Varför dras kostnaderna av från avkastningen och inte från insättningen?

Därför att det är så löpande kostnader fungerar. En fonds TER och en procentuell förvaringsavgift tas ut på hela det förvaltade kapitalet, inte på den nya insättningen. De växer i takt med portföljen — och det är därför kostnadsgapet i slutet är mycket större än summan av de betalda avgifterna.

Varför är kostnadsgapet större än de betalda avgifterna?

Varje enhet som betalas ut som avgift kan inte längre ge avkastning. Kalkylatorn redovisar därför skillnaden mellan de två slutvärdena: de betalda avgifterna plus den avkastning de skulle ha gett. Över 25 år är den andra delen ofta större än den första.

Vilken avkastning ska jag räkna med?

Vi ger dig medvetet ingen målsiffra. Breda aktieindex har historiskt gett ungefär 5 till 8 procent nominellt per år, med kraftiga svängningar och långa nedgångsperioder. Räkna på flera scenarier — och kom ihåg att en konstant avkastning är en kraftig förenkling.

Ingår skatter och inflation?

Nej. Alla siffror är nominella och före skatt. Kapitalvinstskatt, skatt på schablonintäkter och källskatt minskar utfallet ytterligare, liksom inflationen: vid 2 procent har ett slutvärde om 25 år ungefär 60 procent av dagens köpkraft.

Vad räknas som årlig kostnad?

Allt som löpande tas ut som en procentandel av tillgångarna: fondens eller ETF:ens TER, en procentuell förvarings- eller plattformsavgift och eventuell avgift för diskretionär förvaltning. Fasta orderavgifter per genomförande av sparplanen hör inte hit — dem hanterar kalkylatorn för ETF-sparplan.

Kalkylatorer

Ränta-på-ränta-kalkylator

Vad regelbundna insättningar blir till över åren.

Ränta på ränta verkar åt båda hållen. Samma mekanism som under decennier förvandlar 250 i månaden till en sexsiffrig portfölj förvandlar också en avgift på 0,8 % till en femsiffrig summa. Kalkylatorn visar båda kurvorna sida vid sida — med och utan kostnader — och fyller ytan mellan dem. Den ytan är vad din portfölj faktiskt kostar.

Din plan

Månatlig ränta-på-ränta, insättningar görs i slutet av varje månad.

Startkapital

Månatlig insättning

Förväntad avkastning per år6 %

Före kostnader. Breda aktieindex har gett 5–8 % nominellt över långa perioder.

Tidshorisont25 år

Årlig kostnad0,8 %

Fondens TER plus förvarings- eller plattformsavgift, i procentenheter av avkastningen.

Valuta

Antaganden

Avkastningen antas vara konstant. Verkliga marknader beter sig inte så, och ordningen mellan bra och dåliga år påverkar utfallet väsentligt.
Kostnaderna dras av som procentenheter från årsavkastningen och gäller därför hela saldot, inte bara nya insättningar.
Skatt på utdelningar, kapitalvinster och schablonintäkter ingår inte och minskar resultatet ytterligare.
Inflation ignoreras — alla belopp är nominella, inte i dagens köpkraft.
Insättningsavgifter, courtage per genomförd order och valutaeffekter ingår inte.

Slutvärde efter kostnader

186 183 €

Det som återstår när de löpande kostnaderna har dragits av.

Totala insättningar: 85 000 €
Investeringsvinst: 101 183 €

Utan kostnader

211 991 €

År: 25 år

Vad kostnaderna tog

25 808 €

Skillnaden mellan resultatet utan kostnader och resultatet efter kostnader — inklusive den avkastning som de avdragna pengarna inte längre kunde ge.

Andel av bruttoresultatet: 12,2 %

Tillväxt och kostnadsgapet

Utan kostnader
Kostnadsgap
Efter kostnader
Insättningar

Obs: Dessa kalkylatorer är endast avsedda som information och utgör inte investeringsrådgivning. Innehållet på Brokaro är endast avsett som information och utgör inte investerings-, juridisk eller skatterådgivning. All information lämnas utan garanti; endast respektive leverantörs egna uppgifter är avgörande.

Så beräknas detta

Modellen räknar per månad: saldot växer med ränta på ränta enligt den effektiva månadsräntan och insättningen läggs till i slutet av varje månad. Månadsräntan är tolfte roten ur årsräntan i stället för årsräntan delad med tolv, vilket skulle dubbelräkna ränta-på-ränta-effekten inom året.

Formel

Slutvärde = startkapital × (1 + i)^n + insättning × ((1 + i)^n − 1) / i, där i = (1 + avkastning − kostnad)^(1/12) − 1 och n = månader

Den andra kurvan är samma plan med kostnaderna satta till noll. Det streckade bandet mellan dem är kostnadsgapet: de betalda avgifterna plus den avkastning som pengarna inte längre kunde ge. Vill du se hur siffran förändras hos en annan leverantör finns de faktiska förvaringsavgifterna i avgiftskalkylatorn.

En konstant avkastning är ett räkneantagande, inte en prognos. Verkliga marknader ger bra och dåliga år i godtycklig ordning, och för planer med insättningar förändrar den ordningen utfallet märkbart.