Quale percentuale del conto dovrebbe rischiare un singolo trade?

La prassi comune è dallo 0,5% al 2% del capitale per trade. Il numero non è una costante di natura; deriva dal Suo tasso di successo e dalla serie di perdite che dovrebbe mettere in conto. Con un tasso di successo del 40%, otto perdite di fila sono statisticamente nella norma. Con un rischio del 2% quella serie costa circa il 15% del conto; con un rischio del 5% costa un terzo — e un terzo perso richiede un guadagno del 50% per essere recuperato.

Che cosa significa «1R»?

R è l'importo che un trade perde al suo stop — il Suo rischio definito. Ogni risultato può essere espresso come multiplo di esso: un trade che guadagna il doppio del rischio vale +2R. Il senso di questa unità è la comparabilità: trade di dimensioni e strumenti diversi diventano misurabili su un'unica scala, indipendentemente dalla valuta del conto e dal livello di prezzo.

La posizione calcolata è più grande del mio conto — è un errore?

No, è il risultato atteso con uno stop stretto. Uno stop collocato l'uno per cento sotto il prezzo di ingresso, con un rischio pari all'uno per cento del conto, produce aritmeticamente una posizione pari all'intero conto. È negoziabile solo con denaro preso in prestito o come derivato. Entrambe le cose cambiano il profilo di rischio: i costi di finanziamento maturano ogni giorno e un gap di prezzo può spingere la perdita oltre l'importo pianificato. Il calcolatore del margine mostra quanto una posizione del genere sia vicina a una margin call.

Lo stop va fissato in percentuale o in base alla volatilità?

Una percentuale fissa ignora quanto uno strumento si muove normalmente e viene attivata dal rumore ordinario sui titoli volatili. Uno stop basato sulla volatilità — ad esempio un multiplo del range giornaliero medio — si adatta allo strumento. Per questo calcolatore il metodo è irrilevante: conta solo la distanza di prezzo che Lei inserisce.

Calcolatori

Calcolatore della dimensione della posizione

Quanto può essere grande una posizione con il Suo livello di rischio?

La dimensione della posizione decide quanto costa una singola idea che fallisce. Inserisca la dimensione del conto, il rischio che accetta, il Suo prezzo di ingresso e il Suo stop — il calcolatore ricava quante azioni, lotti o contratti ciò consente e quanto capitale la posizione immobilizza.

Dati inseriti

Saldo del conto

Tutto il capitale disponibile per il trading, non solo il margine libero.

Valuta del conto

Rischio in percentuale del conto

Rischio per operazione (%)1,0 %

Quanto è consentito che costi questa singola operazione se lo stop viene raggiunto. 250 €

Strumento

Prezzo di entrata

Prezzo di stop loss

Il prezzo al quale l'idea si rivela sbagliata — non il prezzo che può permettersi.

Dimensione della posizione

63 azioni

Dimensione negoziabile: 62 azioni

Capitale impegnato

6200 €

Leva necessaria: 0,25:1

Rischio in denaro

250,00 €

1,00 % del conto

Distanza dello stop

4,00 (4,00 %)

Rischio effettivo con questa dimensione: 248,00 €

La dimensione negoziabile è arrotondata per difetto (azioni e futures a unità intere, forex a 0,01 lotti, cripto a sei decimali), quindi il rischio effettivo risulta leggermente inferiore all'obiettivo.

Dimensione della posizione per livello di rischio

Rischio	Rischio in denaro	Dimensione della posizione	Capitale impegnato
0,25 %	63 €	15 azioni	1500 €
0,50 %	125 €	31 azioni	3100 €
1,00 %	250 €	62 azioni	6200 €
2,00 %	500 €	125 azioni	12.500 €
3,00 %	750 €	187 azioni	18.700 €

Ipotesi alla base di questo calcolo

Il calcolo presuppone una posizione long; per le posizioni short lo stop si trova sopra il prezzo di entrata e il risultato è simmetrico.
Si presuppone che lo stop venga eseguito al prezzo inserito. Slippage, gap e movimenti del fine settimana possono rendere la perdita reale più ampia — per le azioni soprattutto overnight.
Commissioni, spread e imposte sono esclusi. Utilizzare il calcolatore del break-even per vedere quale movimento copre questi costi.
Forex: un lotto standard corrisponde a 100.000 unità della valuta di base; il valore del pip è un dato da inserire perché dipende dalla valuta di quotazione e da quella del conto.
Futures: il valore del punto è specifico del contratto e deve essere ricavato dalla specifica del contratto della sede di negoziazione.

Nota: Questi calcolatori hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza in materia di investimenti. I contenuti di Brokaro hanno scopo esclusivamente informativo e non costituiscono consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Tutte le informazioni sono fornite senza garanzia; fanno fede esclusivamente le indicazioni del rispettivo fornitore.

Come viene effettuato il calcolo

È lo stop a determinare la dimensione, non il contrario

L'ordine dei passaggi è sempre lo stesso: decidere quanto può costare un trade, collocare lo stop dove l'idea risulta smentita, poi calcolare la dimensione. Procedere al contrario — scegliere prima una quantità e poi collocare lo stop — finisce con lo stop spostato per adattarlo alla posizione. È la strada più comune da una piccola perdita a una grande.

Percentuale o importo fisso

Una percentuale del capitale riduce automaticamente la dimensione della posizione man mano che il conto si riduce, il che attenua le serie di perdite ma rallenta anche il recupero. Un importo fisso in denaro mantiene costante il rischio ed è spesso più praticabile sui conti piccoli, dove altrimenti le commissioni smettono di essere proporzionate. Entrambe le scelte sono difendibili; ciò che conta è che la regola esista prima del trade.

Le unità variano a seconda dello strumento

Per le azioni l'unità è un'azione; per il forex un lotto da 100.000 unità della valuta base; per i futures un contratto con un valore del punto fisso tratto dalla specifica del contratto; per le cripto qualsiasi frazione. Per questo la modalità forex chiede il valore del pip e la modalità futures il valore del punto: entrambi dipendono dalla valuta di quotazione e dalla valuta del conto e non possono essere presupposti in generale.

Che cosa il calcolo non copre

Uno stop è un'intenzione, non una garanzia. Gap overnight, notizie fuori dall'orario di negoziazione e order book poco profondi possono portare a esecuzioni molto peggiori del previsto — su una posizione a leva la perdita reale è allora maggiore della cifra mostrata qui. Aggiunga inoltre i costi di trading: il calcolatore del break-even mostra quale movimento richiedono le sole commissioni.