CapTrader

CapTraderin hinnoittelu on Interactive Brokersin hinnoittelu plus palvelumarginaali, ja kannattaa nähdä tämän marginaalin suuruus ennen kuin päättää, onko se maksamisen arvoinen.

Saksalaiset osakkeet ja ETF:t maksavat 0,10 % kaupan arvosta, vähimmäisveloitus EUR 4,00 ja katto EUR 99,00 Xetralla. Interactive Brokers veloittaa 0,05 % vähimmäisveloituksella EUR 1,25 ja katolla EUR 29,00 samasta toimeksiannosta. EUR 10 000:n Xetra-kaupassa se tarkoittaa EUR 10,00:a CapTraderilla verrattuna EUR 5,00:aan suoraan. Vertailua pehmentää kauppapaikan valinta: Tradegate, gettex, Chi-X, BATS ja Turquoise DE veloittavat saman 0,10 %:n, mutta vain EUR 2,00:n vähimmäisveloituksen, joten pienet saksalaiset toimeksiannot ovat edullisia, jos ne reititetään pois Xetralta. Frankfurt lisää 0,0504 %:n asiantuntijamaksun (vähimmäisveloitus EUR 2,52) ja Stuttgartissa vähimmäisveloitus on EUR 5,90.

Yhdysvaltalaiset osakkeet maksavat USD 0,01 per osake, vähimmäisveloitus USD 2,00, katto 1,0 % kaupan arvosta, ja SEC- ja FINRA-maksut siirretään edelleen myynneissä. 300 osakkeen toimeksianto maksaa USD 3,00.

Johdannaisissa CapTrader lakkaa vaikuttamasta kalliilta. Eurexin osake- ja indeksioptiot maksavat EUR 2,00 per sopimus, ja yli 1 000 sopimuksen kuukausivolyymille on erillinen hinnoittelu; yhdysvaltalaiset optiot USD 3,50, Eurex-futuurit EUR 2,00, Mini-DAX EUR 1,00 ja CME Micro E-minit USD 1,25. Saksalaisiin kilpailijoihin verrattuna nämä ovat vahvoja lukuja, ja ilmaiset AgenaTrader Andromeda- ja TraderFox-lisenssit tuovat todellista lisäarvoa päälle.

Toistuvat kulut ovat niitä, joita kannattaa seurata. Valuutanvaihto maksaa 0,3 peruspistettä, vähimmäisveloitus EUR 3,75 — EUR 5 000:n vaihtaminen dollareiksi maksaa EUR 3,75, kun IBKR suoraan veloittaisi USD 2,00. Tilimaksua, säilytysmaksua tai passiivisuusmaksua ei ole, talletukset ovat maksuttomia, ja yksi nosto kalenterikuukaudessa on maksuton ennen kuin EUR 1,00:n SEPA- tai EUR 8,00:n tilisiirtomaksut alkavat. Reaaliaikainen markkinadata on erillinen kuukausitilaus per pörssi, ja puhelintoimeksiannot — sallittuja vain positioiden sulkemiseen — maksavat EUR 30 komission päälle.

CapTraderilla on kaksitasoinen rakenne, ja sen ymmärtäminen on tärkein yksittäinen asia tässä kokonaisuudessa.

Ensimmäinen taso on CapTrader GmbH itse: Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf, rekisteröity Amtsgericht Düsseldorfissa numerolla HRB 86537, BaFinin valvonnassa laitosnumerolla 10156708 ja jäsen Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen -järjestössä (EdW). CapTrader välittää ja hoitaa asiakassuhdetta; se ei säilytä varojasi.

Toinen taso on Interactive Brokers, joka toteuttaa, selvittää ja säilyttää kaiken. Mikä IBKR-yhtiö on kyseessä, riippuu asuinmaastasi. ETA-asukkaat — Saksa, Itävalta, Alankomaat ja muut — kirjataan Interactive Brokers Ireland Limitedin kirjoille (Central Bank of Ireland, viite C423427), jossa Irlannin sijoittajien korvausjärjestelmä maksaa 90 % hyväksyttävästä nettotappiosta enintään EUR 20 000:iin asti. ETA:n ulkopuoliset asukkaat, mukaan lukien Sveitsi, Liechtenstein ja Yhdistynyt kuningaskunta, kirjataan Interactive Brokers (U.K.) Limitedin kirjoille (FCA 208159), jossa FSCS-suoja on enintään GBP 85 000. Tämä on epätavallinen käänne: sveitsiläinen asiakas saa nelinkertaisen korvaussuojan saksalaiseen verrattuna.

Molemmat luvut suojaavat yhtiön kaatumiselta ja varojen väärinkäytöltä, eivät markkinatappioilta, eikä kumpikaan ole takuu. Täysin maksetut arvopaperit säilytetään säilyttäjillä asiakkaille osoitetuilla tileillä, käteinen on eroteltu ja täsmäytetään päivittäin, IBKR:llä ei ole omaa kaupankäyntisalkkua, ja vähittäisasiakkaan negatiivisen saldon suoja soveltuu EU-sääntöjen mukaisesti.

CapTrader on itse yksityisessä omistuksessa eikä julkaise tilintarkastettuja tilinpäätöksiä, joten tarkasteltavissa oleva läpinäkyvyys on IBKR:n, ei CapTraderin. Yhtiön juuret ulottuvat vuoden 1997 varainhoitoyhtiöön; CapTrader-välitysbrändi lanseerattiin vuonna 2011 ja on toiminut itsenäisenä GmbH:na vuodesta 2019.

Tämä on ratkaiseva paikallinen tekijä, ja CapTrader on siitä täysin suora: Abgeltungsteueria ei pidätetä.

Koska arvopaperitili sijaitsee oikeudellisesti Interactive Brokersilla Irlannissa eikä saksalaisessa laitoksessa, CapTraderia ei koske saksalainen ennakonpidätysvelvollisuus. Voitot jokaisesta päätetystä kaupasta hyvitetään tilillesi täysimääräisesti. Vain ulkomainen lähdevero osingoista pidätetään lähteellä, ja W-8BEN-lomake alentaa yhdysvaltalaista osuutta.

Etu on todellinen ja kertaantuva. Jos vaihdat pääomaasi useita kertoja vuodessa, se noin 26,4 % (25 % plus Solidaritätszuschlag, plus kirkollisvero soveltuvin osin), jonka saksalainen välittäjä pidättäisi jokaisen voitollisen kaupan jälkeen, pysyy sijoitettuna seuraavan vuoden verotukseen asti. Vaihtuvuudeltaan korkealla vuodella ero ei ole kosmeettinen.

Haittapuoli on yhtä todellinen. Olet itse vastuussa pääomatulojen ilmoittamisesta Anlage KAP -lomakkeella käyttäen CapTraderin ja IBKR:n toimittamia vuosittaisia kauppa- ja toimintaerittelyjä. Puolestasi hoidettua Verlustverrechnungstoppia ei ole, ei automaattista Sparerpauschbetragia, ja Freistellungsauftragia ei voi jättää — vapaaosa vaaditaan sen sijaan veroilmoituksessa. Tappioiden kuittaus noudattaa saksalaisia sääntöjä omaisuuslajeittain: osaketappiot kuittaavat vain osakevoittoja, kun taas valuuttatappiot voidaan netottaa muita pääomatuloja vastaan.

Jokainen, joka jättää yksinkertaisen veroilmoituksen ja omistaa kolme ETF:ää, kokee tämän tarpeettomaksi vuosittaiseksi askareeksi. Jokainen, joka pyörittää optiosalkkua, kauppa-GmbH:ta tai vaihtuvuudeltaan korkeaa strategiaa, kokee lykkäyksen yleensä paperityötä arvokkaammaksi. Varaudu veroneuvojaan ensimmäisenä vuonna, jos erittelysi on satoja sivuja pitkä, ja huomaa, että CapTrader myy erillisen veroraporttipaketin yhtiötileille.

CapTrader antaa käyttöön koko Interactive Brokersin ohjelmistokokonaisuuden ja lisää sen päälle kolmannen osapuolen lisenssejä, kaikki ilmaiseksi.

Trader Workstation on lippulaiva: yli 60 toimeksiantotyyppiä ja algoritmia, ComboTrader moniosaisille optioille, OptionTrader, ProbabilityLab, StrategyLab, ScaleTrader, BasketTrader, BookTrader, ChartTrader, FXTrader ja Risk Navigator salkkutason riskille. Se on sama pääte, jota ammattilaispöydät käyttävät, ja ensimmäinen istunto on aidosti pelottava. CapTrader Desktop on olemassa juuri niille, jotka haluavat reitityksen ja hinnoittelun ilman tuota laajuutta.

Mobiilissa on tarkoituksella kaksi sovellusta. CapTrader Trading App sisältää täyden toimeksiantolipukkeen, optioketjut, seurantalistat ja hälytykset; Easy App on tarkoituksella riisuttu osta-ja-pidä-sijoittajille, jotka haluavat tarkistaa salkun ja tehdä satunnaisen toimeksiannon.

Lisät ovat erottava tekijä. AgenaTrader Andromeda-versiossa — vakavasti otettava kaavio- ja puoliautomatisoitu strategia-alusta — on ilmainen CapTraderin asiakkaille, samoin kuin TraderFox Trading-Desk, saksalainen seulontatyökalu, joka muuten olisi maksullinen tilaus. TradingView yhdistyy suoraan toimeksiantojen tekoon kaavioista, ja Quant4You Trading Terminal on saatavilla systemaattisille kauppiaille.

Automaatiota varten koko Interactive Brokers API (Python, Java, C++, C#) ja FIX CTCI -yhteys ovat saatavilla, samoin IBot-äänikäskyinen toimeksiantojen syöttö. Ilmainen demotili peilaa live-ympäristöä.

Rehellinen varaus: mikään tästä ohjelmistosta ei ole CapTraderin omaa. Alustan vakaus, katkokset ja ominaisuuksien tiekartat ovat Interactive Brokersin vastuulla, ja CapTrader voi tukea sinua ongelman läpi, mutta ei voi korjata sitä.

Tuotevalikoima on Interactive Brokersin valikoima, mikä tarkoittaa, että se on lähes tyhjentävä: yli 160 markkinakohdetta ja yli 1,2 miljoonaa kaupankäyntikelpoista instrumenttia.

• Osakkeet ja ETF:t saksalaisilla, eurooppalaisilla, pohjoisamerikkalaisilla, aasialaisilla ja australialaisilla kauppapaikoilla, murto-osakkeet yhdysvaltalaisissa ja tietyissä eurooppalaisissa nimissä
• Optiot osakkeille, indekseille ja futuureille — Eurex, Cboe ja yli kolmekymmentä muuta markkinakeskusta
• Futuurit ja futuurioptiot indeksi-, korko-, energia-, metalli- ja maataloustuotteiden kohde-etuuksille, mukaan lukien Micro- ja Mini-sopimusperheet
• Forex kattaen pää- ja useimmat sivuvaluuttaparit, hinnoiteltu EUR 3,75:stä per vaihto
• Joukkovelkakirjat — CapTrader julkaisee pääsyn yli miljoonaan korkoinstrumenttiin IBKR-bondiskannerin kautta, alkaen EUR 8,00:sta Euroopassa
• Rahastot — yli 37 000 sijoitusrahastoa maailmanlaajuisesti
• Warrantit ja sertifikaatit Frankfurtissa ja Stuttgartissa alkaen EUR 6,00:sta
• CFD:t osakkeille, indekseille ja forexille: euroalueen osakkeet 0,10 % vähimmäisveloituksella EUR 4,00, yhdysvaltalaiset CFD:t 1 sentti per sopimus vähimmäisveloituksella USD 2,00, pitkän position rahoitus noteerattuna 4,67 %:iin EUR:ssa ja 6,13 %:iin USD:ssa 20. elokuuta 2026 tilanteen mukaan, ja MiFID-vähittäisasiakkaille lisätään 1 %:n spread

Selvä aukko on spot-krypto. ETA-asiakkaat eivät voi ostaa kolikoita täällä; saatavilla oleva altistus on Bitcoin-futuurit (USD 8,00 per sopimus CFE:llä, USD 25,00 CME:n BRR-sopimuksessa) ja pörssinoteeratut tuotteet.

Tilirakenteet kattavat enemmän kuin useimmat saksalaiset välittäjät: henkilökohtaiset ja yhteistilit, Familiendepot, joka kokoaa useita perhetilejä yhteen rakenteeseen, Firmendepot GmbH-, UG-, AG- ja henkilöyhtiöille erillisellä veroraporttipaketilla, sekä hallinnoidut tilit asiakkaille, jotka eivät halua käydä kauppaa itse. Käteistilit ovat saatavilla 18 vuoden iästä; marginaalitilit avaavat lyhyeksimyynnin, optiot, futuurit ja reaaliaikaisen marginoinnin.

Avaaminen tapahtuu täysin verkossa ja edellyttää saksalaista verotunnistetta, henkilöllisyystodistusta ja osoitetodistusta — jälkimmäinen joko digitaalisesti varmennettuna tai ladattuna pankkitiliotteena tai laskuna, joka on alle kuusi kuukautta vanha. Kuten kaikissa Interactive Brokers -tileissä, kaupankäyntikokemusta koskeva kysely omaisuuslajeittain määrittää, mitkä käyttöoikeudet kytketään päälle. Useimmat hakemukset selviävät yhdestä kolmeen arkipäivään.

EUR 2 000:n vähimmäistalletus on todellinen suodatin ja korkeampi kuin useimmilla saksalaisilla kilpailijoilla, jotka yhä useammin eivät vaadi mitään. Rahoitus tapahtuu vain pankkisiirrolla — SEPA euroissa, muuten tilisiirto. Kortteja, PayPalia tai välittömiä rahoituskanavia ei ole, joten odota yhdestä kahteen arkipäivää SEPA-hyvitykselle sekuntien sijaan. Talletukset ovat maksuttomia; yksi nosto kalenterikuukaudessa on maksuton, ja lisänostot maksavat EUR 1,00 SEPA:lla tai EUR 8,00 tilisiirrolla.

Tuki on syy, miksi useimmat valitsevat CapTraderin suoran IBKR:n sijaan. Palvelupiste toimii maanantaista perjantaihin klo 08:30–20:00 Keski-Euroopan aikaa ilmaisella saksalaisella hotlinella (0800 8723370, kansainvälisesti 00800 08723370), lisäksi live-chat verkkosivustolla, sähköposti ja takaisinsoittopalvelu. Suuri osa tiimistä on Eurex-kauppiassertifioitu, mikä näkyy johdannaisvastausten laadussa. Näiden aikojen ulkopuolella palataan Interactive Brokersin alueellisiin päivystyspisteisiin, jotka on tarkoitettu positioiden sulkemiseen, ei avunantoon.

Julkinen mielipide tukee väitettä: CapTraderilla on 4,9 Trustpilot-arvosana yli 800 arvostelusta, ja palvelu on toistuva teema positiivisissa arvosteluissa. Verrattuna Interactive Brokersin omaan maineeseen hitaana, mallipohjaisena tukilippukäsittelynä, tämä on selkein asia, jonka CapTrader myy.

Koulutus on kunnioitettavaa muttei poikkeuksellista — webinaareja, seminaareja, sanasto, tukikeskus ja tutkimus- ja analyysiblogi, joka kattaa DAX- ja yhdysvaltalaisia markkinanäkymiä, sekä ilmainen demotili alustan harjoitteluun.