Capital.com

Capital.com neúčtuje žádnou provizi u žádného CFD. Každý náklad je buď ve spreadu, v overnight financování, nebo v konverzi měny — takže hlavní sdělení je čisté, ale záleží na detailech.

EUR/USD má v průměru zhruba 0,7 pipu, přičemž broker inzeruje spready od 0,6 pipu. U standardního lotu to je zhruba USD 7 tam a zpět, což je konkurenceschopné, i když ne absolutně nejlevnější v Evropě. Indexová CFD jsou úzká; vlastní příkladová tabulka brokera ukazuje 1bodový spread u US Tech 100.

Dva náklady si zaslouží více pozornosti, než kolik jim dává marketing:

• Konverze měny: 0,7 % ze spotového kurzu pro retailové klienty (0,5 % pro Pro). To platí vždy, když se pozice vypořádává v jiné měně, než je základní měna vašeho účtu. Obchodujete-li americké akcie z účtu v EUR, platíte to dvakrát — jednou při vstupu, jednou při výstupu. Obvykle to zastíní spread.
• Overnight financování: vlastní denní poplatek platformy je 0,01111 % u trhů USD, EUR, CHF a JPY (0,01096 % u GBP, CAD a SGD), uplatňovaný nad rámec nebo proti příslušnému benchmarku, jako je SOFR nebo SONIA. Tento denní poplatek se anualizuje na zhruba 4,05 % před benchmarkem. Pákovaná pozice držená týdny je nákladná pozice.

Oproti tomu jsou netransakční poplatky opravdu dobré: otevření účtu je zdarma, demo je zdarma, vklady jsou zdarma, výběry jsou zdarma a neexistuje žádný poplatek za neaktivitu — broker si vyhrazuje právo po šesti měsících uzavřít nečinné účty, místo aby je zpoplatňoval. Minimální vklad je USD/EUR/GBP 20 kartou, přes Apple Pay nebo PayPal, nebo 50 bankovním převodem. Garantované stop-loss pokyny nesou příplatek, ale platíte jej pouze tehdy, pokud je stop skutečně spuštěn.

Capital.com provozuje vícesubjektovou strukturu a to, který subjekt drží váš účet, určuje, jakou ochranu skutečně máte.

• Capital Com (UK) Limited — autorizovaná FCA pod referenčním číslem firmy 793714. Klienti ve Spojeném království spadají pod FSCS, který kryje do výše GBP 85 000 na oprávněného žadatele.
• Capital Com SV Investments Limited — hlavní evropský subjekt, autorizovaný CySEC pod licencí 319/17 (číslo společnosti HE354252). Klienti v EHP jsou kryti kyperským Fondem pro odškodnění investorů do výše EUR 20 000.
• Capital Com Group Ltd — novější kyperský subjekt pod licencí CySEC 463/25.
• Capital Com Australia Pty Ltd — ASIC AFSL 513393.

Držení jak licence FCA, tak ASIC řadí Capital.com do horního regulatorního pásma mezi brokery zaměřenými primárně na CFD. Klientské peníze jsou drženy na oddělených účtech u bank třetích stran, ochrana proti zápornému zůstatku platí pro retailové klienty jako regulatorní požadavek a skupina zveřejňuje auditované finanční výkazy.

Stojí za to otevřeně zmínit dvě výhrady. Zaprvé skupina není veřejně kótována na burze, takže dostanete méně finančního zveřejnění než od konkurenta obchodovaného na burze. Zadruhé byla založena v roce 2016, což je podle standardů odvětví krátká historie — dost dlouhá na to, aby byla otestována volatilitou let 2020 a 2022, ale ne o mnoho víc. Nic z toho nedělá účet bezrizikovým: CFD jsou pákové produkty a vlastní zveřejnění brokera uvádí míru ztrát u retailových klientů blízko 80 %.

K jednomu účtu máte čtyři přístupové cesty, což je víc možností, než nabízí většina konkurence.

Vlastní webová platforma je výchozí a nejlepší z nich. Grafy jsou podrobné, aniž by byly přeplněné, order tickety jsou rychlé a watchlist a vyhledávání nástrojů jsou skutečně dobře uspořádané — málo obchodované akciové CFD najdete během pár úhozů. Odlišujícím doplňkem je vestavěný detektor behaviorálních tendencí (trading-bias detector), který ve vaší vlastní historii označuje vzorce chování jako overtrading nebo honění ztrát. Je to typ funkce, která zní jako gimmick, a přitom se ukazuje jako užitečná.

Mobilní aplikace je tím, co vyniká. Většina brokerů dodává omezenou aplikaci; aplikace Capital.com běží prakticky na úrovni webové platformy, včetně plných grafů, upozornění a stejných analytických nástrojů. Pokud obchodujete primárně z telefonu, patří to k nejsilnějším možnostem na evropském trhu CFD.

Pro obchodníky, kteří potřebují automatizaci, jsou k dispozici jak MetaTrader 4, tak MetaTrader 5, což pokrývá expert advisors a vlastní indikátory. A existuje i nativní integrace TradingView, takže můžete zadávat pokyny přímo z grafů TradingView proti svému zůstatku u Capital.com — skutečná výhoda, pokud je TradingView už vaším analytickým prostředím.

Co chybí, je profesionální desktopový terminál v duchu plné DMA platformy a neexistuje žádný žebříček hloubky trhu. Toto je retailový balíček platforem, ale dobře postavený.

Capital.com nabízí zhruba 5 585 obchodovatelných symbolů, což je pro standardy CFD velký seznam. Skladba zahrnuje:

• 125 měnových párů, včetně hlavních, vedlejších a slušné sady exotických
• Akciová CFD na burzovních titulech USA, Spojeného království a Evropy
• Indexová CFD na všechny hlavní benchmarky
• Komoditní CFD na energie, kovy a zemědělské komodity
• ETF CFD
• Zhruba 450 kryptoměnových CFD — jeden z největších výběrů kryptoměnových CFD, jaký je kdekoli dostupný, i když nejsou nabízeny retailovým klientům ve Spojeném království podle pravidel FCA

Strukturální bod, na kterém záleží: téměř vše z toho jsou CFD. Obchodujete pákový derivátový kontrakt s brokerem, ne vlastníte podkladové aktivum. Nezískáváte vlastnictví dividend, hlasovací práva ani možnost převodu držených pozic k jinému brokerovi.

Existuje jedna výjimka. Capital.com Invest nabízí bezprovizní obchodování se skutečnými, na burze obchodovanými akciemi — zhruba 1 000 amerických a evropských akcií, kotovaných přímo z burzy bez přidané přirážky. Spustilo se ve Spojeném království, Francii a Německu a postupně se rozšiřuje. Je to užitečný doplněk, ale jeho pokrytí je úzké ve srovnání se specializovaným brokerem pro obchodování s akciemi a nezahrnuje ETF, dluhopisy ani fondy.

Co tady vůbec nelze dělat: obchodovat na burze kotované opce nebo futures, kupovat dluhopisy nebo držet podílové fondy. Broker uvádí 'Knockout options', ale to je pákový bariérový produkt, ne náhrada za skutečnou knihu opcí.

Onboarding je jedním z hladších procesů v odvětví. Registrace je plně digitální, trvá výrazně méně než deset minut a ověření se obvykle dokončí týž den pomocí automatizovaných kontrol dokladu totožnosti a adresy. Subjekt si vyberete podle země bydliště — to není něco, co si můžete zvolit svobodně, a určuje to vaše odškodňovací schéma.

Minimální vklad je USD/EUR/GBP 20 u karet, Apple Pay a PayPal, a stoupá na 50 u bankovního převodu. To je nízká vstupní bariéra, a v kombinaci s neomezeným demo účtem umožňuje platformu pořádně vyzkoušet předtím, než vložíte reálné peníze.

Podporované způsoby financování zahrnují bankovní převod a SEPA, kreditní a debetní karty, PayPal, Apple Pay, Google Pay, Skrill a Neteller. Základní měny zahrnují USD, EUR, GBP, PLN a AUD — základní měnu volte pečlivě, protože 0,7% konverzní přirážka platí pro vše vypořádávané mimo ni. Evropský obchodník zaměřený na americké akcie by měl dobře zvážit, zda se mu vyplatí účet v USD kvůli konverzi na straně vkladu.

Vklady i výběry jsou zdarma. Vklady kartou a e-peněženkou se připisují okamžitě; bankovní převody trvají jeden až tři pracovní dny. Výběry se typicky vyřídí do jednoho až tří pracovních dnů a vrací se na původní způsob financování. Neexistuje žádný poplatek, žádný měsíční limit výběrů, který by bylo třeba hlídat, a žádný poplatek za neaktivitu, pokud přestanete obchodovat — i když broker může po šesti měsících nečinný účet uzavřít.

Vzdělávání je oblast, ve které Capital.com jasně předčí konkurenci. Investmate, vlastní vzdělávací aplikace brokera, je strukturovaná knihovna kurzů, ne složka PDF — lekce jsou krátké, řazené a testované, a pokrývají riziko a nastavení velikosti pozice, ne jen to, jak kliknout na nákup. Pro někoho skutečně nového v pákovém obchodování je to jeden z lepších bezplatných zdrojů, jaký kdy broker zveřejnil.

S tím se pojí detektor behaviorálních tendencí zabudovaný do platformy, který analyzuje vaši vlastní historii pokynů a označuje opakující se behaviorální chyby. Jen málo brokerů aktivně řekne zákazníkovi, že overtraduje, a fakt, že tento to dělá, je smysluplný signál o tom, jak je produkt pozicovaný.

Na straně researche je nabídka solidní, ne výjimečná. Dostanete tržní zprávy, ekonomický kalendář, souhrny technické analýzy a interní tržní komentář napříč forexem, indexy a komoditami. Grafy přes vlastní platformu a TradingView jsou dost silné na to, že většina technických obchodníků nebude potřebovat předplatné třetí strany.

Slabší je fundamentální research. Nejsou zde žádné cílové ceny od analytiků, žádné analytické zprávy o akciích a žádný screener, který by uspokojil někoho, kdo si staví akciovou tezi. To je v souladu s produktem — obchodujete cenový směr na CFD, ne upisujete firmu — ale znamená to, že fundamentálně zaměřený investor bude hledat vstupy jinde.

Podpora běží 24/7, což je štědřejší než standard 24/5 napříč většinou odvětví CFD a záleží na tom, pokud držíte pozice v kryptoměnových CFD přes víkend. Kontaktní kanály jsou live chat, e-mail a telefon.

Live chat je nejrychlejší cestou a obvykle je zodpovězen během pár minut. V praxi agenti první linie zvládají otázky ohledně účtu, financování a platformy kompetentně; technicky náročnější dotazy o výpočtu marže, vzorcích overnight financování nebo ochranách specifických pro daný subjekt často vyžadují eskalaci, což přidá zhruba den.

Jazykové pokrytí je široké — mimo jiné angličtina, němčina, španělština, italština, francouzština, polština, arabština, nizozemština, rumunština a čeština — což odráží evropskou působnost brokera a je skutečnou výhodou pro klienty z DACH regionu, kteří by raději nevedli spor o marži v angličtině.

Samoobslužné centrum nápovědy je dobře uspořádané a neobvykle konkrétní ohledně mechaniky poplatků, včetně propočítaných příkladů overnight financování a cenotvorby garantovaného stopu. To stojí za zmínku, protože je to přesně ta dokumentace, kterou většina CFD brokerů drží vágní.

Veřejný sentiment je celkově pozitivní: Capital.com má na Trustpilotu zhruba 4hvězdičkové hodnocení napříč velkou databází recenzí čítající zhruba 15 000 recenzí, s opakovanou chválou rychlosti výběrů a použitelnosti aplikace. Opakující se stížnosti se, jako u každého pákového brokera, soustředí kolem uzavírání pozic kvůli marži a zpoždění při ověřování — čtěte je s vědomím, že stop-out je často produkt fungující tak, jak byl navržen, ne selhání služby.