Kuinka suuren prosenttiosuuden tilistä yksi kauppa saa riskeerata?

Yleinen käytäntö on 0,5–2 % pääomasta kauppaa kohti. Luku ei ole luonnonvakio; se seuraa osumatarkkuudesta ja tappioputkesta, johon on syytä varautua. 40 %:n osumatarkkuudella kahdeksan peräkkäistä tappiota on tilastollisesti tavallista. 2 %:n riskillä tällainen putki maksaa noin 15 % tilistä; 5 %:n riskillä kolmanneksen — ja kolmanneksen menetys vaatii 50 %:n tuoton, jotta tappio korjaantuu.

Mitä ”1R” tarkoittaa?

R on summa, jonka kauppa menettää stop-tasollaan — määritelty riski. Jokainen lopputulos voidaan ilmaista sen kerrannaisena: kauppa, joka tuottaa kaksinkertaisen riskin, on +2R. Yksikön tarkoitus on vertailtavuus: erikokoiset kaupat eri instrumenteissa muuttuvat mitattaviksi samalla asteikolla riippumatta tilivaluutasta ja hintatasosta.

Laskettu positio on suurempi kuin oma tili — onko kyseessä virhe?

Ei, se on odotettu tulos, kun stop-taso on tiukka. Yhden prosentin stop-taso avaushinnan alapuolella yhden prosentin tiliriskillä tuottaa laskennallisesti koko tilin kokoisen position. Sillä voi käydä kauppaa vain lainatulla rahalla tai johdannaisena. Molemmat muuttavat riskiprofiilia: rahoituskulut kertyvät päivittäin, ja hintahyppy voi työntää tappion suunniteltua summaa suuremmaksi. Vakuuslaskuri näyttää, kuinka lähellä tällainen positio on vakuuspyyntöä (margin call).

Pitäisikö stop-taso asettaa prosentin vai volatiliteetin mukaan?

Kiinteä prosenttiosuus ei ota huomioon, kuinka paljon instrumentti normaalisti liikkuu, ja laukeaa volatiileilla papereilla tavallisesta kohinasta. Volatiliteettiin perustuva stop-taso — esimerkiksi keskimääräisen päivävaihteluvälin kerrannainen — mukautuu instrumenttiin. Tälle laskurille menetelmällä ei ole väliä: ratkaisee vain syötetty hintaetäisyys.

Laskurit

Positiokoon laskuri

Kuinka suuri positio voi olla riskitasollasi?

Position koko ratkaisee, mitä yksi epäonnistunut idea maksaa. Kun tilin koko, hyväksytty riski, avaushinta ja stop-taso syötetään, laskuri johtaa niistä, kuinka monta osaketta, lottia tai sopimusta se sallii ja kuinka paljon pääomaa positio sitoo.

Syötteet

Tilin saldo

Kaikki kaupankäyntiin käytettävissä oleva pääoma, ei pelkästään vapaa vakuus.

Tilin valuutta

Riski prosentteina tilistä

Riski per kauppa (%)1,0 %

Mitä tämä yksi kauppa saa maksaa, jos stop-taso osuu. 250 €

Instrumentti

Sisääntulokurssi

Stop-loss-kurssi

Kurssi, jolla idea osoittautuu vääräksi — ei kurssi, johon on varaa.

Position koko

63 osaketta

Kaupattavissa oleva koko: 62 osaketta

Sidottu pääoma

6 200 €

Tarvittava velkavipu: 0,25:1

Riski rahassa

250,00 €

1,00 % tilistä

Stop-etäisyys

4,00 (4,00 %)

Todellinen riski tällä koolla: 248,00 €

Kaupattavissa oleva koko pyöristetään alaspäin (osakkeet ja futuurit kokonaisiin yksiköihin, forex 0,01 lotin tarkkuudella, krypto kuuden desimaalin tarkkuudella), joten todellinen riski jää hieman tavoitteen alle.

Position koko riskitasoittain

Riski	Riski rahassa	Position koko	Sidottu pääoma
0,25 %	63 €	15 osaketta	1 500 €
0,50 %	125 €	31 osaketta	3 100 €
1,00 %	250 €	62 osaketta	6 200 €
2,00 %	500 €	125 osaketta	12 500 €
3,00 %	750 €	187 osaketta	18 700 €

Tämän laskelman oletukset

Laskelma olettaa pitkän position; lyhyissä positioissa stop on sisääntulon yläpuolella, ja tulos on symmetrinen.
Stopin oletetaan toteutuvan syötetyllä kurssilla. Slippage, hyppäykset ja viikonloppuliikkeet voivat kasvattaa todellista tappiota — osakkeissa erityisesti yön yli.
Välityspalkkiot, spread ja verot eivät sisälly laskelmaan. Käytä break-even-laskuria selvittääksesi, minkä liikkeen nämä kulut vaativat.
Forex: yksi standardilotti vastaa 100 000 yksikköä perusvaluuttaa; pipin arvo syötetään, koska se riippuu noteeraus- ja tilin valuutasta.
Futuurit: pisteen arvo on sopimuskohtainen, ja se on haettava kauppapaikan sopimuserittelystä.

Huomio: Nämä laskurit ovat vain tiedoksi eivätkä ole sijoitusneuvontaa. Brokaro-sivuston sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se ole sijoitusneuvontaa, oikeudellista neuvontaa tai veroneuvontaa.

Näin tämä lasketaan

Stop-taso määrää koon, ei toisin päin

Järjestys on aina sama: päätetään, mitä kauppa saa maksaa, asetetaan stop-taso kohtaan, jossa idea osoittautuu vääräksi, ja vasta sitten lasketaan koko. Toisin päin tehtynä — valitaan ensin määrä ja asetetaan stop-taso vasta sen jälkeen — stop-taso päätyy siirrettäväksi position mukaan. Se on yleisin tie pienestä tappiosta suureen.

Prosentti vai kiinteä summa

Pääoman prosenttiosuus pienentää position kokoa automaattisesti tilin pienentyessä, mikä vaimentaa tappioputkia mutta hidastaa myös toipumista. Kiinteä rahasumma pitää riskin vakiona ja on usein toimivampi pienillä tileillä, joilla kaupankäyntikulut muuten lakkaavat olemasta oikeassa suhteessa. Molemmat tavat ovat perusteltavissa; ratkaisevaa on, että sääntö on olemassa ennen kauppaa.

Yksiköt vaihtelevat instrumentin mukaan

Osakkeissa yksikkö on yksi osake; valuuttakaupassa lotti eli 100 000 yksikköä perusvaluuttaa; futuureissa sopimus, jolla on sopimuserittelyn mukainen kiinteä pistearvo; kryptossa mikä tahansa murto-osa. Siksi valuuttakaupan tila kysyy pip-arvoa ja futuurien tila pisteen arvoa: molemmat riippuvat noteeraus- ja tilivaluutasta, eikä niitä voi olettaa yleisesti.

Mitä laskelma ei kata

Stop-taso on aikomus, ei tae. Yön yli syntyvät hintahypyt, kaupankäyntiajan ulkopuoliset uutiset ja ohuet tarjouskirjat voivat toteutua suunniteltua huomattavasti huonommin — vivutetussa positiossa todellinen tappio on silloin suurempi kuin tässä näytetty luku. Kaupankäyntikulut kannattaa lisätä päälle: break-even-laskuri näyttää, minkä liikkeen pelkät kulut jo vaativat.