Consorsbank

Consorsbank applica un prezzo in tre parti, e capire tutte e tre è la differenza tra un broker economico e uno costoso.

Parte uno, la commissione base e la commissione, che dipendono dal Suo livello di status:

Parte due, il costo di piazza, che è dove si risparmia realmente: 0,00 EUR per il trading diretto fuori borsa con uno StarPartner Consorsbank, 0,95 EUR su Tradegate Exchange, 1,95 EUR su gettex, LS Exchange, Quotrix, OTC non-StarPartner e Xetra, 2,95 EUR a Francoforte, Monaco e Stoccarda, e 4,95 EUR più i costi di transazione e courtage sulle altre borse domestiche.

Parte tre, i costi trasferiti — commissioni di transazione di borsa, courtage del broker, imposta di bollo su alcune piazze estere, e una maggiorazione di 14,95 EUR se piazza l'ordine per telefono.

Due dettagli strutturali giocano a Suo favore. Dalla seconda esecuzione parziale in poi si applica solo la commissione percentuale — la commissione base e il costo di piazza scompaiono, il che riduce sensibilmente il costo di un grande ordine eseguito in più tranche. E il livello Platinum a 6 stelle non ha alcuna commissione minima, quindi un ordine di 500 EUR costa 3,95 EUR più 0,40 EUR più 0,95 EUR di costo di piazza.

L'accesso diretto alle borse estere ha un prezzo pensato per scoraggiarLa. Costi di piazza per ordine: Londra 34 EUR, Parigi 36 EUR, Zurigo 41 EUR, Amsterdam 42 EUR, Vienna e Milano 56 EUR, Madrid 59 EUR, Tokyo 72 EUR, Sydney 101 EUR, Singapore 121 EUR, Hong Kong 124 EUR, Wellington 136 EUR. Il percorso USA Smart Order è di 21 EUR e Canada Smart Order 69 EUR. Acquisti invece la quotazione tedesca su Tradegate per 0,95 EUR, a meno che non abbia un motivo specifico per non farlo.

Le parti effettivamente gratuite: deposito, Verrechnungskonto, sotto-conti aggiuntivi, trasferimenti di deposito, modifiche d'ordine e di limite, apertura o cancellazione dei piani di risparmio, e ogni piano di risparmio ETF allo 0% della rata.

Il marchio Consorsbank appartiene a BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, la filiale tedesca di una società per azioni francese, con sede ai fini in questione in Bahnhofstraße 55 a Norimberga e registrata al registro delle imprese di Norimberga con il numero HRB 31129. La casa madre è BNP Paribas S.A., 16 boulevard des Italiens, Parigi, R.C.S. Paris 662 042 449 — una delle maggiori banche d'Europa, quotata a Parigi, operativa in 64 paesi con circa 178.000 dipendenti.

Poiché si tratta della filiale di una banca francese piuttosto che di una controllata tedesca, il quadro di vigilanza è insolitamente affollato — e insolitamente solido. Il listino prezzi di Consorsbank nomina cinque autorità competenti: la Banca Centrale Europea (BNP Paribas è un istituto significativo nell'ambito del Meccanismo di Vigilanza Unico), la BaFin, la Banque de France, l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) e l'Autorité des marchés financiers (AMF).

Protezione dei depositi. La filiale aderisce al fondo volontario Einlagensicherungsfonds del Bundesverband deutscher Banken, che attualmente protegge i privati fino a 3 milioni di EUR per banca — lo stesso livello aggiuntivo di cui godono i clienti di Commerzbank presso comdirect, e ben oltre la posizione solo-statutaria di flatex. La sfumatura strutturale che la maggior parte dei clienti tedeschi non nota mai: poiché il conto è registrato presso un istituto francese, il livello statutario sottostante a quel fondo volontario è la garanzia francese sui depositi a 100.000 EUR, non l'EdB tedesca. Nella pratica si applica lo schema di ombudsman tedesco e i reclami vanno all'Ombudsmann der privaten Banken di Berlino, quindi l'esperienza del cliente è domestica anche se l'entità giuridica non lo è.

I titoli non sono depositi. Azioni, ETF, obbligazioni e fondi detenuti in custodia collettiva sono di Sua proprietà e restano fuori dalla massa fallimentare della banca. Consorsbank, per una commissione di 30.000 EUR più IVA di apertura e 32.000 EUR più IVA all'anno, gestisce un deposito individuale completamente segregato presso Clearstream Francoforte per i clienti che desiderano le proprie posizioni fisicamente separate — un servizio istituzionale reso pubblico nel listino prezzi retail, il che è insolito e vale la pena notare come prova di come funzioni la custodia collettiva standard.

Due avvertenze oneste. La protezione dal saldo negativo è un concetto tipico dei CFD e Consorsbank non offre CFD; il conto Margin per futures e opzioni short scoperte comporta un vero Nachschusspflicht. E nessuna regolamentazione rende un broker garantito al sicuro.

Consorsbank regala software che altre banche tedesche fanno pagare, e questa è la parte più attraente della proposta dopo i piani di risparmio gratuiti.

ActiveTrader è gratuito. Funziona come build Windows a 64 bit portatile, su macOS, e come Webstart via browser, e fa ciò di cui un trader attivo ha bisogno: monitoraggio del mercato in tempo reale che continua a funzionare senza un login permanente, un modulo di charting integrato per il lavoro su trend e resistenze, ordini one-click direttamente dai listini prezzi e dalle watchlist, e — da maggio 2025 — watchlist completamente modificabili che possono essere create, rinominate e sincronizzate tra web e mobile.

ActiveTrader Pro aggiunge una gestione ordini professionale che include gli ordini Iceberg su Xetra. È gratuito con lo status Platinum e sale fino a 119 EUR al mese per i clienti a status standard, con pacchetti di dati di mercato a partire da 19 EUR al mese. Questo è il compromesso onesto: gli strumenti migliori sono gratuiti una volta che ha già operato abbastanza da guadagnarseli, e costosi se non l'ha fatto.

La Trading API è gratuita e criptata, e Le permette di collegare il Suo software a un deposito Consorsbank. Pochissime banche retail tedesche offrono un accesso programmatico, e ancora meno senza commissione — questo è il motivo per cui Consorsbank è una casa credibile per un trader algoritmico retail.

La Consorsbank Pro App è il front-end di trading mobile ed è pensata meglio della maggior parte delle app bancarie. Next Order Le permette di definire la condizione di vendita nel momento stesso in cui acquista. C'è il trading one-click, una maschera d'ordine minimizzabile che mantiene il grafico visibile, un order book con filtri su ordini eseguiti, aperti e in sospeso, quotazioni push da Tradegate e dalle piazze statunitensi nella vista di portafoglio, una ricerca di prodotti a leva per knock-out e warrant, e istantanee di notizie per singolo titolo. Le watchlist si sincronizzano con ActiveTrader sul desktop. Una Consorsbank App separata gestisce l'operatività bancaria quotidiana e l'autorizzazione TAN.

La piattaforma di brokeraggio web in sé è competente più che entusiasmante, sebbene la più recente panoramica dello status — che mostra la Sua attività di trading e il livello tariffario a cui ha attualmente diritto — sia un'idea genuinamente buona, data l'importanza del livello tariffario.

Consorsbank raggiunge 34 borse tedesche e internazionali ed è l'unico dei tre operatori storici tedeschi con un'offerta seria di derivati quotati.

Titoli cash: azioni, ETF, fondi, obbligazioni, certificati e warrant su Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Francoforte, Monaco, Stoccarda e le altre borse domestiche, oltre al trading diretto fuori borsa con gli emittenti StarPartner a costo di piazza zero. L'accesso diretto ad Amsterdam, Bruxelles, Dublino, Helsinki, Copenaghen, Lisbona, Londra, Lussemburgo, Madrid, Milano, Oslo, Parigi, Stoccolma, Vienna, Zurigo, Hong Kong, Singapore, Sydney, Tokyo e Wellington esiste ma è caro.

Piani di risparmio: oltre 1.700 ETF allo 0%, oltre 1.000 fondi tramite la società di gestione con la commissione di sottoscrizione, oltre 5.000 azioni e oltre 100 certificati all'1,50% della rata, tutti a partire da 10 EUR al mese senza durata fissa.

Derivati, su un conto Margin separato:

• Opzioni Eurex — 12,25 EUR base più lo 0,50% del premio in euro, commissione minima 7,25 EUR, più le commissioni Eurex; esercizio o assegnazione 17,50 EUR per serie
• Futures Eurex — 6,00 EUR per contratto per lato, che scendono a 2,00 EUR a partire da 2.000 contratti al mese per prodotto; il future MINI DAX è a 1,00 EUR
• Futures USA su CME e CBOT — 2,50 EUR per contratto più 1,00 USD di clearing ed esecuzione, più commissioni di borsa e NFA, con il 150% del margine di borsa richiesto come garanzia
• Opzioni USA tramite OCC — 2,50 EUR per contratto più 1,00 USD, più commissioni ORF, SEC e di borsa
• Dati di mercato: CME e CBOT livello 2 a 5 EUR al mese per i non professionali, il feed opzioni OPRA a 5 EUR, un modulo grafico derivati USA a 29 EUR

Multivaluta: sotto-conti gratuiti in USD, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY, SEK, NOK, SGD, TRY e ZAR, detenuti a credito allo 0% di interesse, così i proventi esteri possono essere mantenuti in valuta anziché convertiti due volte tramite l'euro.

Ciò che manca: nessun CFD, nessun forex spot, e nessuna criptovaluta spot — l'esposizione crypto è limitata a ETN negoziati come titoli ordinari. Se cerca prodotti retail a leva o monete vere e proprie, questo è il broker sbagliato.

L'apertura è online ma non istantanea: completa la domanda, verifica la Sua identità e poi riceve le credenziali di accesso per posta. È un giorno o due più lento rispetto all'onboarding pubblicizzato in cinque minuti di flatex e all'attivazione photoTAN di comdirect, ed è una critica giusta nel 2026. Non c'è alcun deposito minimo, e il deposito e il Verrechnungskonto sono gratuiti. Il conto Margin per Eurex e i derivati USA è una domanda separata e richiede la Finanztermingeschäftsfähigkeit — la dichiarazione tedesca di competenza per le operazioni a termine.

Il finanziamento avviene tramite il Verrechnungskonto per bonifico SEPA, con un termine ultimo delle 16:30 per la gestione nella stessa giornata lavorativa, oppure per bonifico istantaneo SEPA, che Consorsbank esegue ininterrottamente e regola in circa dieci secondi. I cambi valuta hanno un termine ultimo delle 12:00 per la conversione nella stessa giornata, con regolamento alla data valuta più due giorni lavorativi. I bonifici SEPA online e i bonifici istantanei SEPA sono gratuiti, così come gli addebiti diretti e gli ordini permanenti, ma non tutto sul lato pagamenti lo è. Ogni cambio valuta costa 19,95 EUR, che sia disposto online oppure per lettera, fax o telefono, più un margine detratto dall'importo in euro: 0,30% per le valute G10 e 0,60% per le valute non G10. Un bonifico SEPA disposto per lettera, fax o telefono costa 4,95 EUR, un bonifico urgente nazionale (Eilüberweisung) 19,95 EUR, e un bonifico estero verso tutto il mondo o un accredito in entrata al di fuori del formato SEPA e/o al di fuori dell'UE e del SEE anch'esso 19,95 EUR, con eventuali spese di terzi aggiunte a queste ultime due voci.

La questione fiscale, che per un investitore tedesco di solito decide la discussione. Consorsbank è una filiale sotto vigilanza tedesca che agisce come agente di pagamento domestico, quindi il conto è completamente steuereinfach:

• L'Abgeltungsteuer del 25% più il supplemento di solidarietà e, dove dichiarata, la tassa ecclesiastica viene trattenuta automaticamente su plusvalenze realizzate, dividendi e la Vorabpauschale annuale
• Il Suo Freistellungsauftrag viene applicato contro il Sparer-Pauschbetrag senza alcuna azione da parte Sua
• I panieri di compensazione delle perdite statutari per le azioni e per gli altri titoli sono mantenuti e applicati automaticamente
• Viene emesso un certificato fiscale annuale, quindi la maggior parte degli investitori copia alcune cifre nella propria dichiarazione o nulla del tutto

Le richieste di rimborso della ritenuta fiscale estera costano 19,95 EUR IVA inclusa per pagamento di reddito — più economico dei 20 EUR più IVA di comdirect, e Consorsbank pubblica il dato chiaramente. Acquistare una quotazione USA su una piazza tedesca evita del tutto la commissione di instradamento diretto mantenendo identico il trattamento fiscale, il che è il consiglio pratico più utile per un cliente Consorsbank che detiene azioni americane.

La proposta di ricerca di Consorsbank è funzionale e, cosa importante, per lo più inclusa anziché misurata.

I dati in tempo reale sono inclusi nel software. ActiveTrader offre monitoraggio e charting in tempo reale senza costi, e le quotazioni indicate come realtime sul sito sono live e non ritardate — le altre quotazioni sulle borse tedesche e internazionali sono ritardate di 15 o 20 minuti, come è standard. Questo contrasta nettamente con flatex, che addebita le interrogazioni in tempo reale a 0,01 EUR ciascuna oltre una piccola soglia mensile. Dove Consorsbank fa pagare è all'estremità professionale: i feed derivati USA a 5 EUR al mese per i non professionali (79 EUR per i professionali), il feed opzioni OPRA a 5 EUR, e un modulo grafico derivati USA a 29 EUR al mese.

La newsletter giornaliera "Daily News" è gratuita su abbonamento e fornisce informazioni di mercato prima dell'apertura. Il sito propone dati di mercato, indici, strumenti di ricerca sui derivati, un finder di knock-out e warrant e una sezione Derivate-Einsteiger per chi è nuovo ai prodotti a leva. Consorsbank pubblica la propria dichiarazione di adesione al FX Global Code e i principi di esecuzione, il che è un piccolo ma reale segnale di trasparenza su come vengono gestite le Sue conversioni valutarie.

L'educazione è la metà più debole. C'è una FAQ e una base di conoscenza, una sezione Wissen, e spiegazioni a livello di prodotto su derivati e piani di risparmio, ma non c'è un'accademia strutturata paragonabile al programma di webinar di flatex o alla serie di seminari e alla rivista di comdirect. Consorsbank scrive per chi già sa cos'è un certificato knock-out.

Il quadro complessivo: una ricerca adeguata inclusa gratuitamente, dati professionali disponibili a basso costo per i non professionali, e l'aspettativa che Lei porti la Sua tesi d'investimento. Per un trader attivo questo è un accordo migliore rispetto a pagare per quotazioni di base; per un principiante è un inizio più freddo di quello offerto da comdirect.

È qui che Consorsbank perde la maggior parte del terreno che i suoi prezzi e le sue piattaforme guadagnano.

I canali pubblicati sono un Betreuungsteam raggiungibile per telefono al +49 911 369 0, un modulo di contatto, una live chat, e la messaggistica sicura all'interno dell'online banking. Gli ordini non possono essere piazzati tramite il modulo di contatto — passano tramite l'online banking, oppure per telefono con una maggiorazione di 14,95 EUR. Consorsbank non pubblica orari di servizio fissi sulle sue pagine pubbliche, il che è una chiara mancanza di trasparenza; la live chat è spesso indicata come offline.

Le evidenze pubbliche sono negative. Consorsbank ottiene 1,6 su 5 su Trustpilot su 300 recensioni, e insolitamente il profilo non è nemmeno rivendicato dall'azienda. Il reclamo dominante non è il prezzo o il prodotto — è l'accesso: i recensori segnalano problemi tecnici con l'online banking che hanno bloccato l'accesso a conti e depositi per settimane, insieme a risposte lente, problemi di pagamento irrisolti e processi descritti come illogici. Per un broker i cui principali vantaggi sono gli strumenti self-service e l'accesso ai derivati, essere esclusi dalla piattaforma è vicino al peggior malfunzionamento possibile.

Due elementi mitigano il punteggio senza giustificarlo. La base di recensioni è piccola — 300 recensioni contro le 4.117 di comdirect — quindi le singole esperienze negative pesano di più. E Trustpilot rappresenta sistematicamente in modo eccessivo chi ha un motivo di lamentela, il che spiega perché comdirect a 1,4 e Consorsbank a 1,6 sono entrambi ben al di sotto di quanto suggerirebbe la qualità del loro prodotto. Misurato sulla stessa piattaforma, flatex ottiene 3,7, più di due punti avanti a entrambi.

Abbiamo assegnato all'assistenza un punteggio di 2,6 anziché il grezzo 1,6, riflettendo il fatto che Consorsbank gestisce una vera linea telefonica, offre live chat e messaggistica sicura, e fornisce un desk specialistico per i derivati per i titolari di conto Margin. Ma se il servizio reattivo è ciò che sta cercando, nessuno dei tre operatori storici tedeschi in questo confronto è la risposta, e Consorsbank non fa eccezione.