Islamiskt investerande via mäklare: ränta, marginal, screening

Kontovillkoren besvarar frågan på ett av fyra sätt:

• Först efter att du aktiverat den. eToro betalar ränta på kontanter i USD först från den dag användaren väljer det. Hos Trading 212 trycker kunden på "Enable" och kan när som helst stänga av räntan ("Don't pay me interest").
• Aktiverad som standard, med möjlighet att avstå. Freetrade betalar ränta på alla abonnemang; en kund som inte vill ha den skriver till supporten. Hos Tickmill är räntan en kontoinställning, aktiverad som standard för alla konton utom swapfria.
• Betalas, inget sätt att avstå beskrivs. Interactive Brokers betalar inget på de första 10 000 USD per valuta och ränta därutöver. Dess räntesida beskriver inget sätt att avstå.
• Betalas inte. Plus500:s användaravtal för dess bolag i UAE, Seychellerna och EU säger att ingen ränta betalas på kundmedel och att kunden avsäger sig all rätt till den. Revoluts EU-villkor säger också att ingen ränta betalas på kundmedel, och tillägger att ränta som erhålls på dem behålls av Revolut Securities.

"Ingen ränta till dig" betyder alltså inte alltid att ingen ränta tjänas på dina pengar; hur det ska vägas är en fråga för din lärde.

Ett kontantkonto köper bara med pengar du har; ett marginalkonto lånar dig resten mot ränta. Interactive Brokers erbjuder båda. Questrade säger att internationella invånare i de flesta fall bara kan öppna marginalkonton. Hos flatex finns en kreditlina på upp till 250 000 EUR mot dina värdepapper utan separat ansökan; ränta tas bara ut på det du använder. CFD- och valutakonton är till sin konstruktion marginalprodukter: Eightcaps kundavtal reglerar "Contracts for Difference" och andra "margin trading products".

När en mäklare lånar ut dina aktier betalar låntagaren en avgift, som vissa mäklare delvis för vidare. Villkoren skiljer sig åt i om du måste samtycka först:

• Aktivt val: Interactive Brokers lånar ut först efter att du anmält dig, och du kan gå ur när som helst. Freetrade lånar ut först efter ett aktivt val och bara från GIA och SIPP, aldrig från ISA.
• Aktiverad som standard i vissa fall: TradeStation anmäler automatiskt kvalificerade konton öppnade från den 15 februari 2019 som undertecknat ett låneavtal; utträde sker via Client Services. Wealthsimple aktiverar utlåning i nya konton när en kund väl har anmält sig, utom i dess förvaltade portfölj "Halal Investing".
• Kan stängas av: Trading 212 lånar bara ut från Invest-konton, inte från Trading 212 EU:s, och utlåningen kan stängas av i appen.

Indexleverantörer och screeningtjänster tillämpar två test: andelen intäkter från verksamheter som deras lärda utesluter, och storleken på skulder, kontanter och fordringar. Gränser och referensvärden skiljer sig åt:

Tre saker följer av källorna:

• Varje index följer sitt eget råd. MSCI säger att dess metodik godkänts av dess kommitté av shariaexperter; FTSE publicerar ett utlåtande från Yasaar Shariah Supervisory Board av den 2 februari 2024.
• Reglerna i gränsfallen skiljer sig. MSCI sätter lägre gränser för nya beståndsdelar, för skulder 30 % i stället för 33,33 %. FTSE ändrar en status efter två kvartal utanför ett intervall kring 33,333 %; i Dow Jones-indexet faller ett bolag bort, enligt Waheds beskrivning, efter tre översynsperioder över gränsen.
• Samma bolag kan klara en screening och falla i en annan, och dess status kan ändras vid varje översyn.

Själva AAOIFI Shari'ah Standard No. 21 (bakom ett åtkomstformulär med inloggning) och S&P Dow Jones Indices metodiker (blockerade) kunde inte läsas; värdena som anges för dem är andra parters beskrivningar.

Fondbolagen anger vilket index och vilket shariaorgan de förlitar sig på:

iShares kommer att avnotera en noteringslinje av World-fonden den 15 december 2026 och säger inte vilken. Om en mäklare erbjuder en fond till invånare i ditt land framgår inte av dessa källor.

• Wealthsimple (endast Kanada) driver en förvaltad portfölj som det kallar "Halal Investing": icke räntebärande kontanter och guld, inga obligationer, screenad av en shariarådgivande firma som det inte namnger. Dess ETF WSHR certifierades, enligt Wealthsimple, av Ratings Intelligence Partners.
• eToro lanserade portföljen ShariaAI-Growth med Arabesque AI den 20 maj 2024, screenad enligt eToro under AAOIFI Shari'ah Standard No. 21. Om den fortfarande erbjuds har vi inte kontrollerat.
• Bybit beskriver sitt Islamic Subaccount (endast spothandel) som räntefritt, med produkter certifierade av "Shariah advisors" som det inte namnger. Binance publicerar ett utlåtande om sin Earn-produkt från Amanie Advisors (1 juli 2025), som friskriver sig från ansvar för enskilda investerares specifika shariakrav.
• Screeningappar: Zoya screenar som standard enligt AAOIFI och erbjuder betalande Pro-användare metoderna från S&P, MSCI, Dow Jones och FTSE. Musaffa säger att dess screening vägleds av AAOIFI:s standarder.

Fondbolagen säger att utdelningar kan innehålla intäkter från uteslutna verksamheter, och att det är upp till investeraren att rena dem. Metoderna skiljer sig:

• iShares faktablad (KID) säger att sådana "impure income" meddelas investerarna, som ansvarar för att rena dem, till exempel genom en donation.
• Wahed publicerar ett belopp per andel kvartalsvis för HLAL (beräknat av Yasaar) och årligen för UMMA (beräknat av Ratings Intelligence Partners). SP Funds erbjuder en kalkylator och säger att dess sukuk-ETF inte behöver någon rening.
• MSCI minskar återinvesterade utdelningar i sitt index med andelen intäkter från uteslutna verksamheter och ränta; FTSE:s regler hänvisar till en reningskvot på 5 %.
• Zoya nämner tre metoder: rening av utdelningar, rening av kapitalvinster och en "AAOIFI purification method". Musaffa säger att det beräknar beloppet "using AAOIFI standards".

Zoya, Musaffa och Wahed erbjuder zakatkalkylatorer; vi hittade ingen publicerad metod bakom dem. I Saudiarabien anger zakatföreskrifterna som den fysiska person som omfattas en "Resident Saudi person, who practices an Activity under a license"; privata portföljer nämns inte. Rätt instans att fråga är din lärde eller din zakatmyndighet.

CFD- och valutamäklare erbjuder swapfria konton, ibland kallade "islamiska": ingen swapränta debiteras eller krediteras på positioner som hålls över natten. Dessa konton gäller hävstångshandel, inte investeringar i aktier, och de flesta tar ut något annat efter en karensperiod:

• eToro: för kunder från tio länder, samtliga i Mellanöstern och Nordafrika; från 1 000 USD; dagliga administrativa avgifter efter sju dagar, inga på riktiga aktier, ETF:er och kryptovalutor.
• AvaTrade tar ut swappar efter fem dagar, även på swapfria konton; ThinkMarkets tar ut administrationsavgifter från den femte dagen, BlackBull Markets från den femte rollovern, Plus500 i UAE efter en karensperiod på sju dagar.
• Exness tilldelar automatiskt swapfri status till kunder från länder på dess lista, kan ändå ta ut administrationsavgifter på order över natten och gör inga utfästelser om att dess konton passar religiösa krav. Vantage säger att det inte framställer sitt swapfria konto som shariaförenligt.
• Trading 212 erbjuder inga swapfria konton.

Om en ersättningsavgift ändrar den religiösa bedömningen är inte den här webbplatsens sak att bedöma. CFD:er är hävstångsprodukter; deras risker förklaras i Förstå riskerna med CFD:er. Rankingen av mäklare med swapfria konton använder våra vanliga kriterier som avgifter och säkerhet, inte religiösa.

• AAOIFI Shari'ah Standard No. 35 (zakah); om MSCI har en nyare metodik än den från oktober 2024; ett aktuellt faktablad från BlackRock självt.
• För många mäklare: om ränta kan avböjas, om aktier lånas ut som standard och om ett swapfritt konto finns. Dessa värden lämnas tomma i vår jämförelse.
• I vilka länder Binance erbjuder Sharia Earn, och rådgivarna bakom Bybits underkonto.

Tillsynsmyndigheter, tillstånd och skatter i arabvärlden behandlas i Investera från Gulfstaterna och arabvärlden och på landsidorna, som Förenade Arabemiraten och Saudiarabien.

• MSCI, Islamic Index Series Methodology, October 2024
• FTSE Russell, Ground Rules v4.6; utlåtande från Yasaar Shariah Supervisory Board
• AAOIFI, e-standards
• SP Funds, prospekt av den 30 mars 2026; SPUS; SPSK; kalkylator
• Wahed, prospekt av den 30 september 2026; Shariah
• iShares, MSCI World Islamic; faktablad, kopia hos PKO BP; ISUS; ISDE
• Zoya, screening; rening; startsida · Musaffa, metodik
• ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
• eToro: ränta, swapfritt konto, avgifter, ShariaAI-Growth
• Trading 212: ränta, stänga av utlåning, utlåning, inget swapfritt konto
• Freetrade: avstå från ränta, utlåning · Tickmill: ränta
• Interactive Brokers: ränta, värdepappersutlåning
• Plus500: avtal UAE, Seychellerna, EU · Revolut: EU-villkor
• Questrade: kontoöppning · flatex: flex-Kredit · Eightcap: kundavtal · TradeStation: FAQ
• Wealthsimple: hemvist, portfölj, WSHR, utlåning
• Bybit: Islamic Subaccount · Binance: utlåtande från Amanie Advisors
• AvaTrade: swapfria konton · ThinkMarkets: swapfritt · BlackBull Markets: swapfritt
• Exness: status, avgifter, ansvarsfriskrivning · Vantage: shariagrund

Den här artikeln är endast avsedd som information och är inte investerings-, skatte- eller religiös rådgivning.