flatex

La struttura tariffaria di flatex è insolitamente facile da capire, il che in questo mercato è di per sé una qualità.

EUR 5,90 per ordine. Le borse tedesche, Xetra, le piazze statunitensi e canadesi e le altre piazze estere applicano tutte la stessa commissione, che non varia in base alla dimensione dell'ordine. L'unica componente percentuale è lo 0,04% sulla parte di un ordine USA o Canada superiore a EUR 40.000. I costi di terzi vengono riaddebitati separatamente: una Fremdkostenpauschale fissa di EUR 2,00 su Tradegate, Lang & Schwarz, LS Exchange, Baader Bank, gettex, Quotrix e Société Générale, oppure la tariffa propria della borsa altrove — Xetra da EUR 1,98, Francoforte da EUR 1,08, Stoccarda da EUR 1,05, Vienna da EUR 1,80, SIX Swiss da CHF 1,50.

Esempio pratico su un acquisto su Xetra di EUR 10.000:

I piani di accumulo sono gratuiti. Ogni piano di accumulo su ETF e fondi viene eseguito a commissione EUR 0,00, con oltre 5.000 piani disponibili e nessun limite sull'importo. I piani di accumulo su azioni fanno eccezione, all'1,00% dell'importo versato. Certificati e prodotti a leva dei partner Platinum (J.P. Morgan, Morgan Stanley, Société Générale) sono gratuiti su ordini di EUR 500 o superiori; i partner Gold (BNP Paribas, UBS, UniCredit, Vontobel) costano EUR 2,90; gli altri emittenti costano EUR 5,90 sotto EUR 1.000 e EUR 15,90 sopra questa soglia.

Custodia, conto liquidità, depositi cointestati e secondi depositi, conti in valuta estera, modifiche d'ordine, gestione dei dividendi, operazioni societarie, trasferimenti di depositi e il certificato fiscale annuale sono tutti gratuiti. Non è prevista alcuna commissione di inattività.

I due costi reali non sono le commissioni. Gli interessi attivi sul conto liquidità sono 0,00% p.a., e la conversione valutaria comporta un margine assoluto sul tasso interbancario — USD 0,0040 e CHF 0,0040 per euro, GBP 0,0020, CAD 0,0070 — che su un cambio EUR/USD nella fascia 1,10–1,20 equivale approssimativamente allo 0,33%–0,36% per ciascun verso. Le quotazioni in tempo reale sono soggette a tariffazione a EUR 0,01 oltre una piccola franchigia mensile, e flatex trader 2.0 costa EUR 15–39 al mese.

Il conto è detenuto presso flatexDEGIRO Bank SE, Omniturm, Große Gallusstraße 16–18, Francoforte sul Meno, iscritta al registro delle imprese di Francoforte con numero HRB 141330. Detiene una licenza bancaria tedesca a pieno titolo ed è sottoposta alla vigilanza congiunta di BaFin e Deutsche Bundesbank. Non si tratta di un'impresa di investimento passaportata che si appoggia a una banca partner — flatex gestisce una propria banca regolamentata, motivo per cui può corrispondere interessi, concedere Wertpapierkredite e agire direttamente come sostituto d'imposta tedesco.

Tutela dei depositi. La liquidità è coperta dal fondo statutario Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) fino a EUR 100.000 per depositante. Le richieste di restituzione di titoli sono coperte al 90% fino a un equivalente di EUR 20.000. Nella pratica questo sottolimite sui titoli raramente ha rilevanza: azioni, ETF, obbligazioni e fondi restano di proprietà del cliente, detenuti in custodia, e restano al di fuori della massa fallimentare della banca — in caso di insolvenza la banca deve restituire il deposito, a meno che le posizioni non siano vincolate come garanzia di un prestito.

C'è tuttavia una lacuna che vale la pena segnalare. L'Impressum di flatex indica solo l'EdB statutario. Commerzbank (comdirect) e BNP Paribas Germania (Consorsbank) aderiscono entrambe inoltre al fondo volontario Einlagensicherungsfonds della Bundesverband deutscher Banken, che attualmente tutela i privati fino a EUR 3 milioni. Per chi detiene abitualmente sei cifre in liquidità, questa differenza è concreta — sebbene, con un interesse attivo dello 0,00% presso flatex, non dovrebbe comunque tenere sei cifre in liquidità.

Trasparenza. La capogruppo, flatexDEGIRO SE, è quotata alla Borsa di Francoforte nel Prime Standard con il ticker FTK (ISIN DE000FTG1111) ed è un titolo dell'indice MDAX, con circa 110,1 milioni di azioni in circolazione. Ciò significa bilanci trimestrali certificati e consultabili da chiunque. Il gruppo ha riportato risultati record a luglio 2026 e ha superato i EUR 100 miliardi di titoli dei clienti in custodia nello stesso mese, servendo oltre 3,6 milioni di clienti in 16 paesi tra i marchi flatex, DEGIRO e ViTrade. I titoli dei clienti sono detenuti in segregazione; la protezione contro il saldo negativo per i clienti retail si applica al conto CFD in base alle norme UE.

flatex gestisce tre front-end propri più un'opzione di terze parti, e quale di essi si finisce per usare conta più di quanto suggerisca il marketing.

flatex next è la piattaforma attuale, disponibile sia come applicazione browser sia come app iOS/Android basate sullo stesso codice. Offre una panoramica del portafoglio con grafici di allocazione, viste multiple del portafoglio, gestione dei piani di accumulo e disinvestimento, watchlist personalizzate, una maschera d'ordine semplice per le operazioni ordinarie e una maschera d'ordine avanzata che mostra ogni tipo di ordine e ogni piazza disponibile, così da poter confrontare Tradegate, Xetra e gettex prima di eseguire. Sono presenti screener per ETF e fondi con filtri, analisi grafica, notizie in tempo reale, cronologia ordini con stato di esecuzione, e modalità chiara e scura. flatex dichiara oltre 100.000 download con valutazioni medie sugli store superiori a 4 stelle.

flatex classic è la piattaforma web storica. Esiste ancora e i clienti di lunga data continuano a usarla, ma è visibilmente indietro di una generazione — densa, funzionale e poco amata.

flatex trader 2.0 è il livello professionale, sviluppato con TeleTrader. Copre le borse tedesche e Xetra oltre alla negoziazione diretta fuori borsa con 15 emittenti di certificati e prodotti a leva, e Tradegate e Lang & Schwarz per le azioni. Non è gratuita: quattro settimane di prova, poi EUR 15 al mese per il pacchetto dati Basis o EUR 39 al mese per Premium, che aggiunge lo Study Editor e una copertura in tempo reale più ampia. Far pagare separatamente la piattaforma professionale è un modo difendibile per mantenere la commissione base a EUR 5,90, ma significa che il prezzo pubblicizzato sottostima quanto paga effettivamente un trader attivo.

L'integrazione stock3 consente di seguire i mercati, analizzare, discutere e inserire ordini sul proprio conto flatex da un terminale di terze parti.

Il bilancio onesto: flatex next è sufficientemente buona per gli investitori e adeguata per i trader occasionali, ma flatex non ha una risposta al ProTrader di comdirect o all'ActiveTrader gratuito di Consorsbank, a meno di non pagare un abbonamento mensile.

flatex copre 40 piazze di negoziazione e soddisfa gran parte delle esigenze di un investitore retail europeo, con due lacune evidenti.

Cosa è disponibile:

• Azioni sulle borse tedesche e su Xetra, oltre a NYSE, NYSE American, Nasdaq e Nasdaq OTC negli Stati Uniti, Toronto in Canada, Euronext Parigi, Amsterdam, Bruxelles e Lisbona, Vienna, Zurigo e Milano solo in vendita
• ETF e fondi con oltre 5.000 piani di accumulo gratuiti, oltre agli acquisti KAG con uno sconto del 50% sul front-end load
• Obbligazioni con lo stesso tariffario di EUR 5,90
• Certificati, warrant e knock-out — circa 2,1 milioni di prodotti, con negoziazione diretta gratuita presso gli emittenti Platinum per ordini di EUR 500 o superiori
• Criptovalute a pronti su circa 25 monete allo 0,6% per i nomi liquidi e allo 0,7% per quelli meno liquidi, tutto incluso spread compreso, detenute all'interno della banca regolamentata
• ETN su cripto, metalli preziosi e un conto CFD con Société Générale come market maker che copre azioni, indici, materie prime, valute e futures sui tassi d'interesse
• Wertpapierkredite al 6,25% p.a. entro una linea di credito approvata

Cosa manca:

• Nessuna opzione e futures Eurex o statunitensi quotati. flatex semplicemente non gestisce un desk derivati. Chi vuole vendere covered call su un blue chip tedesco o negoziare un future MicroDAX trova questa possibilità presso Consorsbank e comdirect, ma non presso flatex
• Nessun forex a pronti
• Nessun accesso diretto a Londra, ai paesi nordici o all'Asia. L'elenco dei mercati esteri si ferma al Nord America e all'Europa occidentale, quindi un titolo quotato a Londra o in Giappone va acquistato come linea quotata in Germania o come depositary receipt

La posizione sulle cripto a pronti è la vera differenza distintiva. comdirect e Consorsbank limitano entrambe i clienti a certificati ed ETN su cripto — non si detiene mai la moneta. flatex consente di detenere la moneta, all'interno di una banca vigilata da BaFin, con la gestione fiscale già inclusa.

L'apertura è interamente digitale. flatex pubblicizza la possibilità di diventare cliente in circa cinque minuti, con identificazione tramite video o identità elettronica, e non è previsto alcun deposito minimo. Conti cointestati, secondi depositi, depositi intestati ai minori e un nuovo Altersvorsorgedepot per il regime pensionistico tedesco agevolato dallo Stato rientrano tutti nello stesso percorso di apertura senza costi aggiuntivi.

I versamenti sono volutamente semplici: solo bonifico bancario SEPA, da e verso un conto di riferimento registrato. Non sono previste carte, PayPal, e-wallet né ricariche istantanee. I bonifici online sono gratuiti; un trasferimento disposto tramite il team flatex costa EUR 5,90. Il denaro si muove tipicamente in uno o due giorni lavorativi in ciascuna direzione. I sottoconti in valuta estera gratuiti sono la parte davvero utile dell'infrastruttura di finanziamento — vendendo una posizione in dollari si può lasciare il ricavato in dollari anziché pagare due volte il margine di conversione.

La questione fiscale, che nel mercato DACH decide il confronto. flatex è steuereinfach in entrambi i paesi in cui opera:

• Germania. In quanto banca domestica, flatex applica la ritenuta Abgeltungsteuer del 25% più il supplemento di solidarietà e, ove applicabile, l'imposta ecclesiastica, applica il Freistellungsauftrag del cliente rispetto allo Sparer-Pauschbetrag, e gestisce per conto del cliente i Verlustverrechnungstöpfe previsti dalla legge. Il certificato fiscale annuale, l'estratto conto annuale del deposito e il certificato delle perdite sono tutti gratuiti
• Austria. flatex.at regola automaticamente la KESt austriaca al 27,5% e accredita la ritenuta estera a compensazione, cosicché un investitore austriaco non deve dichiarare separatamente i redditi da capitale

Questa combinazione è rara. La maggior parte dei broker paneuropei economici lascia che i clienti austriaci dichiarino da soli, e diversi lasciano che i clienti tedeschi gestiscano manualmente la Vorabpauschale. flatex non fa né l'una né l'altra cosa. Per un investitore tedesco o austriaco, questo da solo spesso supera uno o due euro di differenza sulla commissione — ed è la ragione per cui un broker a commissione fissa con licenza bancaria tedesca ha ancora senso nel 2026.

La ricerca è la dimensione più debole di flatex, e la tariffazione a consumo delle quotazioni in tempo reale ne è la ragione.

I dati di mercato non sono gratuiti. I nuovi clienti ricevono 50 quotazioni in tempo reale; i clienti esistenti ne ricevono 25 al mese più 10 per ogni ordine su titoli eseguito. Oltre questa franchigia ogni interrogazione in tempo reale costa EUR 0,01, addebitata mensilmente sul conto liquidità, con i saldi non utilizzati limitati a 500 e azzerati ogni 31 dicembre. Per un investitore buy-and-hold che inserisce pochi ordini, questo è invisibile. Per chi controlla il portafoglio quotidianamente è un piccolo ma costante fastidio che i concorrenti semplicemente non impongono — Consorsbank include i dati in tempo reale in ActiveTrader, comdirect include le quotazioni push in ProTrader.

Ciò che è gratuito è dignitoso più che approfondito. flatex next offre notizie in tempo reale, panoramiche di mercato con classifiche top-10, uno screener per ETF e fondi con filtri significativi, schede dettagliate dei titoli e analisi grafica. Il Produktfinder aiuta a individuare certificati e prodotti a leva nell'universo di 2,1 milioni di prodotti. L'integrazione stock3 è la vera risposta sul fronte ricerca: chi vuole screening, grafici e una comunità di trader attivi trova lì la soluzione a cui flatex rimanda, e funziona bene.

La formazione è più convincente della ricerca. La flatex Academy gestisce un programma gratuito di webinar, un Wissenszentrum organizzato per argomento, una sezione di riferimento Aktien und Indizes, e un filone Female Finance mirato a colmare il divario di partecipazione. flatex dichiara di raggiungere oltre 100.000 persone all'anno con contenuti di educazione finanziaria, e il materiale è di taglio istruttivo piuttosto che promozionale — spiega come funziona uno strumento invece di incoraggiare a negoziarlo.

Ciò che flatex non ha è una ricerca in-house: nessuna nota di analista, nessun target price, nessun commento strategico interno. Chi cerca un broker con un'opinione propria non la trova qui. flatex offre esecuzione economica e si aspetta che l'investitore porti la propria tesi.

L'assistenza è l'ambito in cui flatex supera silenziosamente gli altri due operatori storici tedeschi, il che dice tanto su di loro quanto su flatex.

La struttura pubblicata è modesta: assistenza telefonica in lingua tedesca (+49 9221 7035898 per i clienti, una linea separata per i potenziali clienti), e-mail a info@flatex.de, e un sistema di ticket di assistenza in-app per i clienti che hanno effettuato l'accesso. flatex non pubblica orari di servizio fissi sulla propria pagina di contatto pubblica, il che è una critica legittima. Dichiara invece di impiegare circa 200 addetti al servizio clienti e pubblicizza il "telefonischer Kundenservice EUR 0,00" come funzione inclusa — l'assistenza telefonica è gratuita, a differenza della maggiorazione di EUR 15,90 per l'inserimento di un ordine telefonico.

La prova che conta è il riscontro pubblico delle recensioni. flatex si attesta a 3,7 su 5 su Trustpilot, su 3.561 recensioni, con i recensori che lodano comunemente i prezzi bassi e trasparenti e la chiarezza della piattaforma. Il riscontro sul servizio è misto piuttosto che uniformemente negativo — alcuni recensori descrivono una gestione competente e cordiale, altri segnalano risposte lente. È un risultato ordinario per un broker a sconto.

Per contesto, il confronto è netto: comdirect ottiene 1,4 su 4.117 recensioni Trustpilot e Consorsbank 1,6 su 300, entrambe dominate da lamentele sui tempi di attesa telefonica e sui problemi di accesso. flatex è avanti di oltre due punti pieni rispetto a entrambe. Abbiamo dato peso a questo dato anziché scartarlo — Trustpilot è ovunque sbilanciato verso chi si lamenta, quindi i numeri assoluti sono pessimistici, ma lo scarto relativo fra tre broker misurati sulla stessa piattaforma è significativo.

L'aspettativa realistica: assistenza solo in tedesco, nessuna live chat, nessun servizio 24/7, nessun referente nominativo — ma una linea telefonica funzionante, gratuita, da un'azienda che non ha esternalizzato il problema.