Islamsk investering via megler: renter, margin, screening
Hva meglere, indeksleverandører og fondsutstedere sier om renter på kontanter, margin, verdipapirutlån, sharia-screening, islamske ETF-er, rensing og swapfrie kontoer – tilskrevet, med kilde og dato, uten religiøse avgjørelser.
På denne siden10
Mange muslimske investorer ønsker å unngå renter (riba) og selskaper hvis virksomhet deres lærde utelukker. En meglerkonto berører dette på fire punkter: renter på kontanter, kjøp på kreditt, utlån av aksjene dine og valget av aksjer og fond. Denne guiden gjengir hva meglere, standardsettere, indeksleverandører og fondsutstedere sier om disse punktene, og navngir hvem som sa det.
Hva denne guiden ikke gjør. Den gir ingen religiøs avgjørelse og kaller ingen megler, konto eller produkt tillatt eller i samsvar; der slike ord forekommer, er de tilbyderens. Standardene varierer mellom lærde, råd og indeksleverandører, og det gjør også resultatene deres. Spør en lærd du stoler på, hvordan de gjelder i din situasjon. Ingenting her er investeringsrådgivning.
Alle fakta kommer fra sidene som er listet opp til slutt, lest 25. oktober 2026. Oversikten over islamsk investering sammenligner meglerne i datasettet vårt på disse punktene; en verdi som ingen kilde dokumenterer, vises der som «ikke oppgitt», aldri som «nei».
Renter på uinvesterte kontanter
Kontovilkårene besvarer spørsmålet på én av fire måter:
- Bare etter at du slår det på. eToro betaler renter på kontanter i USD først fra den dagen brukeren velger det. Hos Trading 212 trykker kunden på «Enable» og kan når som helst slå av renter («Don't pay me interest»).
- På som standard, med en vei ut. Freetrade betaler renter på alle planer; en kunde som ikke ønsker det, sender en melding til kundeservice. Hos Tickmill er renter en kontoinnstilling, på som standard for alle kontoer unntatt swapfrie.
- Betales, ingen beskrevet måte å avslå på. Interactive Brokers betaler ingenting på de første 10 000 USD per valuta og renter over dette. Rentesiden beskriver ingen måte å avslå dem på.
- Betales ikke. Plus500s brukeravtaler for selskapene i UAE, på Seychellene og i EU sier at det ikke betales renter på klientmidler, og at kunden gir avkall på enhver rett til dem. Revoluts EU-vilkår sier også at det ikke betales renter på klientmidler, og legger til at renter mottatt på dem beholdes av Revolut Securities.
«Ingen renter til deg» betyr altså ikke alltid at det ikke opptjenes renter på pengene dine; hvordan dette skal vurderes, er et spørsmål for din lærde.
Margin og kreditt
En kontantkonto kjøper bare for penger du har; en marginkonto låner deg resten mot renter. Interactive Brokers tilbyr begge. Questrade sier at internasjonalt bosatte i de fleste tilfeller bare kan åpne marginkontoer. Hos flatex er en kredittramme på opptil 250 000 EUR mot verdipapirene dine tilgjengelig uten egen søknad; renter belastes bare for det du bruker. CFD- og forex-kontoer er marginprodukter av natur: Eightcaps kundeavtale regulerer «Contracts for Difference» og andre «margin trading products».
Verdipapirutlån
Når en megler låner ut aksjene dine, betaler låntakeren et gebyr, som noen meglere delvis gir videre. Vilkårene varierer med hensyn til om du samtykker først:
- Opt-in: Interactive Brokers låner bare ut etter at du har meldt deg på, og du kan melde deg ut når som helst. Freetrade låner bare ut etter en opt-in og bare fra GIA og SIPP, aldri fra ISA.
- På som standard i noen tilfeller: TradeStation melder automatisk på kvalifiserte kontoer åpnet fra 15. februar 2019 som har signert en utlånsavtale; utmelding går via Client Services. Wealthsimple slår på utlån i nye kontoer når en kunde har meldt seg på, unntatt i den forvaltede porteføljen «Halal Investing».
- Kan slås av: Trading 212 låner bare ut fra Invest-kontoer, ikke fra kontoene til Trading 212 EU, og utlån kan slås av i appen.
Slik screener indeksleverandører aksjer
Indeksleverandører og screeningtjenester bruker to tester: andelen av inntekter fra aktiviteter deres lærde utelukker, og størrelsen på gjeld, kontanter og fordringer. Grenser og referanseverdier varierer:
| Standard (slik beskrevet av) | Inntekter fra utelukkede aktiviteter | Gjeld | Kontanter og rentebærende poster | Fordringer og kontanter | Målt mot |
|---|---|---|---|---|---|
| MSCI Islamic Index Series (MSCI, oktober 2024) | høyst 5 % | 33,33 % | 33,33 % | 33,33 % (M-Series 49 %) | totale eiendeler; M-Series: gjennomsnittlig markedsverdi over 36 måneder |
| FTSE Yasaar Global Equity Shariah (FTSE Russell, v4.6, februar 2026) | høyst 5 % | under 33,333 % | under 33,333 % | under 50 % | totale eiendeler |
| S&P Shariah (SP Funds-prospekt) | høyst 5 % | under 33,333 % | under 33,333 % | under 50 % | totale eiendeler, ikke bekreftet av S&P |
| Dow Jones Islamic Market Titans 100 (Wahed-prospekt) | ikke oppgitt | under 33 % | under 33 % | under 33 % | gjennomsnittlig markedsverdi over 24 måneder |
| AAOIFI (Zoya, Musaffa) | 5 % (Musaffa) | 30 % | 30 % | ikke oppgitt | markedsverdi; Musaffa: gjennomsnitt over 36 måneder |
Tre ting følger av kildene:
- Hver indeks følger sitt eget råd. MSCI sier at metodikken er godkjent av selskapets komité av sharia-lærde; FTSE publiserer en uttalelse fra Yasaar Shariah Supervisory Board av 2. februar 2024.
- Reglene i grensetilfeller varierer. MSCI setter lavere grenser for nye bestanddeler, for gjeld 30 % i stedet for 33,33 %. FTSE endrer en status etter to kvartaler utenfor et bånd rundt 33,333 %; i Dow Jones-indeksen faller et selskap ut, slik Wahed beskriver det, etter tre gjennomgangsperioder over grensen.
- Samme selskap kan bestå én screening og ikke bestå en annen, og statusen kan endres ved hver gjennomgang.
Selve AAOIFI Shari'ah Standard No. 21 (bak et tilgangsskjema med innlogging) og metodikkene til S&P Dow Jones Indices (blokkert) kunne ikke leses; verdiene som er oppgitt for dem, er andre parters beskrivelser.
Islamske ETF-er og indeksfond
Fondsutstedere navngir indeksen og sharia-organet de støtter seg på:
| Fond | Ticker | ISIN | Domisil | Indeks | Kostnader per år | Sharia-organ navngitt av utstederen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic UCITS ETF | ISWD, ISDW, IUSD | IE00B27YCN58 | Irland | MSCI Developed World Islamic | 0,30 % | BlackRock Shari'ah Panel (KID av 11. januar 2023) |
| iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF | ISUS, ISDU | IE00B296QM64 | Irland | MSCI US Islamic | 0,30 % | ingen navngitt i faktaarket |
| iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF | ISDE, ISEM | IE00B27YCP72 | Irland | MSCI Emerging Markets Islamic | 0,35 % | ingen navngitt i faktaarket |
| Wahed FTSE USA Shariah ETF | HLAL | ikke oppgitt | USA | FTSE Shariah USA | 0,50 % | Shariyah Review Bureau; screening av Yasaar |
| Wahed Dow Jones Islamic World ETF | UMMA | ikke oppgitt | USA | Dow Jones Islamic Market International Titans 100 | 0,65 % | Shariyah Review Bureau; screening av Ratings Intelligence Partners |
| SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF | SPUS | ikke oppgitt | USA | S&P 500 Shariah Industry Exclusions | 0,45 % | Raqaba |
| SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF | SPSK | ikke oppgitt | USA | Dow Jones Sukuk | 0,50 % | Raqaba |
iShares vil avnotere én noteringslinje av World-fondet 15. desember 2026 og sier ikke hvilken. Om en megler tilbyr et fond til personer bosatt i ditt land, er ikke oppgitt i disse kildene.
Screening og sertifiserte tilbud hos tilbydere
- Wealthsimple (bare Canada) driver en forvaltet portefølje den kaller «Halal Investing»: ikke-rentebærende kontanter og gull, ingen obligasjoner, screenet av et sharia-rådgivningsfirma den ikke navngir. ETF-en WSHR ble sertifisert, ifølge Wealthsimple, av Ratings Intelligence Partners.
- eToro lanserte porteføljen ShariaAI-Growth med Arabesque AI 20. mai 2024, ifølge eToro screenet etter AAOIFI Shari'ah Standard No. 21. Om den fortsatt tilbys, har vi ikke sjekket.
- Bybit beskriver sin Islamic Subaccount (bare spothandel) som rentefri, med produkter sertifisert av «Shariah advisors» den ikke navngir. Binance publiserer en uttalelse om sitt Earn-produkt fra Amanie Advisors (1. juli 2025), som fraskriver seg ansvar for enkeltinvestorers spesifikke sharia-krav.
- Screeningapper: Zoya screener etter AAOIFI som standard og tilbyr betalende Pro-brukere metodene til S&P, MSCI, Dow Jones og FTSE. Musaffa sier at screeningen er veiledet av AAOIFI-standarder.
Rensing og zakat
Fondsutstedere sier at utbytte kan inneholde inntekter fra utelukkede aktiviteter, og at det er opp til investoren å rense dem. Metodene varierer:
- Nøkkelinformasjonsdokumentet (KID) fra iShares sier at slik «impure income» meddeles investorene, som er ansvarlige for å rense den, for eksempel gjennom en donasjon.
- Wahed publiserer et beløp per andel kvartalsvis for HLAL (beregnet av Yasaar) og årlig for UMMA (beregnet av Ratings Intelligence Partners). SP Funds tilbyr en kalkulator og sier at sukuk-ETF-en deres ikke trenger rensing.
- MSCI reduserer reinvestert utbytte i indeksen sin med andelen inntekter fra utelukkede aktiviteter og renter; FTSE-reglene viser til en rensingsandel på 5 %.
- Zoya nevner tre metoder: rensing av utbytte, rensing av kursgevinster og en «AAOIFI purification method». Musaffa sier at den beregner beløpet «using AAOIFI standards».
Zoya, Musaffa og Wahed tilbyr zakat-kalkulatorer; vi fant ingen publisert metode bak dem. I Saudi-Arabia nevner zakat-forskriftene som den fysiske personen som omfattes, en «Resident Saudi person, who practices an Activity under a license»; private porteføljer nevnes ikke. Riktig adresse er din lærde eller zakat-myndigheten din.
Swapfrie CFD-kontoer i sammenheng
CFD- og forex-meglere tilbyr swapfrie kontoer, noen ganger kalt «islamske»: ingen swap-renter belastes eller godskrives på posisjoner som holdes over natten. Disse kontoene gjelder belånt handel, ikke investering i aksjer, og de fleste tar noe annet etter en karenstid:
- eToro: for kunder fra ti land, alle i Midtøsten og Nord-Afrika; fra 1 000 USD; daglige administrasjonsgebyrer etter sju dager, ingen på ekte aksjer, ETF-er og krypto.
- AvaTrade belaster swapper etter fem dager, selv på swapfrie kontoer; ThinkMarkets belaster administrasjonsgebyrer fra den femte dagen, BlackBull Markets fra den femte rolloveren, Plus500 i UAE etter en karenstid på sju dager.
- Exness tildeler swapfri status automatisk til kunder fra land på sin liste, kan likevel belaste administrasjonsgebyrer på ordrer over natten, og gir ingen forsikring om at kontoene passer for religiøse krav. Vantage sier at den ikke fremstiller sin swapfrie konto som sharia-kompatibel.
- Trading 212 tilbyr ikke swapfrie kontoer.
Om et erstatningsgebyr endrer den religiøse vurderingen, er ikke opp til dette nettstedet å bedømme. CFD-er er belånte produkter; risikoene deres er forklart i Forstå CFD-risikoer. Rangeringen av meglere med swapfrie kontoer bruker våre vanlige kriterier som gebyrer og sikkerhet, ikke religiøse.
Hva vi ikke kunne verifisere
- AAOIFI Shari'ah Standard No. 35 (zakah); om MSCI har en nyere metodikk enn den fra oktober 2024; et aktuelt nøkkelinformasjonsdokument fra BlackRock selv.
- For mange meglere: om renter kan avslås, om aksjer lånes ut som standard og om det finnes en swapfri konto. Disse verdiene står tomme i sammenligningen vår.
- Landene der Binance tilbyr Sharia Earn, og rådgiverne bak Bybits underkonto.
Tilsynsmyndigheter, lisenser og skatter i den arabiske verden dekkes i Investere fra Gulfstatene og den arabiske verden og på landsidene, for eksempel De forente arabiske emirater og Saudi-Arabia.
Kilder (hentet 25. oktober 2026)
- MSCI, Islamic Index Series Methodology, oktober 2024
- FTSE Russell, Ground Rules v4.6; uttalelse fra Yasaar Shariah Supervisory Board
- AAOIFI, e-standards
- SP Funds, prospekt av 30. mars 2026; SPUS; SPSK; kalkulator
- Wahed, prospekt av 30. september 2026; Shariah
- iShares, MSCI World Islamic; nøkkelinformasjonsdokument, kopi hos PKO BP; ISUS; ISDE
- Zoya, screening; rensing; hjemmeside · Musaffa, metodikk
- ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
- eToro: renter, swapfri konto, gebyrer, ShariaAI-Growth
- Trading 212: renter, slå av utlån, utlån, ingen swapfri konto
- Freetrade: reservere seg mot renter, utlån · Tickmill: renter
- Interactive Brokers: renter, verdipapirutlån
- Plus500: avtale UAE, Seychellene, EU · Revolut: EU-vilkår
- Questrade: kontoåpning · flatex: flex-Kredit · Eightcap: kundeavtale · TradeStation: FAQ
- Wealthsimple: bosted, portefølje, WSHR, utlån
- Bybit: Islamic Subaccount · Binance: uttalelse fra Amanie Advisors
- AvaTrade: swapfrie kontoer · ThinkMarkets: swapfri · BlackBull Markets: swapfri
- Exness: status, gebyrer, ansvarsfraskrivelse · Vantage: sharia-grunnlag
Denne artikkelen er kun til informasjon og er ikke investerings-, skatte- eller religiøs rådgivning.
Ofte stilte spørsmål
Nei. Vi gjengir hva meglere, indeksleverandører og fondsutstedere sier, med kilde og dato, og navngir hvem som sa det. Standardene varierer; spør en lærd du stoler på, hvordan de gjelder i din situasjon.
Hos noen meglere, ja: eToro og Trading 212 betaler renter bare når det er slått på, Freetrade stopper på forespørsel, Tickmill betaler ingen på swapfrie kontoer. Plus500 betaler ingen renter på klientmidler, og det gjør heller ikke Revolut i EU, der vilkårene sier at renter på klientmidler beholdes av Revolut Securities. Sjekk de gjeldende vilkårene for kontoen din.
De bruker ulike grenser og referanseverdier: MSCI og FTSE måler gjeld mot totale eiendeler, Dow Jones Islamic Market Titans 100, slik Wahed beskriver det, mot en gjennomsnittlig markedsverdi over 24 måneder, og Zoya og Musaffa beskriver en grense på 30 % av markedsverdien for AAOIFI. Bufferregler og gjennomgangsdatoer varierer også.
En swapfri konto fjerner swap-renter på belånte CFD- og forex-posisjoner som holdes over natten. De fleste tilbydere belaster et administrasjonsgebyr etter en karenstid, og Exness og Vantage gir ingen forsikring om at kontoene deres oppfyller religiøse krav. Investering i aksjer og fond uten belåning er en annen sak.
Det avhenger av produktet: for iShares overlater nøkkelinformasjonsdokumentet det til investorene, Wahed publiserer beløp per andel kvartalsvis for HLAL og årlig for UMMA, SP Funds tilbyr en kalkulator, og apper som Zoya og Musaffa beregner det med egne metoder.
Passende meglere
Annonseopplysning: Der et samarbeid er aktivt, kan vi tjene provisjon via lenker til meglere. Leverandørens vilkår gjelder. Provisjoner påvirker ikke vurderingene våre; betalte plasseringer er merket separat som sponset.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Britiske ISA- og SIPP-investorer
Risikoadvarsel: investering i verdipapirer innebærer risiko. Du kan tape deler av eller hele kapitalen du investerer.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Høyfrekvente FX-tradere
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Risikoadvarsel: CFD-er og andre girede produkter er komplekse instrumenter og innebærer på grunn av giringen høy risiko for å tape penger raskt. Du bør vurdere om du forstår hvordan disse produktene fungerer, og om du har råd til å ta den høye risikoen for å tape pengene dine.
Innholdet på Brokaro er kun til informasjon og er ikke investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. All informasjon gis uten garanti; kun den aktuelle leverandørens egne opplysninger er avgjørende.