CapTrader vs CMC Markets — quel courtier est le meilleur ?

Avantages

• Entreprise d'investissement allemande supervisée par la BaFin (numéro d'établissement 10156708), avec une adresse à Düsseldorf, un droit des contrats allemand et une hotline allemande gratuite jusqu'à 20 h 00
• Options et contrats à terme Eurex à 2,00 EUR par contrat, contrats à terme Mini-DAX à 1,00 EUR et CME Micro E-minis à 1,25 USD — compétitif face à tout ce qui est proposé aux traders particuliers allemands
• Accès à plus de 160 places de marché, plus de 1,2 million d'instruments, plus d'un million d'obligations et 37 000 fonds à partir d'un seul compte multidevises
• Aucun frais de compte, aucun frais de garde, aucun frais d'inactivité, et des comptes réels gratuits sur TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda et le TraderFox Trading-Desk
• Actions allemandes sur Tradegate, gettex, Chi-X et Turquoise DE à partir d'un minimum de 2,00 EUR — nettement moins cher que le minimum Xetra de 4,00 EUR pour les petits ordres
• Note Trustpilot de 4,9 sur plus de 800 avis, le support étant systématiquement cité comme la raison de cette note
• La pile d'exécution d'Interactive Brokers en arrière-plan : SmartRouting, marge en temps réel, plus de 60 types d'ordres et une API mature

Inconvénients

• Aucune Abgeltungsteuer n'est prélevée à la source. Les investisseurs allemands en tirent un avantage de capitalisation, mais doivent tout déclarer eux-mêmes via l'Anlage KAP, et un Freistellungsauftrag n'est pas possible — pour beaucoup, cela suffit à exclure CapTrader
• Les commissions constituent une majoration visible par rapport au barème propre d'Interactive Brokers : 0,10 % avec un minimum Xetra de 4,00 EUR contre 0,05 % et 1,25 EUR chez IBKR, et 0,01 USD par action contre 0,0035 USD chez IBKR
• La conversion de devises coûte 0,3 point de base avec un minimum de 3,75 EUR — soit une fois et demie ce que facture IBKR en direct, et ce minimum pèse sur chaque petite conversion
• L'indemnisation des investisseurs pour les clients de l'EEE correspond aux 90 % de 20 000 EUR du système irlandais, ce qui est mince face à la garantie des dépôts allemande de 100 000 EUR à laquelle les investisseurs sont habitués
• Le dépôt minimum de 2 000 EUR et les minimums par ordre rendent les achats d'ETF réguliers de faible montant peu rentables ; il n'existe pas de plans d'épargne gratuits
• Pas de crypto au comptant — seulement des contrats à terme sur Bitcoin et des produits négociés en bourse — et les données de marché en temps réel font l'objet d'un abonnement mensuel payant par bourse

Avantages

• Next Generation est l'une des suites graphiques les plus solides intégrées à un compte CFD pour particuliers — plus de 115 indicateurs, 70 figures chartistes, 12 types de graphiques et des scanners de reconnaissance de figures, sans coût supplémentaire
• 0 % de commission sur les CFD actions britanniques et européens (la Grèce étant la seule exception, à 0,45 %), contre le modèle spread plus conversion d'IG
• L'EUR/USD affiche en moyenne autour de 0,7 pip sur le compte standard, et FX Active propose à partir de 0,0 pip pour USD/GBP 2,50 par côté et par 100 000 de notionnel
• Aucun dépôt minimum du tout — CMC suggère seulement environ 100 GBP pour couvrir la marge, ce qui le rend véritablement testable avec de petites sommes
• Trois licences FCA (173730, 170627, 948126) plus ASIC AFSL 238054, BaFin et MAS, avec une couverture FSCS de 85 000 GBP et l'argent des clients séparé chez NatWest, Barclays et Lloyds, sous audit annuel de PwC
• Les options OTC à règlement en cash, disponibles sous forme de spread bet ou via le compte CFD, ne portent aucune commission ni frais de détention ou de financement — tout le coût est dans le spread
• 12 029 instruments sur Next Generation, tous également négociables depuis les graphiques TradingView
• Dix devises de base pour le compte, dont NOK, SEK, PLN et SGD, ce qui supprime la perte liée à la conversion pour les clients nordiques et asiatiques

Inconvénients

• Aucun des produits dérivés de CMC n'est négocié en bourse : les options que CMC cote sont OTC et à règlement en cash, et il n'y a aucun contrat à terme compensé du tout, donc CMC est la contrepartie sur chaque contrat dérivé et aucune chambre de compensation ne se trouve derrière
• Les frais de conversion FX de 0,7 % sur les profits, pertes et coûts réalisés sont élevés ; IG applique 0,8 % sur les CFD équivalents
• Des frais d'inactivité de 10 GBP par mois démarrent après seulement 12 mois sans activité de trading
• L'ASIC a exigé que CMC indemnise des clients particuliers australiens en 2023 pour des CFD proposés au-delà des limites de levier fixées par l'intervention sur les produits, et une action collective australienne portant sur des pratiques marketing de 2011 à 2021 reste en cours
• MT4 ne propose qu'environ 220 instruments contre 12 029 sur Next Generation, si bien que les traders algorithmiques qui ont besoin de MT4 perdent l'essentiel de la gamme de produits
• CMC ne publie pas de tableau fixe des spreads sur indices, ce qui rend la comparaison des coûts avec des courtiers qui, eux, annoncent des minimums fixes plus difficile qu'elle ne devrait l'être