Yuh

Ceník Yuh je nezvykle snadné přečíst, což samo o sobě něco znamená. Vše strukturální je zdarma: švýcarský IBAN, správa účtu, úschova, společný účet, teen účet, fyzická i virtuální debetní karta Mastercard, bezkontaktní a mobilní platby a zákaznická podpora. Neúčtuje se žádný poplatek za účet, žádný poplatek za platformu ani žádný zveřejněný poplatek za neaktivitu.

Obchodování se účtuje jako přímé procento s objemovým žebříčkem:

Zveřejněná poznámka pod čarou omezuje tento sazebník na akcie, ETF (včetně ETP) a Themes; švýcarská kolková daň, vládní poplatky a náklady třetích stran, jako je TER fondu, se připočítávají navíc. Digitální aktiva stojí 1 % za obchod. Pravidelné nákupní pokyny na způsobilá ETF jsou zdarma, což je jednoznačně nejlepší řádek v ceníku — měsíční ETF plán neplatí nic kromě kolkové daně, dokud neprodáte.

Položka, která ale stojí nejvíc peněz, je směna měn s přirážkou 0,95 % nad mezibankovní kurz. Spočítejme to na typickém přeshraničním obchodu: nákup akcie kotované v USA za 5 000 CHF stojí 25 CHF na provizi a přibližně 47,50 CHF na konverzi, a prodej se konvertuje zpět se stejnou přirážkou. Náklad na FX je tedy u kompletního obchodu téměř dvojnásobkem provize. Pro švýcarského investora, jehož portfolio je většinou americké nebo globální, je to číslo, které rozhoduje, zda je Yuh levné, nebo drahé.

Dále: výběry z bankomatu ve Švýcarsku poskytují jeden výběr zdarma za kalendářní týden, poté 1,90 CHF, v zahraničí stojí 4,90 CHF. Pilíř 3a stojí 0,50 % ročně all-in. eTax výpis stojí pro švýcarské rezidenty 25 CHF, zatímco potvrzení o srážkové dani, roční výpisy a přehledy výkonnosti jsou zdarma. Náhradní fyzická karta stojí 20 CHF.

Struktura zde hraje větší roli než u většiny brokerů, protože Yuh Ltd není banka. Yuh Ltd je švýcarská společnost registrovaná jako CHE-116.310.079 na adrese Chemin de la Crétaux 33, 1196 Gland, a její vlastní FAQ jasně uvádí, že „veškeré bankovní a finanční služby nabízené prostřednictvím aplikace Yuh poskytuje Swissquote Bank Ltd", která je autorizovaná a dohlížená FINMA. Váš účet, vaše hotovost a vaše cenné papíry jsou u licencované švýcarské banky; Yuh je rozhraní a značka.

Vlastnická struktura se změnila. Yuh byla spuštěna v roce 2021 jako společný podnik Swissquote a PostFinance. V červenci 2025 Swissquote odkoupila podíl PostFinance, takže Yuh je nyní zcela uvnitř skupiny Swissquote. Swissquote Group Holding je kotovaná na burze SIX Swiss Exchange pod tickerem SQN, což přináší auditované účetnictví, pololetní výkaznictví a nepřetržitý dohled trhu — silnější signál transparentnosti, než by nabídla soukromě vlastněná aplikace.

Detail ochrany, který lidem uniká: pojištění vkladů esisuisse kryje 100 000 CHF na klienta a banku, a vlastní stránka Yuh s cenami výslovně uvádí, že protože Yuh není nezávislá banka, „oba subjekty se považují za jeden". Pokud držíte účet u Yuh i u Swissquote zároveň, dostanete celkem 100 000 CHF, nikoli 200 000 CHF. Kdokoli záměrně rozkládá hotovost mezi švýcarské instituce z důvodu ochrany vkladů, musí Yuh a Swissquote považovat za jednu protistranu.

Cenné papíry jsou samostatnou záležitostí a jsou chráněny lépe: podle švýcarského práva jsou zaknihované cenné papíry držené v úschově odděleným majetkem klientů a jsou vyňaty z konkurzní podstaty, místo aby byly odškodňovány z fondu s omezeným stropem. Digitální aktiva jsou držena jako skutečné mince na burze SQX společnosti Swissquote, nikoli jako CFD, což je významný rozdíl oproti konkurenčním aplikacím, které nabízejí pouze syntetickou expozici. Nic z toho neodstraňuje tržní riziko a nic z toho neznamená, že je účet zaručeně bezpečný.

Yuh je v nejpřísnějším smyslu jen aplikace. Existuje aplikace pro iOS a pro Android, a to je celá platforma — žádné webové obchodní rozhraní, žádný desktopový klient, žádné API, žádná integrace třetích stran. Portfolio si nelze prohlédnout na notebooku, nelze exportovat pracovní prostor, nelze zadat podmíněný pokyn z prohlížeče. U produktu navrženého kolem telefonu jde o záměrnou volbu a pro zamýšlené publikum je to většinou v pořádku; pro kohokoli zvyklého na desktopového brokera je to tvrdé omezení, které žádná úroveň vyladění aplikace nevykompenzuje.

To, co aplikace obsahuje, je neobvykle dobře integrované. Jediné přihlášení vám dá platby a švýcarský IBAN, TWINT a eBill, debetní kartu Mastercard, účet ve 13 měnách (CHF, USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, SEK, HKD, NOK, DKK, AED, SGD), automatické spořicí projekty, investování, digitální aktiva a obálku pilíře 3a — plus společný účet a teen účet pro osoby mladší 18 let. Existuje také Swissqoin, věrnostní token Yuh, který má v navigaci aplikace vlastní místo; berte ho jako věrnostní mechaniku, ne jako investiční tezi.

Samotné obchodování je záměrně zjednodušené. Vyberete nástroj, zadáte částku ve francích místo počtu akcií a potvrdíte. Zlomkové obchodování funguje od 10 CHF u jakéhokoli dostupného produktu, takže i akcie v ceně tisíců je dosažitelná. Pravidelné automatické investice vám umožní vyčlenit pevnou měsíční částku na zvolený produkt, a tady se vyplatí bezplatné nákupní pokyny na ETF.

Exekuce pokynů se řídí obchodními hodinami: SIX od 9 hodin dopoledne do 5.30 odpoledne, americké akcie od 3.30 odpoledne do 10 hodin večer švýcarského času a digitální aktiva 24/7. Pokyny zadané mimo tato okna čekají ve frontě na otevření trhu. Neexistuje hloubka knihy pokynů, žádná dokumentace k pokročilým typům pokynů ani demo účet — jediný způsob, jak si aplikaci pořádně prohlédnout, je otevřít si opravdový účet, což alespoň trvá minuty, ne dny.

Investiční nabídka Yuh je záměrně krátká. Aplikace popisuje svůj sortiment jako akcie, ETF, Themes, digitální aktiva a dluhopisy, přičemž společnost otevřeně uvádí, že „nenabízí komplexní ani spekulativní produkty".

• Akcie z hlavních trhů — NASDAQ, NYSE, SIX a dalších — oceněné v CHF, EUR a USD, obchodovatelné po zlomcích od 10 CHF
• ETF, včetně kurátorovaného seznamu způsobilého pro bezplatné pravidelné nákupní pokyny, s dostupnými akumulačními třídami, takže se dividendy reinvestují automaticky
• Themes, ručně sestavené koše kolem sektoru nebo trendu, zpoplatněné podle stejného sazebníku provizí jako akcie
• Digitální aktiva — skutečné mince, ne CFD, kotovaná na burze SQX společnosti Swissquote, s Coinbase a Bitstamp jako dalšími zdroji likvidity, za 1 % za obchod s bezplatnou úschovou
• Dluhopisy, uvedené na investiční stránce jako dostupná třída aktiv

Co tu není: žádné kotované opce, žádné futures, žádné spotové obchodování s forexem, žádné CFD, žádná marže, žádné podílové fondy, žádné strukturované produkty a žádné warranty. Neexistuje short selling ani páka jakéhokoli druhu. Jde o produkt pouze pro long pozice a hotovostní účet.

Yuh nezveřejňuje počty nástrojů, počty burz ani veřejný seznam obchodovatelných cenných papírů, takže praktickou odpovědí na otázku „je moje akcie dostupná?" je podívat se přímo do aplikace. Kurátorství je skutečné: jde o ručně vybranou nabídku, ne o plný burzovní feed, a investoři, kteří mají na mysli konkrétní small-cap nebo méně známé evropské pozice, by si měli dostupnost ověřit před přechodem.

Jeden strukturální důsledek stojí za zmínku. Protože neexistuje způsob, jak držet cenný papír v jeho nativní měně bez toho, abyste zároveň drželi danou měnu, a protože aplikace ve výchozím nastavení pracuje s franky, švýcarský investor kupující americké akcie typicky zaplatí konverzi 0,95 % při nákupu a znovu při prodeji. Držení zůstatků v USD peněžence aplikace je způsob, jak se vyhnout dvojí konverzi při opakovaných nákupech.

Registrace je to, co vyniká nejvíc. Účet se otevírá zcela v aplikaci, s identifikací přímo v ní, a na cestě získáte švýcarský IBAN a debetní kartu Mastercard. Švýcarští rezidenti nemají žádný minimální vklad. Rezidenti Rakouska nebo Lichtenštejnska si mohou účet u Yuh otevřít, ale k jeho dokončení musí provést počáteční vklad alespoň 500 EUR/CHF. Nikdo jiný v současnosti ne: seznam povolených zemí pobytu Yuh ze srpna 2026 uvádí pouze Švýcarsko, Rakousko a Lichtenštejnsko a otevírání účtů pro rezidenty všech ostatních zemí, včetně Německa, Francie a Itálie, je v současnosti pozastaveno.

Pohyb peněz je uvnitř svého okruhu štědrý a mimo něj tvrdě omezený:

• Zdarma bankovní převody v rámci Švýcarska a Lichtenštejnska ve všech 13 podporovaných měnách
• Zdarma SEPA převody v EUR
• Paušálně 4 CHF za převody v jiných měnách v rámci oblasti SEPA
• Vůbec nepodporováno pro převody mimo země SEPA

Yuh výslovně upozorňuje, že zprostředkující banky mohou u plateb s konverzí měn strhnout dalších 10 CHF až 50 CHF, částku, kterou nekontroluje a nedokáže předvídat. Limity výběrů kartou činí 10 000 měsíčně a 1 000 denně v hlavní měně účtu.

Z daňového hlediska se účet chová jako švýcarský. Swissquote Bank vystupuje jako švýcarský výplatní zástupce (paying agent): sráží 35% Verrechnungssteuer z příjmů ze švýcarského zdroje a vydává bezplatná potvrzení o srážkové dani tam, kde jste obdrželi dividendy, plus bezplatné roční výpisy, přehledy výkonnosti portfolia a výpisy úroků. Švýcarští rezidenti si mohou koupit eTax výpis za 25 CHF, který se importuje přímo do kantonálního daňového softwaru, a certifikát pilíře 3a se vydává do poloviny ledna.

Bod, který je pro přeshraniční uživatele nejdůležitější: Yuh nevypořádává německou Abgeltungsteuer ani rakouskou Kapitalertragsteuer. Není německým ani rakouským výplatním zástupcem, takže se u zdroje nesráží žádná daň, nevydává se žádné Jahressteuerbescheinigung a německý nebo rakouský rezident musí každou dividendu a zisk přiznat sám — Anlage KAP v Německu a rakouský ekvivalent pro účty KESt-frei. Pro německého investora zvyklého na to, že to za něj domácí broker vyřídí automaticky, jde o reálnou roční zátěž, která snadno převáží pár franků rozdílu v provizi.

Analýzy jsou nejslabší částí nabídky a Yuh to ani moc nepředstírá jinak. Neexistuje screener akcií, databáze fundamentů, odhady analytiků, konsensuální cílové ceny ani interní analytické oddělení. Veřejný web vkládá widgety TradingView pro zobrazení cen akcií, ETF, kryptoměn, Themes a dluhopisů, což přesně odpovídá úrovni informací, které produkt poskytuje: graf a cena. Pokud máte v úmyslu vybírat jednotlivé akcie na základě důkazů, analýzu provedete jinde a pokyn zadáte tady.

Vzdělávání je lepší a zjevně cílené na dané publikum. YuhLearn pokrývá základy — co je ETF, proč funguje dollar cost averaging, jak se zdaňuje účet pilíře 3a — ve stejném přátelském tónu jako zbytek značky. Funkce pravidelného investování je sama o sobě svým účinkem vzdělávací: pobízí lidi směrem k měsíčnímu plánu spíše než k diskrečnímu obchodování, což je pro začínajícího investora správný impuls. Neexistuje kurz o opcích, protože neexistují opce, a neexistuje ani demo účet, na kterém by šlo trénovat.

Podpora je zdarma přes všechny kanály, které Yuh nabízí: telefon, zprávu v aplikaci a chat v aplikaci, vše uvedené jako bezplatné na stránce s cenami, v němčině, francouzštině, italštině a angličtině. Yuh nezveřejňuje žádný závazek 24/7 ani 24/5, takže počítejte se švýcarskou pracovní dobou. Důvod, který společnost uvádí pro udržování nízkých poplatků — „rádi udržujeme Yuhniverse čistě digitální, Yuh nemá žádné dceřiné společnosti ani bankovní přepážky" — je zároveň důvodem, proč neexistuje žádná pobočka, kam by bylo možné zajít.

Nálada v komunitě je silná, zejména v obchodech s aplikacemi, kde si Yuh vybudovala fanouškovskou základnu mezi mladšími švýcarskými uživateli, kteří přišli kvůli bezplatné kartě a zůstali kvůli investování. Opakující se stížnosti v této zpětné vazbě jsou přesně ty, na které tato recenze již upozornila: přirážka za FX konverzi, absence webového rozhraní a 0% úrok z hotovosti držené ve spořicích projektech.