CapTrader vs Pepperstone — quel courtier est le meilleur ?

Avantages

• Entreprise d'investissement allemande supervisée par la BaFin (numéro d'établissement 10156708), avec une adresse à Düsseldorf, un droit des contrats allemand et une hotline allemande gratuite jusqu'à 20 h 00
• Options et contrats à terme Eurex à 2,00 EUR par contrat, contrats à terme Mini-DAX à 1,00 EUR et CME Micro E-minis à 1,25 USD — compétitif face à tout ce qui est proposé aux traders particuliers allemands
• Accès à plus de 160 places de marché, plus de 1,2 million d'instruments, plus d'un million d'obligations et 37 000 fonds à partir d'un seul compte multidevises
• Aucun frais de compte, aucun frais de garde, aucun frais d'inactivité, et des comptes réels gratuits sur TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda et le TraderFox Trading-Desk
• Actions allemandes sur Tradegate, gettex, Chi-X et Turquoise DE à partir d'un minimum de 2,00 EUR — nettement moins cher que le minimum Xetra de 4,00 EUR pour les petits ordres
• Note Trustpilot de 4,9 sur plus de 800 avis, le support étant systématiquement cité comme la raison de cette note
• La pile d'exécution d'Interactive Brokers en arrière-plan : SmartRouting, marge en temps réel, plus de 60 types d'ordres et une API mature

Inconvénients

• Aucune Abgeltungsteuer n'est prélevée à la source. Les investisseurs allemands en tirent un avantage de capitalisation, mais doivent tout déclarer eux-mêmes via l'Anlage KAP, et un Freistellungsauftrag n'est pas possible — pour beaucoup, cela suffit à exclure CapTrader
• Les commissions constituent une majoration visible par rapport au barème propre d'Interactive Brokers : 0,10 % avec un minimum Xetra de 4,00 EUR contre 0,05 % et 1,25 EUR chez IBKR, et 0,01 USD par action contre 0,0035 USD chez IBKR
• La conversion de devises coûte 0,3 point de base avec un minimum de 3,75 EUR — soit une fois et demie ce que facture IBKR en direct, et ce minimum pèse sur chaque petite conversion
• L'indemnisation des investisseurs pour les clients de l'EEE correspond aux 90 % de 20 000 EUR du système irlandais, ce qui est mince face à la garantie des dépôts allemande de 100 000 EUR à laquelle les investisseurs sont habitués
• Le dépôt minimum de 2 000 EUR et les minimums par ordre rendent les achats d'ETF réguliers de faible montant peu rentables ; il n'existe pas de plans d'épargne gratuits
• Pas de crypto au comptant — seulement des contrats à terme sur Bitcoin et des produits négociés en bourse — et les données de marché en temps réel font l'objet d'un abonnement mensuel payant par bourse

Avantages

• Coût tout compris Razor sur l'EUR/USD d'environ 0,8 pip — un spread brut de 0,0 à 0,1 pip plus 3,50 USD par lot et par côté
• Aucun frais d'inactivité, aucun frais de tenue de compte et aucun frais de clôture de compte, confirmé sur la page des frais de Pepperstone elle-même
• Cinq lieux d'exécution sur un seul compte : MT4, MT5, cTrader, TradingView et la plateforme maison Pepperstone Platform
• Trois licences de premier rang — FCA 684312, ASIC AFSL 414530 et BaFin 151148 — si bien que la plupart des clients contractent avec une entité supervisée de premier rang (tier 1)
• Comptes en EUR, CHF et GBP dans chaque entité européenne (Royaume-Uni, Chypre, Allemagne), ce qui supprime une couche de coût de conversion pour les clients européens
• Approbation du compte généralement en 4 à 8 heures, avec un premier dépôt minimum de 10 USD et aucun minimum par virement bancaire
• Les rabais Active Trader ramènent le coût tout compris sur l'EUR/USD à environ 0,26 pip pour les gros volumes
• Les clients britanniques bénéficient du même carnet sous forme de spread bets, avec l'EUR/USD à partir de 0,6 point

Inconvénients

• Tout est un CFD. Vous ne possédez jamais l'action ou l'ETF, il n'y a donc ni droit de vote, ni position transférable, ni récupération de la retenue fiscale sur dividendes
• Le financement overnight sur les CFD indiciels et actions est facturé à 2,5 % au-dessus du taux de référence, ce qui pénalise discrètement quiconque conserve une position plus de quelques semaines
• Pas d'options, de futures, d'obligations ou de fonds communs de placement — l'offre de produits est étroite face à un courtier généraliste
• La pédagogie se limite à des archives de webinaires et d'articles plutôt qu'à un véritable cursus ; ForexBrokers.com la pénalise dans sa notation pour l'absence de cours interactifs ou de quiz
• L'accès à l'API FIX nécessiterait, selon les informations rapportées, environ 250 millions USD de volume mensuel, si bien que les traders systématiques sont limités à l'automatisation via MT4, MT5 ou cTrader
• Pepperstone ne publie aucun taux de conversion de devises affiché, ce qui rend difficile d'estimer le coût réel d'un CFD action américaine depuis un compte en EUR avant de trader