comdirect

comdirect的Preis- und Leistungsverzeichnis(價目及服務表),自2026年七月15日起生效,是決定這家經紀商是否適合您的關鍵文件。

國內盤收取EUR 4.90基本費用加訂單金額的0.25%,訂單金額最高EUR 2,000者收取最低EUR 9.90,最高EUR 59.90。另加收交易場所費:在Xetra、Tradegate、gettex、LS Exchange、Quotrix、Stuttgart及Börse Frankfurt Zertifikate AG為0.0025%,最低EUR 2.50,或在Berlin、Düsseldorf、Frankfurt、Hamburg、Hannover及München為0.005%,最低EUR 5。LiveTrading——comdirect的場外直接交易——完全不收交易場所費,是平台提供的最實用的省錢途徑。交易所盤亦可能另收約成交金額0.08%的經紀佣金(broker courtage)。

外國交易所執行收費更高——EUR 7.90基本費加0.25%,最低EUR 12.90,最高EUR 62.90,另加境外費用,以及在德國集中保管以外的證券收取EUR 2.90結算費。

儲蓄計劃每次執行收取投資金額的1.50%,適用於ETF、股票及憑證。以每月EUR 500的定額計算即為EUR 7.50——每年EUR 90,相比之下flatex及Consorsbank收取EUR 0。輪替的ETF及Fonds-Specials(基金優惠)可就精選產品降低此費用,而來自21Shares、Bitwise、VanEck、nxtAssets及Invesco的加密貨幣憑證計劃直至2027年十二月31日免收費用,但標準費率仍然昂貴。

免費項目:2026年七月15日起開立的托管賬戶的保管費(較舊的托管賬戶每月收取EUR 1.95,除非每季完成兩筆交易、持有Girokonto或執行一次儲蓄計劃可獲豁免)、第二個托管賬戶、限價盤及跟蹤止損盤、訂單修改、托管賬戶轉入及轉出、電子郵箱及票息兌付。額外收費項目:電話、傳真或信件落單收取EUR 14.90附加費、源頭稅寬免收取EUR 5、每次預扣稅退還收取EUR 20,以及每張稅務憑證收取EUR 14.90。

有兩項紓緩措施值得留意。半年內達到125筆交易,即可在其後半年就佣金獲得15%的Viel-Trader(常客)折扣,而新開托管賬戶的客戶目前可享有每筆交易EUR 3.90、為期36個月的推廣優惠。兩者皆有幫助,但均不改變基本費率。

comdirect並非一家獨立銀行。自2020年十一月合併以來,它一直是Commerzbank AG旗下的品牌,您的托管賬戶合約是與Commerzbank訂立的。這是關於該賬戶最重要的安全事實,而且對comdirect有利。

Commerzbank AG在Frankfurt商業登記處註冊,編號為HRB 32000,BaFin機構編號為100005,並由BaFin及——由於其被列為重要機構——在單一監管機制(Single Supervisory Mechanism)下由歐洲中央銀行(European Central Bank)直接共同監管。ECB直接監管只適用於歐元區最大型的銀行;大多數經紀商根本沾不上邊。Commerzbank以代號CBK在Frankfurt證券交易所上市,因此其資本狀況、貸款組合及經審計業績每季均會公開。

存款保障分為兩層。法定的Entschädigungseinrichtung deutscher Banken(EdB)為現金提供每名存款人最高EUR 100,000的保障。此外,Commerzbank亦是自願性質的Bundesverband deutscher Banken之Einlagensicherungsfonds成員,該基金目前為個人客戶提供每家銀行最高EUR 3 million的保障。銀行本身發行的不記名債券明確不在保障之列。這個EUR 3 million的上限明顯優於flatex僅有法定保障的狀況,也是將大額現金結餘存放於此、而非存放於折扣經紀商的最有力理由。

證券並非存款。您的股票、ETF、債券及基金屬於您的財產,以集中保管方式持有,不屬於Commerzbank的破產財產。存款保障針對的是現金,而非投資組合價值——它不會亦無法保障您免受市場下跌的影響。

客戶資金獨立分隔存放,根據EU規則,CFD賬戶適用零售客戶負結餘保障,而O&F衍生工具賬戶採用保證金制度,並須獲批相應風險級別方可使用。這一切都不會令任何經紀商保證安全;它只是令倒閉情境界定清晰且有充足資金支持。

comdirect的平台組合在德國三大傳統經紀商中最為出色,也是您付費的主要原因。

網頁平台提供單一落盤介面,涵蓋場外交易、國內及外國交易所、基金訂單及Soforthandel,附有實時推送報價及一系列便利訂單——跟蹤止損盤、二擇一訂單(one-cancels-other)以及入市與離市組合指令——可自動執行策略,而不僅僅是落盤。Soforthandel讓您在六個德國交易場所確認交易前先取得確實報價,在急速波動的市況中確實有用。

ProTrader是專業級交易台:以瀏覽器運行的實時前端,設有訂單簿、托管賬戶概覽、自選清單、新聞、成交明細、市場深度及功能強大的圖表模組,全部置於可自由配置的面板內,包括多屏幕佈局。它毋須下載,在完整托管賬戶上亦不另收費用。

O&F-Trader涵蓋Eurex期權及期貨,提供免費實時報價、可在您落盤之前模擬訂單對保證金影響的保證金計算器、附篩選功能的合約搜尋、持倉小工具及訂單簿。這個保證金模擬器比大多數零售衍生工具平台所提供的工具更好。

CFD Trader是一個以面板為基礎的平台,設有可分離的圖表及自選清單、可從自選清單一鍵落盤、已儲存圖表庫及免費的Guidants專家評論,備有流動應用程式版本,並提供免費模擬賬戶。

流動裝置方面有兩個應用程式——用於銀行、托管賬戶及儲蓄計劃的comdirect App(包括以語音及聊天發起轉賬),以及另一個用於實時交易的trading App。最後,comdirect提供用於賬戶、托管賬戶及交易功能的REST API,並讓您透過stock3、TraderFox(約12,000隻工具的免費實時報價)及Quant4you(量化開市前訊號)操作托管賬戶。

批評之處:介面實在太多。四個落盤入口加三個第三方交易台,選擇多於大多數投資者所需,而找到合適的一個本身就是實實在在的上手成本。

這正是comdirect物有所值之處。該托管賬戶基本上可接觸德國零售投資者依法可購買的所有工具。

• 股票及ETF:可在Xetra、Tradegate、gettex、LS Exchange、Quotrix、Börse Frankfurt Zertifikate AG、Berlin、Düsseldorf、Frankfurt、Hamburg、Hannover及München的地區交易所以及國際交易場所買賣,另有不收交易場所費的LiveTrading場外交易
• 基金:可在交易所、LiveTrading買入,或以定價交易直接向comdirect購買,另有自家的comdirect All World ETF,涵蓋全球股票市場約90%,享優惠收費
• 債券:包括新發行債券,網上認購免費
• 憑證及認股權證:自2026年四月1日起,Trading Specials就優質合作夥伴的衍生工具在場內及場外均提供永久優惠條款
• CFD:由Société Générale擔任莊家:逾1,000隻股票及指數期貨CFD,由EUR 4.90起,上限EUR 59.90,另有免佣金的指數、貨幣、貴金屬、商品及利率期貨CFD,以及適合較小持倉規模的Mini CFD
• Eurex期權及期貨:直接買賣,相關資產為以歐元計價的股票、指數及ETF,備兌及無備兌沽出均可
• cominvest:數碼全權委託投資組合,全包年費0.75%,設經典及綠色兩個版本

不足之處範圍狹窄但具體。沒有現貨加密貨幣,亦沒有錢包——comdirect明確表示,您買入的是追蹤該幣的憑證,而非該幣本身。CFD賬戶以外沒有現貨外匯。托管賬戶預設以歐元結算外國交易,採用Commerzbank參考匯率,而非公佈的百分比加價——在Consorsbank及flatex均將兌換差價公佈至小數點後四位的情況下,這是實實在在的透明度弱點。comdirect本身的成本披露將兌換成本列為金額的1%,但這只是估算,且僅見於其針對沿用舊有EUR 7.90條件客戶的例子。另一選擇是Währungsanlagekonto(外幣投資賬戶),持有免費,comdirect表示可作為外國交易的結算賬戶;在該賬戶買賣貨幣收取金額的1%。

開立comdirect Depot是三個步驟的網上流程:填妥申請、核實身份,然後設定PIN並啟動photoTAN應用程式。只需數分鐘,沒有最低存款要求,並可在同一流程中開立Girokonto。O&F衍生工具賬戶是例外——須以郵寄方式提交紙本申請,由comdirect的衍生工具專家審核,並另行批核交易限額及風險級別(無備兌期權為第2級,期貨為第3級)。現有客戶升級亦須郵寄表格。這種做法相當過時,也是comdirect體驗中最慢的一環。

入金可透過SEPA轉賬至Verrechnungskonto(結算賬戶),或從同一客戶編號下持有的comdirect Girokonto即時轉入——這正是comdirect大力推銷往來賬戶的原因,而持有往來賬戶亦可豁免舊有的保管費。提款會於一至兩個營業日內退回參考賬戶,並且免費。

稅務問題。作為德國銀行,comdirect完全steuereinfach(報稅簡便):

• 25%的Abgeltungsteuer加團結附加稅,以及(如您申報)教會稅,會就已實現收益、股息及累積型基金的年度Vorabpauschale自動預扣
• 您的Freistellungsauftrag會自動抵扣Sparer-Pauschbetrag,毋須您採取任何行動
• 法定的股票及其他證券Verlustverrechnungstöpfe(虧損抵銷帳目)會自動維護及抵銷,並可應要求發出虧損證明
• 年度稅務證明會送達電子郵箱;您只需將兩三個數字抄入報稅表,如沒有其他資本收入則甚至毋須填寫

comdirect亦會為您處理外國預扣稅,但並非免費:每次源頭寬免或減免收取EUR 5,每次退還收取EUR 20,每張稅務憑證收取EUR 14.90,各另加VAT。Consorsbank的退還收費為EUR 19.95;flatex的稅務憑證收費為EUR 5.90。如您直接持有派發股息的瑞士或法國公司股票,請預留這筆開支。

comdirect在編輯內容及社群上的投入多於任何其他德國經紀商,而且成效可見。

comdirect Informer是研究中心:市場數據、證券詳情頁、ETF及基金篩選器、分析師數據、用於追蹤假設投資組合的Musterdepot(模擬組合),以及新聞資訊。網頁平台及ProTrader均包含實時推送報價,ProTrader更提供成交明細及市場深度——這些都不像flatex那樣按次計算實時查詢。透過第三方整合,您可加入TraderFox(全球約12,000隻工具的免費實時報價)及於開市前發佈的Quant4you量化訊號,comdirect方面不另收平台費用。

comdirect Magazin是一份真正的財經刊物,而非內容行銷的空殼;comdirect Community則是少數附屬於經紀商、仍然活躍的德語投資者論壇之一,當您想知道其他客戶如何解決結算問題時,這是實實在在的資產。

教育方面包括涵蓋平台操作、衍生工具及交易策略的免費網上研討會、有系統的知識專區,以及一系列針對新手投資者的解說內容。高級服務級別comdirect first為較大規模的客戶關係增設個人支援及額外功能。

坦白說的局限:大部分研究屬匯集而來,而大部分教育內容都以鼓勵投資為基調。這是一家在解說內容旁推銷自家產品的銀行——加密貨幣憑證頁面及Trading Specials就放在風險教育旁邊,而All World ETF是comdirect在自家頁面上推廣的自家產品。材料質素不錯;閱讀時請清楚是誰寫的。

comdirect宣傳提供24/7電話、電郵及即時聊天客戶服務,另設專屬CFD服務台,服務時間為星期一至五08:00–22:00、星期六10:00–18:00及星期日12:00–20:00,並有活躍的客戶社群作為自助渠道。紙面上,這是德國三大傳統經紀商中覆蓋最全面的,亦優於世界各地大多數經紀商。

就公開資料所見,實際體驗卻截然不同。comdirect在Trustpilot上根據4,117則評論得分為1.4(滿分5分)。反覆出現的問題一點也不含糊:電話輪候時間極長、難以聯絡到真正能解決問題的人員、處理態度不友善、回覆緩慢,以及付款處理延誤。Trustpilot本身對近期樣本的AI摘要總結指,大多數評論者對整體體驗感到失望。

與此同時,comdirect不斷贏得德國業界獎項——它在2026年獲評為第一名網上經紀商——而這些獎項側重產品廣度、平台質素及收費結構,而非客服中心表現。兩件事同時成立:comdirect打造出色的產品,但從數以千計的評論來看,電話接聽表現差劣。

我們給支援的評分為2.4,這是刻意從嚴,但並非原始的1.4。Trustpilot偏向有不滿的人,而德國零售銀行尤其容易出現以投訴為主的評論分佈。令這個數字難以忽視的是比較:同一平台上flatex根據3,561則評論得分3.7,高出兩分以上,而Consorsbank得分1.6。三家經紀商、同一量度方法、一致的排名。

實用建議:非緊急事項請使用即時聊天或安全訊息系統,而非致電;如須致電,請準備好您的賬戶號碼及一個精確的問題;並先查閱社群——就平台及收費問題而言,它往往比任何人手渠道更快。