Investissement islamique avec un courtier : intérêts, marge, filtrage
Ce que disent les courtiers, les fournisseurs d’indices et les émetteurs de fonds sur les intérêts sur liquidités, la marge, le prêt de titres, le filtrage charia, les ETF islamiques, la purification et les comptes sans swap – attribué, sourcé et daté, sans avis religieux.
Sur cette page10
- Intérêts sur les liquidités non investies
- Marge et crédit
- Prêt de titres
- Comment les fournisseurs d’indices filtrent les actions
- ETF et fonds indiciels islamiques
- Filtrage et offres certifiées chez les prestataires
- Purification et zakat
- Les comptes CFD sans swap en contexte
- Ce que nous n’avons pas pu vérifier
- Sources (consultées le 25 octobre 2026)
De nombreux investisseurs musulmans souhaitent éviter l’intérêt (riba) et les sociétés dont l’activité est exclue par leurs savants. Un compte chez un courtier touche cette question à quatre endroits : les intérêts sur les liquidités, l’achat à crédit, le prêt de vos actions, et le choix des actions et des fonds. Ce guide rapporte ce que disent sur ces points les courtiers, les organismes de normalisation, les fournisseurs d’indices et les émetteurs de fonds, et nomme qui l’a dit.
Ce que ce guide ne fait pas. Il ne rend aucun avis religieux et ne qualifie aucun courtier, compte ou produit de licite ou de conforme ; lorsque de tels termes apparaissent, ce sont ceux du prestataire. Les normes diffèrent entre savants, comités et fournisseurs d’indices, et leurs résultats aussi. Demandez à un savant en qui vous avez confiance comment elles s’appliquent à votre situation. Rien ici ne constitue un conseil en investissement.
Tous les faits proviennent des pages listées à la fin, consultées le 25 octobre 2026. L’aperçu de l’investissement islamique compare les courtiers de nos données sur ces points ; une valeur qu’aucune source ne documente y est affichée comme « non indiqué », jamais comme « non ».
Intérêts sur les liquidités non investies
Les conditions de compte répondent à la question de l’une de quatre manières :
- Seulement après activation. eToro ne verse des intérêts sur les liquidités en USD qu’à partir du jour où l’utilisateur y adhère. Chez Trading 212, le client appuie sur « Enable » et peut désactiver les intérêts à tout moment (« Don't pay me interest »).
- Activé par défaut, avec une possibilité de sortie. Freetrade verse des intérêts sur toutes ses formules ; un client qui n’en veut pas écrit au support. Chez Tickmill, les intérêts sont un paramètre du compte, activé par défaut pour tous les comptes sauf les comptes sans swap.
- Versés, sans possibilité de refus décrite. Interactive Brokers ne verse rien sur les premiers 10 000 USD par devise et des intérêts au-delà. Sa page sur les intérêts ne décrit aucun moyen de les refuser.
- Non versés. Les contrats d’utilisation de Plus500 pour ses sociétés aux Émirats arabes unis, aux Seychelles et dans l’UE indiquent qu’aucun intérêt n’est versé sur les fonds des clients et que le client renonce à tout droit à ces intérêts. Les conditions de Revolut pour l’UE indiquent également qu’aucun intérêt n’est versé sur les fonds des clients, et ajoutent que les intérêts perçus sur ces fonds sont conservés par Revolut Securities.
Ainsi, « pas d’intérêts pour vous » ne signifie pas toujours qu’aucun intérêt n’est produit par votre argent ; comment en tenir compte est une question pour votre savant.
Marge et crédit
Un compte au comptant n’achète qu’avec l’argent dont vous disposez ; un compte sur marge vous prête le reste contre intérêts. Interactive Brokers propose les deux. Questrade indique que les résidents internationaux ne peuvent, dans la plupart des cas, ouvrir que des comptes sur marge. Chez flatex, une ligne de crédit allant jusqu’à 250 000 EUR adossée à vos titres est disponible sans demande séparée ; les intérêts ne sont facturés que sur le montant utilisé. Les comptes CFD et forex sont par nature des produits sur marge : le contrat client d’Eightcap régit les « Contracts for Difference » et d’autres « margin trading products ».
Prêt de titres
Lorsqu’un courtier prête vos actions, l’emprunteur paie une commission, que certains courtiers reversent en partie. Les conditions diffèrent sur la question de savoir si vous donnez d’abord votre accord :
- Adhésion volontaire : Interactive Brokers ne prête qu’après votre inscription, et vous pouvez en sortir à tout moment. Freetrade ne prête qu’après adhésion et uniquement depuis le GIA et le SIPP, jamais depuis l’ISA.
- Activé par défaut dans certains cas : TradeStation inscrit automatiquement les comptes éligibles ouverts à partir du 15 février 2019 ayant signé une convention de prêt ; la désinscription passe par le Client Services. Wealthsimple active le prêt sur les nouveaux comptes dès qu’un client y a adhéré, sauf dans son portefeuille géré « Halal Investing ».
- Désactivable : Trading 212 ne prête que depuis les comptes Invest, pas depuis ceux de Trading 212 EU, et le prêt peut être désactivé dans l’application.
Comment les fournisseurs d’indices filtrent les actions
Les fournisseurs d’indices et les services de filtrage appliquent deux critères : la part du chiffre d’affaires provenant d’activités exclues par leurs savants, et le niveau de la dette, des liquidités et des créances. Les seuils et les valeurs de référence diffèrent :
| Norme (telle que décrite par) | Chiffre d’affaires d’activités exclues | Dette | Liquidités et éléments portant intérêt | Créances et liquidités | Mesuré par rapport à |
|---|---|---|---|---|---|
| MSCI Islamic Index Series (MSCI, octobre 2024) | au plus 5 % | 33,33 % | 33,33 % | 33,33 % (M-Series 49 %) | total de l’actif ; M-Series : capitalisation boursière moyenne sur 36 mois |
| FTSE Yasaar Global Equity Shariah (FTSE Russell, v4.6, février 2026) | au plus 5 % | moins de 33,333 % | moins de 33,333 % | moins de 50 % | total de l’actif |
| S&P Shariah (prospectus de SP Funds) | au plus 5 % | moins de 33,333 % | moins de 33,333 % | moins de 50 % | total de l’actif, non confirmé par S&P |
| Dow Jones Islamic Market Titans 100 (prospectus de Wahed) | non indiqué | moins de 33 % | moins de 33 % | moins de 33 % | capitalisation boursière moyenne sur 24 mois |
| AAOIFI (Zoya, Musaffa) | 5 % (Musaffa) | 30 % | 30 % | non indiqué | capitalisation boursière ; Musaffa : moyenne sur 36 mois |
Trois constats découlent des sources :
- Chaque indice suit son propre comité. MSCI indique que sa méthodologie a été approuvée par son comité de savants de la charia ; FTSE publie un avis du Yasaar Shariah Supervisory Board du 2 février 2024.
- Les règles en zone limite diffèrent. MSCI fixe des seuils plus bas pour les nouveaux constituants, pour la dette 30 % au lieu de 33,33 %. FTSE modifie un statut après deux trimestres hors d’une bande autour de 33,333 % ; dans l’indice Dow Jones, une société en sort, selon la description de Wahed, après trois périodes de révision au-dessus du seuil.
- Une même société peut passer un filtre et échouer à un autre, et son statut peut changer à chaque révision.
La norme AAOIFI Shari'ah Standard No. 21 elle-même (derrière un formulaire d’accès avec identifiant) et les méthodologies de S&P Dow Jones Indices (bloquées) n’ont pas pu être consultées ; les valeurs indiquées pour elles sont des descriptions de tiers.
ETF et fonds indiciels islamiques
Les émetteurs de fonds nomment l’indice et l’organe charia sur lequel ils s’appuient :
| Fonds | Ticker | ISIN | Domicile | Indice | Frais annuels | Organe charia nommé par l’émetteur |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic UCITS ETF | ISWD, ISDW, IUSD | IE00B27YCN58 | Irlande | MSCI Developed World Islamic | 0,30 % | BlackRock Shari'ah Panel (KID du 11 janvier 2023) |
| iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF | ISUS, ISDU | IE00B296QM64 | Irlande | MSCI US Islamic | 0,30 % | aucun nommé dans la fiche produit |
| iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF | ISDE, ISEM | IE00B27YCP72 | Irlande | MSCI Emerging Markets Islamic | 0,35 % | aucun nommé dans la fiche produit |
| Wahed FTSE USA Shariah ETF | HLAL | non indiqué | USA | FTSE Shariah USA | 0,50 % | Shariyah Review Bureau ; filtrage par Yasaar |
| Wahed Dow Jones Islamic World ETF | UMMA | non indiqué | USA | Dow Jones Islamic Market International Titans 100 | 0,65 % | Shariyah Review Bureau ; filtrage par Ratings Intelligence Partners |
| SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF | SPUS | non indiqué | USA | S&P 500 Shariah Industry Exclusions | 0,45 % | Raqaba |
| SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF | SPSK | non indiqué | USA | Dow Jones Sukuk | 0,50 % | Raqaba |
iShares radiera une ligne de cotation du fonds World le 15 décembre 2026 et ne précise pas laquelle. Ces sources n’indiquent pas si un courtier propose un fonds aux résidents de votre pays.
Filtrage et offres certifiées chez les prestataires
- Wealthsimple (Canada uniquement) gère un portefeuille qu’il appelle « Halal Investing » : liquidités non rémunérées et or, pas d’obligations, filtré par un cabinet de conseil charia qu’il ne nomme pas. Son ETF WSHR a été certifié, selon Wealthsimple, par Ratings Intelligence Partners.
- eToro a lancé le portefeuille ShariaAI-Growth avec Arabesque AI le 20 mai 2024, filtré selon eToro d’après la norme AAOIFI Shari'ah Standard No. 21. Nous n’avons pas vérifié s’il est toujours proposé.
- Bybit décrit son Islamic Subaccount (trading au comptant uniquement) comme exempt d’intérêts, avec des produits certifiés par des « Shariah advisors » qu’il ne nomme pas. Binance publie sur son produit Earn une déclaration d’Amanie Advisors (1er juillet 2025), qui décline toute responsabilité quant aux exigences charia spécifiques des investisseurs individuels.
- Applications de filtrage : Zoya filtre par défaut selon l’AAOIFI et propose aux utilisateurs Pro payants les méthodes S&P, MSCI, Dow Jones et FTSE. Musaffa indique que son filtrage est guidé par les normes AAOIFI.
Purification et zakat
Les émetteurs de fonds indiquent que les dividendes peuvent contenir des revenus d’activités exclues, et que leur purification incombe à l’investisseur. Les méthodes diffèrent :
- Le document d’informations clés (DIC) d’iShares indique que ces « revenus impurs » sont notifiés aux investisseurs, qui sont responsables de leur purification, par exemple par un don.
- Wahed publie un montant par part chaque trimestre pour HLAL (calculé par Yasaar) et chaque année pour UMMA (calculé par Ratings Intelligence Partners). SP Funds propose un calculateur et indique que son ETF de sukuk ne nécessite aucune purification.
- MSCI réduit dans son indice les dividendes réinvestis de la part des revenus provenant d’activités exclues et d’intérêts ; les règles FTSE font référence à un ratio de purification de 5 %.
- Zoya cite trois méthodes : la purification des dividendes, la purification des plus-values et une « AAOIFI purification method ». Musaffa indique calculer le montant « using AAOIFI standards ».
Zoya, Musaffa et Wahed proposent des calculateurs de zakat ; nous n’avons trouvé aucune méthode publiée derrière eux. En Arabie saoudite, la réglementation sur la zakat désigne comme personne physique assujettie une « Resident Saudi person, who practices an Activity under a license » ; les portefeuilles privés n’y sont pas mentionnés. Le bon interlocuteur est votre savant ou votre autorité de la zakat.
Les comptes CFD sans swap en contexte
Les courtiers CFD et forex proposent des comptes sans swap, parfois appelés « islamiques » : aucun intérêt de swap n’est débité ni crédité sur les positions conservées d’un jour à l’autre. Ces comptes concernent le trading à effet de levier, pas l’investissement en actions, et la plupart facturent autre chose après une période de grâce :
- eToro : pour les clients de dix pays, tous situés au Moyen-Orient et en Afrique du Nord ; à partir de 1 000 USD ; frais administratifs quotidiens après sept jours, aucun sur les actions réelles, les ETF et les cryptos.
- AvaTrade facture des swaps après cinq jours, même sur les comptes sans swap ; ThinkMarkets facture des frais d’administration à partir du cinquième jour, BlackBull Markets à partir du cinquième rollover, Plus500 aux Émirats arabes unis après une période de grâce de sept jours.
- Exness attribue automatiquement le statut sans swap aux clients des pays figurant sur sa liste, peut néanmoins facturer des frais d’administration sur les ordres overnight, et n’affirme pas que ses comptes répondent à des exigences religieuses. Vantage indique ne pas présenter son compte sans swap comme conforme à la charia.
- Trading 212 ne propose pas de comptes sans swap.
Il n’appartient pas à ce site de juger si des frais de remplacement modifient l’appréciation religieuse. Les CFD sont des produits à effet de levier ; leurs risques sont expliqués dans Comprendre les risques des CFD. Le classement des courtiers proposant des comptes sans swap repose sur nos critères habituels, tels que les frais et la sécurité, et non sur des critères religieux.
Ce que nous n’avons pas pu vérifier
- La norme AAOIFI Shari'ah Standard No. 35 (zakah) ; si MSCI dispose d’une méthodologie plus récente que celle d’octobre 2024 ; un document d’informations clés actuel émanant de BlackRock lui-même.
- Pour de nombreux courtiers : si les intérêts peuvent être refusés, si les actions sont prêtées par défaut et s’il existe un compte sans swap. Ces valeurs restent vides dans notre comparatif.
- Les pays dans lesquels Binance propose Sharia Earn, et les conseillers derrière le sous-compte de Bybit.
Les régulateurs, agréments et impôts dans le monde arabe sont traités dans Investir depuis les pays du Golfe et le monde arabe et sur les pages pays, comme Émirats arabes unis et Arabie saoudite.
Sources (consultées le 25 octobre 2026)
- MSCI, Islamic Index Series Methodology, octobre 2024
- FTSE Russell, Ground Rules v4.6 ; avis du Yasaar Shariah Supervisory Board
- AAOIFI, e-standards
- SP Funds, prospectus du 30 mars 2026 ; SPUS ; SPSK ; calculateur
- Wahed, prospectus du 30 septembre 2026 ; Shariah
- iShares, MSCI World Islamic ; document d’informations clés, copie chez PKO BP ; ISUS ; ISDE
- Zoya, filtrage ; purification ; page d’accueil · Musaffa, méthodologie
- ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
- eToro : intérêts, compte sans swap, frais, ShariaAI-Growth
- Trading 212 : intérêts, désactiver le prêt, prêt, pas de compte sans swap
- Freetrade : refuser les intérêts, prêt · Tickmill : intérêts
- Interactive Brokers : intérêts, prêt de titres
- Plus500 : contrat Émirats arabes unis, Seychelles, UE · Revolut : conditions UE
- Questrade : ouverture de compte · flatex : flex-Kredit · Eightcap : contrat client · TradeStation : FAQ
- Wealthsimple : résidence, portefeuille, WSHR, prêt
- Bybit : Islamic Subaccount · Binance : déclaration d’Amanie Advisors
- AvaTrade : comptes sans swap · ThinkMarkets : sans swap · BlackBull Markets : sans swap
- Exness : statut, frais, avertissement · Vantage : fondement charia
Cet article est fourni à titre purement informatif et ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou religieux.
Questions fréquentes
Non. Nous rapportons ce que disent les courtiers, les fournisseurs d’indices et les émetteurs de fonds, avec source et date, et nommons qui l’a dit. Les normes diffèrent ; demandez à un savant en qui vous avez confiance comment elles s’appliquent à votre situation.
Chez certains courtiers, oui : eToro et Trading 212 ne versent des intérêts qu’une fois ceux-ci activés, Freetrade cesse sur demande, Tickmill n’en verse pas sur les comptes sans swap. Plus500 ne verse pas d’intérêts sur les fonds des clients, pas plus que Revolut dans l’UE, dont les conditions indiquent que les intérêts sur les fonds des clients sont conservés par Revolut Securities. Vérifiez les conditions actuelles de votre compte.
Ils utilisent des seuils et des valeurs de référence différents : MSCI et FTSE mesurent la dette par rapport au total de l’actif, le Dow Jones Islamic Market Titans 100, selon la description de Wahed, par rapport à une capitalisation boursière moyenne sur 24 mois, et Zoya et Musaffa décrivent pour l’AAOIFI un seuil de 30 % de la capitalisation boursière. Les règles de zone tampon et les dates de révision diffèrent également.
Un compte sans swap supprime les intérêts de swap sur les positions CFD et forex à effet de levier conservées d’un jour à l’autre. La plupart des prestataires facturent des frais d’administration après une période de grâce, et Exness et Vantage n’affirment pas que leurs comptes répondent à des exigences religieuses. Investir en actions et en fonds sans effet de levier est une autre affaire.
Cela dépend du produit : pour iShares, le document d’informations clés laisse ce soin aux investisseurs, Wahed publie des montants par part chaque trimestre pour HLAL et chaque année pour UMMA, SP Funds propose un calculateur, et des applications comme Zoya et Musaffa le calculent avec leurs propres méthodes.
Courtiers correspondants
Transparence publicitaire : lorsqu’un partenariat est actif, nous pouvons percevoir une commission via les liens vers les courtiers. Les conditions du prestataire s’appliquent. Les commissions n’influencent pas nos évaluations ; les emplacements payants sont signalés séparément comme sponsorisés.
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Investisseurs britanniques en ISA et SIPP
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