Pourquoi les frais sont-ils déduits du rendement plutôt que du versement ?

Parce que c’est ainsi que fonctionnent les frais courants. Le TER d’un fonds et des frais de garde exprimés en pourcentage sont prélevés sur l’ensemble du capital sous gestion, et non sur le nouveau versement. Ils augmentent à mesure que le portefeuille grandit — c’est pourquoi l’écart de coûts à la fin est bien plus important que la somme des frais payés.

Pourquoi l’écart de coûts est-il supérieur aux frais payés ?

Chaque unité versée sous forme de frais ne peut plus générer de rendement. Le calculateur indique donc la différence entre les deux valeurs finales : les frais payés plus le rendement qu’ils auraient généré. Sur 25 ans, cette seconde part est souvent supérieure à la première.

Quel rendement dois-je retenir ?

Nous ne vous donnons délibérément aucun chiffre cible. Les indices actions larges ont historiquement rapporté environ 5 à 8 pour cent par an en nominal, avec une forte volatilité et de longues phases de baisse. Simulez plusieurs scénarios — et gardez à l’esprit qu’un rendement constant est une forte simplification.

Les impôts et l’inflation sont-ils pris en compte ?

Non. Tous les chiffres sont nominaux et avant impôts. L’impôt sur les plus-values, l’imposition de revenus notionnels et la retenue à la source réduisent encore le résultat, tout comme l’inflation : à 2 pour cent, une valeur finale à 25 ans correspond à environ 60 pour cent du pouvoir d’achat actuel.

Qu’est-ce qui compte comme frais annuels ?

Tout ce qui est prélevé en continu en pourcentage des actifs : le TER du fonds ou de l’ETF, des frais de garde ou de plateforme exprimés en pourcentage, et d’éventuels frais de gestion sous mandat. Les frais d’ordre forfaitaires par exécution du plan d’épargne n’ont pas leur place ici — le calculateur de plan d’épargne ETF s’en charge.

Calculateurs

Calculateur d’intérêts composés

Ce que deviennent des versements réguliers au fil des années.

Les intérêts composés jouent dans les deux sens. Le même mécanisme qui transforme 250 par mois en un portefeuille à six chiffres sur plusieurs décennies transforme aussi des frais de 0,8 % en une somme à cinq chiffres. Ce calculateur trace les deux courbes côte à côte — avec et sans frais — et remplit l’espace qui les sépare. Cet espace correspond à ce que votre portefeuille coûte réellement.

Votre plan

Capitalisation mensuelle, versements effectués à la fin de chaque mois.

Capital de départ

Versement mensuel

Rendement attendu par an6 %

Avant frais. Les indices actions larges ont rapporté 5–8 % en nominal sur de longues périodes.

Horizon de placement25 ans

Frais annuels0,8 %

TER du fonds plus frais de garde ou de plateforme, en points de pourcentage du rendement.

Devise

Hypothèses

Le rendement est supposé constant. Les marchés réels ne se comportent pas ainsi, et l'ordre des bonnes et des mauvaises années modifie sensiblement le résultat.
Les frais sont déduits du rendement annuel en points de pourcentage, ils s'appliquent donc à l'ensemble du solde, et pas seulement aux nouveaux versements.
L'impôt sur les distributions, les plus-values et les revenus notionnels n'est pas inclus et réduit encore le résultat.
L'inflation est ignorée — tous les montants sont nominaux, et non exprimés en pouvoir d'achat actuel.
Les droits d'entrée, les frais d'ordre par exécution et les effets de change ne sont pas inclus.

Valeur finale après frais

186 183 €

Ce qui reste une fois les frais courants déduits.

Total des versements: 85 000 €
Gains du placement: 101 183 €

Sans frais

211 991 €

Année: 25 ans

Ce que les frais ont prélevé

25 808 €

L'écart entre le résultat sans frais et le résultat après frais — y compris le rendement que l'argent prélevé ne pouvait plus générer.

Part du résultat brut: 12,2 %

Croissance et écart de frais

Sans frais
Écart de frais
Après frais
Versements

Remarque: Ces calculateurs sont fournis à titre informatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Le contenu de Brokaro est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Toutes les informations sont fournies sans garantie ; seules les indications du prestataire concerné font foi.

Comment ce calcul est effectué

Le modèle fonctionne sur une base mensuelle : le solde est capitalisé au taux mensuel effectif et le versement est ajouté à la fin de chaque mois. Le taux mensuel est la racine douzième du taux annuel et non le taux annuel divisé par douze, ce qui compterait deux fois la capitalisation au cours de l’année.

Formule

Valeur finale = capital initial × (1 + i)^n + versement × ((1 + i)^n − 1) / i, où i = (1 + rendement − frais)^(1/12) − 1 et n = mois

La seconde courbe représente le même plan avec des frais fixés à zéro. La bande hachurée entre les deux est l’écart de coûts : les frais payés plus le rendement que cet argent ne pouvait plus rapporter. Pour voir comment ce chiffre évolue chez un autre prestataire, le calculateur de frais intègre les frais de garde réels.

Un rendement constant est une hypothèse de calcul, pas une prévision. Les marchés réels produisent de bonnes et de mauvaises années dans un ordre arbitraire, et pour les plans de versements, cet ordre modifie sensiblement le résultat.