LYNX

LYNX julkaisee täyden Preis- und Leistungsverzeichnis-hinnaston, ja rehellinen yhteenveto on, että se on kallein reitti Interactive Brokers -tilille saksankielisillä markkinoilla.

Saksalaiset osakkeet ja ETF:t maksavat 0,14 % kaupan arvosta, vähintään 5,80 EUR, katto 99,00 EUR Xetralla. Tradegatella ja gettexillä on sama hinnasto. Frankfurt ja Stuttgart noteerataan hintaan 4,90 EUR plus 0,14 %, ja niiden päälle tulevat kolmannen osapuolen pörssi-, viranomais- ja säilytysmaksut. Vertailun vuoksi sama 10 000 EUR Xetra-toimeksianto maksaa 14,00 EUR LYNXillä, 10,00 EUR CapTraderilla ja 5,00 EUR suoraan Interactive Brokersilla.

Yhdysvaltalaiset osakkeet maksavat 0,01 USD per osake, vähintään 5,00 USD, katto 2,0 % kaupan arvosta. 200 osakkeen toimeksianto maksaa siis 5,00 USD:n vähimmäismäärän, kun CapTrader veloittaisi 2,00 USD.

Johdannaiset ovat eri tarina. Eurexin osake- ja indeksioptiot maksavat 2,00 EUR per sopimus — sama kuin CapTraderilla — yhdysvaltalaiset optiot 3,50 USD, Micro-DAX-futuurit (FDXS) 0,99 EUR, Mini-DAX (FDXM) 1,50 EUR, CME Micro E-minit 2,50 USD ja täydet E-minit 4,00 USD. Jos toimintasi keskittyy optioihin ja futuureihin, LYNXin päähinnoittelu osakkeille koskee sinua tuskin lainkaan.

Toistuvat kulut ansaitsevat tarkastelun. Valuutanvaihto maksaa 0,005 %, vähintään 5,00 EUR — jokainen alle 100 000 EUR vaihto maksaa vähimmäismäärän, mikä on kaksi ja puoli kertaa se, mitä Interactive Brokers veloittaa suorilta asiakkailtaan. Joukkovelkakirjat ja rahastot maksavat 0,20 %, vähintään 8,00 EUR. Saksalaisen lähdeverotodistuksen pyytäminen maksaa 30,00 EUR per rivi, ranskalainen lomake 5000/5001, EUR 125,00. Yritystilit maksavat 15,00 EUR kuukausittaisen vähimmäisaktiivisuusmaksun aina, kun provisiot jäävät sen alle, ja se on vapautettu ensimmäisten kolmen täyden kalenterikuukauden ajaksi. Henkilökohtaiset ja yhteistilit eivät maksa mitään tilin ylläpidosta.

LYNX on rakenteellisesti samanlainen kuin muut Interactive Brokersin välittäjäkumppanit, mutta ketjussa on yksi yksikkö enemmän kuin useimmilla.

LYNX B.V. on hollantilainen emoyhtiö — Herengracht 527, 1017 BV Amsterdam — sijoituspalveluyritys, jota valvoo Autoriteit Financiële Markten (AFM) ja joka on toiminut vuodesta 2006. Saksalaiset asiakkaat solmivat sopimuksen LYNX B.V:n Saksan sivuliikkeen kanssa, osoite Charlottenstraße 68, 10117 Berliini, rekisteröity Amtsgericht Berlin-Charlottenburgissa numerolla HRB 115523 B, ja Saksassa sitä valvoo BaFin. LYNX ei julkaise AFM-rekisteröintinumeroaan Saksan sivustolla, joten tähän tietoon ei liity numeroa.

Olennaista on, että LYNX ei säilytä asiakasvaroja lainkaan. Jokainen tili kirjataan Interactive Brokers -yksikölle: ETA-alueen asukkaat Interactive Brokers Ireland Limitedille IBIE-asiakassopimuksen alaisena, muut kuin ETA-alueen asukkaat, sveitsiläiset asiakkaat mukaan lukien, Interactive Brokers (U.K.) Limitedille. Tämä määrittää saatavilla olevan korvaussuojan. ETA-asiakkaat kuuluvat Irlannin sijoittajien korvausjärjestelmän piiriin: 90 % kelpoisesta nettotappiosta, enintään 20 000 EUR sijoittajaa kohden, jota hallinnoi Investor Compensation Company DAC ja joka koskee vain vähittäisasiakkaita ja soveltuu yrityksen maksukyvyttömyyteen, ei markkinatappioihin. Muut kuin ETA-asiakkaat saavat FSCS-suojan enintään 85 000 GBP.

LYNX kertoo suoraan vivahteesta, jonka moni välittäjä kätkee: koska IBIE ei ole pankki, asiakkaiden käteinen sijaitsee joko säilytyspankissa tai hyväksytyssä rahamarkkinarahastossa, pidettynä omnibus-perusteella. Yksittäistä saldoasi ei kohdisteta tiettyyn instituutioon. IBIE ei kanna riskiä yhden näistä pankeista kaatumisesta, joten siinä tilanteessa tappio jaettaisiin suhteessa asianosaisten asiakkaiden kesken. Tämä on tavanomaista tälle mallille, ja se kannattaa ymmärtää ennen kuin olettaa, että "erillään pidetty" tarkoittaa "taattu".

Täysin maksetut arvopaperit ovat säilyttäjien hallussa asiakkaille tarkoitetuilla tileillä, IBKR ei ylläpidä omaa kaupankäyntikirjaa, vähittäisasiakkaiden negatiivisen saldon suoja soveltuu, ja kirjautuminen on suojattu pakollisella kaksivaiheisella tunnistautumisella. LYNX on yksityisomistuksessa eikä julkaise omia tilintarkastettuja tilinpäätöksiään.

Saksalaisille sijoittajille tämä on ratkaiseva tekijä, ja LYNX markkinoi sitä etuna sen piilottamisen sijaan.

Koska tili on pidetty Irlannissa Interactive Brokersin kautta, LYNX ei pidätä saksalaista Abgeltungsteueria. Toisin kuin saksalainen suora pankki, joka vähentää noin 26,4 % (25 % plus Solidaritätszuschlag, plus kirkollisvero soveltuvin osin) jokaisen voitollisen kaupan jälkeen, LYNX hyvittää voitot täysimääräisenä, ja vero selvitetään seuraavana vuonna Anlage KAP -liitteen kautta tuloveroilmoituksessasi.

LYNX laskee vaikutuksen auki omalla sivustollaan esimerkkilaskelmin: 15 000 EUR:n alkupääomalla ja 40 kaupalla, joiden tuotto on keskimäärin 5 % kukin, korkoa korolle -ero kauppakohtaisen veronmaksun ja kerran vuodessa maksettavan veron välillä nousee noin 17 500 EUR:iin tilillä vuoden loppuun mennessä. Nämä esimerkit olettavat katkeamattoman voittojen sarjan ilman tappiollista jaksoa, joten niitä kannattaa pitää mekanismin havainnollistuksena eikä ennusteena — mutta itse mekanismi on todellinen, ja se suosii paljon kauppaa käyviä sijoittajia.

Kulut ovat hallinnollisia. Sovitat ulkomaanvaluuttamääräisen liiketoimiotteen itse, sinun puolestasi ei hallinnoida Verlustverrechnungstoppia, Freistellungsauftragia ei voi hakea, ja tappioiden kuittaus noudattaa Saksan omaisuusluokkakohtaisia sääntöjä. LYNX ilmoittaa nimenomaisesti, ettei se tarjoa veroneuvontaa. Ja toisin kuin useimmat välittäjät, LYNX veloittaa yhdestä asiakirjasta, jota saatat tarvita: lähdeverotodistus saksalaisista osakkeista maksaa 30,00 EUR per rivi, espanjalaisista osakkeista 50,00 EUR ja ranskalainen lomake 5000/5001, EUR 125,00 per rivi. Jos omistat monipuolisen eurooppalaisen osinkosalkun ja haluat hakea takaisin ulkomaista lähdeveroa, varaudu kustannuksiin.

Sijoittajalle, joka ostaa kolme ETF:ää ja tekee yksinkertaisen veroilmoituksen, tämä on kitkaa ilman hyötyä. Aktiivisesti kauppaa käyvälle — mikä on juuri se, jota LYNX tavoittelee — lykkäys yleensä ylittää työn.

LYNXin keskeinen kaupallinen väite on, että se korjaa Interactive Brokersin pahimman ongelman, ja alustapuolella se pääosin onnistuu siinä.

LYNX+ on LYNXin oma selainpohjainen alusta. Se toimii millä tahansa laitteella ja millä tahansa valtavirran selaimella, ja se kattaa instrumenttianalyysin, toimeksiantojen syöttämisen, salkun seurannan, tarkkailulistat ja valuutanvaihdon käyttöliittymässä, joka on suunniteltu sijoittajille eikä kaupankäyntipöydille. Valuutan vaihtaminen on esimerkiksi kaksinapsautuksen prosessi Portfolio-välilehdellä, sen sijaan että kirjoittaisit käsin EUR.USD-parin tarkkailulistalle. Kaikille, jotka ovat luopuneet Trader Workstationista, tämä on ero IBKR-tilin käyttämisen ja siitä luopumisen välillä.

Trader Workstation on edelleen täysin saatavilla asiakkaille, jotka sitä haluavat — yli 100 toimeksiantotyyppiä, moniosaiset optiotiketit, algoritmit, Risk Navigator ja koko ammattilaisten työkalusto. Yhdistelmä on juuri pointti: aloita LYNX+:lla, siirry TWS:ään kun tietty tarve ilmenee, säilytä sama tili, reititys ja provisiot koko ajan.

LYNX Trading App kattaa mobiilin: kaavioanalyysin, toimeksiantojen syöttämisen ja muokkaamisen, tarkkailulistat, salkun seurannan ja hälytykset. Se on pätevä muttei erinomainen, ja vähemmän kattava kuin verkkoalusta.

Automaatiota varten saatavilla on Interactive Brokersin API Python-, Java-, C++- ja C#-kielillä, samoin FIX-yhteys suuremmille tileille, ja IBKR:n Client Portal sijaitsee LYNXin takana tiliotteita, veroasiakirjoja ja markkinadatatilauksia varten.

LYNX ilmoittaa alustan redundanssin riippumattomilla palvelimilla ja automaattisella vikasietoisuudella, ja raportoi vakautta vuodesta 2006. Reaaliaikainen markkinadata on edelleen erillinen maksullinen tilaus per pörssi, vaatien vähintään 200 USD:n tilipääoman tilaamiseen, oletuksena ilmainen viivästetty data ja snapshot-hinnoittelu 0,01–0,03 USD per noteeraus.

Interactive Brokersin kautta LYNX tavoittaa yli 100 pörssiä yli 30 maassa ja yli 20 valuutassa yhdeltä tililtä.

• Osakkeet ja ETF:t saksalaisilla, itävaltalaisilla, sveitsiläisillä, eurooppalaisilla, Yhdistyneen kuningaskunnan, pohjoisamerikkalaisilla ja aasialaisilla markkinapaikoilla, murto-osakkeet saatavilla
• Optiot Eurexilla, Cboella ja yli kolmellakymmenellä muulla markkinapaikalla, hinnoiteltuna vastaavasti 2,00 EUR ja 3,50 USD per sopimus
• Futuurit mukaan lukien Micro-DAX, Mini-DAX, CME Micro E-minit ja täysi E-mini-kokonaisuus
• Warrantit ja sertifikaatit — yli miljoona instrumenttia, halvimmillaan gettexillä 0,20 %:lla, vähintään 8,00 EUR, ja provisiovapaita UniCredit-tuotteita 1 000–10 000 EUR toimeksiantovälillä osana premium-kumppanijärjestelyä
• Joukkovelkakirjat hintaan 0,20 % nimellisarvosta, vähintään 8,00 EUR, ja sijoitusrahastot hintaan 0,20 %, vähintään 8,00 EUR, katto 99,00 EUR
• CFD:t osakkeista, indekseistä, forexista ja metalleista, mukaan lukien Yhdistyneen kuningaskunnan ja yhdysvaltalainen raakaöljy hintaan 0,03 %, vähintään 3,00 USD, sekä Lontoon kulta ja hopea hintaan 0,05 %
• Spot-forex hintaan 0,005 %, vähintään 5,00 EUR
• Kaupankäynti ennen pörssin avautumista ja sen sulkeutumisen jälkeen yhdysvaltalaisilla markkinapaikoilla, sekä osakelainaus Stock Yield Enhancement -ohjelman kautta

Kaksi aukkoa ansaitsee maininnan. Ensinnäkin huolimatta markkinointisivusta, joka asemoi LYNXin kryptovälittäjäksi, ETA-asiakkaat saavat futuureja ja pörssinoteerattuja tuotteita, eivät spot-kolikoita lompakossa. Toiseksi Stock Yield Enhancement -ohjelma maksaa sinulle 50 % osakkeidesi tuottamasta lainaustulosta — toinen puolisko jaetaan tasan LYNXin ja Interactive Brokersin kesken, joten LYNX ottaa neljänneksen omista arvopapereistasi ansaitusta tulosta. Tämä on ilmoitettu selvästi hinnastossa, mutta se on kulu, jota useimmat asiakkaat eivät koskaan huomaa.

Tilityypit kattavat henkilökohtaiset, yhteis- ja yritysrakenteet. Yritystili on ainoa, johon liittyy 15,00 EUR kuukausittainen vähimmäisaktiivisuusmaksu.

Avaaminen tapahtuu kokonaan verkossa ilman vähimmäistalletusta, vaikka LYNX suositteleekin vähintään 3 000 EUR kaupankäynnin kannattavuuden vuoksi — järkevä varaus, kun ottaa huomioon 5,80 EUR toimeksiantokohtaisen vähimmäismäärän. Hakemus kattaa henkilöllisyyden, verotuksellisen kotipaikan ja kaupankäyntikokemusosion omaisuusluokkaa kohden, ja se valmistuu tyypillisesti yhdestä kolmeen arkipäivässä.

Rahoitus toimii vain pankkisiirrolla — SEPA euroissa, muutoin kansainvälinen siirto. Ei kortteja, ei sähköisiä lompakoita, ei pikakanavia. Talletukset ovat ilmaisia. Yksi nosto kalenterikuukaudessa on ilmainen; sen jälkeen 1,00 EUR SEPA:lla ja 8,00 EUR kansainvälisellä siirrolla, vastaavin tariffein muissa valuutoissa. Ulosmenevät positiosiirrot ovat ilmaisia, ellei kyseessä ole ei-standardi menetelmä (DWAC, DRS) tai eksoottinen listaus.

Tuki on aito vahvuus. Saksalainen palvelutiimi on tavoitettavissa maanantaista torstaihin klo 08:00–20:00 ja perjantaisin klo 08:00–18:00 CET-aikaa ilmaisella saksalaisella lankapuhelinnumerolla (0800 5 969000) tai kansainvälisesti numerossa +49 30 303 28 66 90, sekä sähköpostitse ja yhteydenottolomakkeella. LYNX ilmoittaa, että sähköposteihin vastataan henkilökohtaisesti ja yleensä samana päivänä palveluaikoina, ja että henkilökunta opastaa toimeksiannon tekemisessä puhelimitse veloituksetta. Näiden aikojen ulkopuolella palataan Interactive Brokersin englanninkieliseen 24 tunnin tukipisteeseen Yhdysvalloissa — merkittävä heikennys, jos jotain menee rikki sunnuntaina. Julkinen mielipide on vahva: 4,8 Trustpilotissa yli 760 arvostelusta.

Koulutus on kohta, jossa LYNX aidosti ylittää kilpailijansa. Börse LYNX on laaja ilmainen saksankielinen kirjasto markkinadatasivuja, analyysejä, instrumenttioppaita ja säännöllistä webinaariohjelmaa, sekä kustannuslaskuri, lasketut veroesimerkit ja täysi palvelukeskus, joka dokumentoi alustat. Se on sisältömarkkinointia, ja se on myös parempaa kuin useimmat maksulliset vaihtoehdot.

Huomaa, että tämä kuvaus koskee Saksan sivuliikettä. LYNX palvelee myös Itävaltaa ja Sveitsiä omilta maakohtaisilta sivustoiltaan sekä Alankomaita ja Belgiaa emoyhtiön kautta; hinnoittelu ja tilinpitoyksikkö vaihtelevat maittain.