Kolik procent účtu by měl riskovat jeden obchod?

Běžnou praxí je 0,5 až 2 % kapitálu na obchod. Toto číslo není přírodní konstanta; vyplývá z vaší úspěšnosti a ztrátové série, kterou byste měli očekávat. Při 40 % úspěšnosti je osm ztrát za sebou statisticky běžných. Při riziku 2 % stojí taková série zhruba 15 % účtu, při riziku 5 % už třetinu — a ztráta třetiny vyžaduje k dorovnání zisk 50 %.

Co znamená „1R“?

R je částka, kterou obchod ztratí na svém stopu — vaše definované riziko. Každý výsledek lze vyjádřit jako jeho násobek: obchod, který vydělá dvojnásobek rizika, je +2R. Smyslem této jednotky je srovnatelnost: obchody různých velikostí a instrumentů se stávají měřitelnými na jedné škále, nezávisle na měně účtu a cenové úrovni.

Vypočítaná pozice je větší než můj účet — je to chyba?

Ne, to je očekávaný výsledek při těsném stopu. Stop jedno procento pod vstupem při riziku jednoho procenta účtu vytváří aritmeticky pozici ve velikosti celého účtu. Obchodovat ji lze pouze s vypůjčenými penězi nebo jako derivát. Obojí mění rizikový profil: náklady na financování se počítají denně a cenová mezera může posunout ztrátu nad plánovanou částku. Kalkulačka marže ukazuje, jak blízko má taková pozice k výzvě k dodatkové úhradě (margin call).

Má se stop nastavovat podle procenta, nebo podle volatility?

Pevné procento nebere v úvahu, jak moc se instrument obvykle pohybuje, a u volatilních titulů je spouštěno běžným šumem. Stop založený na volatilitě — například násobek průměrného denního rozpětí — se přizpůsobuje instrumentu. Pro tuto kalkulačku je metoda nepodstatná: záleží jen na cenové vzdálenosti, kterou zadáte.

Kalkulačky

Kalkulačka velikosti pozice

Jak velká může být pozice při vaší úrovni rizika?

Velikost pozice rozhoduje o tom, kolik stojí jeden neúspěšný nápad. Zadejte velikost účtu, riziko, které přijímáte, svůj vstup a svůj stop — kalkulačka z toho odvodí, kolik akcií, lotů nebo kontraktů to umožňuje a kolik kapitálu pozice váže.

Vstupy

Zůstatek účtu

Veškerý kapitál dostupný pro obchodování, ne jen volná marže.

Měna účtu

Riziko jako procento účtu

Riziko na obchod (%)1,0 %

Kolik smí tento jeden obchod stát, pokud dojde ke stopu. 250 €

Instrument

Vstupní cena

Cena stop-lossu

Cena, při které se myšlenka ukáže jako mylná — ne cena, kterou si můžete dovolit.

Velikost pozice

63 akcií

Obchodovatelná velikost: 62 akcií

Vázaný kapitál

6 200 €

Požadovaná páka: 0,25:1

Riziko v penězích

250,00 €

1,00 % účtu

Vzdálenost stopu

4,00 (4,00 %)

Skutečné riziko při této velikosti: 248,00 €

Obchodovatelná velikost se zaokrouhluje dolů (akcie a futures na celé jednotky, forex na 0,01 lotu, krypto na šest desetinných míst), takže skutečné riziko je mírně pod cílovou hodnotou.

Velikost pozice podle úrovně rizika

Riziko	Riziko v penězích	Velikost pozice	Vázaný kapitál
0,25 %	63 €	15 akcií	1 500 €
0,50 %	125 €	31 akcií	3 100 €
1,00 %	250 €	62 akcií	6 200 €
2,00 %	500 €	125 akcií	12 500 €
3,00 %	750 €	187 akcií	18 700 €

Předpoklady tohoto výpočtu

Výpočet předpokládá dlouhou pozici; u krátkých pozic leží stop nad vstupem a výsledek je symetrický.
Předpokládá se, že stop se vyplní za zadanou cenu. Prokluz (slippage), gapy a víkendové pohyby mohou skutečnou ztrátu zvětšit — u akcií zejména přes noc.
Provize, spread a daně nejsou zahrnuty. Pomocí kalkulačky bodu zvratu zjistíte, jaký pohyb tyto náklady pokryje.
Forex: jeden standardní lot odpovídá 100 000 jednotkám základní měny; hodnota pipu se zadává jako vstup, protože závisí na kótovací měně a měně účtu.
Futures: hodnota bodu je specifická pro daný kontrakt a musí být převzata ze specifikace kontraktu daného obchodního místa.

Poznámka: Tyto kalkulačky slouží pouze pro informační účely a nepředstavují investiční poradenství. Obsah na Brokaro slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční, právní ani daňové poradenství. Veškeré údaje jsou poskytovány bez záruky; rozhodující jsou výhradně údaje příslušného poskytovatele.

Jak se to počítá

Stop určuje velikost, ne naopak

Pořadí kroků je vždy stejné: rozhodněte, kolik smí obchod stát, umístěte stop tam, kde je nápad vyvrácen, a teprve poté spočítejte velikost. Postup naopak — nejprve zvolit množství a teprve poté umístit stop — končí tím, že se stop přesune tak, aby seděl na pozici. To je nejčastější cesta od malé ztráty k velké.

Procento, nebo pevná částka

Procento z kapitálu automaticky zmenšuje velikost pozice, jak se účet zmenšuje, což tlumí ztrátové série, ale zároveň zpomaluje zotavení. Pevná peněžní částka udržuje riziko konstantní a na malých účtech bývá často praktičtější, protože jinak provize přestávají být přiměřené. Obojí je obhajitelné; podstatné je, aby pravidlo existovalo dříve než obchod.

Jednotky se liší podle instrumentu

U akcií je jednotkou jedna akcie; u forexu lot o 100 000 jednotkách základní měny; u futures kontrakt s pevnou hodnotou bodu danou specifikací kontraktu; u kryptoměn libovolný zlomek. Proto se ve forexovém režimu ptá na hodnotu pipu a ve futures režimu na hodnotu bodu: obě závisí na kotační měně a měně účtu a nelze je obecně předpokládat.

Co výpočet nepokrývá

Stop je záměr, ne záruka. Noční cenové mezery, zprávy mimo obchodní hodiny a řídké knihy objednávek mohou vést k výrazně horšímu plnění, než bylo plánováno — u pozice s pákou je pak skutečná ztráta větší než zde uvedené číslo. Připočtěte k tomu obchodní náklady: kalkulačka bodu zvratu ukazuje, jaký pohyb vyžadují samotné poplatky.