CapTrader vs Estably — quale broker è migliore?

Pro

• Società di investimento tedesca vigilata dalla BaFin (numero di istituto 10156708), con sede a Düsseldorf, diritto contrattuale tedesco e una hotline tedesca gratuita fino alle 20:00
• Opzioni e future Eurex a 2,00 EUR per contratto, future Mini-DAX a 1,00 EUR e CME Micro E-mini a 1,25 USD — competitivi rispetto a qualunque altra offerta disponibile per i trader retail tedeschi
• Accesso a oltre 160 sedi di negoziazione, più di 1,2 milioni di strumenti, oltre un milione di obbligazioni e 37.000 fondi da un unico conto multivaluta
• Nessun canone di conto, nessuna commissione di custodia, nessuna commissione di inattività, e conti reali gratuiti su TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda e il TraderFox Trading-Desk
• Azioni tedesche su Tradegate, gettex, Chi-X e Turquoise DE a partire da un minimo di 2,00 EUR — notevolmente più economico del minimo di 4,00 EUR su Xetra per gli ordini di piccolo importo
• Valutazione Trustpilot di 4,9 su più di 800 recensioni, con l'assistenza indicata sistematicamente come motivazione
• Alla base, lo stack di esecuzione di Interactive Brokers: SmartRouting, margine in tempo reale, oltre 60 tipologie di ordine e un'API matura

Contro

• Non viene trattenuta alcuna Abgeltungsteuer. Gli investitori tedeschi ne traggono un vantaggio di capitalizzazione, ma devono dichiarare tutto da soli tramite l'Anlage KAP, e non è possibile presentare un Freistellungsauftrag — per molte persone questo basta da solo a escludere CapTrader
• Le commissioni rappresentano una maggiorazione visibile rispetto al listino proprio di Interactive Brokers: 0,10% con un minimo di 4,00 EUR su Xetra contro lo 0,05% e 1,25 EUR di IBKR, e 0,01 USD per azione contro 0,0035 USD di IBKR
• La conversione valutaria costa 0,3 punti base con un minimo di 3,75 EUR — una volta e mezzo quanto addebita IBKR in diretta, e il minimo si fa sentire su ogni piccola conversione
• L'indennizzo per gli investitori dei clienti SEE è quello del sistema irlandese, pari al 90% di 20.000 EUR, esiguo rispetto alla garanzia tedesca sui depositi di 100.000 EUR a cui gli investitori sono abituati
• Il deposito minimo di 2.000 EUR e i minimi per ordine rendono antieconomici gli acquisti regolari di piccolo importo in ETF; non esistono piani di accumulo gratuiti
• Nessuna crypto a pronti — solo future su Bitcoin e prodotti negoziati in borsa — e i dati di mercato in tempo reale richiedono un abbonamento mensile a pagamento per ogni borsa

Pro

• Ordini Xetra self-directed allo 0,14% con un minimo di 3,90 EUR e un tetto massimo di 99,00 EUR — il minimo per ordine più basso tra gli intermediari Interactive Brokers del mercato tedesco
• Opzioni e future Eurex a 2,00 EUR per contratto, future Mini-DAX a 1,00 EUR e CME Micro E-mini a 1,25 USD, con un prezzo di 1,80 EUR / 3,00 USD per le opzioni disponibile tramite le iscrizioni partner
• Società di gestione patrimoniale del Liechtenstein con licenza FMA, sottoposta a revisione annuale da parte di Grant Thornton, partecipante al sistema di indennizzo degli investitori EAS e membro dell'associazione VUVL dei gestori patrimoniali indipendenti
• I portafogli gestiti possono essere custoditi presso Baader Bank, Liechtensteinische Landesbank o St. Galler Kantonalbank — e la via Baader applica automaticamente la ritenuta fiscale tedesca, con un Verlustverrechnungstopf
• Accesso a oltre 150 borse in 33 paesi e a oltre 1,2 milioni di strumenti tramite Interactive Brokers, senza commissioni di custodia o di conto sul lato self-directed
• Materiale in lingua tedesca sulle opzioni insolitamente approfondito — una guida alle opzioni, la wheel strategy per principianti, spiegazioni sui requisiti di margine e un manuale completo su TWS/Client Portal
• Modello con consulente personale, una linea telefonica in Liechtenstein e un punteggio Trustpilot di 4,6 su oltre 420 recensioni

Contro

• Il conto self-directed non applica alcuna ritenuta di Abgeltungsteuer — i clienti tedeschi devono dichiarare tutto autonomamente tramite la propria dichiarazione dei redditi annuale, esattamente come presso qualsiasi intermediario di Interactive Brokers
• Deposito minimo di 5.000 EUR sul conto di intermediazione e di 20.000 EUR su un mandato gestito; il conto a margine richiede inoltre un'età minima di 21 anni
• La gestione discrezionale costa l'1,19% annuo più lo 0,30% di spese bancarie più una commissione di performance la cui percentuale non è indicata nella pagina dei costi — una lacuna singolare su una pagina intitolata 'Transparente Kosten'
• Oltre circa 2.860 EUR di controvalore dell'ordine, la tariffa dello 0,10% di CapTrader batte lo 0,14% di Estably: un ordine Xetra da 10.000 EUR costa 14,00 EUR qui contro 10,00 EUR lì
• Nessuna app di trading a marchio Estably — l'esperienza mobile è quella di Mobile Trader di Interactive Brokers, e non esiste una piattaforma web proprietaria equivalente a LYNX+
• I residenti di Stati Uniti, Canada, Australia e Iran non possono aprire il conto self-directed, e la produzione di ricerca propria di Estably è orientata al marketing piuttosto che essere il prodotto di un desk di analisi indipendente