Vilket förhållande mellan risk och avkastning gör en affär värd att ta?

Det finns inget universellt golv — 1:1 är lönsamt vid en vinstandel på 60 %, 3:1 är det inte vid 20 %. Det som spelar roll är om din egen uppmätta vinstandel ligger över setupens tröskel för break even. Har du inte solid statistik över minst 50 till 100 jämförbara affärer, bygg in en säkerhetsmarginal och planera med en andel som ligger fem till tio punkter under den du hoppas på.

Kan jag förbättra förhållandet genom att dra åt stoppet?

Räknemässigt ja, i praktiken sällan. Ett snävare stopp höjer förhållandet men sänker vinstandelen, eftersom vanligt brus utlöser det oftare — de två effekterna motverkar varandra. Antalet affärer och därmed den totala kostnaden stiger också. Oftast är det bättre att förankra målet i en realistisk struktur och förkasta setups där förhållandet inte fungerar från början.

Vad är skillnaden mellan förväntat värde i pengar och förväntat värde i R?

Förväntat värde i pengar beror på positionsstorleken och är inte jämförbart mellan affärer av olika storlek. Uttryckt i R — multiplar av det riskerade beloppet — blir det oberoende av storlek. Ett värde på 0,25 R per affär betyder att en fjärdedel av risken tjänas in i genomsnitt, oavsett om 50 EUR eller 5 000 EUR stod på spel. För att jämföra strategier är R den mer användbara enheten.

Tar kalkylatorn hänsyn till delvisa stängningar och trailing stops?

Nej. Den modellerar en affär som slutar antingen vid stoppet eller vid målet. Delvisa stängningar förändrar utfallsprofilen i grunden: de höjer vinstandelen men sänker det genomsnittliga förhållandet, eftersom hela vinsten nu bara gäller en del av positionen. Om du handlar så, lägg in det genomsnittliga realiserade förhållandet från din egen tradingjournal i stället för det planerade.

Kalkylatorer

Kalkylator för risk/avkastning

Vilken vinstprocent din setup behöver.

En setup är inte bra för att den ofta fungerar, och inte dålig för att den ofta misslyckas. Det som räknas är vinstandelen multiplicerad med förhållandet mellan risk och avkastning. Den här kalkylatorn förenar de två: den visar vilken vinstandel ditt förhållande mellan mål och stopp kräver — och vad varje affär ger i genomsnitt.

Indata

Ingångskurs

Stop-loss-kurs

Kursmål

Kursen där positionen stängs helt.

Positionsstorlek (enheter)

Aktier, lotter eller kontrakt — samma enhet som priserna noteras i.

Kostnad tur och retur

Courtage in och ut, spread, växling

Förväntad träffsäkerhet (%)45 %

Helst siffran från din egen tradingjournal, inte den du hoppas på.

Kontovaluta

Risk/reward-kvot

2,88 : 1

Vinst vid kursmål (Efter kostnader): 1 188 €
Förlust vid stopp (Efter kostnader): 412 €
Före kostnader: 3,00 : 1

Träffsäkerhet vid break-even

25,8 %

Över denna nivå blir det förväntade värdet positivt

Förväntat värde per trade

308,00 €

0,75 R — i R (multiplar av risken)

Resultat över 100 trades

30 800 €

74,8 R

Förväntat värde över olika träffsäkerheter

Den tjocka linjen är din setup efter kostnader. De bleka linjerna visar 1:1, 2:1 och 3:1 som jämförelse. Där en linje korsar noll ligger den träffsäkerhet vid vilken setupen börjar tjäna pengar.

Förväntat värde per träffsäkerhet

Träffsäkerhet	Per trade	i R	Över 100 trades
20 %	−92 €	−0,22 R	−9 200 €
30 %	68 €	0,17 R	6 800 €
40 %	228 €	0,55 R	22 800 €
50 %	388 €	0,94 R	38 800 €
60 %	548 €	1,33 R	54 800 €
70 %	708 €	1,72 R	70 800 €

Antaganden bakom beräkningen

En longposition antas, som stängs antingen vid stoppen eller vid kursmålet — inga delvisa avslut, ingen trailing stop.
Varje trade använder samma positionsstorlek och samma risk. Att variera storleken ändrar det förväntade värdet oberoende av träffsäkerheten.
Kostnaderna dras av en gång per tur och retur och läggs på förlustsidan; de uppstår även vid förlusttrades.
Det förväntade värdet är ett genomsnitt över många trades. Över 20 eller 30 trades dominerar slumpen — även en positiv setup kan ligga på minus länge.
Skatt, slippage och kursluckor ingår inte och försämrar det verkliga utfallet.

Obs: Dessa kalkylatorer är endast avsedda som information och utgör inte investeringsrådgivning. Innehållet på Brokaro är endast avsett som information och utgör inte investerings-, juridisk eller skatterådgivning. All information lämnas utan garanti; endast respektive leverantörs egna uppgifter är avgörande.

Så beräknas detta

Vinstandelen för break even

Vid ett förhållande på 1:1 måste mer än hälften av dina affärer gå hem för att något ska bli kvar. Vid 2:1 räcker 33,4 %; vid 3:1 räcker 25 %. Formeln är kort: nödvändig vinstandel = risk / (risk + avkastning). Därför kan en strategi som förlorar sju affärer av tio vara lönsam — och en som vinner åtta av tio vara förödande om de två förlusterna vardera kostar fem gånger så mycket.

Kostnader höjer tröskeln

Avgifter och spread slår till två gånger: de minskar vinsten och ökar förlusten. En nominell 2:1-setup sjunker till ungefär 1,7:1 när kostnader på 12 EUR läggs på en risk på 100 EUR — och den nödvändiga vinstandelen stiger från 33 % till 37 %. Ju mindre positionen är, desto tyngre väger den effekten; med fast courtage blir den den dominerande faktorn under ungefär 2 000 EUR i ordervärde.

Förväntat värde, inte det enskilda utfallet

Förväntat värde är den genomsnittliga avkastningen per affär över många upprepningar: vinstandel gånger vinst minus komplementsannolikheten gånger förlust. Positivt betyder inte att nästa affär vinner — det betyder att upprepning lönar sig. Därför hör antalet affärer till beräkningen: över 20 försök dominerar slumpen, över 200 statistiken.

Varför kurvan är en rät linje

Det förväntade värdet växer linjärt med vinstandelen — varje ytterligare procentenhet tillför samma belopp. Det som spelar roll är därför inte formen utan nollgenomgången och lutningen. De bleka referenslinjerna för 1:1, 2:1 och 3:1 visar hur långt ett bättre förhållande flyttar tröskeln åt vänster: ett mål längre bort är nästan alltid mer effektivt än att föresätta sig att vinna oftare.