario. El trading OTC directo es gratuito por encima de 500 EUR con J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit y Vontobel, 2,00 EUR con DZ BANK, 4,00 EUR con BNP y Societe Generale.

La velocidad dos es todo lo demás, y es una tarifa convencional de bróker de descuento:

Los planes de ahorro son gratuitos en acciones, ETF, ETC, fondos y ETP de cripto, desde 1,00 EUR hasta 5.000 EUR por aportación. La lista de precios reconoce con franqueza que la tarifa estándar sería, en otro caso, del 0,2% con un mínimo de 1,00 EUR - la gratuidad es una promoción, no un suelo contractual.

La cripto es el punto débil: 0,90% del valor de mercado más el margen propio del mercado, con un recargo de 1,00 EUR por debajo de 500 EUR.

Estructuralmente, la custodia, las subcuentas, las cuentas en divisa, los depósitos y los retiros son todos gratuitos y no hay comisión de inactividad. El dinero no invertido genera un 2,25% anual hasta 100.000 EUR en el Zinskonto, que para un colchón de efectivo de 20.000 EUR supone 450 EUR al año y, sin llamar la atención, supera la mayoría de las diferencias de comisiones comentadas antes.

Smartbroker+ está compuesto por dos entidades reguladas y conviene saber qué hace cada una.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlín, HRB 99126 B, consejo Thomas Soltau y Rene Krueger) posee una autorización conforme al artículo 15 de la WpIG y está supervisada conjuntamente por BaFin y el Deutsche Bundesbank. Es la empresa de servicios de inversión con la que se contrata, y su organismo de compensación es la Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), que paga el 90% de una reclamación elegible hasta 20.000 EUR. También posee un permiso conforme al artículo 34c de la GewO para la intermediación de crédito.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim, HRB 121537) posee la licencia bancaria plena, gestiona la cuenta de liquidación y el Zinskonto, y mantiene los valores en custodia. Ahí es donde realmente está el dinero, así que:

• El efectivo está cubierto por la garantía de depósitos legal alemana hasta 100.000 EUR por cliente.
• Baader es además miembro del fondo voluntario de garantía de depósitos de los bancos privados, el Einlagensicherungsfonds. Las estimaciones publicadas por terceros sobre ese techo adicional actualmente no coinciden entre sí, por lo que registramos solo la cifra legal y señalamos que existe esa capa adicional.
• Los valores son propiedad del cliente. No figuran en el balance de Baader y se devolverían en caso de insolvencia. Solo un fallo en la entrega activaría la compensación al inversor, al 90% hasta 20.000 EUR.
• Una salvedad práctica: los 100.000 EUR son por cliente y por banco. Si además tiene una cuenta en finanzen.net ZERO o Traders Place, estas también operan sobre Baader y comparten el mismo límite.

La matriz, Smartbroker Holding AG (anteriormente wallstreet:online AG, ISIN DE000A2GS609, 16.781.252 acciones), cotiza en la Bolsa de Fráncfort - pero en el Basic Board, un segmento de mercado abierto sin las obligaciones de divulgación del mercado regulado. Considere la cotización como un modesto plus de transparencia, no como la misma señal que daría una cotización en el Prime Standard o en el Nasdaq.

El punto negro del historial es operativo más que regulatorio: la migración de octubre de 2023 de DAB a Baader Bank salió mal, con semanas de fallos y una línea de soporte inalcanzable. Ningún regulador intervino, y los problemas están resueltos, pero le costó a Smartbroker su recomendación de Finanztip hasta octubre de 2024.

La app es la puerta de entrada y no es opcional: la incorporación se realiza a través de ella, y requiere iOS 16 o Android 10 o superior. Las valoraciones en la App Store alemana se sitúan en torno a 4,3 sobre 5 con unas 2.200 valoraciones a fecha de agosto de 2026 - la zona media del panorama de neobrókeres alemanes. La plataforma web la refleja con el ticket de orden completo en las 29 plazas, listas de seguimiento, alertas de precio y acceso a documentos.

La pieza genuinamente inusual es la API de trading REST por 29,90 EUR al mes. Casi ningún bróker minorista alemán a este nivel de precio ofrece acceso programático en absoluto, y Smartbroker la regala de forma gratuita desde el primer nivel VIP en adelante.

La escala VIP se gradúa según las operaciones por trimestre, excluyendo las ejecuciones de planes de ahorro, y las subidas de nivel se producen automáticamente al final de cada trimestre:

• 45 operaciones por trimestre - VIP Active: contacto designado, cinco subcuentas en lugar de dos, API gratuita
• 1.500 operaciones - VIP Silver: Tradegate y L&S bajan a 2,00 EUR, Xetra a 3,00 EUR, Baader Trading a 0,00 EUR
• 6.000 operaciones - VIP Gold: Tradegate y L&S bajan a 1,00 EUR, Xetra a 2,00 EUR

Cuarenta y cinco operaciones por trimestre son quince al mes. Es un umbral inusualmente bajo para obtener un contacto designado y acceso gratuito a la API, y es el argumento más sólido para que un inversor alemán activo esté aquí en lugar de en una app de una sola plaza.

La trampa heredada: las cuentas abiertas antes de septiembre de 2023 que nunca se migraron siguen en la plataforma DAB/BNP Paribas, donde una orden en una bolsa alemana cuesta unos 9 EUR y las ejecuciones de planes de ahorro cuestan 1 EUR cada una. Si tiene un acceso antiguo de Smartbroker que no ha tocado desde 2023, compruebe en qué plataforma está antes de realizar cualquier operación.

Esta es la sección que distingue a Smartbroker+ de cualquier neobróker puro del mercado alemán.

• Acciones: unas 40.000, alemanas e internacionales, negociables en gettex, en las siete bolsas alemanas y en dieciocho plazas extranjeras, incluidas Nasdaq, NYSE, Toronto, TSX Venture, Londres, París, Ámsterdam, Bruselas, Dublín, Lisboa, Madrid, Milán, Viena, Zúrich, Estocolmo, Oslo, Helsinki y Copenhague
• Bonos: unas 40.000 emisiones estatales y corporativas como valores individuales, no solo a través de ETF - la mayor carencia funcional de la mayoría de los neobrókeres
• ETF y ETP: más de 2.500, más ETC de metales preciosos para exposición a oro y plata
• Fondos: unos 18.000 con un descuento del 100% en la comisión de entrada, comprados al valor liquidativo, con más de 500 disponibles como planes de ahorro
• Derivados: más de 4,6 millones de warrants, certificados y knock-outs de ocho mesas emisoras, negociados de 08:00 a 22:00
• Cripto: monedas reales desde 0,01 EUR hasta 100.000 EUR por orden, 24/7, custodiadas en un monedero dentro de la misma cuenta

Lo que falta es cualquier cosa genuinamente apalancada y negociada en bolsa: sin opciones, sin futuros, sin forex y sin CFD. El apalancamiento direccional solo llega en forma empaquetada a través de knock-outs y certificados factor, donde la pérdida máxima es lo que se pagó.

El beneficio práctico del acceso a plazas extranjeras está infravalorado. Una small cap nórdica de escasa negociación o una minera canadiense tendrán un libro de órdenes real en su bolsa de origen y una cotización amplia, en ocasiones ausente, en una plaza alemana. Pagar 4 EUR más la tasa repercutida de Estocolmo por negociarla en su mercado de origen, en lugar de aceptar un spread del dos por ciento en Fráncfort, suele ser la operación más barata por un margen amplio — pero lea el mínimo antes de contar con ello, porque Estocolmo tiene un suelo de 315 SEK, aproximadamente 29 EUR, que es lo que realmente se paga en cualquier orden por debajo de unos 29.000 EUR - que es precisamente el cálculo que un bróker de una sola plaza no le permite hacer.

Una salvedad documental: el sitio web y la lista de precios de julio de 2026 citan recargos distintos para Estocolmo: la página de condiciones indica 0,03%, el Preis- und Leistungsverzeichnis indica 0,10%. La lista de precios es el documento contractual, es la que la propia página de condiciones enlaza, y ha mantenido el 0,10% desde al menos agosto de 2024 — por lo que 0,10% es la cifra con la que planificar. Estocolmo es la única de las doce plazas extranjeras donde los dos documentos discrepan; todos los demás porcentajes coinciden. Compruebe de todos modos la divulgación de costes ex ante antes de una primera orden.

La apertura se realiza íntegramente a través de la app. Se introducen datos personales, laborales y fiscales, y después se identifica mediante Postident en una sucursal, videollamada, o con la función eID del documento de identidad alemán: el conjunto más amplio de vías de identificación entre los brókeres alemanes baratos. La identificación por vídeo basada en pasaporte requiere además un justificante de domicilio. Smartbroker indica tres días hábiles para tener una cuenta utilizable. No hay depósito mínimo.

La financiación es solo por transferencia SEPA: sin tarjetas, sin PayPal, sin monederos electrónicos. Los depósitos y retiros a la cuenta de referencia registrada son gratuitos. Más allá de la cuenta de compensación en euros, Baader Bank puede abrir cuentas en divisa extranjera para que una posición estadounidense o suiza se liquide y pague dividendos en su propia moneda en lugar de convertirse dos veces; si no existe una cuenta en la divisa correspondiente en el momento de la orden, Baader convierte a su propio tipo del mercado internacional de divisas, y se aplica un recargo por divisa (la página de Konditionen indica "+ Währungsaufschlag" para los mercados internacionales). La propia lista de precios de Baader fija ese tipo como un precio comprador o vendedor derivado del feed de Reuters, con un diferencial comprador/vendedor máximo de 30 pips para EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/AUD y EUR/JPY por debajo de un volumen de 50.000 (20 pips de 50.000 a 500.000, 10 pips por encima), y de 200 pips para EUR/SEK, EUR/NOK y EUR/DKK en el tramo más bajo (100 y 50 pips en los dos superiores). Una cuenta en divisa traslada la conversión en lugar de evitarla: según las preguntas frecuentes, solo puede recargarse mediante un apunte interno desde la cuenta de compensación en euros.

El traspaso de una cartera existente está permitido y es gratuito desde un proveedor alemán: el punto en el que justTRADE falla por completo. Smartbroker remite a los clientes a un servicio específico de traspaso de depósito y advierte de que el proceso puede tardar hasta tres semanas. Necesitará su número de identificación fiscal, el número de la cuenta antigua y el número de cuenta de Smartbroker de diez dígitos; la cuenta antigua no debe tener órdenes abiertas, y los planes de ahorro en curso allí deben detenerse primero. Como en todo traspaso alemán, no mueva nada que pudiera querer vender mientras tanto.

Dos comodidades adicionales dignas de mención: las subcuentas (Nebendepots) son gratuitas (dos por defecto, cinco en VIP), lo que facilita separar un núcleo a largo plazo de una parte especulativa dentro de un mismo acceso, y las segundas cuentas son sencillas de abrir, algo que varios competidores no permiten en absoluto.

Para un inversor alemán, aquí es donde Smartbroker+ es genuinamente fuerte, porque el custodio es un banco alemán y por tanto el agente de retención legal (auszahlende Stelle).

Todo lo que un inversor nacional espera está presente y automatizado:

• El Abgeltungsteuer al 25% más el recargo de solidaridad y, a petición, el impuesto eclesiástico se retiene en origen sobre las ganancias realizadas, dividendos, intereses y distribuciones, y se abona directamente a la agencia tributaria.
• El Freistellungsauftrag puede tramitarse en la app, incluida una orden conjunta con cónyuge o pareja de hecho, y puede solicitarse una compensación de pérdidas entre cónyuges o parejas de hecho (ehegattenuebergreifende Verlustverrechnung) - una función que muchos brókeres centrados en la app simplemente no implementan.
• Baader realiza la optimización y el recálculo fiscal durante el año, y devuelve el impuesto sobre plusvalías ya pagado una vez que se ha tramitado un Freistellungsauftrag.
• El Vorabpauschale sobre fondos de acumulación se calcula y se cobra automáticamente cada mes de enero - el punto en el que los brókeres extranjeros trasladan el trabajo de vuelta al cliente.
• Se aplican los convenios de doble imposición, se gestiona la retención fiscal estadounidense, y puede solicitarse un certificado fiscal para acciones suizas, lo que importa si se utiliza la plaza SIX.
• Verlustbescheinigung, Nichtveranlagungsbescheinigung y los documentos fiscales anuales están todos disponibles, incluida la aceptación de un certificado de pérdidas de un banco anterior.
• La consulta KiSTAM para el impuesto eclesiástico se ejecuta automáticamente, con la opción de un aviso de bloqueo.

El único coste fiscal que el bróker no puede eliminar es el impuesto sobre transacciones financieras aplicado por Francia, Italia, España y Grecia, que se traslada directamente en las operaciones en esos mercados. Smartbroker, al menos, permite negociarlos; varios neobrókeres alemanes responden al mismo problema eliminando esos mercados por completo.

El efecto neto para un inversor residente en Alemania: un año ordinario con solo una cuenta Smartbroker+ normalmente no requiere ninguna entrada en el Anlage KAP.

El análisis es adecuado más que una razón para elegir el bróker. Lo que existe procede de la vertiente editorial del grupo matriz - Smartbroker Holding es la empresa detrás de wallstreet:online, una de las comunidades de finanzas minoristas más antiguas de Alemania, y eso aporta al ecosistema flujo de noticias, foros y comentario de mercado que una app independiente no puede igualar. Dentro del propio producto Smartbroker+ se obtienen páginas de instrumentos, alertas de precio, listas de seguimiento y el blog SMARTBROKER+ Magazin. No hay mesa de analistas interna, ni precios objetivo, ni un screener comparable al de un bróker de servicio completo.

La formación se articula a través de la SMARTBROKER+ Akademie, que explica la plataforma y sus tipos de orden, y el Wiki, un glosario de términos financieros. Ambos son competentes, ambos son introductorios, y ninguno enseñará nada a un inversor experimentado. No hay cuenta demo, lo cual, para un bróker que corteja a los principiantes, es una omisión real.

El soporte es el mejor de los tres grandes brókeres alemanes baratos, lo cual es un listón bajo superado más que un triunfo. Hay un número de teléfono publicado (+49 30 257 708 403), una dirección de correo electrónico, un departamento de reclamaciones con su propia dirección postal y apartado, y unas FAQ estructuradas. Todo es solo en alemán, en horario laboral. Los clientes VIP a partir de 45 operaciones por trimestre obtienen un contacto designado con datos de contacto directos, lo que es la característica no relacionada con el precio más valiosa del paquete VIP.

La historia importa aquí. Durante la migración de 2023 a Baader Bank, el soporte se vio desbordado durante semanas y esta fue la queja dominante en la comunidad alemana. Desde entonces se ha reconstruido, y la reinstauración de la recomendación por parte de Finanztip en octubre de 2024 es una señal razonable de terceros de que el problema ha quedado atrás.

Dos partidas de la lista de precios merecen señalarse por una cuestión de tono: una copia de una llamada grabada cuesta 100 EUR y una búsqueda de dirección se factura a 100 EUR por hora, ambas solo cuando el cliente causó la solicitud. Ninguna afectará a la mayoría de las personas; ambas dicen algo sobre cómo la firma concibe la atención de los casos extremos.