Iszlám befektetés brókerrel: kamat, tőkeáttétel, szűrés
Mit mondanak a brókerek, indexszolgáltatók és alapkibocsátók a készpénz utáni kamatról, a tőkeáttételes hitelről (margin), az értékpapír-kölcsönzésről, a saría szerinti szűrésről, az iszlám ETF-ekről, a tisztításról és a swapmentes számlákról – megnevezett forrással, hivatkozással és dátummal, vallási döntések nélkül.
Ezen az oldalon10
- Kamat a be nem fektetett készpénzre
- Tőkeáttétel és hitel
- Értékpapír-kölcsönzés
- Hogyan szűrik a részvényeket az indexszolgáltatók
- Iszlám ETF-ek és indexalapok
- Szűrés és tanúsított ajánlatok a szolgáltatóknál
- Tisztítás és zakát
- Swapmentes CFD-számlák összefüggésben
- Amit nem tudtunk ellenőrizni
- Források (lekérve: 2026. október 25.)
Sok muszlim befektető szeretné elkerülni a kamatot (riba) és azokat a vállalatokat, amelyek tevékenységét tudósaik kizárják. Egy brókerszámla négy ponton érinti ezt: a készpénz utáni kamat, a hitelből történő vásárlás, a részvények kölcsönadása, valamint a részvények és alapok kiválasztása. Ez az útmutató beszámol arról, mit mondanak ezekről a pontokról a brókerek, a standardalkotók, az indexszolgáltatók és az alapkibocsátók, és megnevezi, ki mondta.
Amit ez az útmutató nem tesz. Nem hoz vallási döntést, és egyetlen brókert, számlát vagy terméket sem nevez megengedettnek vagy megfelelőnek; ahol ilyen szavak szerepelnek, azok a szolgáltatótól származnak. A standardok tudósonként, testületenként és indexszolgáltatónként eltérnek, és így az eredményeik is. Kérdezzen meg egy Ön által megbízhatónak tartott tudóst, hogyan alkalmazandók ezek az Ön helyzetére. Semmi itt nem minősül befektetési tanácsadásnak.
Minden tény a cikk végén felsorolt oldalakról származik, amelyeket 2026. október 25-én olvastunk. Az iszlám befektetés áttekintése ezekben a pontokban hasonlítja össze az adatállományunkban szereplő brókereket; az olyan érték, amelyet egyetlen forrás sem dokumentál, ott „nincs megadva” jelöléssel szerepel, soha nem „nem” jelöléssel.
Kamat a be nem fektetett készpénzre
A számlafeltételek négyféleképpen válaszolják meg a kérdést:
- Csak bekapcsolás után. Az eToro a USD-készpénz után csak attól a naptól fizet kamatot, amikor a felhasználó ezt kifejezetten választja (opt-in). A Trading 212-nél az ügyfél az „Enable” gombot nyomja meg, és a kamatot bármikor kikapcsolhatja („Don't pay me interest”).
- Alapértelmezetten bekapcsolva, kilépési lehetőséggel. A Freetrade minden csomagban fizet kamatot; az az ügyfél, aki nem kéri, üzenetet küld az ügyfélszolgálatnak. A Tickmillnél a kamat számlabeállítás, amely alapértelmezetten be van kapcsolva minden számlán, kivéve a swapmenteseket.
- Fizetett, elutasítási lehetőség leírása nélkül. Az Interactive Brokers devizánként az első 10 000 USD után semmit nem fizet, felette kamatot fizet. Kamatoldala nem ír le módot az elutasítására.
- Nem fizetett. A Plus500 felhasználói szerződései az Egyesült Arab Emírségekben, a Seychelle-szigeteken és az EU-ban működő vállalatai számára kimondják, hogy az ügyfélpénz után nem fizet kamatot, és az ügyfél lemond minden erre vonatkozó jogáról. A Revolut uniós feltételei szintén kimondják, hogy az ügyfélpénz után nem fizet kamatot, és hozzáteszik, hogy az utána kapott kamatot a Revolut Securities tartja meg.
A „nem kap kamatot” tehát nem mindig jelenti azt, hogy a pénze után nem keletkezik kamat; hogy ezt hogyan kell mérlegelni, az a tudósára tartozó kérdés.
Tőkeáttétel és hitel
Egy készpénzszámlán csak a meglévő pénzéből vásárolhat; a margin-számla a többit kamat ellenében kölcsönadja Önnek. Az Interactive Brokers mindkettőt kínálja. A Questrade szerint a nemzetközi (külföldi illetőségű) ügyfelek a legtöbb esetben csak margin-számlát nyithatnak. A flatexnél az értékpapírjai fedezete mellett legfeljebb 250 000 EUR hitelkeret érhető el külön kérelem nélkül; kamatot csak a ténylegesen igénybe vett összeg után számítanak fel. A CFD- és forexszámlák eleve margin-termékek: az Eightcap ügyfélszerződése a „Contracts for Difference” és más „margin trading products” termékekre vonatkozik.
Értékpapír-kölcsönzés
Amikor egy bróker kölcsönadja a részvényeit, a kölcsönvevő díjat fizet, amelyet egyes brókerek részben továbbadnak. A feltételek abban különböznek, hogy előbb Önnek bele kell-e egyeznie:
- Opt-in: az Interactive Brokers csak a jelentkezése után ad kölcsön, és Ön bármikor kiléphet. A Freetrade csak opt-in után, és csak a GIA- és SIPP-számlákról ad kölcsön, az ISA-ról soha.
- Egyes esetekben alapértelmezetten bekapcsolva: a TradeStation automatikusan bevonja a 2019. február 15-től nyitott, kölcsönzési szerződést aláírt minősített számlákat; a kilépés a Client Services-en keresztül történik. A Wealthsimple az új számlákon bekapcsolja a kölcsönzést, ha az ügyfél egyszer már jelentkezett, kivéve a „Halal Investing” nevű kezelt portfólióját.
- Kikapcsolható: a Trading 212 csak az Invest-számlákról ad kölcsön, a Trading 212 EU számláiról nem, és a kölcsönzés az alkalmazásban kikapcsolható.
Hogyan szűrik a részvényeket az indexszolgáltatók
Az indexszolgáltatók és szűrőszolgáltatások két tesztet alkalmaznak: a tudósaik által kizárt tevékenységekből származó árbevétel arányát, valamint az adósság, a készpénz és a követelések nagyságát. A határértékek és a viszonyítási alapok eltérnek:
| Standard (leírója) | Árbevétel kizárt tevékenységekből | Adósság | Készpénz és kamatozó tételek | Követelések és készpénz | Viszonyítási alap |
|---|---|---|---|---|---|
| MSCI Islamic Index Series (MSCI, 2024. október) | legfeljebb 5% | 33,33% | 33,33% | 33,33% (M-Series 49%) | összes eszköz; M-Series: 36 havi átlagos piaci érték |
| FTSE Yasaar Global Equity Shariah (FTSE Russell, v4.6, 2026. február) | legfeljebb 5% | 33,333% alatt | 33,333% alatt | 50% alatt | összes eszköz |
| S&P Shariah (SP Funds tájékoztató) | legfeljebb 5% | 33,333% alatt | 33,333% alatt | 50% alatt | összes eszköz, az S&P által nem megerősítve |
| Dow Jones Islamic Market Titans 100 (Wahed tájékoztató) | nincs megadva | 33% alatt | 33% alatt | 33% alatt | 24 havi átlagos piaci érték |
| AAOIFI (Zoya, Musaffa) | 5% (Musaffa) | 30% | 30% | nincs megadva | piaci érték; Musaffa: 36 havi átlag |
A forrásokból három dolog következik:
- Minden index a saját testületét követi. Az MSCI szerint módszertanát saría-tudósokból álló bizottsága hagyta jóvá; az FTSE közzéteszi a Yasaar Shariah Supervisory Board 2024. február 2-i véleményét.
- A határesetekre vonatkozó szabályok eltérnek. Az MSCI alacsonyabb határértékeket állapít meg az új indexösszetevőkre, az adósságnál 33,33% helyett 30%-ot. Az FTSE akkor módosít egy besorolást, ha az két negyedéven át a 33,333% körüli sávon kívül van; a Dow Jones-indexből egy vállalat – ahogyan a Wahed leírja – három, a határérték felett töltött felülvizsgálati időszak után kerül ki.
- Ugyanaz a vállalat megfelelhet az egyik szűrőnek és elbukhat a másikon, és besorolása minden felülvizsgálatkor változhat.
Magát az AAOIFI Shari'ah Standard No. 21-et (bejelentkezéses hozzáférési űrlap mögött) és az S&P Dow Jones Indices módszertanait (blokkolva) nem tudtuk elolvasni; az ezekre megadott értékek más felek leírásai.
Iszlám ETF-ek és indexalapok
Az alapkibocsátók megnevezik az indexet és azt a saría-testületet, amelyre támaszkodnak:
| Alap | Ticker | ISIN | Székhely | Index | Éves költségek | A kibocsátó által megnevezett saría-testület |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic UCITS ETF | ISWD, ISDW, IUSD | IE00B27YCN58 | Írország | MSCI Developed World Islamic | 0,30% | BlackRock Shari'ah Panel (2023. január 11-i KID) |
| iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF | ISUS, ISDU | IE00B296QM64 | Írország | MSCI US Islamic | 0,30% | a termékismertető nem nevez meg ilyet |
| iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF | ISDE, ISEM | IE00B27YCP72 | Írország | MSCI Emerging Markets Islamic | 0,35% | a termékismertető nem nevez meg ilyet |
| Wahed FTSE USA Shariah ETF | HLAL | nincs megadva | USA | FTSE Shariah USA | 0,50% | Shariyah Review Bureau; szűrés: Yasaar |
| Wahed Dow Jones Islamic World ETF | UMMA | nincs megadva | USA | Dow Jones Islamic Market International Titans 100 | 0,65% | Shariyah Review Bureau; szűrés: Ratings Intelligence Partners |
| SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF | SPUS | nincs megadva | USA | S&P 500 Shariah Industry Exclusions | 0,45% | Raqaba |
| SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF | SPSK | nincs megadva | USA | Dow Jones Sukuk | 0,50% | Raqaba |
Az iShares 2026. december 15-én a World alap egyik tőzsdei bevezetését kivezeti, és nem közli, melyiket. Azt, hogy egy bróker kínál-e egy alapot az Ön országának lakosai számára, ezek a források nem közlik.
Szűrés és tanúsított ajánlatok a szolgáltatóknál
- A Wealthsimple (csak Kanadában) „Halal Investing” nevű kezelt portfóliót működtet: nem kamatozó készpénz és arany, kötvények nélkül, egy általa meg nem nevezett saría-tanácsadó cég szűrésével. WSHR ETF-jét a Wealthsimple szerint a Ratings Intelligence Partners tanúsította.
- Az eToro 2024. május 20-án indította el a ShariaAI-Growth portfóliót az Arabesque AI-jal, amelyet az eToro szerint az AAOIFI Shari'ah Standard No. 21 alapján szűrnek. Hogy még elérhető-e, nem ellenőriztük.
- A Bybit Islamic Subaccount-ját (csak azonnali/spot kereskedés) kamatmentesként írja le, olyan termékekkel, amelyeket általa meg nem nevezett „Shariah advisors” tanúsítottak. A Binance közzéteszi Earn termékéről az Amanie Advisors nyilatkozatát (2025. július 1.), amely elhárítja a felelősséget az egyes befektetők sajátos saría-követelményeiért.
- Szűrőalkalmazások: a Zoya alapértelmezetten az AAOIFI szerint szűr, és fizető Pro felhasználóinak az S&P, MSCI, Dow Jones és FTSE módszereit is kínálja. A Musaffa szerint szűrését az AAOIFI standardjai vezérlik.
Tisztítás és zakát
Az alapkibocsátók szerint az osztalékok tartalmazhatnak kizárt tevékenységekből származó jövedelmet, és ennek megtisztítása a befektető feladata. A módszerek eltérnek:
- Az iShares kiemelt befektetői információs dokumentuma (KID) szerint az ilyen „impure income”-ról értesítik a befektetőket, akik felelősek a megtisztításáért, például adomány útján.
- A Wahed részvényenkénti összeget tesz közzé negyedévente a HLAL-ra (a Yasaar számítása) és évente az UMMA-ra (a Ratings Intelligence Partners számítása). Az SP Funds kalkulátort kínál, és azt állítja, hogy szukuk-ETF-je nem igényel tisztítást.
- Az MSCI indexében az újrabefektetett osztalékokat csökkenti a kizárt tevékenységekből és kamatból származó jövedelem arányával; az FTSE szabályai 5%-os tisztítási arányra hivatkoznak.
- A Zoya három módszert nevez meg: az osztalékok tisztítását, az árfolyamnyereség tisztítását és egy „AAOIFI purification method”-ot. A Musaffa szerint az összeget „using AAOIFI standards” számítja.
A Zoya, a Musaffa és a Wahed zakátkalkulátort kínál; nem találtunk mögöttük közzétett módszert. Szaúd-Arábiában a zakátszabályozás alanyként a „Resident Saudi person, who practices an Activity under a license” természetes személyt nevezi meg; a magánportfóliókat nem említi. A megfelelő címzett a tudósa vagy a zakáthatósága.
Swapmentes CFD-számlák összefüggésben
A CFD- és forexbrókerek swapmentes, néha „iszlám” számlákat kínálnak: az éjszakán át tartott pozíciókon nem számítanak fel és nem írnak jóvá swapkamatot. Ezek a számlák a tőkeáttételes kereskedésre vonatkoznak, nem a részvénybefektetésre, és a legtöbbjük egy türelmi idő után valami mást számít fel:
- eToro: tíz ország – mind a Közel-Keleten és Észak-Afrikában – ügyfelei számára; 1000 USD-tól; hét nap után napi adminisztrációs díjak, valódi részvényeken, ETF-eken és kriptón nincs díj.
- Az AvaTrade öt nap után swapot számít fel, még swapmentes számlákon is; a ThinkMarkets az ötödik naptól, a BlackBull Markets az ötödik rollovertől számít fel adminisztrációs díjat, a Plus500 az Egyesült Arab Emírségekben hétnapos türelmi idő után.
- Az Exness a listáján szereplő országok ügyfeleinek automatikusan swapmentes státuszt ad, az éjszakán át tartott megbízásokra ennek ellenére adminisztrációs díjat számíthat fel, és nem állítja, hogy számlái megfelelnek a vallási követelményeknek. A Vantage szerint swapmentes számláját nem mutatja be saríakonformként.
- A Trading 212 nem kínál swapmentes számlát.
Hogy egy helyettesítő díj megváltoztatja-e a vallási megítélést, azt nem ez az oldal hivatott eldönteni. A CFD-k tőkeáttételes termékek; kockázataikat a CFD-kockázatok megértése útmutató ismerteti. A swapmentes számlát kínáló brókerek rangsora a szokásos kritériumainkat, például a díjakat és a biztonságot használja, nem vallásiakat.
Amit nem tudtunk ellenőrizni
- Az AAOIFI Shari'ah Standard No. 35 (zakah); hogy az MSCI-nek van-e a 2024. októberinél újabb módszertana; egy aktuális kiemelt befektetői információs dokumentum magától a BlackRocktól.
- Sok bróker esetében: elutasítható-e a kamat, alapértelmezetten kölcsönadják-e a részvényeket, és létezik-e swapmentes számla. Ezek az értékek az összehasonlításunkban üresen maradnak.
- Azok az országok, ahol a Binance a Sharia Earn terméket kínálja, és a Bybit alszámlája mögötti tanácsadók.
Az arab világ szabályozóit, engedélyeit és adóit a Befektetés az Öböl-menti államokból és az arab világból útmutató és az országoldalak tárgyalják, például Egyesült Arab Emírségek és Szaúd-Arábia.
Források (lekérve: 2026. október 25.)
- MSCI, Islamic Index Series Methodology, 2024. október
- FTSE Russell, Ground Rules v4.6; a Yasaar Shariah Supervisory Board véleménye
- AAOIFI, e-standards
- SP Funds, 2026. március 30-i tájékoztató; SPUS; SPSK; kalkulátor
- Wahed, 2026. szeptember 30-i tájékoztató; Shariah
- iShares, MSCI World Islamic; kiemelt befektetői információs dokumentum, másolat a PKO BP-nél; ISUS; ISDE
- Zoya, szűrés; tisztítás; kezdőlap · Musaffa, módszertan
- ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
- eToro: kamat, swapmentes számla, díjak, ShariaAI-Growth
- Trading 212: kamat, kölcsönzés kikapcsolása, kölcsönzés, nincs swapmentes számla
- Freetrade: kamat elutasítása, kölcsönzés · Tickmill: kamat
- Interactive Brokers: kamat, értékpapír-kölcsönzés
- Plus500: szerződés, Egyesült Arab Emírségek, Seychelle-szigetek, EU · Revolut: uniós feltételek
- Questrade: számlanyitás · flatex: flex-Kredit · Eightcap: ügyfélszerződés · TradeStation: GYIK
- Wealthsimple: lakóhely, portfólió, WSHR, kölcsönzés
- Bybit: Islamic Subaccount · Binance: az Amanie Advisors nyilatkozata
- AvaTrade: swapmentes számlák · ThinkMarkets: swapmentes · BlackBull Markets: swapmentes
- Exness: státusz, díjak, jogi nyilatkozat · Vantage: saría-alap
Ez a cikk kizárólag tájékoztató jellegű, és nem minősül befektetési, adó- vagy vallási tanácsadásnak.
Gyakran ismételt kérdések
Nem. Beszámolunk arról, mit mondanak a brókerek, indexszolgáltatók és alapkibocsátók, forrással és dátummal, és megnevezzük, ki mondta. A standardok eltérnek; kérdezzen meg egy Ön által megbízhatónak tartott tudóst, hogyan alkalmazandók az Ön helyzetére.
Egyes brókereknél igen: az eToro és a Trading 212 csak bekapcsolás után fizet kamatot, a Freetrade kérésre leállítja, a Tickmill swapmentes számlákon nem fizet. A Plus500 nem fizet kamatot az ügyfélpénz után, és a Revolut sem az EU-ban, ahol feltételei szerint az ügyfélpénz utáni kamatot a Revolut Securities tartja meg. Ellenőrizze számlája aktuális feltételeit.
Eltérő határértékeket és viszonyítási alapokat használnak: az MSCI és az FTSE az adósságot az összes eszközhöz méri, a Dow Jones Islamic Market Titans 100 – ahogyan a Wahed leírja – a 24 havi átlagos piaci értékhez, a Zoya és a Musaffa pedig az AAOIFI esetében a piaci érték 30%-ában meghatározott határt ír le. A pufferszabályok és a felülvizsgálati időpontok is eltérnek.
A swapmentes számla megszünteti a swapkamatot az éjszakán át tartott tőkeáttételes CFD- és forexpozíciókon. A legtöbb szolgáltató egy türelmi idő után adminisztrációs díjat számít fel, az Exness és a Vantage pedig nem állítja, hogy számláik megfelelnek a vallási követelményeknek. A tőkeáttétel nélküli részvény- és alapbefektetés más kérdés.
Ez a terméktől függ: az iShares esetében a kiemelt befektetői információs dokumentum a befektetőkre bízza, a Wahed részvényenkénti összegeket tesz közzé negyedévente a HLAL-ra és évente az UMMA-ra, az SP Funds kalkulátort kínál, a Zoyához és a Musaffához hasonló alkalmazások pedig saját módszereikkel számítják ki.
Illeszkedő brókerek
Hirdetési tájékoztató: ahol aktív partnerség áll fenn, a brókerlinkeken keresztül jutalékot kaphatunk. A szolgáltató feltételei érvényesek. A jutalékok nem befolyásolják értékeléseinket; a fizetett elhelyezéseket külön, szponzoráltként jelöljük.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Brit ISA- és SIPP-befektetők
Kockázati figyelmeztetés: az értékpapír-befektetés kockázattal jár. A befektetett tőkéjét részben vagy egészben elveszítheti.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Magas frekvenciájú FX-kereskedők
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
Kockázati figyelmeztetés: a CFD-k és más tőkeáttételes termékek összetett instrumentumok, és a tőkeáttétel miatt a gyors pénzvesztés magas kockázatával járnak. Mérlegelje, hogy érti-e ezeknek a termékeknek a működését, és megengedheti-e magának, hogy vállalja a pénze elvesztésének magas kockázatát.
A Brokaro tartalmai kizárólag tájékoztatási célt szolgálnak, és nem minősülnek befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. Minden adat garancia nélkül szerepel; kizárólag az adott szolgáltató saját adatai az irányadók.