Smartbroker+

Smartbroker+ driver en tvåhastighetsprislista, och att förstå vilken hastighet du befinner dig på är hela spelet.

Hastighet ett är gettex, den elektroniska handelsplatsen tillhörande Münchenbörsen och Smartbrokers premiumpartner. Aktier, obligationer, ETF:er, ETP:er och fonder kostar EUR 0,00 per order från EUR 500 i ordervärde, och EUR 1,00 under det. Derivat på gettex kostar EUR 0,00 med UniCredit och EUR 2,00 med Goldman Sachs över EUR 500, EUR 4,00 annars. OTC-direkthandel är gratis över EUR 500 med J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit och Vontobel, EUR 2,00 med DZ BANK, EUR 4,00 med BNP och Societe Generale.

Hastighet två är allt annat, och det är en konventionell rabattmäklartariff:

Sparplaner är gratis på aktier, ETF:er, ETC:er, fonder och krypto-ETP:er, från EUR 1,00 till EUR 5 000 per inbetalning. Prislistan är tydlig med att standardtaxan annars skulle vara 0,2 % med ett minimum på EUR 1,00 - den gratis statusen är en kampanj, inte ett kontraktuellt golv.

Krypto är den svaga punkten: 0,90 % av marknadsvärdet plus handelsplatsens eget påslag, med ett EUR 1,00-tillägg under EUR 500.

Strukturellt är förvaring, underkonton, valutakonton, insättningar och uttag alla gratis och det finns ingen inaktivitetsavgift. Pengar som lämnas overksamma ger 2,25 % p.a. upp till EUR 100 000 på Zinskonto, vilket för en kontantbuffert på EUR 20 000 är värt EUR 450 om året och tyst överväger de flesta av courtageskillnaderna som diskuterats ovan.

Smartbroker+ är sammansatt av två reglerade enheter och det är värt att veta vilken som gör vad.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlin, HRB 99126 B, styrelse Thomas Soltau och Rene Krueger) innehar ett tillstånd enligt § 15 WpIG och övervakas gemensamt av BaFin och Deutsche Bundesbank. Det är värdepappersbolaget du ingår avtal med, och dess ersättningsorgan är Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), som betalar 90 % av ett berättigat anspråk upp till EUR 20 000. Det innehar också ett tillstånd enligt § 34c GewO för kreditförmedling.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim, HRB 121537) innehar den fullständiga banklicensen, driver clearingkontot och Zinskonto, och förvarar värdepapperen. Det är där pengarna faktiskt finns, så:

• Kontanter täcks av den lagstadgade tyska insättningsgarantin upp till EUR 100 000 per kund.
• Baader är dessutom medlem av de privata bankernas frivilliga Einlagensicherungsfonds. Publicerade tredjepartsuppskattningar av det ytterligare taket går för närvarande isär, så vi registrerar endast den lagstadgade siffran och noterar att det extra lagret finns.
• Värdepapper är kundens egendom. De finns inte på Baaders balansräkning och skulle lämnas tillbaka vid en insolvens. Endast ett leveransmisslyckande skulle utlösa investerarskydd, med 90 % upp till EUR 20 000.
• En praktisk fälla: de EUR 100 000 gäller per kund per bank. Om du också har ett finanzen.net ZERO- eller Traders Place-konto körs de också på Baader och delar samma gräns.

Moderbolaget, Smartbroker Holding AG (tidigare wallstreet:online AG, ISIN DE000A2GS609, 16 781 252 aktier), är noterat på Frankfurtbörsen - men i Basic Board, ett öppet marknadssegment utan de upplysningskrav som den reglerade marknaden har. Betrakta noteringen som ett måttligt transparensplus, inte som samma signal en Prime Standard- eller Nasdaq-notering skulle ge.

Fläcken i historiken är operationell snarare än regulatorisk: oktober 2023-migrationen från DAB till Baader Bank gick dåligt, med veckor av störningar och en oanträffbar supportlinje. Ingen tillsynsmyndighet agerade, och problemen är lösta, men det kostade Smartbroker dess Finanztip-rekommendation fram till oktober 2024.

Appen är huvudingången och den är inte valfri: onboarding sker genom den, och den kräver iOS 16 eller Android 10 eller nyare. Tyska App Store-betyg ligger på ungefär 4,3 av 5 över cirka 2 200 betyg per augusti 2026 - mitten av det tyska neobrokerfältet. Webbplattformen speglar den med den fullständiga ordersedeln över alla 29 handelsplatser, bevakningslistor, prislarm och dokumentåtkomst.

Den genuint ovanliga delen är REST-handels-API:t för EUR 29,90 i månaden. Nästan ingen tysk retailmäklare i denna prisklass erbjuder programmatisk åtkomst överhuvudtaget, och Smartbroker ger bort det gratis från och med den första VIP-nivån.

VIP-stegen graderas efter antal affärer per kvartal, exklusive sparplansexekveringar, och uppgraderingar sker automatiskt vid kvartalets slut:

• 45 affärer per kvartal - VIP Active: namngiven kontaktperson, fem underkonton istället för två, gratis API
• 1 500 affärer - VIP Silver: Tradegate och L&S sänks till EUR 2,00, Xetra till EUR 3,00, Baader Trading till EUR 0,00
• 6 000 affärer - VIP Gold: Tradegate och L&S sänks till EUR 1,00, Xetra till EUR 2,00

Fyrtiofem affärer per kvartal är femton i månaden. Det är en ovanligt låg tröskel för en namngiven kontaktperson och gratis API-åtkomst, och det är det starkaste argumentet för en aktiv tysk investerare att vara här snarare än i en app med en enda handelsplats.

Den ena kvardröjande fällan: konton öppnade före september 2023 som aldrig migrerades sitter fortfarande på DAB/BNP Paribas-plattformen, där en tysk börsorder kostar omkring EUR 9 och sparplansexekveringar kostar EUR 1 vardera. Om du har en gammal Smartbroker-inloggning du inte rört sedan 2023, kontrollera vilken plattform den är på innan du lägger en order.

Det här är avsnittet som skiljer Smartbroker+ från varje ren neobroker på den tyska marknaden.

• Aktier: cirka 40 000, tyska och internationella, handlingsbara på gettex, på alla sju tyska börser och på arton utländska handelsplatser inklusive Nasdaq, NYSE, Toronto, TSX Venture, London, Paris, Amsterdam, Bryssel, Dublin, Lissabon, Madrid, Milano, Wien, Zürich, Stockholm, Oslo, Helsingfors och Köpenhamn
• Obligationer: cirka 40 000 stats- och företagsobligationer som enskilda värdepapper, inte bara via ETF:er - den enskilt största funktionella luckan hos de flesta neobrokers
• ETF:er och ETP:er: fler än 2 500, plus ädelmetall-ETC:er för guld- och silverexponering
• Fonder: cirka 18 000 med 100 % rabatt på insättningsavgiften, köpta till substansvärde, med över 500 tillgängliga som sparplaner
• Derivat: fler än 4,6 miljoner warranter, certifikat och knock-outs från åtta emittentdesker som handlas 08:00 till 22:00
• Krypto: riktiga mynt från EUR 0,01 till EUR 100 000 per order, 24/7, förvarade i en plånbok inuti samma konto

Vad som saknas är allt genuint hävstångsbelastat och börshandlat: inga optioner, inga terminer, ingen forex och inga CFD:er. Riktad hävstång kommer endast i paketerad form genom knock-outs och faktorcertifikat, där den maximala förlusten är vad du betalade.

Det praktiska värdet av tillgången till utländska handelsplatser underskattas. Ett tunt handlat nordiskt småbolag eller en kanadensisk gruvaktie kommer ha en verklig orderbok på sin hemmabörs och en bred, ibland frånvarande notering på en tysk handelsplats. Att betala EUR 4 plus Stockholmspåslaget för att handla den hemma snarare än att acceptera en tvåprocentig spread i Frankfurt är ofta den billigare affären med god marginal — men läs minimumet innan du räknar med det, för Stockholm bär ett golv på SEK 315, ungefär EUR 29, vilket är vad du faktiskt betalar på alla order under omkring EUR 29 000 - vilket är exakt den beräkning en mäklare med en enda handelsplats inte kan låta dig göra.

En dokumentationsreservation: webbplatsen och prislistan från juli 2026 anger olika Stockholmspåslag: villkorssidan säger 0,03 %, Preis- und Leistungsverzeichnis säger 0,10 %. Prislistan är det avtalsmässiga dokumentet, det är det villkorssidan själv länkar till, och det har haft 0,10 % sedan minst augusti 2024 - så 0,10 % är siffran att planera med. Stockholm är den enda av de tolv utländska handelsplatserna där de två dokumenten går isär; varje annan procentsats stämmer. Kontrollera ändå förhandskostnadsupplysningen innan en första order.

Öppningen sker helt genom appen. Du anger personliga uppgifter, anställningsuppgifter och skatteuppgifter, och identifierar dig sedan genom Postident på ett kontor, via videosamtal, eller med det tyska ID-kortets eID-funktion - den bredaste uppsättningen identifieringsvägar bland de billiga tyska mäklarna. Passbaserad videoidentifiering kräver dessutom ett adressbevis. Smartbroker anger tre arbetsdagar till ett användbart konto. Det finns ingen minsta insättning.

Finansiering är endast SEPA-banköverföring - inga kort, ingen PayPal, inga e-plånböcker. Insättningar och uttag till det registrerade referenskontot är gratis. Utöver clearingkontot i euro kan Baader Bank öppna valutakonton så att en amerikansk eller schweizisk position avvecklas och betalar utdelning i sin egen valuta snarare än att konverteras två gånger; om inget matchande valutakonto finns vid ordertillfället konverterar Baader till sin egen kurs från den internationella valutamarknaden, och ett valutapåslag tillkommer (Konditionen-sidan anger "+ Währungsaufschlag" för internationella handelsplatser). Baaders egen prislista fastställer den kursen som en köp- eller säljkurs härledd från Reuters-flödet, med en maximal köp/sälj-spread på 30 pips för EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/AUD och EUR/JPY under en volym på 50 000 (20 pips från 50 000 till 500 000, 10 pips däröver), och på 200 pips för EUR/SEK, EUR/NOK och EUR/DKK i den lägsta nivån (100 och 50 pips i de två högre). Ett valutakonto flyttar konverteringen snarare än undviker den: enligt FAQ:n kan det endast fyllas på genom intern bokföring från clearingkontot i euro.

Att flytta in en befintlig portfölj stöds och är gratis från en tysk leverantör - punkten där justTRADE misslyckas helt. Smartbroker hänvisar kunder till en dedikerad depåbytestjänst och varnar för att processen kan ta upp till tre veckor. Du kommer behöva ditt skatteregistreringsnummer, det gamla kontonumret och det tiosiffriga Smartbroker-kontonumret, det gamla kontot får inte ha öppna order, och löpande sparplaner där bör stoppas först. Som med varje tysk överföring, flytta inte något du kan vilja sälja under tiden.

Ytterligare två bekvämligheter värda att notera: underkonton (Nebendepots) är gratis - två som standard, fem för VIP - vilket gör det enkelt att separera en långsiktig kärna från en spekulativ del inom en inloggning, och andra konton är enkla att öppna, vilket flera konkurrenter inte tillåter alls.

För en tysk investerare är det här där Smartbroker+ är genuint starkt, eftersom förvaringsinstitutet är en tysk bank och därmed det lagstadgade källskatteombudet (auszahlende Stelle).

Allt en inhemsk investerare förväntar sig finns på plats och automatiserat:

• Abgeltungsteuer på 25 % plus solidaritetstillägg och, på begäran, kyrkoskatt hålls inne vid källan på realiserade vinster, utdelningar, ränta och utbetalningar och betalas direkt till skattemyndigheten.
• Freistellungsauftrag kan läggas in i appen, inklusive ett gemensamt uppdrag med en make eller registrerad partner, och en kvittning av förluster mellan partner (ehegattenübergreifende Verlustverrechnung) kan begäras - en funktion många app-först-mäklare helt enkelt inte implementerar.
• Baader driver skatteoptimering och omräkning under året, och återbetalar kapitalvinstskatt som redan betalats när en Freistellungsauftrag har lagts in.
• Vorabpauschale på ackumulerande fonder beräknas och tas ut automatiskt varje januari - punkten där utländska mäklare skjuter arbetet tillbaka på kunden.
• Dubbelbeskattningsavtal tillämpas, amerikansk källskatt hanteras, och en skatteintyg för schweiziska aktier kan begäras, vilket spelar roll om du använder SIX-handelsplatsen.
• Verlustbescheinigung, Nichtveranlagungsbescheinigung och de årliga skattedokumenten stöds alla, inklusive att acceptera ett förlustintyg från en tidigare bank.
• KiSTAM-förfrågan för kyrkoskatt körs automatiskt, med möjlighet till en blockeringsanmärkning.

Den enda skattekostnaden mäklaren inte kan ta bort är den finansiella transaktionsskatten som tas ut av Frankrike, Italien, Spanien och Grekland, vilken förs direkt vidare på affärer på dessa marknader. Smartbroker låter dig i alla fall handla dem; flera tyska neobrokers svarar på samma problem genom att ta bort de marknaderna helt.

Nettoeffekten för en investerare med hemvist i Tyskland: ett vanligt år med endast ett Smartbroker+-konto behöver vanligtvis ingen post i Anlage KAP alls.

Research är tillräckligt snarare än ett skäl att välja mäklaren. Det som finns är hämtat från moderkoncernens publicerande sida - Smartbroker Holding är bolaget bakom wallstreet:online, en av Tysklands äldsta privatekonomiska communities, och det ger ekosystemet nyhetsflöde, forum och marknadskommentarer som en fristående app inte kan matcha. Inuti själva Smartbroker+-produkten får du instrumentsidor, prislarm, bevakningslistor och bloggen SMARTBROKER+ Magazin. Det finns ingen intern analytikeravdelning, inga riktkurser och ingen screener jämförbar med en fullservicemäklare.

Utbildning sker genom SMARTBROKER+ Akademie, som förklarar plattformen och dess ordertyper, och Wiki, en ordlista över finansiella termer. Båda är kompetenta, båda är grundläggande, och ingen av dem kommer lära en erfaren investerare något. Det finns inget demokonto, vilket för en mäklare som söker förstagångskunder är en genuin brist.

Support är den bästa av de tre stora billiga tyska mäklarna, vilket är en låg ribba att klara snarare än en triumf. Det finns ett publicerat telefonnummer (+49 30 257 708 403), en e-postadress, en klagomålsavdelning med sin egen postadress och brevlåda, och en strukturerad FAQ. Allt är endast på tyska, under kontorstid. VIP-kunder från 45 affärer per kvartal får en namngiven kontaktperson med direkta kontaktuppgifter, vilket är den enskilt mest värdefulla icke-prisfunktionen i VIP-paketet.

Historiken spelar roll här. Under 2023 års migration till Baader Bank var supporten överbelastad under veckor och detta var den dominerande klagomålspunkten i den tyska communityn. Den har sedan dess byggts upp igen, och Finanztips återinförande av rekommendationen i oktober 2024 är en rimlig tredjepartssignal om att problemet ligger bakom dem.

Två poster i prislistan är värda att flagga som en tonfråga: en kopia av ett inspelat samtal kostar EUR 100 och en adressspårning debiteras med EUR 100 i timmen, båda endast där kunden orsakade förfrågan. Inget av detta kommer påverka de flesta, men båda säger något om hur bolaget tänker kring att hantera gränsfall.