Waarom worden de kosten van het rendement afgetrokken en niet van de inleg?

Omdat lopende kosten zo werken. De TER van een fonds en procentuele bewaarkosten worden berekend over het volledige beheerde vermogen, niet over de nieuwe inleg. Ze groeien mee met de portefeuille — en daarom is het kostenverschil aan het einde veel groter dan de som van de betaalde kosten.

Waarom is het kostenverschil groter dan de betaalde kosten?

Elke eenheid die als kosten wordt betaald, kan geen rendement meer opleveren. De calculator toont daarom het verschil tussen de twee eindwaarden: de betaalde kosten plus het rendement dat ze zouden hebben opgeleverd. Over 25 jaar is dat tweede deel vaak groter dan het eerste.

Welk rendement moet ik aannemen?

We geven u bewust geen streefgetal. Brede aandelenindices leverden historisch ongeveer 5 tot 8 procent nominaal per jaar op, met sterke koersschommelingen en langdurige dalingen. Reken meerdere scenario's door — en houd er rekening mee dat een constant rendement een sterke vereenvoudiging is.

Zijn belastingen en inflatie meegenomen?

Nee. Alle bedragen zijn nominaal en vóór belastingen. Vermogenswinstbelasting, heffingen over fictief inkomen en bronbelasting verlagen de uitkomst verder, net als inflatie: bij 2 procent heeft een eindwaarde over 25 jaar ongeveer 60 procent van de huidige koopkracht.

Wat telt als jaarlijkse kosten?

Alles wat doorlopend als percentage van het vermogen in rekening wordt gebracht: de TER van het fonds of de ETF, procentuele bewaar- of platformkosten en eventuele kosten voor vermogensbeheer. Vaste transactiekosten per uitvoering van het spaarplan horen hier niet thuis — daarvoor dient de ETF-spaarplancalculator.

Calculators

Rente-op-rentecalculator

Wat regelmatige inleg in de loop der jaren oplevert.

Rente op rente werkt in beide richtingen. Hetzelfde mechanisme dat van 250 per maand over tientallen jaren een portefeuille van zes cijfers maakt, maakt van een vergoeding van 0,8% ook een bedrag van vijf cijfers. Deze calculator zet beide curves naast elkaar — met en zonder kosten — en vult de ruimte daartussen op. Die ruimte is wat uw portefeuille werkelijk kost.

Uw plan

Maandelijks samengestelde rente, inleg betaald aan het einde van elke maand.

Startkapitaal

Maandelijkse inleg

Verwacht rendement per jaar6 %

Vóór kosten. Brede aandelenindices leverden over lange perioden 5–8% nominaal op.

Beleggingshorizon25 jaar

Jaarlijkse kosten0,8 %

TER van het fonds plus bewaar- of platformkosten, in procentpunten van het rendement.

Valuta

Aannames

Het rendement wordt als constant verondersteld. Echte markten gedragen zich niet zo, en de volgorde van goede en slechte jaren verandert de uitkomst aanzienlijk.
Kosten worden als procentpunten van het jaarlijkse rendement afgetrokken en gelden dus voor het hele saldo, niet alleen voor nieuwe inleg.
Belasting op uitkeringen, vermogenswinsten en fictief inkomen is niet meegenomen en verlaagt het resultaat verder.
Inflatie wordt genegeerd — alle bedragen zijn nominaal, niet in de koopkracht van vandaag.
Instapkosten, orderkosten per uitvoering en valuta-effecten zijn niet meegenomen.

Eindwaarde na kosten

€ 186.183

Wat overblijft nadat de lopende kosten zijn afgetrokken.

Totale inleg: € 85.000
Beleggingswinst: € 101.183

Zonder kosten

€ 211.991

Jaar: 25 jaar

Wat de kosten hebben weggenomen

€ 25.808

Het verschil tussen het resultaat zonder kosten en het resultaat na kosten — inclusief het rendement dat het onttrokken geld niet meer kon opleveren.

Aandeel van het brutoresultaat: 12,2 %

Groei en de kostenkloof

Zonder kosten
Kostenkloof
Na kosten
Inleg

Opmerking: Deze calculators dienen uitsluitend ter informatie en vormen geen beleggingsadvies. De inhoud op Brokaro dient uitsluitend ter informatie en is geen beleggingsadvies, juridisch advies of fiscaal advies. Alle informatie wordt verstrekt zonder garantie; alleen de gegevens van de betreffende aanbieder zijn bepalend.

Zo wordt dit berekend

Het model rekent per maand: het saldo groeit met rente op rente tegen de effectieve maandrente en de inleg wordt aan het einde van elke maand toegevoegd. De maandrente is de twaalfdemachtswortel van de jaarrente in plaats van de jaarrente gedeeld door twaalf, wat het rente-op-rente-effect binnen het jaar dubbel zou tellen.

Formule

Eindwaarde = startkapitaal × (1 + i)^n + inleg × ((1 + i)^n − 1) / i, waarbij i = (1 + rendement − kosten)^(1/12) − 1 en n = maanden

De tweede curve is hetzelfde plan met de kosten op nul gezet. De gearceerde band ertussen is het kostenverschil: de betaalde kosten plus het rendement dat dat geld niet meer kon opleveren. Wilt u zien hoe dat bedrag verandert bij een andere aanbieder, dan vindt u de werkelijke bewaarkosten in de kostencalculator.

Een constant rendement is een rekenkundige aanname, geen voorspelling. Echte markten leveren goede en slechte jaren in willekeurige volgorde, en bij plannen met inleg verandert die volgorde de uitkomst merkbaar.