CapTrader

CapTraders prising er Interactive Brokers' prising pluss en servicemargin, og det er verdt å se størrelsen på denne marginen før du bestemmer deg for om den er verdt å betale.

Tyske aksjer og ETF-er koster 0,10 % av handelsverdien med en minimumssats på EUR 4,00 og et tak på EUR 99,00 på Xetra. Interactive Brokers tar 0,05 % med en minimumssats på EUR 1,25 og et tak på EUR 29,00 for samme ordre. På en Xetra-handel på EUR 10 000 er det EUR 10,00 hos CapTrader mot EUR 5,00 direkte. Det som mildner sammenligningen er valg av handelsplass: Tradegate, gettex, Chi-X, BATS og Turquoise DE har samme 0,10 %, men bare en minimumssats på EUR 2,00, så små tyske ordrer er billige hvis du ruter dem bort fra Xetra. Frankfurt legger til et spesialistgebyr på 0,0504 % (minimum EUR 2,52), og Stuttgart har en minimumssats på EUR 5,90.

Amerikanske aksjer koster USD 0,01 per aksje, minimum USD 2,00, med tak på 1,0 % av handelsverdien, med SEC- og FINRA-gebyrer videreført ved salg. En ordre på 300 aksjer koster USD 3,00.

Derivater er der CapTrader slutter å virke dyrt. Eurex-aksje- og indeksopsjoner koster EUR 2,00 per kontrakt med volumprising over 1 000 kontrakter per måned, amerikanske opsjoner USD 3,50, Eurex-futures EUR 2,00, Mini-DAX EUR 1,00 og CME Micro E-minis USD 1,25. Mot tyske konkurrenter er dette sterke tall, og de gratis lisensene for AgenaTrader Andromeda og TraderFox gir reell tilleggsverdi.

De tilbakevendende kostnadene er de du bør følge med på. Valutaveksling koster 0,3 basispunkter med en minimumssats på EUR 3,75 — å veksle EUR 5 000 til dollar koster EUR 3,75, mens IBKR direkte ville tatt USD 2,00. Det er ingen kontogebyr, ingen depotgebyr og ingen inaktivitetsgebyr, innskudd er gratis, og ett uttak per kalendermåned er gratis før gebyrer på EUR 1,00 for SEPA / EUR 8,00 for wire begynner å gjelde. Sanntids markedsdata er et eget månedlig abonnement per børs, og telefonordrer — kun tillatt for å lukke posisjoner — koster EUR 30 i tillegg til kurtasjen.

CapTrader har en struktur i to lag, og å forstå den er det aller viktigste ved dette selskapet.

Lag én er CapTrader GmbH selv: Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf, registrert hos Amtsgericht Düsseldorf under HRB 86537, under tilsyn av BaFin med institusjonsnummer 10156708 og medlem av Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). CapTrader formidler og betjener forholdet; det oppbevarer ikke eiendelene dine.

Lag to er Interactive Brokers, som utfører, clearer og oppbevarer alt. Hvilken IBKR-enhet som gjelder avhenger av hvor du bor. EØS-innbyggere — Tyskland, Østerrike, Nederland og resten — er bokført hos Interactive Brokers Ireland Limited (Central Bank of Ireland, referanse C423427), der den irske investorkompensasjonsordningen betaler 90 % av et berettiget nettotap opp til EUR 20 000. Innbyggere utenfor EØS, inkludert Sveits, Liechtenstein og Storbritannia, er bokført hos Interactive Brokers (U.K.) Limited (FCA 208159) med FSCS-dekning opp til GBP 85 000. Det er en uvanlig omvending: den sveitsiske kunden får fire ganger så høy kompensasjonsdekning som den tyske.

Begge tallene beskytter mot at foretaket går konkurs og mot underslag, ikke mot markedstap, og ingen av dem er en garanti. Fullt innbetalte verdipapirer oppbevares hos depotmottakere på konti øremerket kunder, kontanter holdes atskilt og avstemmes daglig, IBKR har ingen egenhandelsportefølje, og beskyttelse mot negativ saldo for privatkunder gjelder etter EU-regler.

CapTrader selv er privateid og offentliggjør ikke reviderte regnskaper, så gjennomsiktigheten du kan undersøke er IBKRs, ikke CapTraders. Selskapet sporer sin opprinnelse til et kapitalforvaltningsforetak fra 1997; meglervaremerket CapTrader ble lansert i 2011 og har drevet som et uavhengig GmbH siden 2019.

Dette er den avgjørende lokale faktoren, og CapTrader er helt eksplisitt om det: Abgeltungsteuer trekkes ikke.

Fordi verdipapirkontoen juridisk sett ligger hos Interactive Brokers i Irland og ikke hos en tysk institusjon, er CapTrader ikke underlagt den tyske forhåndsplikten til kildeskattetrekk. Gevinster fra hver avsluttede handel krediteres kontoen din i sin helhet. Bare utenlandsk kildeskatt på utbytte trekkes ved kilden, og W-8BEN-skjemaet reduserer den amerikanske andelen.

Fordelen er reell og forsterker seg selv over tid. Hvis du omsetter kapitalen din flere ganger i året, forblir de om lag 26,4 % (25 % pluss Solidaritätszuschlag, pluss kirkeskatt der det gjelder) som en tysk megler ville trukket etter hver lønnsomme handel, investert frem til neste års skatteoppgjør. Over et år med høy omsetning er forskjellen ikke kosmetisk.

Ulempen er like reell. Du er selv ansvarlig for å oppgi kapitalinntekt gjennom Anlage KAP, ved bruk av de årlige transaksjons- og aktivitetsoppgavene CapTrader og IBKR gir deg. Det finnes ingen Verlustverrechnungstopf som administreres for deg, ingen automatisk Sparerpauschbetrag, og en Freistellungsauftrag kan ikke registreres — fribeløpet kreves i stedet i selvangivelsen. Tapsutligning følger tyske regler per aktivaklasse: aksjetap utligner bare aksjegevinster, mens valutatap kan nettoføres mot annen kapitalinntekt.

Alle som leverer en enkel selvangivelse og eier tre ETF-er, vil finne dette en unødvendig årlig plage. Alle som driver en opsjonsportefølje, et tradingselskap (GmbH) eller en strategi med høy omsetning, vil vanligvis finne at utsettelsen er verdt mer enn papirarbeidet koster. Sett av midler til en skatterådgiver det første året hvis oppgaven din løper over hundrevis av sider, og merk at CapTrader selger en egen skatterapportpakke for bedriftskontoer.

CapTrader gir deg hele Interactive Brokers-programvarepakken og legger deretter til tredjepartslisenser på toppen, alt gratis.

Trader Workstation er flaggskipet: mer enn 60 ordretyper og algoritmer, ComboTrader for flerbeins opsjoner, OptionTrader, ProbabilityLab, StrategyLab, ScaleTrader, BasketTrader, BookTrader, ChartTrader, FXTrader og Risk Navigator for risiko på porteføljenivå. Det er den samme terminalen profesjonelle handelsbord bruker, og den første økten er virkelig skremmende. CapTrader Desktop finnes nettopp for dem som vil ha rutingen og prisingen uten hele denne kompleksiteten.

På mobil finnes det to apper med hensikt. CapTrader Trading App har den fulle ordreseddelen, opsjonskjeder, overvåkingslister og varsler; Easy App er bevisst forenklet for buy-and-hold-investorer som vil sjekke en portefølje og legge inn en og annen ordre.

Ekstrafunksjonene er det som skiller CapTrader ut. AgenaTrader i Andromeda-utgaven — en seriøs chart- og semiautomatisert strategiplattform — er gratis for CapTraders kunder, det samme er TraderFox Trading-Desk, et tysk screeningverktøy som ellers ville vært et betalt abonnement. TradingView kobler seg direkte til for ordrelegging fra charts, og Quant4You Trading Terminal er tilgjengelig for systematiske tradere.

For automatisering er hele Interactive Brokers API (Python, Java, C++, C#) og FIX CTCI-tilkobling tilgjengelig, sammen med IBot stemmestyrt ordrelegging. En gratis demokonto speiler live-miljøet.

Det ærlige forbeholdet: ingenting av denne programvaren er CapTraders egen. Plattformstabilitet, driftsstans og funksjonsveikart er Interactive Brokers' ansvar, og CapTrader kan hjelpe deg gjennom et problem, men kan ikke fikse det.

Produktutvalget er Interactive Brokers' utvalg, som vil si at det er nær uttømmende: mer enn 160 markedsplasser og over 1,2 millioner handlebare instrumenter.

• Aksjer og ETF-er på tyske, europeiske, nordamerikanske, asiatiske og australske handelsplasser, med brøkaksjer på amerikanske og utvalgte europeiske navn
• Opsjoner på aksjer, indekser og futures — Eurex, Cboe, og mer enn tretti andre markedsplasser
• Futures og futuresopsjoner på indeks-, rente-, energi-, metall- og landbruksunderliggende, inkludert Micro- og Mini-kontraktfamiliene
• Forex på tvers av de store og de fleste mindre valutaparene, priset fra EUR 3,75 per veksling
• Obligasjoner — CapTrader oppgir tilgang til mer enn én million rentepapirer gjennom IBKRs obligasjonsskanner, fra EUR 8,00 i Europa
• Fond — mer enn 37 000 verdipapirfond verden over
• Warrants og sertifikater på Frankfurt og Stuttgart fra EUR 6,00
• CFD-er på aksjer, indekser og forex: eurosoneaksjer 0,10 % med en minimumssats på EUR 4,00, amerikanske CFD-er 1 cent per kontrakt med en minimumssats på USD 2,00, med langfinansiering notert til 4,67 % i EUR og 6,13 % i USD per 20. august 2026 og et ekstra spread på 1 % som gjelder for MiFID-privatkunder

Det iøynefallende hullet er spot-krypto. EØS-kunder kan ikke kjøpe mynter her; den tilgjengelige eksponeringen er Bitcoin-futures (USD 8,00 per kontrakt på CFE, USD 25,00 på CME BRR-kontrakten) og børsnoterte produkter.

Kontostrukturene dekker mer enn de fleste tyske meglere: individuelle konti og felleskonti, Familiendepot som samler flere familiekonti under én struktur, en Firmendepot for GmbH, UG, AG og partnerskapsformer med en egen skatterapportpakke, og forvaltede konti for kunder som ikke selv vil handle. Kontantkonti er tilgjengelige fra 18 år; marginkonti låser opp shortsalg, opsjoner, futures og sanntidsmarginering.

Åpning skjer helt digitalt og krever ditt tyske skatte-ID-nummer, legitimasjonsbevis og adressebevis — sistnevnte enten verifisert digitalt eller lastet opp som en bankkontoutskrift eller regning under seks måneder gammel. Som med alle Interactive Brokers-konti avgjør et spørreskjema om handelserfaring per aktivaklasse hvilke tillatelser som slås på. De fleste søknader er ferdigbehandlet i løpet av én til tre virkedager.

Minsteinnskuddet på EUR 2 000 er et reelt filter og høyere enn de fleste tyske konkurrenter, som i økende grad ikke krever noe i det hele tatt. Finansiering skjer kun via bankoverføring — SEPA i euro, wire ellers. Det finnes ingen kort, ingen PayPal og ingen umiddelbare innskuddskanaler, så forvent én til to virkedager for en SEPA-kreditering fremfor sekunder. Innskudd er gratis; ett uttak per kalendermåned er gratis, og ytterligere uttak koster EUR 1,00 via SEPA eller EUR 8,00 via wire.

Kundestøtte er grunnen til at de fleste velger CapTrader fremfor IBKR direkte. Servicedesken har åpent mandag til fredag, 08:30 til 20:00 CET på en gratis tysk hotline (0800 8723370, internasjonalt 00800 08723370), pluss livechat på nettsiden, e-post og en tilbakeringingstjeneste. Store deler av teamet har Eurex-trader-sertifisering, noe som viser igjen i kvaliteten på svarene om derivater. Utenfor disse timene faller du tilbake på Interactive Brokers' regionale nøddesker, som finnes for å lukke posisjoner, ikke for å hjelpe.

Offentlig omdømme støtter påstanden: CapTrader har en Trustpilot-vurdering på 4,9 fra mer enn 800 anmeldelser, og service er det tilbakevendende temaet i de positive. Sett opp mot Interactive Brokers' eget rykte for treg, malstyrt sakshåndtering, er dette det klareste CapTrader selger.

Opplæring er solid uten å være enestående — webinarer, seminarer, en ordliste, et hjelpesenter og en research- og analyseblogg som dekker DAX- og amerikanske markedsutsikter, pluss en gratis demokonto for plattformøvelse.