Charles Schwab

Schwabin pääasiallinen hinnoittelu on Yhdysvaltain alan standardi: USD 0 verkossa tehdyistä listatuista yhdysvaltalaisista osake- ja ETF-toimeksiannoista, USD 0,65 per optiosopimus nollakomission päälle, eikä tilin vähimmäissaldoa, ylläpitomaksua tai passiivisuusmaksua ole. Osta-ja-pidä-sijoittajalle, joka tekee kaksikymmentä ETF-kauppaa vuodessa, kokonaiskaupankäyntikustannus on kirjaimellisesti nolla.

Kustannus näkyy nurkissa. Toimeksiantomaksullisia sijoitusrahastoja veloitetaan enintään USD 49,95 per osto, ja Schwabin hinnoitteluoppaan mukaan katto on joillekin rahastoperheille USD 74,95 — joten kuukausittainen säästösuunnitelma muuhun kuin OneSource-rahastoon on kallis tapa. OTC- ja pink sheet -osakkeet maksavat USD 6,95 per verkkotoimeksianto. Kaikki ihmisen kautta reititetty maksaa USD 25, ja automatisoitu puhelinlinja maksaa USD 5.

Kaksi riviä, jotka yllättävät ihmiset:

• Käteinen. Sijoittamattomien varojen oletusarvoinen sweep-ratkaisu tuottaa noin 0,01 %. Schwab on sekä pankki että välittäjä, ja käyttämättömän asiakaskäteisen korkoero on keskeinen osa sen ansaintaa. Jos hallussasi on viisinumeroinen summa käteistä, sinun on itse ostettava rahamarkkinarahasto.
• Ulkomaiset toimeksiannot. Välittäjän kautta tehty ulkomaisen osakkeen kauppa maksaa suuremman seuraavista: USD 100 tai 0,75 % pääomasta. Schwab Global Account on huomattavasti edullisempi verkkotoimeksiannoille 12 tuetulla markkinalla, mutta satunnaiset ulkomaiset kaupat eivät ole tässä mikään pikkuasia.
• Valuutanvaihto. Schwab Global Accountilla on oma valuutanvaihtohinnastonsa, joka veloitetaan vaihtokohtaisesti: 1 % pääomasta alle USD 100 000, 0,75 % USD 100 000:sta alkaen, 0,5 % USD 250 000:sta, 0,3 % USD 500 000:sta ja 0,2 % USD 1 000 000:sta. USD 10 000:n vaihto maksaa siis USD 100 — enemmän kuin verkkokomissio (esimerkiksi Saksassa EUR 19), vaikka pienissä toimeksiannoissa komissio on suurempi erä. Erikseen oppaan yleinen hinnasto sallii enintään 300 peruspisteen — 3 % pääomasta — lisän, kun Yhdysvaltain dollareita vaihdetaan ulkomaan valuuttaan tai siitä Global Accountin ulkopuolella. Kaikkien, jotka käyttävät Global Accountia säännöllisesti, tulisi laskea vaihtomaksu, ei pelkkää komissiota, osaksi ulkomaisen kaupankäynnin todellista kustannusta.

Marginaalilainaus on toinen heikko kohta: noin 11,8 % alle USD 25 000:n, laskien noin 10,1 %:iin USD 250 000:ssa. Se kelluu peruskoron mukana, joten tarkista ajantasainen luku ennen kuin nojaudut siihen.

Charles Schwab & Co., Inc. on vuonna 1971 perustettu Kalifornian yhtiö, rekisteröity SEC:iin välittäjä-kauppiaana numerolla SEC File No. 8-16514 sekä FINRA:n (CRD 5393) ja SIPC:n jäsen. Se on The Charles Schwab Corporationin epäsuorasti kokonaan omistama tytäryhtiö. The Charles Schwab Corporation on listattu NYSE:ssä tunnuksella SCHW, ja se jättää tilintarkastetut neljännesvuosi- ja vuositilinpäätökset SEC:lle. Vähittäissijoittajalle tämä julkisen yhtiön raportointivelvollisuus on yksi hyödyllisimmistä läpinäkyvyyssignaaleista — Schwabin tase on julkinen tieto tavalla, jolla yksityisessä omistuksessa olevan välittäjän ei ole.

Arvopaperitilit kuuluvat SIPC-suojan piiriin enintään USD 500 000 per asiakas, josta enintään USD 250 000 voi olla käteistä. On syytä olla tarkka siitä, mitä tämä tarkoittaa: SIPC kattaa välittäjän kaatumisen ja säilytettyjen arvopaperien menetyksen. Se ei korvaa sinulle position arvonlaskua. Schwab ostaa myös SIPC:n ylittävää suojaa yksityisiltä vakuutuksenantajilta; emme pystyneet vahvistamaan nykyisiä rajoja ensisijaisesta lähteestä, joten tähän profiiliin ei ole kirjattu lukua.

Erikseen Charles Schwab Bank, SSB pitää pankkitoimilupaa, ja sen talletukset on FDIC-vakuutettu enintään USD 250 000 per tallettaja. Se on pankkitalletussuojaa, ei arvopaperivälityssuojaa, eivätkä nämä kaksi suojaa kasaudu samalle dollarille.

Asiakkaiden arvopaperit säilytetään erotellussa säilytyksessä SEC Rule 15c3-3 -säännön mukaisesti. Huomaa, että Regulation T -marginaalitilit eivät sisällä negatiivisen saldon suojaa eurooppalaisessa merkityksessä — marginaalikutsu voi jättää sinulle velkaa.

Schwab käyttää tarkoituksellista kahden tuotteen strategiaa, ja se toimii. Schwab.com-verkkoalusta ja Schwab Mobile -sovellus on rakennettu ihmisille, jotka tarkistavat salkkunsa viikoittain: siisti toimeksiannon syöttö, tutkimusraportit, seulontatyökalut, eläkesuunnittelutyökalut. Ne ovat pätevät mutta eivät jännittäviä, ja erityisesti mobiilisovellus jää jälkeen Fidelityn viimeistelystä.

thinkorswim on toinen puolisko, ja se on syy, miksi vakavat kauppiaat pitävät Schwab-tilin. TD Ameritraden mukana hankittu ja nyt täysin integroitu, se toimitetaan kolmessa muodossa — ladattava työpöytäasiakas, selainversio ja mobiilisovellus — veloituksetta, ilman alustamaksua, tilausta tai vähimmäisaktiivisuusvaatimusta.

Mitä saat työpöydällä:

• Täydet optioketjut analytiikalla, todennäköisyyskartioilla ja riskiprofiilimallinnuksella moniosaisille positioille
• thinkScript, skriptauskieli omille tutkimuksille ja seulonnoille, sekä takaisintestaus historiadatalla
• paperMoney, aito simuloitu kaupankäyntiympäristö live-datavirralla — minkä vuoksi Schwabin katsotaan myös tarjoavan demotilin
• Futuurit ja futuurioptiot samalla tikkaalla kuin osakkeet

thinkorswimin mobiilisovellus on epätavallisen täydellinen: moniosaiset optiotoimeksiannot, kaaviotutkimukset ja striimaavat ketjut toimivat kaikki puhelimella, mikä on harvinaista.

Aukko on näiden kahden tuotteen välissä. Siirtyminen Schwab.comin ja thinkorswimin välillä tuntuu yhä siirtymiseltä kahden yhtiön välillä, ja jotkin tilitoiminnot ovat olemassa vain toisella puolella.

Schwabin tuotevalikoima on laaja, yhdellä silmiinpistävällä aukolla.

Mitä on tarjolla: jokainen listattu yhdysvaltalainen osake ja ETF, OTC-osakkeet, listatut optiot mukaan lukien indeksioptiot, futuurit ja futuurioptiot thinkorswimin kautta, yksittäiset joukkovelkakirjat kattaen valtion, yritys-, kunta- ja virastolainat BondSourcen kautta, talletustodistukset (CD), sekä sijoitusrahastoalusta, jossa on noin 7 700 toimeksiantomaksutonta rahastoa Mutual Fund OneSourcen sisällä. Murto-osakesijoittaminen on olemassa nimellä Stock Slices, mutta vain S&P 500 -indeksin jäsenille — todellinen rajoitus, jos haluat rakentaa murto-osaketason altistusta pienyhtiöille tai ADR:ille.

Kansainvälinen: Schwab Global Account antaa verkkopääsyn 12 ulkomaiseen markkinaan, kaupankäynnin ja selvityksen paikallisessa valuutassa samasta kirjautumisesta. Se on yksi laajimmista kansainvälisistä ulottuvuuksista minkä tahansa tavanomaisen yhdysvaltalaisen välittäjän joukossa, vaikka se jää silti kauas Interactive Brokersin noin 160 markkinasta.

Mitä puuttuu: spot-kryptovaluutta. Schwabin asiakkaat voivat pitää krypto-ETF:iä, käydä kauppaa kryptofutuureilla ja ostaa louhijoita ja pörssejä osakkeina, mutta he eivät voi ostaa itse Bitcoinia tilillä. Fidelity on tarjonnut spot-BTC:tä, ETH:ta ja LTC:tä jo vuosia. Jos krypto kuuluu allokaatioosi, Schwab pakottaa sinut toisen palveluntarjoajan luo.

Forex on saatavilla, peritty TD Ameritraden puolelta ja listattu Schwabin omalla hinnoittelusivulla: valuuttaparit käydään kauppaa ilman komissiota, kustannuksen sijaitessa kokonaan osto-/myyntikurssien erossa. Mitä Schwab ei tarjoa, on CFD:t tai spread-vedonlyönti — kummankaan puuttuminen ei ole epätavallista yhdysvaltalaiselle välittäjälle, koska molemmat ovat kiellettyjä yhdysvaltalaisilta vähittäisasiakkailta.

Yhdysvaltain asukkaalle Schwab One -arvopaperitilin avaaminen on täysin digitaalinen prosessi, joka yleensä kestää alle kymmenen minuuttia: henkilötiedot, sosiaaliturvatunnus, työllisyystiedot ja lyhyt soveltuvuuskysely. Käteistilille ei ole vähimmäistalletusta. Optiohyväksyntä ja marginaali ovat erillisiä, päälle kerrostettuja hakemuksia, ja marginaali edellyttää USD 2 000:n omaa pääomaa ennen käyttöä.

Rahoitus tapahtuu ACH-siirrolla, tilisiirrolla ja sekillä. ACH on maksuton ja selviää yleensä yhdestä kolmeen arkipäivään; tilisiirrot saapuvat samana päivänä. Korttirahoitusta tai e-lompakkotukea ei ole, mikä on normaalia yhdysvaltalaiselle arvopaperivälittäjälle mutta tuntuu vanhentuneelta kaikille eurooppalaisten sovellusvälittäjien käyttäjille.

Nostot noudattavat samoja kanavia kuin talletukset. ACH-nosto on maksuton, sekit ovat maksuttomia, ja lähtevä tilisiirto maksaa USD 15, kun tilaat sen verkossa, ja USD 25 muiden kanavien kautta. Tilin siirtäminen pois maksaa USD 50 täydelle ACATS-siirrolle, kun taas osittainen siirto on maksuton — joten jos siirryt toiseen välittäjään mutta jätät jotain jälkeen, osittainen reitti ei maksa mitään.

Yhdysvaltain ulkopuoliset asukkaat hakevat sen sijaan Schwab One International -tiliä. Kelpoisuus perustuu asuinmaahan, ei kansalaisuuteen, ja prosessi on hitaampi ja asiakirjapainotteisempi kuin kotimainen prosessi — odota yhdestä kahteen viikkoa. Kanadassa asuvia ei palvella. Schwabin hinnoitteluopas asettaa Schwab One International -tilin vähimmäistalletukseksi USD 0, ja Schwabin kansainvälisen sivuston mukaan yksilö- tai yhteistilin avaamiseen ei vaadita vähimmäistalletusta. Tämä koskee Charles Schwab & Co., Inc. -yhtiön tilejä: Charles Schwab, Hong Kong, Ltd. -yhtiöön liittyviä asiakkaita koskee erillinen hinnoitteluopas, ja Hongkongin, Singaporen ja Yhdistyneen kuningaskunnan asukkaat ohjataan erillisille alueellisille Schwab-sivustoille, joten tarkista ehdot sieltä, jos asut jossakin näistä paikoista.

Tämä on yksi Schwabin vahvimmista ulottuvuuksista ja suuri osa syytä, miksi se pitää pitkäaikaisia asiakkaita, jotka voisivat käydä kauppaa halvemmalla muualla.

Kolmannen osapuolen tutkimus on paketoitu ilman lisäkustannuksia ja kattaa noin seitsemän tarjoajaa, mukaan lukien Morningstar, Argus, LSEG/Refinitiv, Vickers ja MarketEdge. Yksittäisen osakkeen kurssisivulla on tyypillisesti useita riippumattomia analyytikko-PDF:iä Schwabin oman omistusoikeudellisen Schwab Equity Ratings -luokituksen rinnalla, joka arvioi yhdysvaltalaisen osakeuniversumin A:sta F:ään kvantitatiivisella mallilla. Korkotuotteissa BondSource kokoaa yhteen yli 60 000 CUSIP-tunnusta noin 200 kauppiaalta, mikä on merkittävä etu, jos todella rakennat joukkovelkakirjaportaita etkä osta joukkovelkakirjarahastoja.

Koulutus kattaa alkeista edistyneeseen: kirjalliset oppaat, päivittäinen markkinakatsaus, webinaarit ja — thinkorswim-puolen kautta — syvällinen optio-opinto-ohjelma, peritty TD Ameritradelta, joka oli alan paras tässä aiheessa. Yhdistettynä paperMoneyhin se tarkoittaa, että voit oppia strategian ja testata sitä ilman pääoman riskiä, minkä harvat välittäjät tekevät näin helpoksi.

Heikkous on löydettävyys. Materiaali on erinomaista mutta hajallaan Schwab.comin, thinkorswimin ja vanhan TD Ameritrade -sisällön kesken, eikä yhtä ohjattua polkua sen läpi ole. Sinun täytyy itse etsiä.

Tuki on kohta, jossa Schwab erottautuu sovelluslähtöisistä välittäjistä, ja se on perusteltu syy maksaa (olematon) komissioero.

Puhelin ja chat on miehitetty 24 tuntia vuorokaudessa, seitsemänä päivänä viikossa, oikealla yhdysvaltalaisella puhelinlinjalla — ei takaisinsoittojonolla, ei chatbot-triagella. Vasteajat julkaistuissa välittäjätesteissä ovat johdonmukaisesti alan nopeimpien joukossa. Tuki on saatavilla englanniksi, espanjaksi ja kiinaksi.

Schwab operoi myös lähes 400 fyysistä konttoria ympäri Yhdysvaltoja. Useimpien kaupankäyntikysymysten kannalta konttori on merkityksetön, mutta niissä asioissa, jotka todella menevät pieleen arvopaperivälityssuhteessa — jäämistön siirto, riitautettu yhtiötapahtuma, trusti- tai holhoustili, allekirjoitusta vaativa siirto — rakennukseen astuminen ja ihmisen kanssa puhuminen on paljon arvoista. Fidelity tarjoaa jotain vastaavaa; Robinhood ei tarjoa mitään vertailukelpoista.

Varaus, joka on syytä mainita: julkiset arvostelusivustot maalaavat paljon karumman kuvan kuin asiantuntijatestit. Schwabin Trustpilot-arvosana on noin 1,5/5 useiden satojen arvostelujen perusteella, ja niitä hallitsevat valitukset siirtomaksuista, maksamattomista tilinavausbonuksista ja TD Ameritrade -siirtymän jälkeisistä ongelmista. Se on tyypillistä suurille vakiintuneille rahoitusyhtiöille valituspohjaisilla alustoilla, ja se seisoo rinnakkain 4,8 tähden iOS App Store -arvosanan kanssa — mutta se on todellinen signaali siitä, ettei arkipäivän kokemus ole tasaisen sujuva.