Charles Schwab

Schwabs hovedprising er den amerikanske bransjestandarden: USD 0 på nettbaserte ordrer i noterte amerikanske aksjer og ETF-er, USD 0,65 per opsjonskontrakt i tillegg til en null-basiskurtasje, og ingen kontominimum, vedlikeholdsgebyr eller inaktivitetsgebyr. For en buy-and-hold-investor som gjennomfører tjue ETF-handler i året, er den samlede handelskostnaden bokstavelig talt null.

Kostnaden dukker opp i hjørnene. Fond med transaksjonsgebyr belastes opptil USD 49,95 per kjøp, og Schwabs prisguide setter et tak på USD 74,95 for enkelte fondsfamilier — så en månedlig spareplan i et fond utenfor OneSource er en dyr vane. OTC- og pink-sheet-aksjer koster USD 6,95 per nettbasert handel. Alt som rutes gjennom et menneske koster USD 25, og den automatiserte telefonlinjen koster USD 5.

De to postene som overrasker folk:

• Kontanter. Standard sweep-ordningen for ikke-investerte saldoer gir omtrent 0,01 %. Schwab er både en bank og en megler, og spreaden på inaktive kundemidler er en kjerne i hvordan de tjener penger. Hvis du holder femsifrede beløp i kontanter, må du selv kjøpe et pengemarkedsfond.
• Utenlandske ordrer. En utenlandsk aksjehandel lagt inn gjennom en megler koster det høyeste av USD 100 eller 0,75 % av transaksjonsbeløpet. Schwab Global Account er mye billigere for nettbaserte ordrer i de 12 støttede markedene, men ad hoc-utenlandshandler er ikke noe du gjør uten videre her.
• Valutaveksling. Schwab Global Account har sin egen valutavekslingsprisliste, belastet per veksling: 1 % av transaksjonsbeløpet under USD 100 000, 0,75 % fra USD 100 000, 0,5 % fra USD 250 000, 0,3 % fra USD 500 000 og 0,2 % fra USD 1 000 000. En veksling på USD 10 000 koster dermed USD 100 — mer enn nettkurtasjen (for eksempel EUR 19 i Tyskland), selv om kurtasjen er den største posten på små ordrer. I tillegg tillater guidens generelle prisliste et påslag på opptil 300 basispunkter — 3 % av transaksjonsbeløpet — når amerikanske dollar veksles til eller fra en utenlandsk valuta utenfor Global Account. Alle som bruker Global Account jevnlig, bør regne med vekslingsgebyret, ikke bare kurtasjen, som en del av den reelle kostnaden ved å handle utenlands.

Margin er et annet svakt punkt: omtrent 11,8 % under USD 25 000, avtagende til rundt 10,1 % ved USD 250 000. Dette flyter med basisrenten, så sjekk gjeldende tall før du lener deg på det.

Charles Schwab & Co., Inc. er et selskap registrert i California, stiftet i 1971, registrert hos SEC som en broker-dealer under SEC File No. 8-16514 og medlem av FINRA (CRD 5393) og SIPC. Det er et indirekte heleid datterselskap av The Charles Schwab Corporation, som er notert på NYSE under SCHW og leverer reviderte kvartals- og årsregnskaper til SEC. For en privatinvestor er dette kravet om offentlig rapportering et av de mest nyttige gjennomsiktighetssignalene som finnes — Schwabs balanse er en offentlig kjent sak på en måte et privateid meglerhus sitt ikke er.

Verdipapirkonti har SIPC-beskyttelse på opptil USD 500 000 per kunde, hvorav maksimalt USD 250 000 kan være kontanter. Det er verdt å være presis om hva dette betyr: SIPC dekker meglerens konkurs og tap av verdipapirer i depot. Det kompenserer ikke for en posisjon som faller i verdi. Schwab kjøper også dekning utover SIPC fra private forsikringsselskaper; vi klarte ikke å verifisere gjeldende grenser fra en primærkilde, så ingen tall er oppført i denne profilen.

Separat har Charles Schwab Bank, SSB en banklisens, og innskuddene er FDIC-forsikret opp til USD 250 000 per innskyter. Det er bankinnskuddsdekning, ikke meglerdekning, og de to stables ikke på samme dollar.

Kundens verdipapirer holdes i segregert depot under SEC Rule 15c3-3. Merk at marginkonti under Regulation T ikke har beskyttelse mot negativ saldo i europeisk forstand — et marginkall kan la deg skylde penger.

Schwab kjører en bevisst to-produktstrategi, og den fungerer. Schwab.com-nettplattformen og Schwab Mobile-appen er bygget for folk som sjekker porteføljen ukentlig: ren ordrelegging, research-rapporter, screenere, pensjonsplanleggingsverktøy. De er kompetente snarere enn spennende, og mobilappen spesielt ligger etter Fidelitys når det gjelder finish.

thinkorswim er den andre halvdelen, og det er grunnen til at seriøse tradere beholder en Schwab-konto. Overtatt med TD Ameritrade og nå fullt integrert, leveres den i tre former — en nedlastbar skrivebordsklient, en nettleserversjon og en mobilapp — helt gratis, uten plattformgebyr, uten abonnement og uten krav om minimumsaktivitet.

Dette får du på skrivebordet:

• Fulle opsjonskjeder med analyser, sannsynlighetskjegler og risikoprofilmodellering for flerbeinsposisjoner
• thinkScript, et skriptspråk for egendefinerte studier og skanninger, pluss backtesting på historiske data
• paperMoney, et ekte simulert handelsmiljø på den live datastrømmen — som også er grunnen til at Schwab regnes som å tilby en demokonto
• Futures og futuresopsjoner på samme prisstige som aksjer

Thinkorswim-mobilappen er uvanlig komplett: flerbeins opsjonsordrer, chartstudier og strømmende opsjonskjeder fungerer alle på en telefon, noe som er sjeldent.

Gapet ligger mellom de to produktene. Å bevege seg mellom Schwab.com og thinkorswim føles fortsatt som å bevege seg mellom to selskaper, og noen kontofunksjoner finnes bare på den ene siden.

Schwabs produkthylle er bred, med ett iøynefallende hull.

Det som finnes: alle amerikansk-noterte aksjer og ETF-er, OTC-aksjer, noterte opsjoner inkludert indeksopsjoner, futures og futuresopsjoner via thinkorswim, individuelle obligasjoner på tvers av statsobligasjoner, selskapsobligasjoner, kommuneobligasjoner og statsforetaksobligasjoner via BondSource, innskuddsbevis (CD-er), og en fondsplattform med rundt 7 700 transaksjonsgebyrfrie fond inne i Mutual Fund OneSource. Brøkinvestering finnes som Stock Slices, men bare for S&P 500-selskaper — en reell begrensning hvis du vil bygge brøkeksponering mot small caps eller ADR-er.

Internasjonalt: Schwab Global Account gir nettbasert tilgang til 12 utenlandske markeder, handlet og gjort opp i lokal valuta fra samme innlogging. Det er blant det bredeste internasjonale tilbudet noen ledende amerikansk megler har, selv om det fortsatt er et godt stykke unna Interactive Brokers' rundt 160 markeder.

Det som mangler: spotkryptovaluta. Schwab-kunder kan holde krypto-ETF-er, handle kryptofutures og kjøpe gruveselskaper og børser som aksjer, men de kan ikke kjøpe selve Bitcoin på kontoen. Fidelity har tilbudt spot BTC, ETH og LTC i årevis. Hvis krypto er en del av allokeringen din, tvinger Schwab deg til en ekstra tilbyder.

Forex er tilgjengelig, arvet fra TD Ameritrade-siden av huset og listet på Schwabs egen prisside: valutapar handles med ingen kurtasje, med kostnaden liggende helt i kjøp/salg-spreaden. Det Schwab ikke tilbyr er CFD-er eller spread betting — ingen av delene er uvanlig for en amerikansk megler, siden begge er forbudt for amerikanske privatkunder.

For en person bosatt i USA er åpning av en Schwab One-meglerkonto en helt digital prosess som som regel tar under ti minutter: identitetsdetaljer, personnummer (Social Security number), arbeidsforhold og et kort egnethetsspørreskjema. Det er ingen minsteinnskudd for en kontantkonto. Opsjonsgodkjenning og margin er separate søknader lagt på toppen, og margin krever USD 2 000 i egenkapital før det kan brukes.

Finansiering skjer via ACH-overføring, wire og sjekk. ACH er gratis og gjøres normalt opp innen én til tre virkedager; wire-overføringer ankommer samme dag. Det finnes ingen kortfinansiering og ingen e-lommebok-støtte, noe som er normalt for et amerikansk meglerhus, men vil føles gammeldags for noen som er vant til europeiske app-meglere.

Uttak speiler innskuddskanalene. ACH ut er gratis, sjekker er gratis, og en utgående wire koster USD 15 når du bestiller den på nett og USD 25 gjennom enhver annen kanal. Å overføre kontoen bort koster USD 50 for en full ACATS-overføring, mens en delvis overføring er gratis — så hvis du flytter til en annen megler, men lar noe bli igjen, koster den delvise ruten ingenting.

Personer bosatt utenfor USA søker om en Schwab One International-konto i stedet. Kvalifisering er basert på bostedsland, ikke statsborgerskap, og prosessen er tregere og mer dokumenttung enn den innenlandske flyten — forvent én til to uker. Kanadiske innbyggere betjenes ikke. Schwabs prisguide setter minsteinnskuddet for en Schwab One International-konto til USD 0, og Schwabs internasjonale nettsted oppgir at det ikke kreves noe minsteinnskudd for å åpne en individuell eller felles konto. Dette gjelder kontoer hos Charles Schwab & Co., Inc.: en egen prisguide dekker kunder tilknyttet Charles Schwab, Hong Kong, Ltd., og personer bosatt i Hongkong, Singapore og Storbritannia henvises til egne regionale Schwab-nettsteder, så sjekk vilkårene der hvis du bor på et av disse stedene.

Dette er en av Schwabs sterkeste sider og en stor del av grunnen til at de beholder langsiktige kunder som kunne ha handlet billigere andre steder.

Tredjeparts-research er inkludert gratis og dekker rundt sju leverandører, inkludert Morningstar, Argus, LSEG/Refinitiv, Vickers og MarketEdge. En enkelt aksjekvoteside vil typisk ha flere uavhengige analytiker-PDF-er ved siden av Schwabs egen proprietære Schwab Equity Ratings, som graderer det amerikanske aksjeuniverset fra A til F etter en kvantitativ modell. For renteinstrumenter samler BondSource mer enn 60 000 CUSIP-er fra rundt 200 dealere, noe som er en reell fordel hvis du faktisk bygger obligasjonsstiger fremfor å kjøpe obligasjonsfond.

Opplæring spenner fra nybegynner til viderekommen: skriftlige guider, en daglig markedsoppdatering, webinarer, og — via thinkorswim-siden av huset — et dypt opsjonspensum arvet fra TD Ameritrade, som var det beste i bransjen på det temaet. Sammen med paperMoney betyr det at du kan lære en strategi og teste den uten å risikere kapital, noe svært få meglere gjør så enkelt.

Svakheten er oppdagbarhet. Materialet er utmerket, men spredt over Schwab.com, thinkorswim og gammelt TD Ameritrade-innhold, og det finnes ingen enkelt guidet sti gjennom det. Du må lete selv.

Kundestøtte er der Schwab skiller seg fra de app-første meglerne, og det er en legitim grunn til å betale den (ikke-eksisterende) kurtasjeforskjellen.

Telefon og chat er bemannet 24 timer i døgnet, sju dager i uken, på en ekte amerikansk telefonlinje — ikke en tilbakeringingskø, ikke en chatbot-triage. Responstider i publiserte meglertester er konsekvent blant de raskeste i bransjen. Kundestøtte tilbys på engelsk, spansk og kinesisk.

Schwab driver også nær 400 fysiske filialer over hele USA. For de fleste handelsspørsmål er en filial irrelevant, men for de tingene som faktisk går galt i et meglerforhold — en dødsbooverføring, en omstridt selskapshendelse, en trust- eller vergemålskonto, en pensjonsoverføring som trenger en signatur — er det verdt mye å gå inn i en bygning og snakke med et menneske. Fidelity tilbyr noe lignende; Robinhood tilbyr ingenting sammenlignbart.

Forbeholdet det er verdt å nevne: offentlige anmeldelsessider tegner et mye hardere bilde enn ekspert-tester gjør. Schwabs Trustpilot-score ligger rundt 1,5 av 5 på flere hundre anmeldelser, dominert av klager på overføringsgebyrer, ubetalte kontoåpningskampanjer og problemer etter TD Ameritrade-migreringen. Det er typisk for store etablerte finansforetak på klagedrevne plattformer, og det står ved siden av en 4,8-stjerners App Store-vurdering på iOS — men det er et reelt signal om at den daglige opplevelsen ikke er jevnt god.