Hur räknar jag om spreaden till en kostnad?

Spreaden är skillnaden mellan köp- och säljkurs. Om du köper och direkt säljer igen betalar du den en gång fullt ut. I pengar: spread gånger positionsstorlek. För en aktie på 50 EUR med en spread på två cent och 200 aktier blir det 4 EUR — på en order på 10 000 EUR 0,04 %, ungefär lika mycket som courtaget. Utanför de huvudsakliga handelstiderna och i illikvida värdepapper kan spreaden bli flera gånger större.

Vad är ett realistiskt valutapåslag?

I praktiken sträcker det sig från runt 0,02 % hos mäklare med äkta valutaexekvering till över 1 % hos aktörer som anger en schablonkurs. Med ett konto i euro och en aktie i amerikanska dollar tillkommer det på båda sidor. På en volym på 10 000 EUR till 0,5 % per sida blir det 100 EUR — mer än de flesta courtage. Ett underkonto i utländsk valuta undviker den andra växlingen, om mäklaren erbjuder ett sådant.

Gäller break even-beräkningen även för sparplaner i ETF:er?

I princip ja, men kostnadsstrukturen är annorlunda. Vid sparplaner slopas ofta avgiften för utförandet, medan fondens löpande avgift och handelsplatsens spread spelar in. Eftersom du köper löpande och säljer sällan fördelas instegskostnaden över många år — den avgörande siffran är då den årliga totalkostnaden, inte rörelsen per affär. Kalkylatorn för sparplaner i ETF:er är rätt ställe för det.

Ingår skatt i beräkningen?

Nej, den räknar före skatt. Kapitalvinstskatt, källskatt och stämpelskatter varierar för mycket beroende på hemvist, var kontot finns och produkt för att rimligen kunna antas. Observera också att skatt förfaller till betalning endast på realiserade vinster — break even-tröskeln före den punkten förblir en ren kostnadssiffra.

Kalkylatorer

Break-even-kalkylator

Hur långt priset måste röra sig för att täcka kostnaderna.

Varje affär börjar på minus. Innan det finns en enda cent i vinst måste kursen tjäna in kostnaden för att gå in och ut. Den här kalkylatorn summerar alla kostnadskomponenter och omvandlar dem till ett enda tal: den rörelse du behöver bara för att gå jämnt ut.

Indata

Kurs per enhet

Positionsstorlek (enheter)

Kontovaluta

Courtagemodell

Courtage vid köp (EUR)

Courtage vid försäljning (EUR)

Spread (kurspunkter)

Valutapåslag per sida (%)

Innehavstid (dagar)10

Positionen har hävstång (finansiering tillkommer)

Tur och retur-affärer per månad4

Kostnad för tur och retur

13,80 €

Positionsvärde: 10 000 € · Kostnad i % av positionsvärdet: 0,14 %

Nödvändig kursrörelse

0,0690

Break even-kurs: 50,0690

i procent

0,14 %

Engångskostnad: 13,80 €

Kostnadsbörda per år

662 €

48 × Kostnad för tur och retur — 6,6 % vid denna frekvens och storlek

Vad kostnaden består av

Köp4,90 €36 %
Försäljning4,90 €36 %
Spread4,00 €29 %

Hur kostnaden växer med innehavstiden

Courtage och spread betalas en gång. Finansieringen löper vidare varje kalenderdag — det är den del som förvandlar en bra idé till en dyr.

Innehavstid	Engångskostnad	Totalt	Nödvändig rörelse
1 dag	13,80 €	13,80 €	0,14 %
5 dagar	13,80 €	13,80 €	0,14 %
20 dagar	13,80 €	13,80 €	0,14 %
60 dagar	13,80 €	13,80 €	0,14 %
125 dagar	13,80 €	13,80 €	0,14 %
250 dagar	13,80 €	13,80 €	0,14 %

Varför många små affärer förlorar

Tur och retur-affärer / år	Kostnad per år	i % av positionsvärdet
12	166 €	1,7 %
48	662 €	6,6 %
120	1 656 €	16,6 %
250	3 450 €	34,5 %
500	6 900 €	69,0 %

Antaganden bakom beräkningen

Beräkningen avser en lång position som öppnas helt och stängs helt. Delavslut ger extra kostnader när courtaget är fast per order.
Spreaden betalas fullt ut en gång per tur och retur: köp till säljkurs, försäljning till köpkurs.
Valutapåslaget tillkommer på båda sidor på positionsvärdet — det är så de flesta mäklare debiterar ett konto i en annan valuta.
Finansieringen löper på kalenderdagar, inte handelsdagar, och på hela positionsvärdet. Många mäklare bokar dessutom tre dagar på onsdagar (triple swap).
Ej inkluderat: förvarings- och inaktivitetsavgifter, avgifter för handelsplatsen, marknadsdata, skatt och slippage.
Break even-kursen är enbart kostnadsbaserad och säger ingenting om huruvida kursen kommer att nå dit.

Obs: Dessa kalkylatorer är endast avsedda som information och utgör inte investeringsrådgivning. Innehållet på Brokaro är endast avsett som information och utgör inte investerings-, juridisk eller skatterådgivning.

Så beräknas detta

Fem sorters kostnader, inte en

Courtaget är den mest synliga posten men sällan den största. Bredvid det finns spreaden, som betalas till säljkursen när du går in och till köpkursen när du går ut; valutapåslaget när kontots valuta och handelsvalutan skiljer sig åt — ofta 0,25 % till 1 % per sida för utländska aktier; overnightfinansiering för hävstångspositioner; och fasta förvarings- eller inaktivitetsavgifter som är kopplade till kontot snarare än till affären. Kalkylatorn täcker de fyra första.

Varför små positioner kostar proportionellt mer

En fast avgift på 4,90 EUR per sida kostar ungefär två procent tur och retur på en order på 500 EUR — kursen måste stiga två procent för att positionen ska stå på noll. På 5 000 EUR är det 0,2 %, på 50 000 EUR är det 0,02 %. Det är härifrån en minsta rimlig orderstorlek kommer: den följer av avgiftsstrukturen, inte av en tumregel.

Frekvensen är den största hävstången

Kostnaden för en enskild affär ser hanterbar ut. Multiplicerad med handelsfrekvensen blir den det verkliga hindret för all avkastning: tjugo affärer tur och retur i månaden till 0,5 % styck är en årlig kostnadsbörda på 120 % av den insatta volymen. Strategin måste klara det hindret innan den börjar ge något alls. Tabellen i kalkylatorn visar sambandet för dina egna siffror.

Innehavskostnader växer i det tysta

Courtage och spread betalas en gång; finansieringen löper varje kalenderdag. Vid en årsränta på 6,5 % kostar en hävstångsposition ungefär 0,018 % per dag — efter tre månader är det 1,6 % av volymen, ofta flera gånger courtaget. Hävstångsprodukter är byggda för korta tidshorisonter. Att behålla dem längre innebär att jämföra finansieringen med räntan på vanlig depåbelåning.