PostFinance E-Trading

PostFinance hinnoittelee välityspalkkionsa kiinteinä portaina toimeksiannon arvon mukaan, ei prosenttiosuutena. SIX Swiss Exchangessa ja BX Swississä porrastus on 1. tammikuuta 2026 tilanteessa seuraava: CHF 6 enintään CHF 500:aan asti, CHF 12 CHF 1 000:iin, CHF 20 CHF 5 000:iin, CHF 30 CHF 10 000:iin, CHF 40 CHF 15 000:iin, CHF 60 CHF 20 000:iin, CHF 80 CHF 30 000:iin, CHF 105 CHF 50 000:iin, CHF 160 CHF 100 000:iin, CHF 240 CHF 150 000:iin ja CHF 300 sen yläpuolella.

Porrastettu rakenne tuottaa oudon kustannuskäyrän. CHF 400:n toimeksianto maksaa CHF 6, mikä on 1,5 % mutta vain kuusi frangia. CHF 501:n toimeksianto maksaa CHF 12 — kaksinkertainen, yhden frangin suuremmasta altistuksesta. CHF 10 000:n toimeksianto maksaa CHF 30 eli 0,30 %, ennen leimaveroa.

Ulkomaiset kauppapaikat hinnoitellaan paikallisessa valuutassaan vastaavalla porrastuksella:

• NYSE, NASDAQ, NYSE American: USD 15 / 20 / 30 / 35 / 40 / 60 / 80 / 105 / 160 / 240 / 300
• Frankfurt, Xetra, Euronext, Borsa Italiana, Madrid, Wien, Nasdaq OMX: EUR 15:sta EUR 300:aan samoilla portailla
• Lontoon pörssi (London Stock Exchange): GBP 15:sta GBP 300:aan
• Toronto ja TSX Venture: CAD 15:sta CAD 300:aan
• SIX Structured Products ja pörssin ulkopuolinen Sveitsi: CHF 12:sta CHF 80:n kattoon nousten
• Swiss DOTS: CHF 9:sta CHF 36:n kattoon nousten — ylivoimaisesti halvin kauppapaikka listalla

Näiden päälle tulevat Sveitsin liittovaltion leimavero 0,075 % sveitsiläisistä liikkeeseenlaskijoista ja 0,15 % ulkomaisista, pörssimaksut siirrettynä omakustannushintaan, sekä Ison-Britannian, Ranskan, Italian ja Espanjan transaktioverot niiden soveltuessa. Säilytys maksaa CHF 18 neljännesvuodessa, mitä vastaavat CHF 18:n neljännesvuosittaiset kaupankäyntihyvitykset — joten kun käy kauppaa vähintään kerran neljänneksessä, säilytysmaksu katoaa. Hyvitykset eivät siirry seuraavalle kaudelle.

Sijoitusrahastot ovat tämän porrastuksen ulkopuolella. Ostosta veloitetaan 1 %:n merkintäpalkkio merkintäsummasta, kuitenkin aina vähintään CHF 20 ja enintään CHF 1 000. Vähimmäismerkintäsummaa ei ole, mikä kuulostaa anteliaalta, kunnes laskee: CHF 500:n rahasto-osto maksaa silti CHF 20 eli 4 % sijoitetusta rahasta, kun sama summa ETF-kauppana SIX:ssä maksaa CHF 6. Lunastukset ovat maksuttomia, ja ulkomailla kotipaikkaansa pitävät rahastot lisäävät 0,15 %:n leimaveron.

Aukko julkaistussa hinnastossa koskee valuutanvaihtoa. E-trading-hinnasto ei mainitse valuutanvaihtoa lainkaan, joten yhdysvaltalaisen tai eurokaupan kokonaiskustannusta ei voi laskea julkaistujen tietojen perusteella.

PostFinance Ltd on sveitsiläinen pankki täydessä merkityksessä. Sillä on ollut toimilupa Sveitsin pankkilain nojalla kesäkuusta 2013 lähtien, jolloin postin rahoituspalvelut eriytettiin Sveitsin postista omaksi osakeyhtiökseen, ja se on Swiss Post Ltd:n kokonaan omistama tytäryhtiö. FINMA valvoo sitä suoraan ja on nimennyt sen järjestelmän kannalta merkittäväksi pankiksi sen kotimaisen talletustoiminnan ja Sveitsin maksuliikenteen aseman perusteella. Hyvin harvan vähittäisvälitystilin takana on vastapuoli, jolla on tällainen asema.

Kaksi suojaa on voimassa, ja ne kattavat eri asioita:

• Käteisvarat e-trading-tilillä on suojattu esisuissen, Sveitsin talletussuojajärjestelmän, toimesta enintään CHF 100 000 asti asiakasta ja pankkia kohden. Tämä raja on jaettu kaikkien PostFinance-tiliesi kesken, ei tiliä kohden.
• Arvopaperit eivät ole talletuksia. Sveitsin lain mukaan säilytyksessä olevat arvo-osuudet ovat erillään pidettyä asiakasomaisuutta, ja ne erotetaan konkurssipesästä sen sijaan, että ne maksettaisiin korvausrahastosta. Käytännössä tämä on näistä kahdesta vahvempi suoja, koska sitä ei ole rajoitettu CHF 100 000:een.

Laitoksen juuret ulottuvat Sveitsin postisekki- ja giropalvelun käynnistämiseen vuonna 1906, ja PostFinance julkaisee tilintarkastettuja vuosi- ja välitilinpäätöksiä sijoittajasuhdesivuillaan — se raportoi 103 miljoonan CHF:n voiton vuoden 2026 ensimmäiseltä puoliskolta, julkaistu 20. elokuuta 2026. Se ei ole listattu pörssiin, joten osakekurssia markkinasignaalina ei ole, mutta yhdistelmä liittovaltion omistusta, FINMA:n valvontaa ja systeemistä merkitystä on suunnilleen niin konservatiivinen kuin sveitsiläinen välitysvastapuoli voi olla.

Mikään tästä ei suojaa markkinatappioilta, eikä mikään tästä tee salkusta ”turvallista”. Se vähentää vastapuoliriskiä, mikä on eri ja suppeampi asia.

PostFinancella ei ole kaupankäyntipäätettä. Arvopaperikauppa on moduuli e-financen sisällä, samassa verkkopankkiportaalissa, jota käytetään palkanmaksuihin, pysyviin toimeksiantoihin ja QR-laskuihin, sekä mobiilissa PostFinance-sovelluksen sisällä. Se on tuotteen suurin vahvuus ja selkein rajoitus samaan aikaan.

Mikä toimii hyvin: yksi kirjautuminen kaikkeen, salkku käyttötilin saldon vieressä, välittömät sisäiset siirrot, joten käteinen ei koskaan jää jumiin, säästösuunnitelmat, jotka toteutuvat automaattisesti, ja verodokumentaatio, joka syntyy samassa paikassa. Sijoittajalle, joka tarkistaa salkun kuukausittain ja tekee kourallisen toimeksiantoja vuodessa, tämä on aidosti miellyttävämpää kuin kirjautua erilliseen välittäjään.

Puuttuvaa on kaikki, mitä aktiivinen kaupankävijä haluaisi. Ei kirjasyvyyttä, ei ehdollisia tai bracket-toimeksiantoja, ei algoritmisia toimeksiantotyyppejä, ei monikaavionäkymää, ei optioketjua, ei API:a eikä kolmannen osapuolen alustaliitäntää. Kaaviointi on perushintahistoriaa eikä teknisen analyysin ympäristö. Reaaliaikaista sveitsiläistä hintadataa on saatavilla verkkosivun pörssikurssiosiosta, mutta alustaa ei ole rakennettu niille, jotka seuraavat sitä.

Myöskään demotiliä ei ole. Käyttöliittymää ei voi arvioida ilman, että ensin ryhtyy PostFinancen pankkiasiakkaaksi, mikä on merkittävä kitkakohta verrattuna välittäjiin, jotka antavat kokeilla kymmenessä sekunnissa.

Toimeksiannoille, joita ei voi tehdä verkossa, puhelinkaupankäyntipöytä toimii numerossa +41 58 448 79 00 arkisin klo 8 aamulla – 10 illalla. Huomaa, että offline-kaupankäynnin kohteena olevat instrumentit eivät kuulu neljännesvuosittaiseen kaupankäyntihyvitysjärjestelmään.

PostFinance mainostaa yli 20 pörssiä maailmanlaajuisesti. Julkaistu välityspalkkiotaulukko nimeää kauppapaikat nimenomaisesti: SIX Swiss Exchange, BX Swiss, SIX Structured Products, pörssin ulkopuolinen Sveitsi, Swiss DOTS, Frankfurt, Xetra, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Nasdaq OMX Kööpenhamina, Tukholma ja Helsinki, Borsa Italiana, Madrid, Wiener Börse, EUWAX ja pörssin ulkopuolinen Saksa, Lontoon pörssi, NYSE, NASDAQ, NYSE American, Toronto ja TSX Venture.

Näillä kauppapaikoilla voi käydä kauppaa seuraavilla:

• Osakkeet ja ETF:t, mukaan lukien murto-osuudet säästösuunnitelman kautta jo 1 CHF:sta alkaen
• Sijoitusrahastot, 1 %:n merkintäpalkkiolla, vähintään CHF 20 ja enintään CHF 1 000, lunastus maksutta
• Joukkovelkakirjat — listatut liikkeeseenlaskut tavallisella osaketaulukolla, OTC-joukkovelkakirjat 0,25 %, vähintään CHF 50
• Strukturoidut tuotteet ja warrantit, SIX Structured Productsin ja huomattavan edullisen Swiss DOTS -kauppapaikan kautta
• Keskipitkän ajan velkakirjat (Medium-term notes) ja määräaikaistalletukset CHF:ssä ja ulkomaan valuutoissa
• Kryptovaluutat — yli 20 kolikkoa, mukaan lukien Bitcoin, Ethereum, XRP ja Solana, säilytettynä Sveitsissä, ETH-staking saatavilla jo 0,1 ETH:sta alkaen

Se, mikä puuttuu, on yhtä merkittävää. Listattuja optioita, futuureja, spot-forexiä, CFD:itä tai marginaalikauppaa ei ole. Vipuvaikutus on saatavilla vain paketoidussa muodossa strukturoitujen tuotteiden ja warranttien kautta, joissa liikkeeseenlaskija asettaa ehdot. Kryptopositioita ei tällä hetkellä voi nostaa itsehallinnoituun lompakkoon, joten kolikot toimivat altistustuotteena, eivät varoina, joita hallitset itse.

Tavalliselle sveitsiläiselle vähittäispankille tämä on laaja valikoima. Sijoittajalle, joka odottaa suojautuvansa optioilla tai käyvänsä kauppaa indeksifutuureilla, se on umpikuja.

E-trading ei ole itsenäinen tuote: se kytketään päälle olemassa olevan PostFinance-pankkisuhteen sisällä. Nykyiset asiakkaat lisäävät säilytystilin e-financen kautta; uudet asiakkaat avaavat ensin PostFinance-yksityistilin ja aktivoivat sitten e-tradingin. Käytännössä tämä tekee PostFinancesta Sveitsissä asuville suunnatun tarjouksen, eikä tili ole suunnattu ulkomailla asuville asiakkaille. Yhdysvaltalaisten henkilöiden tulisi olettaa jäävänsä tarjonnan ulkopuolelle.

Vähimmäistalletusta ei ole, eikä talletusmaksua. Koska e-trading-tili sijaitsee samassa laitoksessa kuin maksutilisi, siirrot ovat sisäisiä ja käytännössä välittömiä — suurin yksittäinen käytännön etu ulkoiseen välittäjään verrattuna, jossa selvityskäteinen voi olla matkalla päiviä. E-trading-tilejä on saatavilla CHF:ssä, EUR:ssa ja USD:ssa. Nostot takaisin PostFinance-tilille ovat maksuttomia; pankkisiirto ulkopuoliseen laitokseen noudattaa tavallista maksuhinnoittelua.

Salkun siirtäminen pois on kohta, jossa PostFinance veloittaa kunnolla: CHF 108,10 per positio arvopapereiden siirtämisestä toiseen rahoituslaitokseen, ja CHF 54,05 per positio säilyttäjän vaihdosta, joka jää perimättä vain, jos vaihdon aloite ei tullut sinulta. Kahdentoista position salkussa lähtemisen hinta on noin CHF 1 300, mikä kannattaa tietää ennen salkun rakentamista. PostFinance kattaa ajoittain saapuvien siirtojen maksut asiakkaille, jotka vaihtavat e-tradingiin.

Verotuksen osalta tili toimii kuten mikä tahansa sveitsiläinen pankkitili. PostFinance on sveitsiläinen lähdeveroasiamies: 35 %:n Verrechnungssteuer pidätetään lähteellä sveitsiläisperäisestä tulosta ja vaaditaan takaisin Sveitsin veroilmoituksen kautta. Verotodistus maksaa CHF 97,30, ja saksalaisten tai ranskalaisten lähdeverojen takaisinhaku maksaa CHF 108,10 plus CHF 21,60 per asiakirja. PostFinance ei hoida Saksan Abgeltungsteueria eikä Itävallan KESt:iä — se ei ole maksuasiamies näille järjestelmille, joten rajat ylittävän sijoittajan olisi ilmoitettava tulot itse. Sveitsissä asuville, jotka ovat kohderyhmä, tili on täysin veroyksinkertainen.

Tutkimus on toimivaa mutta ei syy avata tiliä. PostFinance julkaisee markkinakatsauksen (market view), jossa on talon kommentteja koroista, valuutoista ja osakemarkkinoista, sijoitusblogin, aloittelijoille suunnatun ensimmäiset askeleet -osion, pörssikurssisivut sekä joukon työkaluja ja laskureita säästösuunnitelmia ja eläkettä varten. Fundamenttidata, seulontatyökalut, analyytikkoarviot ja konsensushintaennusteet eivät ole osa tarjontaa samalla tavalla kuin erikoistuneella välittäjällä. Jos haluat tutkia positiota kunnolla, teet sen muualla ja annat toimeksiannon täällä.

Koulutus on suunnattu suoraan sveitsiläiselle massamarkkinalle: mikä osake on, miten ETF toimii, miksi hajautus on tärkeää, miten säästösuunnitelma tuottaa korkoa korolle. Se on selkeää, hyvin kirjoitettua ja hypetöntä — ja pinnallista, jos perusasiat ovat jo hallussa. Optio-opetussuunnitelmaa ei ole, koska optioita ei ole, eikä demotiliä, jossa harjoitella.

Tuki on se osa tarjontaa, joka päihittää useimmat verkkovälittäjät. PostFinance ylläpitää yleistä palvelupuhelinta numerossa +41 58 448 14 14 arkisin klo 8 aamulla – 8 illalla ja lauantaisin klo 8 aamulla – 5 iltapäivällä, erillistä e-trading-infopuhelinta numerossa +41 58 448 78 00 sekä toimeksiantopöytää numerossa +41 58 448 79 00, joka on avoinna arkisin klo 10 iltaan asti. Tarjolla on verkkochat, sähköposti osoitteeseen e-trading@postfinance.ch, ja — poikkeuksellisesti välittäjälle — fyysisiä neuvontapisteitä, joissa voi istua alas ihmisen kanssa. Kaikki on saatavilla saksaksi, ranskaksi, italiaksi ja englanniksi.

Tämä yhdistelmä sveitsiläisten aukioloaikojen puhelintukea, konttoripääsyä ja neljän kielen kattavuutta on todellisen rahan arvoinen sijoittajille, jotka eivät pidä tikettijonoista, ja se on kohtuullinen osa syytä, miksi tili pitää asiakkaansa hinnoittelusta huolimatta.