Dukascopy Bank

Dukascopy hinnoittelee kaupankäynnin kuin instituutio ja rahaliikkeen kuin yksityispankki. Eron ymmärtäminen on koko harjoitus.

Kaupankäynti perustuu raakaspredi-plus-palkkio-malliin. EUR/USD-spredit SWFX-markkinapaikalla alkavat 0,1 pipsistä, ja kustannus istuu julkaistussa volyymipalkkioportaikossa, joka ilmoitetaan USD:na per USD 1 miljoona kaupankäyntiä. Valuuttaparit alkavat USD 35:stä per miljoona ja laskevat portaittain 33, 30, 25, 18, 16, 15, 14 ja 10 kautta tasolle USD 5 per miljoona yli USD 3 miljoonan. Hyödykkeet, indeksit, metallit ja krypto käyvät 1,5-kertaisilla näistä hinnoista: USD 52,50 per miljoona alussa laskien USD 7,50:een huipulla. Tärkeä yksityiskohta on, että Dukascopy soveltaa alinta hintaa, johon täytät ehdot minkä tahansa kolmen kriteerin perusteella — nettotalletus, tilin pääoma tai 30 päivän kaupankäyntivolyymi — joten hyvin pääomitettu kauppias saa institutionaalisen hinnoittelun ilman, että hänen tarvitsee käydä kauppaa tarpeettoman paljon sen eteen. Katto on USD 100 per miljoona Dukascopy Bank SA:ssa ja USD 75 Dukascopy Europessa.

Osake- ja ETF-altistuminen on vain CFD-muodossa ja hinnoiteltu markkinapaikan mukaan. Halvin julkaistu eurooppalainen hinta on 0,06 % kaupan arvosta, väh. EUR 5; yhdysvaltalaiset osake-CFD:t ovat USD 0,02 per osake, väh. USD 10. Nämä minimit hallitsevat pieniä toimeksiantoja — EUR 1 000:n eurooppalainen toimeksianto maksaa EUR 5, eli tehollisesti 0,5 %.

Rahaliike on siellä, missä lasku laskeutuu. Pankkisiirrot sisään ovat ilmaisia; korttitalletukset maksavat 1,5–2,5 %. Nostot pankkisiirtona hinnoitellaan valuutan ja siirtotavan mukaan: CHF 2,3 SIX:n kautta, enintään CHF 15, EUR 2,3 SEPAn kautta, enintään EUR 20, ja USD 19 jaetuilla kuluilla, enintään USD 35, kun lähettäjä maksaa kaikki kulut — USD 35:n katto on dollarimääräinen luku, ei yleispätevä. Pienemmät valuutat ovat nimellisesti paljon korkeampia: HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350, ZAR 280. Korttinostot maksavat EUR 1,5 plus 2,5 %. Valuutanvaihto on 0,05–1,00 % Dukascopyn spot-kurssin päällä muunnettavasta summasta riippuen, ja pienet muunnot, joita vähittäiskauppias todella tekee, sijoittuvat kalliimpaan päähän. Tämä porrastus koskee vaihtoja, talletuksia, nostoja, siirtoja sekä muita maksuja ja oikaisuja, jotka on muunnettava. Kaupankäynnin voitot, tappiot ja palkkiot muussa kuin tilin perusvaluutassa muunnetaan erikseen kiinteällä 0,5 %:n maksulla Dukascopy Bank SA:ssa (0,1 % Dukascopy Europe IBS AS:ssa), joka peritään muunnetusta summasta eikä kaupan koosta. Koska miljoonakohtainen volyymipalkkio ilmoitetaan USD:na, jokainen tällainen palkkio muulla kuin USD-tilillä kulkee tämän muunnoksen kautta.

Kiinteät kulut ovat vaatimattomia mutta erikoisia. Tilin avaaminen ja sulkeminen on ilmaista. Ylläpito on ilmaista 180 päivän ajan, minkä jälkeen maksu peritään vain, jos kauppoja ei ole tehty 180 peräkkäisenä päivänä, enintään CHF 100 per asiakas per jakso. Passiivisilta tileiltä peritään vähintään CHF 500 mutta ei koskaan enempää kuin saldo. Fyysinen kulta maksaa 1,5 % vuodessa keskimääräisestä saldosta, karanteenissa oleva krypto CHF 2 000 joka kuudes kuukausi, vakuutena käytetty pankkitakaus 1,25 % vuodessa, ja SMS-hälytykset EUR 0,07 kappaleelta.

Tämä on vahvin argumentti Dukascopyn puolesta, eikä kilpailu FX-välittäjien joukossa ole edes tiukka.

Dukascopy Bank SA:lla on FINMA:n toimilupa sekä pankkina että arvopaperiyrityksenä. Tämä ero merkitsee enemmän kuin markkinointi antaa ymmärtää. CFD-välittäjällä on lupa järjestää ja käydä kauppaa; pankkia valvotaan pääoman riittävyyden, maksuvalmiuden, hallinnon ja tilintarkastetun taloudellisen raportoinnin osalta Sveitsin pankkilain mukaisesti. Dukascopy kuuluu jälkimmäiseen järjestelmään. Pankki perustettiin 2. marraskuuta 2004 Genevessä Andre ja Veronika Dukan toimesta, jotka omistavat edelleen noin 99 % yhtiöstä, ja sen pääkonttori sijaitsee osoitteessa ICC, Entrance H, Route de Pré-Bois 20, 1215 Geneve 15. Konsernilla on yli 300 työntekijää Genevessä, Riiassa, Tokiossa ja Hongkongissa.

Tallettajansuoja. Sveitsiläisenä pankkina Dukascopy on esisuisse-järjestelmän jäsen, ja esisuisse suojaa etuoikeutettuja talletuksia enintään CHF 100 000 asiakasta kohden, jos pankki kaatuu. Tämä on viisi kertaa se EUR 20 000, jonka EU:n sijoituspalveluyrityksen korvausjärjestelmä tarjoaa, ja se koskee käteissaldoja, ei kaupankäynnin tuloksia. Se ei kata kaupankäyntitappioita, eikä avoin vipuvaikutteinen positio ole talletus.

EU-yksikkö on erillinen ja heikompi. ETA-alueen asiakkaat voidaan sen sijaan ottaa asiakkaiksi Dukascopy Europe IBS AS:ään (Latvian kaupparekisterinumero 40003344762 — yritysrekisterinumero, ei toimilupanumero), joka on MiFID II -sijoituspalveluyritys ja jota valvoo Latvijas Banka — keskuspankki otti Financial and Capital Market Commissionin tehtävät haltuunsa 1. tammikuuta 2023. Sen sijoittajien korvausjärjestelmä kattaa 90 % tappiosta, enintään EUR 20 000, peruuttamattomasti menetetyistä instrumenteista tai toteuttamattomista palveluista, ja sulkee nimenomaisesti pois hintaliikkeistä tai epälikviditeetistä johtuvat tappiot. Dukascopy Europe on tarjonnut negatiivisen saldon suojaa 10. elokuuta 2017 alkaen, ja molemmat yksiköt erottavat asiakasvarat yhtiön omista varoista. Yksi yksityiskohta, joka kannattaa tarkistaa omasta sopimuksesta: Latvijas Bankan rekisterissä yhtiön osoitteeksi on merkitty Lāčplēša iela 20a-1, Rīga, kun taas Dukascopyn omat asiakirjat näyttävät edelleen Marijas iela 2A:n.

Japania palvelee Dukascopy Japan K.K., tyypin 1 rahoitusvälinepalveluyritys, joka hankittiin Alpari Japanilta vuonna 2015 ja jota valvoo JFSA kotimaisten vipurajoitusten alaisena.

Kaksi rehellistä varausta. Dukascopy on yksityisessä omistuksessa, joten vaikka se julkaisee tilintarkastetut tilinpäätökset sveitsiläisenä pankkina, listayhtiön tiedonantovelvoitteita tai osakekurssia luettavaksi ei ole. Ja yksikkö, jonka kanssa allekirjoitat — sveitsiläinen pankki, latvialainen sijoituspalveluyritys tai japanilainen välittäjä — määrittää sekä suojasi että vivutuksesi. Tarkista sopimus, ei kotisivua.

JForex 4 on syy, miksi kokeneet kauppiaat sietävät kaiken muun tällä listalla. Se on Java-työpöytäpääte, jossa on karkeasti 270 sisäänrakennettua indikaattoria, SWFX-likviditeettialtaasta saatava markkinasyvyys, täydellinen toimeksiantotyyppien kattavuus ja — osa, joka erottaa sen jokaisesta MetaTrader-kloonista — natiivi strategia-API tick-tason historiadatalla. Kirjoitat strategioita Javalla, backtestaat niitä Dukascopyn omaa tick-arkistoa vastaan sen sijaan, että käyttäisit välittäjän jälkikäteen rekonstruoimia hintapalkkeja, ja otat ne käyttöön livelikviditeettiä vastaan. Systemaattiselle FX-kauppiaalle tämä yhdistelmä on enemmän arvoinen kuin sata peruspistettä palkkiota.

Visual JForex on silta kauppiaille, joilla on säännöt mutta ei Javaa. Se on vedä-ja-pudota-strategiaeditori, joka kääntyy oikeaksi JForex-strategiaksi, ja se on huomattavasti vakavampi työkalu kuin useimpien välittäjien tarjoamat "koodivapaat botti"-paneelit.

JForex Web 3 tuo suurimman osan kaaviotyökaluista ja toimeksiantotoiminnoista selaimeen. Strategiamoottori ja osa syvyystyökaluista eivät selviä porttauksesta, joten web-versio on mukavuuskerros eikä työpöytäversion vertainen.

JForex-mobiilisovellus iOS:lle ja Androidille kattaa kurssit, kaaviot ja toimeksiantojen hallinnan pätevästi. Se on selvästi nuorempi kumppani: kukaan ei hoida Dukascopy-työnkulkua puhelimesta vapaaehtoisesti.

MetaTrader 4 ja MetaTrader 5 ovat olemassa kauppiaille, jotka eivät voi jättää expert advisoreitaan taakseen — MT5 lisättiin kesäkuussa 2024. Molemmilla on USD 1 000:n minimi verrattuna USD 100:aan JForex ECN -tilillä, ja molemmat tarjoavat vain pienen murto-osan JForex-instrumenttivalikoimasta. MetaTraderin valitseminen Dukascopyssa tarkoittaa enemmän maksamista vähemmästä; se on järkevää vain, jos tietty EA on ehdoton.

API-pääsy on piilo-ominaisuus. JForex API on laajasti saatavilla, ja FIX-yhteys avautuu tileille, jotka ovat suuruudeltaan yli noin USD 100 000. Vähittäisvälittäjät eivät lähes koskaan tarjoa FIX-yhteyttä tällä kynnyksellä.

Tämän kaiken rehellinen hinta on oppimiskäyrä. JForex on tiheä, Java-sävytteinen ja anteeksipyytelemättömästi rakennettu ihmisille, jotka jo tietävät, mitä tekevät. Ensikertalainen kauppias kokee MetaTraderin helpommaksi ja sovelluslähtöisen välittäjän vielä helpommaksi.

Dukascopyn valikoima on laaja määrältään ja kapea lajiltaan: karkeasti 25 000 kaupankäyntikelpoista instrumenttia, joista lähes kaikki spot-forexin ulkopuolella on erotuskauppasopimus (CFD).

• Forex — yli 60 valuuttaparia, joilla käydään kauppaa SWFX Swiss FX Marketplacella, ydintuote ja se, jonka ympärille koko alusta on rakennettu
• Osake-CFD:t — noin 25 000 listausta Itävallassa, Belgiassa, Tanskassa, Suomessa, Ranskassa, Saksassa, Hongkongissa, Irlannissa, Italiassa, Japanissa, Meksikossa, Alankomaissa, Norjassa, Portugalissa, Espanjassa, Ruotsissa, Sveitsissä, Isossa-Britanniassa ja Yhdysvalloissa
• ETF-CFD:t — 84 rahastoa yhdysvaltalaisilla, brittiläisillä, ranskalaisilla, saksalaisilla ja hongkongilaisilla markkinoilla
• Indeksi-CFD:t — 20 osakeindeksin seurantavälinettä
• Hyödyke-CFD:t — 14 instrumenttia, jotka kattavat kolme öljylaatua, kaasun, kuparin, platinan, palladiumin ja kuusi pehmeää hyödykettä
• Joukkovelkakirja-CFD:t — 3: saksalainen Bund, brittiläinen Gilt ja yhdysvaltalainen T-Bond
• Krypto-CFD:t — noin 18 kolikkoa, sekä Dukascopyn oma Dukascoin
• Binäärioptiot — pieni joukko valuuttapareja; kielletty ETA-alueen vähittäisasiakkailta ESMA-sääntöjen mukaisesti
• Fyysinen kulta — pidetty pankissa, veloitetaan 1,5 % vuodessa keskimääräisestä saldosta

Se, mikä puuttuu, on yhtä merkityksellistä kuin se, mitä on. Pörssinoteerattuja osake- tai indeksioptioita, keskusvastapuolen selvittämiä futuureja, sijoitusrahastoja tai todellista osakeomistusta ei ole. Jokainen osake-, ETF-, indeksi-, joukkovelkakirja- ja kryptopositio on altistumista hinnalle CFD:n kautta, jossa Dukascopy on vastapuolesi — ei osinkoja osakkeenomistajana, ei äänioikeuksia, ei toimitusta, ja rahoituskulu jokaisesta yöstä, jonka positio pysyy avoinna.

Saksalaiselle, itävaltalaiselle tai sveitsiläiselle lukijalle käytännön käännös on suora: Dukascopy ei ole Depot. Täällä et voi rakentaa pitkäaikaista buy-and-hold-salkkua, et voi ajaa Sparplania, ja CFD-voittojen verokohtelu eroaa osakkeiden verokohtelusta kaikissa kolmessa maassa. Se on kaupankäyntitili, joka on liitetty pankkiin, ja se on erinomainen juuri siinä.

Avaaminen tapahtuu täysin verkossa videotunnistuksella, mutta se on pankin, ei välittäjän, asiakkaaksitulo, ja se myös tuntuu siltä. Odota enemmän dokumentaatiota, enemmän kysymyksiä varojen alkuperästä ja pidempää odotusta — tyypillisesti yhdestä kolmeen pankkipäivää — kuin saman päivän hyväksyntää, jonka pelkkä CFD-välittäjä hoitaa. Tämä kitka on toimiluvan hinta, ja se kannattaa tietää ennen aloittamista, ei puolivälissä.

Sisäänpääsyraja on matala. JForex ECN -tili avautuu USD 100:sta, saatavilla sekä Dukascopy Bank SA:n että Dukascopy Europen asiakkaille. Pääsytasot nousevat sen jälkeen: FIX API ja pankkitakausvakuus yli USD 100 000, kun taas JForex API on saatavilla millä tahansa tilikoolla. MT4- ja MT5-tilit vaativat USD 1 000 alusta alkaen. Tilit voidaan denominoida laajassa valuuttavalikoimassa, mukaan lukien USD, EUR, CHF, GBP, AUD, CAD, JPY, NZD, CZK ja AED, ja lisää on saatavilla pyynnöstä.

Rahoitus on ilmaista hitailla reiteillä ja kallista nopeilla. Pankkisiirrot sisään eivät maksa mitään, kuten eivät kryptotalletuksetkaan. Maksukortit maksavat 1,5–2,5 %, mikä EUR 5 000:n talletuksessa on EUR 75–EUR 125 ennen kuin teet yhtäkään kauppaa. Skrill ja Neteller ovat tuettuja.

Nostot ovat koko tarjonnan heikoin kohta. Pankkisiirrot ulos hinnoitellaan valuutan ja siirtotavan mukaan — CHF 2,3–CHF 15, EUR 2,3–EUR 20, USD 19–USD 35 — ja nimellisesti paljon enemmän pienemmissä valuutoissa, joissa hinnasto ulottuu tasoihin HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350 ja ZAR 280. Korttinostot maksavat EUR 1,5 plus 2,5 %. Selvitys kestää yhdestä kolmeen pankkipäivää hyväksynnän jälkeen. Lisää päälle valuutanvaihto 0,05–1,00 %, ja kauppias, joka rahoittaa eurossa, käy kauppaa dollarissa ja nostaa kuukausittain, voi menettää putkistolle enemmän kuin spredille.

Järkevä tapa käyttää Dukascopya seuraa suoraan: rahoita pankkisiirrolla, tilisi perusvaluutassa, suurina ja harvoin toistuvina summina, ja nosta harvoin. Tällä tavalla käytettynä tariffi on huomaamaton. Käytettynä tavalla, jolla useimmat vähittäiskauppiaat todella käyttäytyvät, se on ankara.

Dukascopyn research-toiminto on epätavallinen sen kokoiselle välittäjälle, ja sen koulutus on ohutta juuri siinä kohtaa, missä sen alusta sitä eniten tarvitsisi.

Dukascopy TV on aito, talon sisäinen talous-tv-studio Genevessä, joka tuottaa päivittäistä markkinakatsausta, haastatteluja ja kommentaaria useilla kielillä. Hyvin harvat minkä tahansa kokoiset välittäjät ylläpitävät omaa lähetystoimintaa, ja tuotanto on lähempänä ammattilehdistöä kuin markkinointimateriaalia.

Markkinadata on todellinen valtti. Dukascopy julkaisee talouskalenterin, pivot-piste-taulukoita, omaan positiodataan perustuvan markkinatunnelmaindeksin, ja — arvokkainta — historiallista tick-dataa SWFX-markkinapaikalta. Tätä arkistoa käytetään alalla laajalti backtestaukseen kaukana Dukascopyn omien asiakkaiden ulkopuolella, ja se on perusta sille, mikä tekee JForexin strategiatestauksesta uskottavaa: testaat tallennettuja markkinatickejä vastaan, et välittäjän jälkikäteen rekonstruoimia hintapalkkeja vastaan. Yhdistettynä läpinäkyvyyden filosofia -sivuihin, jotka näyttävät SWFX:n volyymi- ja likviditeettitilastot, tämä on avoimin markkinadatan julkistus vähittäis-FX-markkinapaikkojen joukossa.

Koulutus on kohta, jossa tarjonta pettää. Kirjoitettuja artikkeleita, videotutoriaaleja, webinaareja ja wiki-tyyppinen viitehakemisto on, mutta jäsenneltyä aloittelijoiden opetusohjelmaa, asteittaista oppimispolkua tai juuri mitään materiaalia, joka veisi uuden tulokkaan nollasta pätevälle tasolle JForexissa nimenomaisesti, ei ole. Kun otetaan huomioon, että JForex on yksi vähittäiskaupan jyrkimmistä oppimiskäyristä, tämä on väärä aukko. Dukascopyyn saapuva ensikertalainen kauppias löytää runsaasti markkinakommentaaria ja lähes ei mitään, joka opettaisi hänelle edessä olevan alustan.

Lopputulos on research-pino, joka on suunnattu nimenomaan ihmisille, jotka jo käyvät kauppaa. Jos haluat positiodataa, tick-historiaa ja päivittäisen lähetyksen, se on erinomainen. Jos haluat tulla opetetuksi, pärjäät paremmin välittäjällä, joka kohtelee koulutusta tuotteena eikä sivuna.

Tuki on pätevää, monikielistä ja tavoitettavissa — ja, kuten kaikki Dukascopyssa, sävyltään enemmän pankkia kuin välittäjää.

Kattavuus toimii 24/7 kaupankäyntiviikon ajan puhelimen, sähköpostin, live-chatin ja tukipyyntöjonon kautta, toimistoista Genevessä, Riiassa, Tokiossa ja Hongkongissa. Sivusto ja tuki ovat saatavilla pitkällä kielilistalla, mukaan lukien englanti, saksa, ranska, italia, espanja, venäjä, kiina, japani, arabia, puola, turkki, portugali, tšekki ja latvia, mikä DACH-alueen lukijalle tarkoittaa saksankielistä tukea ilman ulkomaisen puhelinkeskuksen kautta reitittämistä.

Raportoitu kokemus on yleisesti myönteinen sisällön osalta ja vaihteleva nopeuden osalta: puhelin- ja sähköpostikyselyihin tilin mekaniikasta, tariffeista ja alustan toiminnasta vastaavat tyypillisesti tarkasti ihmiset, jotka ymmärtävät tuotteen, kun taas live-chatin laatu vaihtelee enemmän. Vaatimustenmukaisuus- ja dokumentaatiopyyntöjä käsitellään tiukasti. Sveitsin pankkivalvonnan alaisuudessa varojen alkuperää koskevat kysymykset ja määräajoin toistuvat asiakirjapäivitykset eivät ole neuvoteltavissa, ja niitä tulee useammin kuin kevyemmin säännellyllä CFD-välittäjällä. Se on toimiluvan toimimista tarkoitetulla tavalla, mutta se tuntuu kitkalta, jos odotit välittäjätyylistä asiakkaaksituloa.

Alue, jossa tuki aidosti ansaitsee paikkansa, on tariffi. Dukascopyn hinnasto on pitkä, kerroksellinen ja täynnä ehdollisia veloituksia — volyymipalkkioportaikko, markkinapaikkakohtaiset osake-CFD-hinnat, muuntokaista, passiivisuussäännöt. Tukea pyytäminen vahvistamaan kirjallisesti, mitä juuri sinun tilisi, valuuttasi ja nostoreittisi maksavat ennen kuin sitoutat pääomaa, on hyödyllisin asia, jonka voit tehdä heidän kanssaan, ja käytännössä he vastaavat siihen kysymykseen kunnolla.

Yksi rakenteellinen varaus: koska konserni ylläpitää kolmea erillistä säänneltyä yksikköä, kysymys, joka ylittää lainkäyttöalueet — vipuvaikutus, suojajärjestelmä, tuotekelpoisuus — riippuu täysin siitä, mikä yksikkö pitää tiliäsi. Selvitä se ensin, niin jokainen seuraava vastaus muuttuu paljon selkeämmäksi.