Islamilainen sijoittaminen välittäjän kautta: korot, luotto, seulonta
Mitä välittäjät, indeksien tarjoajat ja rahastoyhtiöt sanovat käteisen koroista, luotosta, arvopaperilainauksesta, sharia-seulonnasta, islamilaisista ETF:istä, puhdistuksesta ja swap-vapaista tileistä – sanojat nimeten, lähteineen ja päivättyinä, ilman uskonnollisia kannanottoja.
Tällä sivulla10
- Sijoittamattoman käteisen korko
- Luotto ja marginaali
- Arvopaperilainaus
- Miten indeksien tarjoajat seulovat osakkeita
- Islamilaiset ETF:t ja indeksirahastot
- Seulonta ja sertifioidut tarjoukset palveluntarjoajilla
- Puhdistus ja zakat
- Swap-vapaat CFD-tilit asiayhteydessään
- Mitä emme pystyneet varmistamaan
- Lähteet (haettu 25. lokakuuta 2026)
Monet muslimisijoittajat haluavat välttää korkoa (riba) sekä yhtiöitä, joiden liiketoiminnan heidän oppineensa sulkevat pois. Arvopaperitili liittyy tähän neljässä kohdassa: käteisen korko, luotolla ostaminen, osakkeiden lainaaminen sekä osakkeiden ja rahastojen valinta. Tämä opas kertoo, mitä välittäjät, standardien laatijat, indeksien tarjoajat ja rahastoyhtiöt sanovat näistä kohdista, ja nimeää, kuka sen sanoi.
Mitä tämä opas ei tee. Se ei anna uskonnollista ratkaisua eikä kutsu yhtäkään välittäjää, tiliä tai tuotetta sallituksi tai vaatimustenmukaiseksi; jos tällaisia sanoja esiintyy, ne ovat tarjoajan omia. Standardit vaihtelevat oppineiden, neuvostojen ja indeksien tarjoajien välillä, ja niin vaihtelevat myös niiden tulokset. Kysy luottamaltasi oppineelta, miten ne soveltuvat tilanteeseesi. Mikään tässä ei ole sijoitusneuvontaa.
Kaikki tiedot ovat peräisin lopussa luetelluilta sivuilta, jotka luettiin 25. lokakuuta 2026. Islamilaisen sijoittamisen yleiskatsaus vertailee aineistomme välittäjiä näissä kohdissa; arvo, jota mikään lähde ei dokumentoi, näytetään siellä muodossa "ei ilmoitettu", ei koskaan "ei".
Sijoittamattoman käteisen korko
Tiliehdot vastaavat kysymykseen jollakin neljästä tavasta:
- Vasta kun kytket sen päälle. eToro maksaa korkoa USD-käteiselle vasta siitä päivästä alkaen, jona käyttäjä on valinnut sen. Trading 212:ssa asiakas painaa "Enable" ja voi poistaa koron käytöstä milloin tahansa ("Don't pay me interest").
- Oletuksena päällä, mahdollisuus kieltäytyä. Freetrade maksaa korkoa kaikissa paketeissa; asiakas, joka ei halua sitä, ottaa yhteyttä asiakaspalveluun. Tickmillissä korko on tiliasetus, joka on oletuksena päällä kaikilla tileillä swap-vapaita lukuun ottamatta.
- Maksetaan, kieltäytymistapaa ei kuvata. Interactive Brokers ei maksa mitään ensimmäisistä 10 000 USD:sta valuuttaa kohden ja maksaa korkoa sen ylittävältä osalta. Sen korkosivu ei kuvaa tapaa kieltäytyä siitä.
- Ei makseta. Plus500:n käyttäjäsopimukset sen Arabiemiirikuntien, Seychellien ja EU:n yhtiöille sanovat, ettei asiakasvaroille makseta korkoa ja että asiakas luopuu kaikesta oikeudesta siihen. Myös Revolutin EU-ehdot sanovat, ettei asiakasvaroille makseta korkoa, ja lisäävät, että niistä saadun koron pitää Revolut Securities.
"Ei korkoa sinulle" ei siis aina tarkoita, ettei rahoillesi kerry korkoa; miten sitä punnitaan, on kysymys oppineellesi.
Luotto ja marginaali
Käteistilillä ostetaan vain omilla rahoilla; marginaalitili lainaa loput korkoa vastaan. Interactive Brokers tarjoaa molempia. Questrade sanoo, että ulkomailla asuvat voivat useimmissa tapauksissa avata vain marginaalitilejä. flatexilla arvopapereita vastaan on saatavilla enintään 250 000 EUR:n luottoraja ilman erillistä hakemusta; korkoa peritään vain käytetystä määrästä. CFD- ja forex-tilit ovat luonteeltaan marginaalituotteita: Eightcapin asiakassopimus koskee "Contracts for Difference" -sopimuksia ja muita "margin trading products" -tuotteita.
Arvopaperilainaus
Kun välittäjä lainaa osakkeitasi, lainaaja maksaa palkkion, josta jotkin välittäjät siirtävät osan eteenpäin. Ehdot eroavat siinä, pitääkö sinun suostua ensin:
- Suostumuksella: Interactive Brokers lainaa vasta, kun olet liittynyt, ja voit erota milloin tahansa. Freetrade lainaa vasta suostumuksen jälkeen ja vain GIA- ja SIPP-tileiltä, ei koskaan ISA-tililtä.
- Joissain tapauksissa oletuksena päällä: TradeStation liittää automaattisesti 15. helmikuuta 2019 alkaen avatut kelpoiset tilit, jotka ovat allekirjoittaneet lainaussopimuksen; eroaminen tapahtuu Client Servicesin kautta. Wealthsimple kytkee lainauksen päälle uusilla tileillä, kun asiakas on kerran liittynyt, paitsi hoidetussa "Halal Investing" -salkussaan.
- Kytkettävissä pois: Trading 212 lainaa vain Invest-tileiltä, ei Trading 212 EU:n tileiltä, ja lainauksen voi poistaa käytöstä sovelluksessa.
Miten indeksien tarjoajat seulovat osakkeita
Indeksien tarjoajat ja seulontapalvelut soveltavat kahta testiä: niiden toimintojen osuutta liikevaihdosta, jotka niiden oppineet sulkevat pois, sekä velan, käteisen ja saamisten suuruutta. Rajat ja vertailuarvot vaihtelevat:
| Standardi (kuvaaja) | Liikevaihto poissuljetuista toiminnoista | Velka | Käteinen ja korolliset erät | Saamiset ja käteinen | Vertailukohta |
|---|---|---|---|---|---|
| MSCI Islamic Index Series (MSCI, lokakuu 2024) | enintään 5 % | 33,33 % | 33,33 % | 33,33 % (M-Series 49 %) | taseen loppusumma; M-Series: 36 kuukauden keskimääräinen markkina-arvo |
| FTSE Yasaar Global Equity Shariah (FTSE Russell, v4.6, helmikuu 2026) | enintään 5 % | alle 33,333 % | alle 33,333 % | alle 50 % | taseen loppusumma |
| S&P Shariah (SP Fundsin esite) | enintään 5 % | alle 33,333 % | alle 33,333 % | alle 50 % | taseen loppusumma, S&P ei ole vahvistanut |
| Dow Jones Islamic Market Titans 100 (Wahedin esite) | ei ilmoitettu | alle 33 % | alle 33 % | alle 33 % | 24 kuukauden keskimääräinen markkina-arvo |
| AAOIFI (Zoya, Musaffa) | 5 % (Musaffa) | 30 % | 30 % | ei ilmoitettu | markkina-arvo; Musaffa: 36 kuukauden keskiarvo |
Lähteistä seuraa kolme asiaa:
- Kukin indeksi noudattaa omaa neuvostoaan. MSCI sanoo, että sen menetelmän on hyväksynyt sen sharia-oppineiden komitea; FTSE julkaisee Yasaar Shariah Supervisory Boardin lausunnon 2. helmikuuta 2024.
- Rajatapausten säännöt vaihtelevat. MSCI asettaa uusille indeksiyhtiöille alemmat rajat, velalle 30 % 33,33 %:n sijaan. FTSE muuttaa statusta, kun yhtiö on ollut kaksi vuosineljännestä 33,333 %:n ympärillä olevan vyöhykkeen ulkopuolella; Dow Jones -indeksistä yhtiö putoaa Wahedin kuvauksen mukaan kolmen rajan ylittävän tarkastelujakson jälkeen.
- Sama yhtiö voi läpäistä yhden seulan ja tulla hylätyksi toisessa, ja sen status voi muuttua jokaisessa tarkastelussa.
Itse AAOIFI Shari'ah Standard No. 21:tä (kirjautumisen vaativan pääsylomakkeen takana) ja S&P Dow Jones Indicesin menetelmiä (estetty) ei voitu lukea; niille annetut arvot ovat muiden osapuolten kuvauksia.
Islamilaiset ETF:t ja indeksirahastot
Rahastoyhtiöt nimeävät indeksin ja sharia-elimen, johon ne tukeutuvat:
| Rahasto | Tunnus | ISIN | Kotipaikka | Indeksi | Kulut vuodessa | Rahastoyhtiön nimeämä sharia-elin |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic UCITS ETF | ISWD, ISDW, IUSD | IE00B27YCN58 | Irlanti | MSCI Developed World Islamic | 0,30 % | BlackRock Shari'ah Panel (KID 11. tammikuuta 2023) |
| iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF | ISUS, ISDU | IE00B296QM64 | Irlanti | MSCI US Islamic | 0,30 % | ei nimetty tuoteselosteessa |
| iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF | ISDE, ISEM | IE00B27YCP72 | Irlanti | MSCI Emerging Markets Islamic | 0,35 % | ei nimetty tuoteselosteessa |
| Wahed FTSE USA Shariah ETF | HLAL | ei ilmoitettu | USA | FTSE Shariah USA | 0,50 % | Shariyah Review Bureau; seulonta Yasaar |
| Wahed Dow Jones Islamic World ETF | UMMA | ei ilmoitettu | USA | Dow Jones Islamic Market International Titans 100 | 0,65 % | Shariyah Review Bureau; seulonta Ratings Intelligence Partners |
| SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF | SPUS | ei ilmoitettu | USA | S&P 500 Shariah Industry Exclusions | 0,45 % | Raqaba |
| SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF | SPSK | ei ilmoitettu | USA | Dow Jones Sukuk | 0,50 % | Raqaba |
iShares poistaa World-rahaston yhden noteerauslinjan listalta 15. joulukuuta 2026 eikä kerro, minkä. Näissä lähteissä ei kerrota, tarjoaako välittäjä rahastoa sinun maasi asukkaille.
Seulonta ja sertifioidut tarjoukset palveluntarjoajilla
- Wealthsimple (vain Kanada) ylläpitää hoidettua salkkua, jota se kutsuu nimellä "Halal Investing": korottomia käteisvaroja ja kultaa, ei joukkovelkakirjoja, seulojana sharia-neuvontayritys, jota se ei nimeä. Sen WSHR-ETF:n sertifioi Wealthsimplen mukaan Ratings Intelligence Partners.
- eToro lanseerasi ShariaAI-Growth-salkun yhdessä Arabesque AI:n kanssa 20. toukokuuta 2024, eToron mukaan seulottuna AAOIFI Shari'ah Standard No. 21:n mukaisesti. Emme tarkistaneet, tarjotaanko sitä yhä.
- Bybit kuvaa Islamic Subaccount -alatiliään (vain spot-kaupankäynti) korottomaksi ja sen tuotteita "Shariah advisors" -neuvonantajien sertifioimiksi; neuvonantajia se ei nimeä. Binance julkaisee Earn-tuotteestaan Amanie Advisorsin lausunnon (1. heinäkuuta 2025), joka kiistää vastuun yksittäisten sijoittajien erityisistä sharia-vaatimuksista.
- Seulontasovellukset: Zoya seuloo oletuksena AAOIFI:n mukaan ja tarjoaa maksaville Pro-käyttäjille S&P:n, MSCI:n, Dow Jonesin ja FTSE:n menetelmät. Musaffa sanoo AAOIFI-standardien ohjaavan seulontaansa.
Puhdistus ja zakat
Rahastoyhtiöt sanovat, että osingot voivat sisältää tuloa poissuljetuista toiminnoista ja että sen puhdistaminen on sijoittajan asia. Menetelmät vaihtelevat:
- iSharesin avaintietoasiakirja (KID) sanoo, että tällaisesta "impure income" -tulosta ilmoitetaan sijoittajille, jotka vastaavat sen puhdistamisesta esimerkiksi lahjoituksella.
- Wahed julkaisee osakekohtaisen summan HLAL:lle neljännesvuosittain (laskijana Yasaar) ja UMMA:lle vuosittain (laskijana Ratings Intelligence Partners). SP Funds tarjoaa laskurin ja sanoo, ettei sen sukuk-ETF tarvitse puhdistusta.
- MSCI vähentää indeksissään uudelleensijoitettuja osinkoja poissuljetuista toiminnoista ja koroista saadun tulon osuudella; FTSE:n säännöt viittaavat 5 %:n puhdistussuhteeseen.
- Zoya nimeää kolme menetelmää: osinkojen puhdistuksen, luovutusvoittojen puhdistuksen ja "AAOIFI purification method" -menetelmän. Musaffa sanoo laskevansa summan "using AAOIFI standards".
Zoya, Musaffa ja Wahed tarjoavat zakat-laskureita; emme löytäneet niiden taustalla olevaa julkaistua menetelmää. Saudi-Arabiassa zakat-säännökset nimeävät niiden alaiseksi luonnolliseksi henkilöksi "Resident Saudi person, who practices an Activity under a license"; yksityisiä salkkuja ei mainita. Oikea taho on oppineesi tai zakat-viranomaisesi.
Swap-vapaat CFD-tilit asiayhteydessään
CFD- ja forex-välittäjät tarjoavat swap-vapaita tilejä, joita kutsutaan joskus "islamilaisiksi": yön yli pidetyistä positioista ei veloiteta eikä hyvitetä swap-korkoa. Nämä tilit koskevat vipukaupankäyntiä, eivät osakkeisiin sijoittamista, ja useimmat veloittavat jotain muuta armonajan jälkeen:
- eToro: asiakkaille kymmenestä maasta, kaikki Lähi-idässä ja Pohjois-Afrikassa; alkaen 1 000 USD; päivittäiset hallinnointimaksut seitsemän päivän jälkeen, ei kuitenkaan oikeista osakkeista, ETF:istä ja kryptovaluutoista.
- AvaTrade veloittaa swapit viiden päivän jälkeen myös swap-vapailla tileillä; ThinkMarkets veloittaa hallinnointimaksuja viidennestä päivästä alkaen, BlackBull Markets viidennestä rolloverista alkaen, Plus500 Arabiemiirikunnissa seitsemän päivän armonajan jälkeen.
- Exness antaa swap-vapaan statuksen automaattisesti listaamiensa maiden asiakkaille, voi silti veloittaa hallinnointimaksuja yön yli pidetyistä toimeksiannoista eikä vakuuta, että sen tilit sopivat uskonnollisiin vaatimuksiin. Vantage sanoo, ettei se esitä swap-vapaata tiliään sharia-yhteensopivana.
- Trading 212 ei tarjoa swap-vapaita tilejä.
Tämä sivusto ei arvioi, muuttaako korvaava maksu uskonnollista arviota. CFD:t ovat vipuvaikutteisia tuotteita; niiden riskejä selitetään oppaassa CFD-riskien ymmärtäminen. Swap-vapaita tilejä tarjoavien välittäjien ranking käyttää tavanomaisia kriteerejämme, kuten kuluja ja turvallisuutta, ei uskonnollisia.
Mitä emme pystyneet varmistamaan
- AAOIFI Shari'ah Standard No. 35 (zakah); onko MSCI:llä lokakuun 2024 menetelmää uudempaa menetelmää; ajantasainen avaintietoasiakirja suoraan BlackRockilta.
- Monien välittäjien osalta: voiko korosta kieltäytyä, lainataanko osakkeita oletuksena ja onko swap-vapaata tiliä. Nämä arvot jäävät vertailussamme tyhjiksi.
- Maat, joissa Binance tarjoaa Sharia Earnia, ja Bybitin alatilin taustalla olevat neuvonantajat.
Arabimaailman sääntelijöitä, toimilupia ja veroja käsitellään oppaassa Sijoittaminen Persianlahden maista ja arabimaailmasta sekä maasivuilla, kuten Arabiemiirikunnat ja Saudi-Arabia.
Lähteet (haettu 25. lokakuuta 2026)
- MSCI, Islamic Index Series Methodology, October 2024
- FTSE Russell, Ground Rules v4.6; Yasaar Shariah Supervisory Boardin lausunto
- AAOIFI, e-standards
- SP Funds, esite 30. maaliskuuta 2026; SPUS; SPSK; laskuri
- Wahed, esite 30. syyskuuta 2026; Shariah
- iShares, MSCI World Islamic; avaintietoasiakirja, kopio PKO BP:llä; ISUS; ISDE
- Zoya, seulonta; puhdistus; etusivu · Musaffa, menetelmä
- ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
- eToro: korko, swap-vapaa tili, maksut, ShariaAI-Growth
- Trading 212: korko, lainauksen poistaminen käytöstä, lainaus, ei swap-vapaata tiliä
- Freetrade: korosta kieltäytyminen, lainaus · Tickmill: korko
- Interactive Brokers: korko, arvopaperilainaus
- Plus500: sopimus Arabiemiirikunnat, Seychellit, EU · Revolut: EU-ehdot
- Questrade: tilin avaaminen · flatex: flex-Kredit · Eightcap: asiakassopimus · TradeStation: FAQ
- Wealthsimple: asuinpaikka, salkku, WSHR, lainaus
- Bybit: Islamic Subaccount · Binance: Amanie Advisorsin lausunto
- AvaTrade: swap-vapaat tilit · ThinkMarkets: swap-vapaa · BlackBull Markets: swap-vapaa
- Exness: status, maksut, vastuuvapauslauseke · Vantage: sharia-peruste
Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se ole sijoitus-, vero- tai uskonnollista neuvontaa.
Usein kysytyt kysymykset
Ei. Kerromme, mitä välittäjät, indeksien tarjoajat ja rahastoyhtiöt sanovat, lähteineen ja päivämäärineen, ja nimeämme, kuka sen sanoi. Standardit vaihtelevat; kysy luottamaltasi oppineelta, miten ne soveltuvat tilanteeseesi.
Joillakin välittäjillä kyllä: eToro ja Trading 212 maksavat korkoa vasta, kun se on kytketty päälle, Freetrade lopettaa pyynnöstä, Tickmill ei maksa korkoa swap-vapailla tileillä. Plus500 ei maksa korkoa asiakasvaroille, eikä myöskään Revolut EU:ssa, jossa sen ehtojen mukaan asiakasvarojen koron pitää Revolut Securities. Tarkista tilisi voimassa olevat ehdot.
Ne käyttävät eri rajoja ja vertailuarvoja: MSCI ja FTSE suhteuttavat velan taseen loppusummaan, Dow Jones Islamic Market Titans 100 Wahedin kuvauksen mukaan 24 kuukauden keskimääräiseen markkina-arvoon, ja Zoya ja Musaffa kuvaavat AAOIFI:lle 30 %:n rajaa markkina-arvosta. Myös puskurisäännöt ja tarkastelupäivät vaihtelevat.
Swap-vapaa tili poistaa swap-koron yön yli pidetyistä vipuvaikutteisista CFD- ja forex-positioista. Useimmat tarjoajat veloittavat hallinnointimaksun armonajan jälkeen, eivätkä Exness ja Vantage vakuuta, että niiden tilit täyttävät uskonnolliset vaatimukset. Osakkeisiin ja rahastoihin sijoittaminen ilman vipua on eri asia.
Se riippuu tuotteesta: iSharesilla avaintietoasiakirja jättää sen sijoittajille, Wahed julkaisee osakekohtaiset summat HLAL:lle neljännesvuosittain ja UMMA:lle vuosittain, SP Funds tarjoaa laskurin, ja sovellukset kuten Zoya ja Musaffa laskevat sen omilla menetelmillään.
Sopivat välittäjät
Mainontaa koskeva ilmoitus: jos kumppanuus on voimassa, voimme saada palkkion välittäjälinkkien kautta. Palveluntarjoajan ehtoja sovelletaan. Palkkiot eivät vaikuta arvioihimme; maksetut sijoittelut merkitään erikseen sponsoroiduiksi.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Brittiläiset ISA- ja SIPP-sijoittajat
Riskivaroitus: arvopapereihin sijoittamiseen liittyy riskejä. Voit menettää sijoittamasi pääoman osittain tai kokonaan.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Korkean taajuuden FX-kauppiaat
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Riskivaroitus: CFD:t ja muut vipuvaikutteiset tuotteet ovat monimutkaisia instrumentteja, ja niihin liittyy vipuvaikutuksen vuoksi suuri riski menettää rahaa nopeasti. Harkitse, ymmärrätkö, miten nämä tuotteet toimivat, ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Brokaro-sivuston sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se ole sijoitusneuvontaa, oikeudellista neuvontaa tai veroneuvontaa. Kaikki tiedot annetaan ilman takuuta; ratkaisevia ovat vain kyseisen palveluntarjoajan omat tiedot.