LYNX

LYNX publiserer en full Preis- und Leistungsverzeichnis, og den ærlige oppsummeringen er at det er den dyreste veien til en Interactive Brokers-konto i det tyskspråklige markedet.

Tyske aksjer og ETF-er koster 0,14 % av handelsverdien med et minimum på EUR 5,80, med tak på EUR 99,00 på Xetra. Tradegate og gettex har samme prisplan. Frankfurt og Stuttgart oppgis som EUR 4,90 pluss 0,14 % og legger til tredjeparts børs-, tilsyns- og depotgebyrer på toppen. Til sammenligning koster den samme ordren på EUR 10 000 på Xetra EUR 14,00 hos LYNX, EUR 10,00 hos CapTrader og EUR 5,00 hos Interactive Brokers direkte.

Amerikanske aksjer koster USD 0,01 per aksje med et minimum på USD 5,00, med tak på 2,0 % av handelsverdien. En ordre på 200 aksjer koster derfor minimumsbeløpet på USD 5,00, mens CapTrader ville tatt USD 2,00.

Derivater er en annen historie. Eurex-aksje- og indeksopsjoner koster EUR 2,00 per kontrakt — det samme som CapTrader — amerikanske opsjoner USD 3,50, Micro-DAX-futures (FDXS) EUR 0,99, Mini-DAX (FDXM) EUR 1,50, CME Micro E-minis USD 2,50 og fulle E-minis USD 4,00. Hvis aktiviteten din er konsentrert om opsjoner og futures, berører LYNX' hovedprising på aksjer deg knapt.

De tilbakevendende kostnadene fortjener nærmere granskning. Valutaveksling er 0,005 % med et minimum på EUR 5,00 — hver veksling under EUR 100 000 betaler minimumsbeløpet, som er to og en halv ganger det Interactive Brokers tar av sine direktekunder. Obligasjoner og fond er 0,20 % med et minimum på EUR 8,00. Å be om et tysk kildeskatte-sertifikat koster EUR 30,00 per linje, et fransk Form 5000/5001 EUR 125,00. Bedriftskontoer betaler en månedlig minimumsaktivitetsavgift på EUR 15,00 når kurtasjen ikke når opp, frafalt de tre første hele kalendermånedene. Individuelle og felles kontoer betaler ingenting for å holde kontoen åpen.

LYNX er strukturelt lik de andre meglerne som formidler Interactive Brokers-kontoer, men med én enhet mer i kjeden enn de fleste.

LYNX B.V. er det nederlandske morselskapet — Herengracht 527, 1017 BV Amsterdam — et investeringsselskap under tilsyn av Autoriteit Financiële Markten (AFM), som har drevet siden 2006. Tyske kunder inngår avtale med LYNX B.V. Germany Branch, Charlottenstraße 68, 10117 Berlin, registrert hos Amtsgericht Berlin-Charlottenburg under HRB 115523 B og under tilsyn i Tyskland av BaFin. LYNX publiserer ikke sitt AFM-registreringsnummer på den tyske siden, så denne oppføringen har ikke noe.

Avgjørende: LYNX holder ingen kundemidler. Hver konto bokføres hos en Interactive Brokers-enhet: EØS-innbyggere hos Interactive Brokers Ireland Limited under IBIE-kundeavtalen, ikke-EØS-innbyggere inkludert sveitsiske kunder hos Interactive Brokers (U.K.) Limited. Det bestemmer hvilken erstatning som er tilgjengelig. EØS-kunder faller under den irske investorerstatningsordningen: 90 % av et kvalifisert nettotap, med tak på EUR 20 000 per investor, administrert av Investor Compensation Company DAC, som dekker kun forbrukerkunder og gjelder ved selskapets insolvens snarere enn markedstap. Ikke-EØS-kunder får FSCS-dekning opp til GBP 85 000.

LYNX er eksplisitt om en nyanse mange meglere begraver: fordi IBIE ikke er en bank, ligger kundens kontanter enten hos en depotbank eller i et kvalifisert pengemarkedsfond, holdt på omnibus-basis. Din individuelle saldo er ikke tilordnet en spesifikk institusjon. IBIE bærer ikke risikoen for at en av disse bankene går konkurs, så i det scenarioet ville tapet blitt delt forholdsmessig mellom berørte kunder. Det er standard for modellen, og det er verdt å forstå før man antar at «segregert» betyr «garantert».

Fullt innbetalte verdipapirer holdes hos depotmottakere på kontoer øremerket for kunder, IBKR driver ingen egenhandelsbok, beskyttelse mot negativ saldo for forbrukere gjelder, og innlogging er beskyttet av obligatorisk tofaktorautentisering. LYNX er privateid og publiserer ikke egne reviderte regnskaper.

For tyske investorer er dette den avgjørende faktoren, og LYNX markedsfører det som en fordel snarere enn å skjule det.

Fordi kontoen holdes i Irland gjennom Interactive Brokers, trekker LYNX ikke den tyske Abgeltungsteuer. I motsetning til en tysk direktebank, som trekker rundt 26,4 % (25 % pluss Solidaritätszuschlag, pluss kirkeskatt der det gjelder) etter hver lønnsomme handel, krediterer LYNX gevinster i sin helhet, og skatten gjøres opp året etter gjennom Anlage KAP i selvangivelsen din.

LYNX tallfester effekten på sin egen side med gjennomregnede eksempler: på EUR 15 000 i startkapital fordelt på 40 handler med et snitt på 5 % hver, utgjør forskjellen — med renters rente — mellom å betale skatt per handel og å betale den én gang i året rundt EUR 17 500 på kontoen ved årsslutt. Disse eksemplene forutsetter en ubrutt rekke av vinnere og ingen tapssekvens, så behandle dem som en illustrasjon av mekanismen snarere enn en prognose — men selve mekanismen er reell, og den favoriserer tradere med høy omsetning.

Kostnadene er administrative. Du avstemmer selv en transaksjonsoversikt i utenlandsk valuta, det finnes ingen Verlustverrechnungstopf forvaltet på dine vegne, ingen Freistellungsauftrag kan registreres, og tapsutligning følger tyske regler per aktivaklasse. LYNX oppgir eksplisitt at de ikke tilbyr skatterådgivning. Og i motsetning til de fleste mellommenn, tar LYNX betalt for ett av dokumentene du kan trenge: et kildeskatte-sertifikat på tyske aksjer koster EUR 30,00 per linje, med spanske aksjer på EUR 50,00 og det franske Form 5000/5001 på EUR 125,00 per linje. Hvis du holder en diversifisert europeisk utbytteportefølje og vil kreve tilbake utenlandsk kildeskatt, sett av budsjett for det.

For en investor som kjøper tre ETF-er og leverer en enkel selvangivelse, er dette friksjon uten fordel. For noen som handler aktivt — som er nøyaktig hvem LYNX retter seg mot — oppveier vanligvis utsettelsen arbeidet.

LYNX' sentrale kommersielle argument er at det løser Interactive Brokers' verste problem, og på plattformsiden gjør det stort sett det.

LYNX+ er LYNX' egen nettleserplattform. Den kjører på enhver enhet og enhver vanlig nettleser, og dekker instrumentanalyse, ordreinnleggelse, porteføljeovervåking, overvåkningslister og valutaveksling i et grensesnitt designet for investorer snarere enn for handelsavdelinger. Å veksle en valuta, for eksempel, er en to-klikks flyt inne i Portefølje-fanen i stedet for et manuelt skrevet EUR.USD-par i en overvåkningsliste. For alle som har forsøkt seg på Trader Workstation og gitt opp, er dette forskjellen mellom å bruke en IBKR-konto og å forlate en.

Trader Workstation forblir fullt tilgjengelig for kunder som ønsker den — over 100 ordretyper, multi-leg opsjonsordre, algoritmer, Risk Navigator og hele det profesjonelle apparatet. Kombinasjonen er poenget: start på LYNX+, gå videre til TWS når et spesifikt behov oppstår, behold samme konto, ordreruting og kurtasje hele veien.

LYNX Trading App dekker mobil: kursanalyse, ordreinnleggelse og -endring, overvåkningslister, porteføljeovervåking og varsler. Den er kompetent snarere enn bemerkelsesverdig, og mindre komplett enn webplattformen.

For automatisering er Interactive Brokers API-et i Python, Java, C++ og C# tilgjengelig, det samme er FIX-tilkobling for større kontoer, og IBKRs Client Portal ligger bak LYNX for kontoutskrifter, skattedokumenter og markedsdataabonnementer.

LYNX hevder plattformredundans på tvers av uavhengige servere med automatisk failover, og rapporterer stabilitet siden 2006. Sanntids markedsdata forblir et separat betalt abonnement per børs, som krever en minimum kontoegenkapital på USD 200 for å abonnere, med gratis forsinket data som standard og snapshot-prising på USD 0,01–0,03 per kurs.

Gjennom Interactive Brokers når LYNX mer enn 100 børser i over 30 land og mer enn 20 valutaer fra én konto.

• Aksjer og ETF-er på tyske, østerrikske, sveitsiske, europeiske, britiske, nordamerikanske og asiatiske markedsplasser, med brøkaksjer tilgjengelig
• Opsjoner på Eurex, Cboe og mer enn tretti andre markedssentre, til henholdsvis EUR 2,00 og USD 3,50 per kontrakt
• Futures inkludert Micro-DAX, Mini-DAX, CME Micro E-minis og hele E-mini-komplekset
• Warranter og sertifikater — over en million instrumenter, billigst på gettex til 0,20 % med et minimum på EUR 8,00, og kurtasjefritt for UniCredit-produkter i ordreintervallet EUR 1 000–10 000 som del av en premium-partneravtale
• Obligasjoner til 0,20 % av pålydende med et minimum på EUR 8,00, og fond til 0,20 % med et minimum på EUR 8,00 og et tak på EUR 99,00
• CFD-er på aksjer, indekser, forex og metaller, inkludert britisk og amerikansk råolje til 0,03 % med et minimum på USD 3,00 og London Gold og Silver til 0,05 %
• Spot forex til 0,005 % med et minimum på EUR 5,00
• Handel før og etter markedstid på amerikanske markedsplasser, og aksjeutlån gjennom Stock Yield Enhancement Program

To hull er verdt å nevne. For det første, til tross for en markedsføringsside som posisjonerer LYNX som en kryptomegler, får EØS-kunder futures og børsnoterte produkter, ikke spot-mynter i en lommebok. For det andre betaler Stock Yield Enhancement Program deg 50 % av utlånsinntekten aksjene dine genererer — den andre halvparten deles likt mellom LYNX og Interactive Brokers, så LYNX tar en fjerdedel av inntekten opptjent på dine egne verdipapirer. Det er tydelig opplyst i prislisten, men det er en kostnad de fleste kunder aldri legger merke til.

Kontotyper dekker individuelle, felles og bedriftsstrukturer. Bedriftskontoen er den eneste som bærer den månedlige minimumsaktivitetsavgiften på EUR 15,00.

Åpning er heldigital med ingen minsteinnskudd, selv om LYNX anbefaler minst EUR 3 000 for å handle økonomisk — et fornuftig forbehold gitt minimumsbeløpet på EUR 5,80 per ordre. Søknaden dekker identitet, skattemessig bosted og en handelserfaring-seksjon per aktivaklasse, og fullføres vanligvis innen én til tre virkedager.

Innskudd er kun bankoverføring — SEPA i euro, internasjonal bankoverføring ellers. Ingen kort, ingen e-lommebøker, ingen umiddelbare betalingsløsninger. Innskudd er gratis. Ett uttak per kalendermåned er gratis; deretter EUR 1,00 via SEPA og EUR 8,00 via internasjonal bankoverføring, med tilsvarende satser i andre valutaer. Utgående posisjonsoverføringer er gratis med mindre en ikke-standard metode (DWAC, DRS) eller en eksotisk notering er involvert.

Støtte er en genuin styrke. Det tyske kundeteamet er tilgjengelig mandag til torsdag 08:00–20:00 og fredag 08:00–18:00 CET på et gratis tysk fasttelefonnummer (0800 5 969000) eller internasjonalt på +49 30 303 28 66 90, pluss e-post og et kontaktskjema. LYNX oppgir at e-poster besvares personlig og vanligvis samme dag i åpningstiden, og at ansatte vil veilede deg gjennom ordreinnleggelse per telefon uten kostnad. Utenfor de timene faller du tilbake på Interactive Brokers' engelskspråklige 24-timers kundeservice i USA — en betydelig nedgradering hvis noe går galt en søndag. Den offentlige oppfatningen er sterk: 4,8 på Trustpilot fra mer enn 760 anmeldelser.

Opplæring er der LYNX virkelig overgår sine konkurrenter. Börse LYNX er et stort gratis tyskspråklig bibliotek med markedsdatasider, analyse, instrumentveiledninger og et jevnlig webinarprogram, sammen med en kostnadskalkulator, gjennomregnede skatteeksempler og et fullt servicesenter som dokumenterer plattformene. Det er innholdsmarkedsføring, og det er også bedre enn de fleste betalte alternativer.

Merk at denne oppføringen beskriver den tyske filialen. LYNX betjener også Østerrike og Sveits fra sine egne landsider og Nederland og Belgia fra morselskapet; prising og bokføringsenhet varierer etter land.