CapTrader vs Interactive Brokers — quel courtier est le meilleur ?

Avantages

• Entreprise d'investissement allemande supervisée par la BaFin (numéro d'établissement 10156708), avec une adresse à Düsseldorf, un droit des contrats allemand et une hotline allemande gratuite jusqu'à 20 h 00
• Options et contrats à terme Eurex à 2,00 EUR par contrat, contrats à terme Mini-DAX à 1,00 EUR et CME Micro E-minis à 1,25 USD — compétitif face à tout ce qui est proposé aux traders particuliers allemands
• Accès à plus de 160 places de marché, plus de 1,2 million d'instruments, plus d'un million d'obligations et 37 000 fonds à partir d'un seul compte multidevises
• Aucun frais de compte, aucun frais de garde, aucun frais d'inactivité, et des comptes réels gratuits sur TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda et le TraderFox Trading-Desk
• Actions allemandes sur Tradegate, gettex, Chi-X et Turquoise DE à partir d'un minimum de 2,00 EUR — nettement moins cher que le minimum Xetra de 4,00 EUR pour les petits ordres
• Note Trustpilot de 4,9 sur plus de 800 avis, le support étant systématiquement cité comme la raison de cette note
• La pile d'exécution d'Interactive Brokers en arrière-plan : SmartRouting, marge en temps réel, plus de 60 types d'ordres et une API mature

Inconvénients

• Aucune Abgeltungsteuer n'est prélevée à la source. Les investisseurs allemands en tirent un avantage de capitalisation, mais doivent tout déclarer eux-mêmes via l'Anlage KAP, et un Freistellungsauftrag n'est pas possible — pour beaucoup, cela suffit à exclure CapTrader
• Les commissions constituent une majoration visible par rapport au barème propre d'Interactive Brokers : 0,10 % avec un minimum Xetra de 4,00 EUR contre 0,05 % et 1,25 EUR chez IBKR, et 0,01 USD par action contre 0,0035 USD chez IBKR
• La conversion de devises coûte 0,3 point de base avec un minimum de 3,75 EUR — soit une fois et demie ce que facture IBKR en direct, et ce minimum pèse sur chaque petite conversion
• L'indemnisation des investisseurs pour les clients de l'EEE correspond aux 90 % de 20 000 EUR du système irlandais, ce qui est mince face à la garantie des dépôts allemande de 100 000 EUR à laquelle les investisseurs sont habitués
• Le dépôt minimum de 2 000 EUR et les minimums par ordre rendent les achats d'ETF réguliers de faible montant peu rentables ; il n'existe pas de plans d'épargne gratuits
• Pas de crypto au comptant — seulement des contrats à terme sur Bitcoin et des produits négociés en bourse — et les données de marché en temps réel font l'objet d'un abonnement mensuel payant par bourse

Avantages

• Actions américaines à partir de 0,0035 USD par action sur le plan Tiered, avec un minimum de 0,35 USD par ordre et un plafond de 1 % de la valeur de l'ordre
• Conversion de devises à 0,20 point de base (minimum 2 USD) — un ordre de grandeur moins cher que les 0,25 % à 1,5 % de la plupart des courtiers européens
• Environ 160 places de marché dans 36 pays depuis un seul compte multidevises, avec 28 devises de règlement
• Aucun frais d'inactivité depuis 2021, ainsi qu'aucun frais de garde et aucun frais de plateforme
• Trader Workstation propose plus de 100 types d'ordres, ainsi qu'une API Python/Java/REST mature, largement utilisée par les traders algorithmiques particuliers
• Société mère cotée au Nasdaq (IBKR), avec des résultats trimestriels publiés et environ 21 milliards USD de capitaux propres
• Licences de premier rang aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, en Australie, à Singapour et à Hong Kong, avec une indemnisation des investisseurs communiquée par entité
• Le compte de trading fictif (paper trading) reproduit fidèlement la plateforme réelle, y compris l'API complète

Inconvénients

• Le support client est la plainte la plus fréquente : de nombreuses demandes passent par le système de tickets, et les avis publics (par exemple sur Trustpilot) évoquent souvent des réponses lentes et des réponses types
• Trader Workstation a une courbe d'apprentissage réellement abrupte ; la première session est intimidante, même pour des traders expérimentés
• Le barème de frais est compliqué : Fixed contre Tiered, frais de bourse répercutés, et minimums propres à chaque place font que prévoir le coût est plus difficile que cela ne devrait l'être
• Les données de marché en temps réel sont un abonnement payant par bourse, si bien que les commissions affichées sous-estiment le coût mensuel réel pour les traders actifs
• L'ouverture de compte est plus longue et exige davantage de documents que chez les courtiers d'abord conçus comme des applications, et la navigation du site web est médiocre
• Le crypto au comptant n'est accessible qu'aux clients américains via un dispositif distinct ; les clients de l'EEE obtiennent à la place des futures et des produits négociés en bourse