Dukascopy Bank

Dukascopy prissätter handel som en institution och kontanttransaktioner som en privatbank. Att förstå skillnaden är hela poängen.

Handel bygger på en modell med rå spread plus kommission. EUR/USD-spreadar på SWFX-marknadsplatsen börjar från 0,1 pips, och kostnaden ligger i en publicerad volymkommissionsstege angiven i USD per USD 1 miljon handlat. Valutapar börjar på USD 35 per miljon och trappas ner genom 33, 30, 25, 18, 16, 15, 14 och 10 till USD 5 per miljon över USD 3 miljoner. Råvaror, index, metaller och krypto körs till 1,5 gånger dessa satser: USD 52,50 per miljon vid ingång ner till USD 7,50 i toppen. Den viktiga detaljen är att Dukascopy tillämpar den lägsta satsen du kvalificerar dig för på något av tre kriterier — nettoinsättning, kontots egna kapital eller 30-dagars handlad volym — så en välkapitaliserad handlare får institutionell prissättning utan att behöva piska upp volym för den. Taket är USD 100 per miljon hos Dukascopy Bank SA och USD 75 hos Dukascopy Europe.

Aktie- och ETF-exponering är enbart CFD och prissätts per handelsplats. Den billigaste publicerade europeiska satsen är 0,06 % av affärsvärdet med ett minimum på EUR 5; amerikanska aktie-CFD:er är USD 0,02 per aktie med ett minimum på USD 10. Dessa minimibelopp dominerar små ordrar — en europeisk order på EUR 1 000 kostar EUR 5, en effektiv avgift på 0,5 %.

Kontanttransaktioner är där notan hamnar. Banköverföringar in är gratis; kortinsättningar kostar 1,5–2,5 %. Uttag via banköverföring prissätts per valuta och rutt: CHF 2,3 via SIX upp till CHF 15, EUR 2,3 via SEPA upp till EUR 20, och USD 19 vid delade avgifter upp till USD 35 när avsändaren betalar alla avgifter — taket på USD 35 är en dollarsiffra, inte en universell. Mindre valutor är nominellt mycket högre: HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350, ZAR 280. Kortuttag kostar EUR 1,5 plus 2,5 %. Valutaväxling är 0,05–1,00 % över Dukascopys spotkurs beroende på det växlade beloppet, där de små växlingarna en privatkund faktiskt gör ligger i den dyra änden. Den nivån omfattar växlingar, insättningar, uttag, överföringar och andra avgifter och justeringar som behöver växlas. Handelsvinster, handelsförluster och kommissioner i en annan valuta än kontots basvaluta växlas separat mot en fast avgift på 0,5 % hos Dukascopy Bank SA (0,1 % hos Dukascopy Europe IBS AS), som debiteras på det växlade beloppet snarare än på affärens storlek. Eftersom volymkommissionen per miljon anges i USD går varje sådan kommission på ett konto som inte är i USD genom den växlingen.

Löpande avgifter är blygsamma men säregna. Att öppna och stänga ett konto är gratis. Underhåll är gratis i 180 dagar, varefter en avgift tillkommer endast om inga affärer skett under 180 sammanhängande dagar, begränsad till CHF 100 per kund och period. Vilande konton debiteras minst CHF 500 men aldrig mer än saldot. Fysiskt guld kostar 1,5 % per år av genomsnittssaldot, karantänsatt krypto CHF 2 000 var sjätte månad, en bankgaranti som används som säkerhet 1,25 % per år, och SMS-avisering EUR 0,07 styck.

Detta är den starkaste delen av fallet för Dukascopy, och bland FX-mäklare kommer ingen annan i närheten.

Dukascopy Bank SA är licensierat av FINMA både som bank och som värdepappersföretag. Den distinktionen betyder mer än marknadsföringen antyder. En CFD-mäklare har ett tillstånd att förmedla och handla; en bank står under tillsyn vad gäller kapitaltäckning, likviditet, styrning och reviderad finansiell rapportering enligt den schweiziska banklagen. Dukascopy lyder under det andra regelverket. Banken grundades den 2 november 2004 i Genève av Andre och Veronika Duka, som behåller ungefär 99 % av bolaget, och har sitt huvudkontor på ICC, Entrance H, Route de Pré-Bois 20, 1215 Genève 15. Koncernen sysselsätter över 300 anställda i Genève, Riga, Tokyo och Hongkong.

Insättningsskydd. Som schweizisk bank är Dukascopy medlem i esisuisse, som skyddar privilegierade insättningar upp till CHF 100 000 per kund om banken skulle fallera. Det är fem gånger de EUR 20 000 som ett EU-värdepappersföretags ersättningssystem erbjuder, och det gäller kontantsaldon snarare än handelsutfall. Det täcker inte handelsförluster, och en öppen hävstångsposition är inte en insättning.

EU-enheten är separat och svagare. EES-kunder kan istället introduceras hos Dukascopy Europe IBS AS (lettiskt bolagsregisternummer 40003344762 — ett bolagsregistreringsnummer, inte ett licensnummer), ett MiFID II-värdepappersföretag under tillsyn av Latvijas Banka — centralbanken övertog Finans- och kapitalmarknadskommissionens funktioner den 1 januari 2023. Dess investerarersättning täcker 90 % av förlusten, begränsat till EUR 20 000, för oåterkalleligt förlorade instrument eller outförda tjänster, och utesluter uttryckligen förluster från prisrörelser eller illikviditet. Dukascopy Europe har erbjudit skydd mot negativt saldo sedan den 10 augusti 2017, och båda enheterna avskiljer klientmedel från företagets egna medel. En detalj värd att kontrollera mot ditt eget avtal: Latvijas Bankas register anger företagets adress som Lāčplēša iela 20a-1, Rīga, medan Dukascopys egna dokument fortfarande visar Marijas iela 2A.

Japan betjänas av Dukascopy Japan K.K., en Type-1 Financial Instruments Business Operator som förvärvades från Alpari Japan 2015 och står under tillsyn av JFSA enligt inhemska hävstångstak.

Två ärliga förbehåll. Dukascopy är privatägt, så även om det publicerar reviderade räkenskaper som schweizisk bank finns det inget informationsregelverk för börsnoterade bolag och ingen aktiekurs att läsa. Och den enhet du tecknar avtal med — schweizisk bank, lettiskt värdepappersföretag eller japansk mäklare — avgör både ditt skydd och din hävstång. Kontrollera avtalet, inte startsidan.

JForex 4 är anledningen till att erfarna handlare står ut med allt annat på denna lista. Det är en Java-skrivbordsterminal med ungefär 270 inbyggda indikatorer, marknadsdjup hämtat från SWFX-likviditetspoolen, fullständig täckning av ordertyper, och — den del som skiljer den från varje MetaTrader-klon — ett inbyggt strategi-API med historiska data på ticknivå. Du skriver strategier i Java, backtestar dem mot Dukascopys eget tickarkiv snarare än mäklarrekonstruerade barer, och driftsätter dem mot levande likviditet. För en systematisk FX-handlare är den kombinationen värd mer än hundra baspunkter i kommission.

Visual JForex är bryggan för handlare som har regler men inte Java. Det är en dra-och-släpp-strategibyggare som kompilerar till en verklig JForex-strategi, och det är ett betydligt seriösare verktyg än de "no-code bot"-paneler som de flesta mäklare erbjuder.

JForex Web 3 lägger det mesta av diagram- och orderfunktionaliteten i webbläsaren. Strategimotorn och delar av verktygen för marknadsdjup överlever inte portningen, så webbversionen är ett bekvämlighetslager snarare än en jämlike till skrivbordsversionen.

JForex mobil på iOS och Android täcker kurser, diagram och orderhantering kompetent. Det är tydligt juniorpartnern: ingen kör ett Dukascopy-arbetsflöde från en telefon av eget val.

MetaTrader 4 och MetaTrader 5 finns för handlare som inte kan lämna sina expert advisors bakom sig — MT5 lades till i juni 2024. Båda kräver ett minimum på USD 1 000 mot USD 100 för ett JForex ECN-konto, och båda exponerar en liten bråkdel av JForex instrumentuniversum. Att välja MetaTrader hos Dukascopy innebär att betala mer för att få mindre; det är bara meningsfullt om en specifik EA är icke-förhandlingsbar.

API-åtkomst är den underskattade funktionen. JForex API är brett tillgängligt, och FIX-anslutning öppnas för konton över ungefär USD 100 000. Retailmäklare erbjuder nästan aldrig FIX vid den tröskeln.

Den ärliga kostnaden för allt detta är inlärningskurvan. JForex är tätt, Java-präglat och ursäktslöst byggt för människor som redan vet vad de gör. En förstagångshandlare kommer att tycka MetaTrader är enklare och en app-först-mäklare ännu enklare.

Dukascopys utbud är brett i antal och smalt i sort: ungefär 25 000 handelsbara instrument, varav nästan allt utanför spot-FX är ett differenskontrakt (CFD).

• Forex — över 60 valutapar handlade på SWFX Swiss FX Marketplace, kärnprodukten och den som hela plattformen är byggd kring
• Aktie-CFD:er — omkring 25 000 listningar över Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Mexiko, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige, Schweiz, Storbritannien och USA
• ETF-CFD:er — 84 fonder över amerikanska, brittiska, franska, tyska och Hongkong-marknader
• Index-CFD:er — 20 aktieindexspårare
• Råvaru-CFD:er — 14 instrument som täcker tre oljekvaliteter, gas, koppar, platina, palladium och sex "softs"
• Obligations-CFD:er — 3: tyska Bund, brittisk Gilt och amerikansk T-Bond
• Krypto-CFD:er — omkring 18 mynt, plus Dukascopys egen Dukascoin
• Binära optioner — en liten uppsättning valutapar; förbjudna för privatkunder i EES enligt ESMA-regler
• Fysiskt guld — förvaras hos banken, debiteras med 1,5 % per år av genomsnittssaldot

Vad som saknas betyder lika mycket som det som finns. Det finns inga börsnoterade aktie- eller indexoptioner, inga centralt clearade terminer, inga fonder och inget verkligt aktieägande. Varje aktie-, ETF-, index-, obligations- och kryptoposition är exponering mot ett pris via en CFD med Dukascopy som motpart — ingen utdelning som aktieägare, ingen rösträtt, ingen leverans, och en finansieringskostnad för varje natt positionen ligger kvar öppen.

För en tysk, österrikisk eller schweizisk läsare är den praktiska översättningen rättfram: Dukascopy är inte en Depot. Du kan inte bygga en långsiktig köp-och-behåll-portfölj här, du kan inte köra en Sparplan, och skattebehandlingen av CFD-vinster skiljer sig från den för aktier i alla tre länder. Det är ett handelskonto knutet till en bank, och det är utmärkt på att vara precis det.

Öppning sker helt online med videoidentifiering, men det är en bankintroduktion snarare än en mäklaranmälan, och det känns som en sådan. Räkna med mer dokumentation, fler frågor om medlens ursprung och en längre väntetid — vanligtvis en till tre arbetsdagar — än det godkännande samma dag som en ren CFD-mäklare klarar av. Den friktionen är priset för licensen, och det är värt att veta innan du börjar snarare än halvvägs in.

Inträdesbiljetten är låg. Ett JForex ECN-konto öppnas från USD 100, tillgängligt för kunder hos både Dukascopy Bank SA och Dukascopy Europe. Åtkomstnivåerna trappas sedan upp: FIX API och bankgaranti som säkerhet över USD 100 000, medan JForex API är tillgängligt vid vilken kontostorlek som helst. MT4- och MT5-konton kräver USD 1 000 från start. Konton kan denomineras i en rad valutor inklusive USD, EUR, CHF, GBP, AUD, CAD, JPY, NZD, CZK och AED, med fler tillgängliga på begäran.

Finansiering är gratis via de långsamma vägarna och dyr via de snabba. Banköverföringar in kostar inget, det gör även kryptoinsättningar. Betalkort kostar 1,5–2,5 %, vilket på en insättning på EUR 5 000 blir EUR 75 till EUR 125 innan du gjort en enda affär. Skrill och Neteller stöds.

Uttag är den svaga punkten i hela erbjudandet. Banköverföringar ut prissätts per valuta och rutt — CHF 2,3 till CHF 15, EUR 2,3 till EUR 20, USD 19 till USD 35 — och nominellt mycket mer i mindre valutor, där prislistan når HUF 5 500, JPY 2 500, CZK 500, MXN 350 och ZAR 280. Kortuttag kostar EUR 1,5 plus 2,5 %. Avveckling tar en till tre arbetsdagar efter godkännande. Lägg valutaväxling på 0,05–1,00 % ovanpå det, och en handlare som finansierar i euro, handlar i dollar och tar ut varje månad kan förlora mer på rörledningen än på spreaden.

Det rationella sättet att använda Dukascopy följer direkt: finansiera via banköverföring, i kontots basvaluta, i stora sällsynta belopp, och ta ut sällan. Använt på det sättet är taxan inget anmärkningsvärt. Använt på det sätt de flesta privathandlare faktiskt beter sig är det bestraffande.

Dukascopys researchverksamhet är ovanlig för en mäklare av dess storlek, och dess utbildning är tunn precis där dess plattform behöver den som mest.

Dukascopy TV är en genuin egen finansiell tv-studio i Genève som producerar daglig marknadsbevakning, intervjuer och kommentarer på flera språk. Mycket få mäklare av någon storlek driver sin egen sändningsverksamhet, och materialet ligger närmare fackpress än marknadsföringsmaterial.

Marknadsdata är den egentliga tillgången. Dukascopy publicerar en ekonomisk kalender, pivotpunktstabeller, ett marknadssentimentsindex byggt på sin egen positioneringsdata, och — mest värdefullt — historisk tickdata från SWFX-marknadsplatsen. Det arkivet används i hela branschen för backtestning långt bortom Dukascopys egen kundbas, och det är grunden för det som gör JForex strategitestning trovärdig: du testar mot registrerade marknadsticks, inte mot barer en mäklare har rekonstruerat i efterhand. Tillsammans med sidorna om transparensfilosofi som visar SWFX-volym- och likviditetsstatistik är detta den mest öppna marknadsdataredovisningen bland retail-FX-plattformar.

Utbildning är där erbjudandet faller. Det finns skrivna artiklar, videoguider, webbinarier och en wiki-liknande referens, men det finns ingen strukturerad nybörjarkurs, ingen graderad inlärningsväg och lite material som tar en nykomling från noll till kompetent på JForex specifikt. Med tanke på att JForex är en av de brantaste inlärningskurvorna inom privathandel är detta fel gap att ha. En förstagångshandlare som kommer till Dukascopy kommer att hitta gott om marknadskommentarer och nästan inget som lär dem plattformen framför dem.

Nettoresultatet är ett researchutbud riktat rakt mot människor som redan handlar. Om du vill ha positioneringsdata, tickhistorik och en daglig sändning är det utmärkt. Om du vill bli undervisad kommer du att göra det bättre hos en mäklare som behandlar utbildning som en produkt snarare än en sida.

Support är kompetent, flerspråkig och nåbar — och, som allt hos Dukascopy, mer bank än mäklare i tonen.

Täckningen sker 24/7 under handelsveckan via telefon, e-post, livechatt och en ärendekö, från kontor i Genève, Riga, Tokyo och Hongkong. Webbplatsen och supporten finns på en lång rad språk inklusive engelska, tyska, franska, italienska, spanska, ryska, kinesiska, japanska, arabiska, polska, turkiska, portugisiska, tjeckiska och lettiska, vilket för en DACH-läsare betyder tyskspråkig support utan att routas via ett callcenter utomlands.

Rapporterad upplevelse är generellt positiv i sak och blandad i hastighet: telefon- och e-postfrågor om kontomekanik, tariffer och plattformsbeteende tenderar att besvaras korrekt av personer som förstår produkten, medan livechattkvaliteten varierar mer. Efterlevnads- och dokumentationsförfrågningar hanteras strikt. Under schweizisk banktillsyn är frågor om medlens ursprung och periodiska dokumentuppdateringar inte förhandlingsbara, och de kommer oftare än hos en lätt reglerad CFD-mäklare. Det är licensen som fungerar som avsett, men det känns som friktion om du förväntade dig en mäklarliknande introduktion.

Området där support verkligen förtjänar sitt uppehälle är tariffen. Dukascopys prislista är lång, skiktad och full av villkorade avgifter — volymkommissionsstegen, aktie-CFD-satserna per handelsplats, växlingsintervallet, reglerna för vilande konton. Att be support bekräfta skriftligt vad ditt specifika konto, din valuta och din uttagsrutt kommer att kosta innan du binder kapital är det enskilt mest användbara du kan göra med dem, och i praktiken svarar de på den frågan ordentligt.

Ett strukturellt förbehåll: eftersom koncernen driver tre separata reglerade enheter beror en fråga som korsar jurisdiktioner — hävstång, skyddssystem, produktbehörighet — helt på vilken enhet som innehar ditt konto. Fastställ det först, så blir varje efterföljande svar mycket tydligare.