Charles Schwab

De hoofdprijsstelling van Schwab is de Amerikaanse industriestandaard: USD 0 op online orders in aan een Amerikaanse beurs genoteerde aandelen en ETF's, USD 0,65 per optiecontract bovenop een basiscommissie van nul, en geen minimumsaldo, onderhoudsvergoeding of inactiviteitsvergoeding. Voor een buy-and-hold-belegger die twintig ETF-transacties per jaar uitvoert, zijn de totale handelskosten letterlijk nul.

De kosten duiken op in de hoeken. Voor beleggingsfondsen met transactiekosten wordt tot USD 49,95 per aankoop in rekening gebracht, waarbij de prijsgids van Schwab voor sommige fondsfamilies een plafond van USD 74,95 stelt — een maandelijks spaarplan in een fonds buiten OneSource is dus een dure gewoonte. OTC- en pink-sheet-aandelen kosten USD 6,95 per online transactie. Alles wat via een medewerker verloopt, kost USD 25, en de geautomatiseerde telefoonlijn kost USD 5.

De twee punten waar mensen over struikelen:

• Contanten. De standaard sweep op niet-belegd saldo levert ongeveer 0,01% op. Schwab is zowel bank als broker, en de spread op inactief klantgeld is een kernonderdeel van hoe het geld verdient. Als u vijf cijfers aan contanten aanhoudt, moet u zelf een geldmarktfonds kopen.
• Buitenlandse orders. Een buitenlandse aandelentransactie via een broker kost het hoogste van USD 100 of 0,75% van de hoofdsom. De Schwab Global Account is veel goedkoper voor online orders in de 12 ondersteunde markten, maar incidentele buitenlandse transacties zijn hier niet iets terloops.
• Valutaconversie. De Schwab Global Account heeft een eigen tarievenschema voor valutawissel, per conversie in rekening gebracht: 1% van de hoofdsom onder USD 100.000, 0,75% vanaf USD 100.000, 0,5% vanaf USD 250.000, 0,3% vanaf USD 500.000 en 0,2% vanaf USD 1.000.000. Een conversie van USD 10.000 kost daarmee USD 100 — meer dan de online commissie (in Duitsland bijvoorbeeld EUR 19), al is bij kleine orders de commissie de grotere post. Daarnaast staat het algemene schema van de gids een opslag toe van maximaal 300 basispunten — 3% van de hoofdsom — wanneer Amerikaanse dollars buiten de Global Account naar of van een vreemde valuta worden omgewisseld. Wie de Global Account regelmatig gebruikt, moet de conversiekosten, niet alleen de commissie, meetellen als deel van de werkelijke kosten van handelen in het buitenland.

Margin is een andere zwakke plek: ongeveer 11,8% onder USD 25.000, aflopend naar ongeveer 10,1% bij USD 250.000. Dat beweegt mee met de basisrente, dus controleer het actuele percentage voordat u erop vertrouwt.

Charles Schwab & Co., Inc. is een in 1971 opgerichte onderneming naar het recht van Californië, geregistreerd bij de SEC als broker-dealer onder SEC-dossiernummer 8-16514 en lid van FINRA (CRD 5393) en SIPC. Het is een indirecte, volledig eigendom zijnde dochteronderneming van The Charles Schwab Corporation, dat genoteerd staat aan de NYSE onder SCHW en gecontroleerde kwartaal- en jaarcijfers indient bij de SEC. Voor een particuliere belegger is die rapportageplicht als beursgenoteerde onderneming een van de nuttigste transparantiesignalen die er zijn — de balans van Schwab is openbaar op een manier die die van een broker in particuliere handen niet is.

Effectenrekeningen genieten SIPC-bescherming tot USD 500.000 per klant, waarvan maximaal USD 250.000 in contanten. Het is de moeite waard om precies te zijn over wat dat betekent: SIPC dekt het faillissement van de broker en het verlies van bewaarde effecten. Het compenseert u niet voor een positie die in waarde daalt. Schwab koopt ook aanvullende dekking boven SIPC bij particuliere verzekeraars in; we konden de huidige limieten niet verifiëren bij een primaire bron, dus wordt in dit profiel geen cijfer vermeld.

Apart daarvan heeft Charles Schwab Bank, SSB een bankvergunning en zijn de deposito's daar FDIC-verzekerd tot USD 250.000 per deposant. Dat is bankdeposito-dekking, geen brokerdekking, en de twee stapelen niet op dezelfde dollar.

Effecten van cliënten worden aangehouden in gescheiden bewaring onder SEC Rule 15c3-3. Let op dat Regulation T-margin-rekeningen geen negatievesaldobescherming in de Europese zin kennen — een margin call kan u met een schuld achterlaten.

Schwab hanteert een bewuste tweeproductstrategie, en die werkt. Het Schwab.com webplatform en de Schwab Mobile-app zijn gebouwd voor mensen die hun portefeuille wekelijks controleren: overzichtelijke orderinvoer, researchrapporten, screeners, pensioenplanningstools. Ze zijn degelijk in plaats van spannend, en vooral de mobiele app blijft achter bij die van Fidelity op het gebied van afwerking.

thinkorswim is de andere helft, en de reden waarom serieuze handelaren een Schwab-rekening aanhouden. Overgenomen met TD Ameritrade en nu volledig geïntegreerd, is het beschikbaar in drie vormen — een downloadbare desktopclient, een browserversie en een mobiele app — kosteloos, zonder platformvergoeding, zonder abonnement en zonder minimale activiteitseis.

Wat u op desktop krijgt:

• Volledige optieketens met analyses, kanskegels en risicoprofielmodellering voor multi-leg posities
• thinkScript, een scripttaal voor eigen studies en scans, plus backtesting op historische data
• paperMoney, een volwaardige gesimuleerde handelsomgeving op de live datafeed — wat ook de reden is dat Schwab telt als aanbieder van een demoaccount
• Futures en futuresopties op dezelfde ladder als aandelen

De mobiele thinkorswim-app is ongewoon compleet: multi-leg optieorders, chartstudies en streaming optieketens werken allemaal op een telefoon, wat zeldzaam is.

De kloof zit tussen de twee producten. Overstappen tussen Schwab.com en thinkorswim voelt nog steeds als overstappen tussen twee bedrijven, en sommige accountfuncties bestaan alleen aan één kant.

Het productaanbod van Schwab is breed, met één opvallend gat.

Wat er is: elk Amerikaans genoteerd aandeel en elke ETF, OTC-aandelen, genoteerde opties inclusief indexopties, futures en futuresopties via thinkorswim, individuele obligaties over Treasuries, bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties en agency-obligaties via BondSource, depositocertificaten (CD's), en een beleggingsfondsenplatform met ongeveer 7.700 fondsen zonder transactiekosten binnen Mutual Fund OneSource. Fractioneel beleggen bestaat als Stock Slices, maar alleen voor bestanddelen van de S&P 500 — een reële beperking als u fractionele blootstelling aan small caps of ADR's wilt opbouwen.

Internationaal: de Schwab Global Account geeft online toegang tot 12 buitenlandse markten, verhandeld en afgewikkeld in lokale valuta vanuit hetzelfde account. Dat is een van de breedste internationale bereiken van elke reguliere Amerikaanse broker, al blijft het een heel eind achter bij de ongeveer 160 markten van Interactive Brokers.

Wat ontbreekt: spot-cryptocurrency. Schwab-klanten kunnen crypto-ETF's aanhouden, cryptofutures verhandelen en miners en exchanges als aandelen kopen, maar ze kunnen geen Bitcoin zelf op de rekening kopen. Fidelity biedt al jaren spot BTC, ETH en LTC aan. Als crypto onderdeel is van uw allocatie, dwingt Schwab u tot een tweede aanbieder.

Forex is beschikbaar, overgenomen van de TD Ameritrade-kant van het bedrijf en vermeld op de eigen prijspagina van Schwab: valutaparen worden verhandeld met geen commissie, waarbij de kosten volledig in de bied-laatspread zitten. Wat Schwab niet aanbiedt, zijn CFD's of spread betting — geen van beide is ongebruikelijk voor een Amerikaanse broker, aangezien beide verboden zijn voor Amerikaanse particuliere klanten.

Voor een Amerikaanse ingezetene is het openen van een Schwab One-brokerrekening een volledig digitaal proces dat doorgaans minder dan tien minuten duurt: identiteitsgegevens, het Amerikaanse Social Security number, werkgeversgegevens en een korte geschiktheidsvragenlijst. Er is geen minimumstorting voor een cash-rekening. Optiegoedkeuring en margin zijn afzonderlijke aanvragen die daar bovenop komen, en voor margin is USD 2.000 aan eigen vermogen vereist voordat het kan worden gebruikt.

Funding verloopt via ACH-overschrijving, overboeking en cheque. ACH is gratis en wordt doorgaans binnen één tot drie werkdagen verwerkt; overboekingen komen dezelfde dag aan. Er is geen kaartfunding en geen ondersteuning voor e-wallets, wat normaal is voor een Amerikaanse broker maar gedateerd zal aanvoelen voor wie gewend is aan Europese app-brokers.

Opnames volgen dezelfde kanalen als stortingen. ACH-opnames zijn gratis, cheques zijn gratis, en een uitgaande overboeking kost USD 15 wanneer u deze online aanvraagt en USD 25 via elk ander kanaal. Het overzetten van de rekening kost USD 50 voor een volledige ACATS-overdracht, terwijl een gedeeltelijke overdracht gratis is — dus als u naar een andere broker overstapt maar iets achterlaat, kost de gedeeltelijke route niets.

Niet-Amerikaanse ingezetenen vragen in plaats daarvan een Schwab One International-rekening aan. De geschiktheid wordt bepaald door land van verblijf, niet door nationaliteit, en het proces is trager en vereist meer documentatie dan de binnenlandse procedure — reken op één tot twee weken. Canadese ingezetenen worden niet bediend. De prijsgids van Schwab stelt de minimumstorting voor een Schwab One International-rekening op USD 0, en de internationale site van Schwab vermeldt dat voor het openen van een individuele of gezamenlijke rekening geen minimumstorting vereist is. Dat geldt voor rekeningen bij Charles Schwab & Co., Inc.: een aparte prijsgids geldt voor klanten die verbonden zijn aan Charles Schwab, Hong Kong, Ltd., en inwoners van Hongkong, Singapore en het VK worden doorverwezen naar aparte regionale Schwab-sites, dus controleer daar de voorwaarden als u in een van die plaatsen woont.

Dit is een van Schwabs sterkste punten en een groot deel van de reden waarom het klanten op lange termijn behoudt die elders goedkoper zouden kunnen handelen.

Research van derden wordt kosteloos gebundeld en omvat ongeveer zeven aanbieders, waaronder Morningstar, Argus, LSEG/Refinitiv, Vickers en MarketEdge. Een enkele aandelenkoerspagina bevat doorgaans meerdere onafhankelijke analisten-pdf's naast Schwabs eigen Schwab Equity Ratings, die het Amerikaanse aandelenuniversum op basis van een kwantitatief model van A tot F beoordelen. Voor vastrentende waarden brengt BondSource meer dan 60.000 CUSIP's van ongeveer 200 dealers samen, wat een aanzienlijk voordeel is als u daadwerkelijk obligatieladders opbouwt in plaats van obligatiefondsen te kopen.

Educatie bestrijkt het hele spectrum van beginner tot gevorderde: geschreven gidsen, een dagelijkse marktupdate, webinars, en — via de thinkorswim-kant van het bedrijf — een uitgebreid curriculum over opties, geërfd van TD Ameritrade, dat op dat gebied het beste in de branche was. Gecombineerd met paperMoney kunt u een strategie leren en testen zonder kapitaal te riskeren, wat maar weinig brokers zo gemakkelijk maken.

De zwakte zit in de vindbaarheid. Het materiaal is uitstekend maar verspreid over Schwab.com, thinkorswim en overgenomen content van TD Ameritrade, en er is geen enkel begeleid pad erdoorheen. U moet er zelf naar op zoek.

Support is waar Schwab zich onderscheidt van de app-first brokers, en het is een legitieme reden om het (niet-bestaande) commissieverschil te betalen.

Telefoon en chat zijn 24 uur per dag, zeven dagen per week bemand, via een echte Amerikaanse telefoonlijn — geen terugbellijst, geen chatbot-triage. Reactietijden in gepubliceerde brokertests behoren consequent tot de snelste in de sector. Support is beschikbaar in het Engels, Spaans en Chinees.

Schwab exploiteert daarnaast bijna 400 fysieke filialen in de Verenigde Staten. Voor de meeste handelsvragen is een filiaal irrelevant, maar voor de dingen die daadwerkelijk misgaan in een brokerrelatie — een nalatenschapsoverdracht, een betwiste corporate action, een trust- of custodial-rekening, een rollover die een handtekening vereist — is een gebouw binnenlopen en met iemand spreken veel waard. Fidelity biedt iets vergelijkbaars; Robinhood biedt niets vergelijkbaars.

De kanttekening die het vermelden waard is: openbare reviewsites schetsen een veel harder beeld dan deskundige tests. Schwabs Trustpilot-score staat rond de 1,5 van de 5 op enkele honderden beoordelingen, gedomineerd door klachten over overdrachtskosten, onbetaalde openingsbonussen en migratieproblemen na de overname van TD Ameritrade. Dat is typerend voor grote gevestigde financiële bedrijven op klachtgerichte platformen, en het staat naast een App Store-beoordeling van 4,8 sterren op iOS — maar het is een reëel signaal dat de dagelijkse ervaring niet overal even soepel verloopt.