AJ Bell

AJ Bellin hinnasto on rakennettu yhden idean ympärille: veloita prosentti, ja rajoita se sitten tiukasti kohteissa, jotka voivat kasvaa suuriksi.

Säilytysmaksu, laskutetaan kuukausittain käytettävissä olevasta käteisestä:

• Rahastot: 0,25 % ensimmäisestä 250 000 GBP:sta, 0,10 % GBP 250 000:sta GBP 500 000:aan, eikä mitään yli 500 000 GBP:n
• Osakkeet, ETF:t, sijoitustrustit, joukkolainat ja valtion obligaatiot: 0,25 %, kattoraja 3,50 GBP kuukaudessa Dealing-tilillä ja Stocks and Shares ISA:ssa — 42 GBP vuodessa — ja kattoraja 10 GBP kuukaudessa SIPP:ssä, 120 GBP vuodessa

Tuo kattoraja on pääuutinen. 300 000 GBP:n ETF- ja sijoitustrustisalkku ISA:n sisällä maksaa 42 GBP vuodessa säilytystä. Sama salkku 0,35 %:n, rahastoissa kattamattoman, kilpailijan luona maksaisi useita satoja. Se on myös syy siihen, miksi rahastopuoli on heikko kohta: 0,25 % kattamattomana 250 000 GBP:hen asti tarkoittaa, että 200 000 GBP:n rahastosalkku maksaa 500 GBP vuodessa, ja kiinteän maksun kilpailija voittaa tämän mukavasti.

Kaupankäyntimaksut:

• Verkko-osakekaupat: 5,00 GBP, tai 3,50 GBP kuukautena, joka seuraa kuukautta, jonka aikana teit 10 tai useamman osakekaupan
• Verkkorahastokaupat: 1,50 GBP
• Säännöllinen kuukausisijoittaminen: ilmainen, alkaen 25 GBP kuukaudessa
• Puhelinkaupankäynti: 25 GBP
• Osingon uudelleensijoitus: 1,50 GBP per uudelleensijoitus

Valuutanvaihto on porrastettu punnissa lasketun vastikkeen mukaan vaihdon jälkeen: 0,75 % ensimmäisestä 10 000 GBP:sta, 0,50 % seuraavasta 10 000 GBP:sta, ja 0,25 % yli 20 000 GBP:n, ja erillinen 0,5 % sovelletaan, kun ulkomaiset osingot tai yritystapahtumien tuotot muunnetaan punniksi. Porrastus on anteliaampi kuin Hargreaves Lansdownin 0,99 %:n aloitusvyöhyke, mutta jää selvästi jälkeen monivaluuttavälittäjästä.

Mikä on ilmaista, on pitkä lista: tilin avaaminen, siirrot sisään, siirrot ulos, nostot, käteisen säilyttäminen (joka tuottaa korkoa), ja nostot SIPP:n eläkkeenmaksuvaiheesta (drawdown). Passiivisuusmaksua ei ole. Valtion maksut — 0,5 %:n Ison-Britannian leimavero, PTM-maksu ja ulkomaiset transaktioverot — välitetään kustannushintaan, ja uudet liikkeeseenlaskut sisältävät 0,10 %:n maksun, kattoraja 25 GBP.

AJ Bell plc on Lontoon pörssissä listattu yhtiö, kaupankäyntitunnuksella AJB, ja FTSE 250 -indeksin jäsen. Tämä on hyödyllisin yksittäinen turvallisuussignaali, joka on saatavilla vähittäisalustalla: konserni julkaisee tilintarkastetut vuosi- ja osavuositilinpäätökset, raportoi hallinnoitavat varat ja asiakasmäärät joka kuudes kuukausi, ja on jatkuvasti osakeanalyytikkojen ja institutionaalisten osakkeenomistajien tarkkailun kohteena. Kuka tahansa voi lukea taseen ennen tilin avaamista.

Vähittäisalustaa operoivat konsernin FCA-valtuutetut tytäryhtiöt — pääasiassa AJ Bell Securities Limited (FCA-rekisterinumero 155593) osakevälitys- ja säilytystoiminnasta ja AJ Bell Management Limited (rekisterinumero 211468) eläke- ja ISA-tuotepakettien osalta — konsernin rekisteröidyn toimipaikan ollessa 4 Exchange Quay, Salford Quays, Manchester M5 3EE. Asiakasvarat pidetään erillisillä tileillä FCA:n asiakasvarasääntöjen mukaisesti, ja sijoitukset pidetään hallintarekisterissä (nominee), erotettuna yhtiön omista varoista.

Oikeutetut asiakkaat ovat Financial Services Compensation Schemen suojaamia, enintään 85 000 GBP henkilöä kohden per yhtiö. Kuten aina, tämä suojaa yhtiön kaatumista tai asiakasvarojen vajetta vastaan. Se ei suojaa rahaston tai osakkeen arvon laskua vastaan, eikä se ulotu kohde-etuutena olevan rahastonhoitajan kaatumiseen.

Yhtiö on toiminut vuodesta 1995, sen perustivat Manchesterissa Andy Bell ja Nicholas Littlefair, se listautui pörssiin marraskuussa 2018 noin 675 miljoonan GBP:n arvostuksella, ja palvelee nyt yli 762 000 asiakasta noin 1 500 työntekijän voimin. Emme ole löytäneet merkittäviä sääntelyviranomaisen täytäntöönpanotoimia vähittäisalustaa vastaan — epätavallisen puhdas historia tämän kokoiselle ja ikäiselle yhtiölle, ja yksi syy siihen, miksi turvallisuusarvosana on toimialan keskiarvon yläpuolella.

Which? Recommended Provider -tunnustus, jota on pidetty kahdeksan peräkkäistä vuotta vuodesta 2019 vuoteen 2026, ei ole sääntelymittari, mutta se heijastaa pysyvää asiakaskyselyihin perustuvaa suoriutumista avoimuudessa ja palvelussa, jota mikään muu Ison-Britannian sijoituspalveluntarjoaja ei ole saavuttanut.

AJ Bellin suunnittelufilosofia on päinvastainen kuin kaupankäyntiterminaalilla: hoida homma, pysy poissa tieltä, älä veloita ominaisuuksista, joita kukaan ei käytä.

Verkkosivusto hoitaa kaiken — kaupankäynnin, tutkimuksen, arvonmäärityksen, tuoton, maksuosuudet, siirrot, veroraportoinnin ja koko tuotepaketin hallinnan Dealing-tilille, ISA:lle, Lifetime ISA:lle, Junior ISA:lle ja SIPP:lle. Se on nopea, vakaa ja vaivaton. Mitä se ei tarjoa, on syvyyttä: kaaviointi on perustasoa, ei ole kehittyneempiä tai ehdollisia tilaustyyppejä rajahintatoimeksiantojen ja stop-toimeksiantojen lisäksi, ei tarjouskirjan syvyyttä, ei useamman näytön asettelua eikä rajapintaa (API). Päiväkauppias havaitsee sen riittämättömäksi; pitkän aikavälin sijoittaja havaitsee sen täysin riittäväksi ja helpommin navigoitavaksi kuin useimmat kilpailijat.

Mobiilisovellus on aidosti hyvä. Biometrinen kirjautuminen, live-hinnat, kaupankäynti jokaisella tilityypillä SIPP mukaan lukien, seurantalistat, arvonmääritys ja maksuosuuksien hallinta ovat kaikki läsnä, ja yhdenmukaisuus verkkosivuston kanssa on niin lähellä, ettei useimpien asiakkaiden koskaan tarvitse avata työpöytäselainta. Se on yksi paremmin arvostelluista Ison-Britannian sijoitussovelluksista ja suuri syy siihen, miksi mobiiliarvosana on alusta-arvosanan yläpuolella.

Dodl on erillinen tuote eikä yksinkertaistettu näkymä: sovelluslähtöinen palvelu, joka on suunnattu ensikertalaisille sijoittajille, tarkoituksella suppealla sijoitusvalikoimalla ja omalla matalalla prosenttimaksullaan. Se jakaa konsernin infrastruktuurin ja suojat, mutta on erillinen tili erillisellä hinnoittelulla — hyvä tietää, jos vertailet jostain muualta nähtyjä "AJ Bell" -hintoja.

Investcentre on neuvoja-alusta. Jos sijoitusneuvoja on ohjannut sinut AJ Bellin asiakkaaksi, olet Investcentressä, et vähittäisalustalla, ja maksut ovat erilaiset.

Rehellinen alustaverdikti: AJ Bell on rakentanut vähiten ärsyttävän pelkkiä toimeksiantoja toteuttavan alustan Isossa-Britanniassa. Se ei voita palkintoja innovaatiosta eikä tarvitse niitä.

Sijoitusvalikoima on laaja selkeän rajan sisällä: vain pitkät positiot, ei johdannaisia.

Mitä voit pitää: yli 4 000 rahastoa, yli 3 500 ETF:ää, yli 400 sijoitustrustia, Ison-Britannian osakkeita päämarkkinalta ja AIM:sta, kansainvälisiä osakkeita, yritys- ja valtion joukkolainoja, Ison-Britannian valtion obligaatioita, pörssissä vaihdettavia hyödykkeitä sekä warrantteja ja katettuja warrantteja. Tämä on laajempi rahasto- ja ETF-valikoima kuin mitä useimmat Ison-Britannian kilpailijat ilmoittavat, ja erityisesti sijoitustrustikattavuus on vahva — merkityksellinen seikka tuottosijoittajille, koska trustit voivat tasata osinkoja tavalla, johon avoimet rahastot eivät kykene.

Kansainvälinen pääsy kattaa 24 markkinaa, mukaan lukien Yhdysvallat, Kanada, Japani, ja tärkeimmät eurooppalaiset markkinapaikat — Ranska, Saksa, Italia, Espanja, Itävalta, Belgia, Tanska, Suomi, Irlanti, Luxemburg, Alankomaat, Norja, Portugali, Ruotsi ja Sveitsi — sekä Hongkong, Singapore, Uusi-Seelanti, Australia ja Etelä-Afrikka.

Varauma on tärkeämpi kuin otsikko. Useimmat eurooppalaiset osakkeet ovat saatavilla verkossa CDI-muodossa, ja Yhdysvaltain ja Kanadan kaupankäynti on suoraviivaista verkossa. Mutta Australia, Hongkong, Japani, Uusi-Seelanti, Singapore ja Etelä-Afrikka ovat vain puhelimitse ja edellyttävät 10 000 GBP:n vähimmäistoimeksiantoa. Käytännössä tämä supistaa AJ Bellin Aasian ja Tyynenmeren pääsyn johonkin, mitä vain suuremmat salkut voivat käyttää, ja se pitäisi lukea rajoitteena eikä ominaisuutena verrattuna "24 markkinan" väitteeseen sellaista välittäjää vastaan, joka tarjoaa aidon verkkopohjaisen globaalin reitityksen.

Mitä et voi pitää: pörssissä vaihdettavia optioita, futuureja, spread bettausta, CFD:itä, spot-valuuttakauppaa, suoraa kryptovaluuttaa tai murto-osaosakkeita. Demotiliä ei ole. Hyödykealtistus kulkee vain ETC:iden ja rahastojen kautta.

Ison-Britannian sijoittajalle, joka kokoaa ISA:n tai SIPP:n rahastoista, trusteista, ETF:istä, valtion obligaatioista ja kehittyneiden markkinoiden osakkeista, kattavuus on täydellinen. Kenelle tahansa, jonka suunnitelmaan kuuluu johdannaisia, aasialaisia yksittäisosakkeita maltillisessa koossa tai alle 100 GBP:n positioita kalliissa yhdysvaltalaisissa osakkeissa, se ei ole.

Avaaminen tapahtuu verkossa, kestää noin kymmenestä viiteentoista minuuttia, ja vaatii National Insurance -numeron, Ison-Britannian osoitehistorian ja Ison-Britannian pankkitiedot. Henkilöllisyystarkistukset ovat useimmissa tapauksissa sähköisiä, ja tilit ovat yleensä käytettävissä samana päivänä. Dealing-tilin avaamiselle ei ole ilmoitettua vähimmäismäärää, vaikka säännöllinen sijoittaminen edellyttää 25 GBP kuukaudessa, ja vain puhelimitse käytettävät kansainväliset markkinat edellyttävät 10 000 GBP:n vähimmäistoimeksiantoa.

Kelpoisuus edellyttää asumista Isossa-Britanniassa. ISA:t ja Lifetime ISA:t edellyttävät lain mukaan Ison-Britannian verotuksellista asuinpaikkaa, eikä yhdysvaltalaisia henkilöitä hyväksytä.

Rahoitus tapahtuu pankkikortilla, joka hyvittää käytännössä välittömästi, tai pankkisiirrolla ja suoraveloituksella, tyypillisesti samana päivänä tai kahden arkipäivän kuluessa. Suoraveloitus mahdollistaa ilmaisen säännöllisen sijoituspalvelun, joka on alustan halvin tapa rakentaa positiota: ei lainkaan kaupankäyntimaksua, rahastoissa eikä osakkeissa, alkaen 25 GBP kuukaudessa.

Nostot palautuvat nimettyyn Ison-Britannian pankkitiliin asiakkaan omalla nimellä, ovat ilmaisia, ja saapuvat yleensä yhdestä kolmeen arkipäivässä. Myös SIPP:n eläkkeenmaksuvaiheen (drawdown) nostot ovat ilmaisia — mikä ei ole itsestäänselvyys Ison-Britannian eläkealustoilla, joista useat veloittavat yhä per maksu tai per vuosi eläkkeenmaksuvaiheessa.

Siirrot ovat ilmaisia molempiin suuntiin. ISA:n tai SIPP:n tuominen ei maksa mitään, eikä lähteminen maksa mitään, mukaan lukien in-specie-siirrot sijoituksista. Yhdistettynä passiivisuusmaksun puuttumiseen tämä tarkoittaa, että käyttämättömänä pienellä käteissaldolla jätetty AJ Bell -tili on käytännössä ilmainen pitää auki — aidosti hyödyllinen ominaisuus, kun testaat alustaa tai konsolidoit vähitellen.

Käteinen pidetään vain punnissa. Ulkomaiset kaupat vaihdetaan kaupankäyntihetkellä, joten osto-ja-myynti-kierros yhdysvaltalaisessa osakkeessa ylittää FX-spreadin kahdesti ilman mahdollisuutta pitää dollareita välissä. Kenelle tahansa, joka käy kauppaa kansainvälisillä osakkeilla säännöllisesti, tämä on kulurivi, joka pitää mallintaa, ei 5,00 GBP:n komissio.

Tutkimus on alue, jossa AJ Bellin matala hinnoittelu näkyy, ja se on reilu kauppa, ei epäonnistuminen.

Asiakkaat saavat rahasto- ja osakefaktalehtiä, tuottodataa, seulontatyökaluja, konsensusanalyytikkodataa, osinkotietoa ja salkun arvonmääritystyökaluja ilmaiseksi tilin mukana. Konserni omistaa myös AJ Bell Median, joka julkaisee Shares-lehteä ja tarjoaa tasaisen virran Ison-Britannian markkinakommentaaria, yhtiöanalyysiä ja sijoitusideoita — aidosti hyödyllistä sisältöä, jonka ovat tuottaneet talousjournalistit eikä markkinointitiimi.

On kuratoitu suosikkirahastolista sijoittajille, jotka eivät halua seuloa 4 000:ta vaihtoehtoa itse, sekä valmiit salkut niille, jotka haluavat myös allokaatiopäätöksen valmiina. Molemmat on rakennettu pätevästi ja esitetty avoimesti lähtökohtina.

Mikä puuttuu suhteessa Hargreaves Lansdowniin, on erillinen talon sisäinen analyytikkoryhmä, joka tuottaa kirjallista seurantaa yksittäisistä rahastoista ja FTSE-yhtiöistä. AJ Bell kokoaa ja kuratoi; HL tutkii ja kirjoittaa. Jos prosessisi riippuu siitä, että luet alustan oman näkemyksen tietystä sijoituskohteesta ennen ostamista, tämä aukko on todellinen. Jos teet oman analyysisi tai seuraat ulkopuolista tutkimusta, se on merkityksetön — ja säästät satoja puntia vuodessa siitä etuoikeudesta.

Koulutus on vankkaa ja aloittelijasuuntautunutta: oppaita ISA:sta, eläkkeistä, drawdownista, verovapaista enimmäismääristä ja aloittamisesta, sekä säännöllisiä podcasteja ja webinaareja. Se on kirjoitettu selkeästi eikä lue kuin myyntisuppilo. Dodl on olemassa osittain koulutusvastauksena — yksinkertaisempi tuote ihmisille, jotka kokevat pääalustan valikoiman ylivoimaiseksi.

Kokonaiskuva on alusta, joka antaa työkalut ja datan ja odottaa sinun tuovan vakaumuksen.

Tuki on syy siihen, miksi AJ Bell on säilyttänyt Which? Recommended Provider -merkinnän kahdeksan peräkkäistä vuotta samalla, kun se on pitänyt yllä joitain markkinoiden alhaisimmista maksuista, ja se on tarjonnan vähiten arvostettu osa.

Asiakaspalvelukeskus toimii Isosta-Britanniasta käsin ja on tavoitettavissa numerosta 03455 432 600, maanantaista perjantaihin klo 08:00–19:00 ja viikonloppuisin klo 10:00–14:00. Viikonlopputuki on epätavallista Ison-Britannian sijoitusalustalla — useimmat kilpailijat sulkevat perjantai-iltana — ja se on merkityksellistä ihmisille, jotka tosiasiassa hoitavat talousasioitaan viikonloppuna. Käytettävissä on myös live-verkkokeskustelu toimistoaikoina, suojattu viestintä tilin sisällä, sekä joukko tehtäväkohtaisesti reititettyjä sähköpostiosoitteita: uudet tilit, käyttöönotto, siirrot sisään, siirrot ulos, maksuosuudet, nostot ja käteishakemukset.

Tuo reititys on hyödyllisempää kuin miltä se kuulostaa. Hitaat, tuskalliset työt Ison-Britannian alustalla ovat eläke- ja ISA-siirrot, ja se, että siirroille sisään ja erikseen siirroille ulos on omat jonot, tarkoittaa, etteivät nämä tapaukset jää yleisten kaupankäyntikyselyjen taakse.

Palvelu on vain englanniksi ja vain Isolle-Britannialle, mikä on soveltamisalapäätös eikä aukko kotimarkkinoiden alustalle. 24/7-kattavuutta tai kaupankäyntiajan ulkopuolista tukipöytää ei ole — vain puhelimitse toimivilla kansainvälisillä markkinoilla Aasian ja Tyynenmeren alueella on siksi käytävä kauppaa Ison-Britannian toimistoaikoina, mikä on käytännön lisärajoite näille kuudelle markkinalle.

Julkinen mielipide on johdonmukaisen vahva. AJ Bell saa arvosanoja lähellä Ison-Britannian alustasektorin kärkeä pääarvostelusivustoilla, toistuvina myönteisinä teemoina hinta-laatusuhde ja reagointinopeus, ja toistuvina kielteisinä teemoina ajoittaiset siirtoviiveet ja suurten saldojen rahastosäilytysmaksu. Tämä on terve valitusprofiili: kritiikki koskee hintarakennetta ja prosessin ajoitusta, ei osaamista.