Smartbroker+

تدير Smartbroker+ قائمة أسعار بسرعتين، وفهم السرعة التي أنت عليها هو كل ما في الأمر.

السرعة الأولى هي gettex، المنصة الإلكترونية لبورصة ميونخ وشريك Smartbroker المميز. تكلف الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات المتداولة في البورصة والصناديق EUR 0.00 لكل أمر ابتداءً من EUR 500 من قيمة الأمر، وEUR 1.00 دون ذلك. تكلف المشتقات على gettex EUR 0.00 مع UniCredit وEUR 2.00 مع Goldman Sachs فوق EUR 500، وEUR 4.00 خلاف ذلك. التداول المباشر خارج البورصة (OTC) مجاني فوق EUR 500 مع J.P. Morgan وMorgan Stanley وUBS وUniCredit وVontobel، وEUR 2.00 مع DZ BANK، وEUR 4.00 مع BNP وSociete Generale.

السرعة الثانية هي كل شيء آخر، وهي تعريفة وسيط خصم تقليدية:

خطط الادخار مجانية على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع المتداولة في البورصة (ETCs) والصناديق والمنتجات المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، من EUR 1.00 إلى EUR 5,000 لكل قسط. تصرّح قائمة الأسعار بوضوح أن المعدل القياسي كان سيبلغ خلاف ذلك 0.2% بحد أدنى EUR 1.00 - فالوضع المجاني عرض ترويجي، لا حدٌّ أدنى تعاقدي.

العملات المشفرة هي نقطة الضعف: 0.90% من القيمة السوقية بالإضافة إلى هامش ربح المنصة نفسها، مع رسم إضافي قدره EUR 1.00 دون EUR 500.

من الناحية الهيكلية، الحفظ والحسابات الفرعية وحسابات العملات والإيداعات والسحوبات كلها مجانية ولا يوجد رسم لعدم النشاط. يحقق المال غير المستخدم عائداً قدره 2.25% سنوياً حتى EUR 100,000 على Zinskonto، وهو ما يعادل EUR 450 سنوياً على وسادة نقدية قدرها EUR 20,000 ويفوق بهدوء معظم فروقات العمولة التي نوقشت أعلاه.

Smartbroker+ مُكوَّنة من كيانين منظَّمين، ويستحق الأمر معرفة ماذا يفعل كل منهما.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlin، HRB 99126 B، مجلس الإدارة Thomas Soltau وRene Krueger) تحمل ترخيصاً بموجب المادة 15 من WpIG وتخضع لإشراف مشترك من BaFin والبنك المركزي الألماني Deutsche Bundesbank. إنها شركة الاستثمار التي تتعاقد معها، وهيئة تعويضها هي Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW)، التي تدفع 90% من المطالبة المؤهلة حتى EUR 20,000. تحمل أيضاً ترخيصاً بموجب المادة 34c من GewO للوساطة الائتمانية.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim، HRB 121537) تحمل الترخيص المصرفي الكامل، وتدير حساب المقاصة وZinskonto، وتحتفظ بالأوراق المالية في الحفظ. هناك يكمن المال فعلياً، لذا:

• النقد مغطى بـ الضمان الألماني القانوني للودائع حتى EUR 100,000 لكل عميل.
• Baader عضو أيضاً في صندوق Einlagensicherungsfonds الطوعي للبنوك الخاصة. تختلف التقديرات المنشورة من أطراف ثالثة حول ذلك السقف الإضافي فيما بينها حالياً، لذا نسجّل فقط الرقم القانوني ونشير إلى وجود الطبقة الإضافية.
• الأوراق المالية ملكية العميل. ليست على ميزانية Baader العمومية وستُعاد في حال الإعسار. لا يُحرِّك تعويض المستثمرين إلا إخفاق في التسليم، بنسبة 90% حتى EUR 20,000.
• عقبة عملية واحدة: EUR 100,000 هي لكل عميل لكل بنك. إذا كان لديك أيضاً حساب finanzen.net ZERO أو Traders Place، فإنهما يعملان على Baader أيضاً ويتشاركان الحد نفسه.

الشركة الأم، Smartbroker Holding AG (المعروفة سابقاً باسم wallstreet:online AG، ISIN DE000A2GS609، 16,781,252 سهماً)، مدرجة في بورصة فرانكفورت - لكن في Basic Board، وهو قطاع سوق مفتوح دون التزامات الإفصاح الخاصة بالسوق المنظمة. عامل هذا الإدراج كميزة شفافية متواضعة، لا كإشارة تعادل إدراجاً في Prime Standard أو Nasdaq.

الشائبة في السجل تشغيلية لا تنظيمية: انتقال أكتوبر 2023 من DAB إلى Baader Bank جرى بشكل سيئ، مع أسابيع من الأعطال وخط دعم يتعذر الوصول إليه. لم تتخذ أي جهة تنظيمية إجراءً، والمشكلات محلولة الآن، لكن ذلك كلّف Smartbroker توصية Finanztip حتى أكتوبر 2024.

التطبيق هو الباب الأمامي وهو ليس اختيارياً: يجري التسجيل عبره، ويتطلب iOS 16 أو Android 10 أو أحدث. تقارب تقييمات متجر التطبيقات الألماني 4.3 من 5 عبر نحو 2,200 تقييم اعتباراً من أغسطس 2026 - وهي في منتصف مجال الوسطاء الألمان الجدد. تعكس منصة الويب ذلك ببطاقة الأوامر الكاملة عبر جميع المنصات الـ29، وقوائم المراقبة، وتنبيهات الأسعار، والوصول إلى المستندات.

العنصر غير المعتاد حقاً هو واجهة برمجة التطبيقات (API) للتداول عبر REST مقابل EUR 29.90 شهرياً. لا يكاد أي وسيط تجزئة ألماني عند هذه الفئة السعرية يقدّم وصولاً برمجياً على الإطلاق، وتقدّمه Smartbroker مجاناً ابتداءً من أول مستوى VIP فما فوق.

يُصنَّف سلّم VIP بحسب عدد الصفقات في الربع، باستثناء تنفيذات خطط الادخار، وتحدث الترقيات تلقائياً في نهاية الربع:

• 45 صفقة في الربع - VIP Active: جهة اتصال مخصصة، خمسة حسابات فرعية بدلاً من اثنين، واجهة برمجة تطبيقات مجانية
• 1,500 صفقة - VIP Silver: تنخفض Tradegate وL&S إلى EUR 2.00، وXetra إلى EUR 3.00، وBaader Trading إلى EUR 0.00
• 6,000 صفقة - VIP Gold: تنخفض Tradegate وL&S إلى EUR 1.00، وXetra إلى EUR 2.00

خمس وأربعون صفقة في الربع تعني خمس عشرة صفقة شهرياً. هذا حد منخفض بشكل غير معتاد للحصول على جهة اتصال مخصصة ووصول مجاني لواجهة برمجة التطبيقات، وهو أقوى حجة لمستثمر ألماني نشط ليكون هنا بدلاً من تطبيق أحادي المنصة.

الفخ الوحيد المتبقي من الإرث: الحسابات التي فُتحت قبل سبتمبر 2023 ولم تُنقَل قط لا تزال على منصة DAB/BNP Paribas، حيث يكلف أمر بورصة ألماني نحو EUR 9 وتكلف تنفيذات خطط الادخار EUR 1 لكل منها. إذا كان لديك تسجيل دخول قديم لدى Smartbroker لم تستخدمه منذ 2023، تحقق من المنصة التي يعمل عليها قبل تنفيذ أي أمر.

هذا هو القسم الذي يميّز Smartbroker+ عن كل وسيط جديد بحت في السوق الألمانية.

• الأسهم: نحو 40,000، ألمانية ودولية، قابلة للتداول على gettex، وعلى جميع البورصات الألمانية السبع، وعلى ثماني عشرة منصة أجنبية بما فيها Nasdaq وNYSE وتورونتو وTSX Venture ولندن وباريس وأمستردام وبروكسل ودبلن ولشبونة ومدريد وميلانو وفيينا وزيورخ وستوكهولم وأوسلو وهلسنكي وكوبنهاغن
• السندات: نحو 40,000 إصدار حكومي وشركات كأوراق مالية فردية، لا مجرد صناديق استثمار متداولة - أكبر فجوة وظيفية منفردة لدى معظم الوسطاء الجدد
• صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات المتداولة في البورصة: أكثر من 2,500، بالإضافة إلى سلع متداولة في البورصة (ETCs) للمعادن الثمينة للتعرض للذهب والفضة
• الصناديق: نحو 18,000 بخصم 100% على رسم الدخول، تُشترى بصافي قيمة الأصول، مع توفر أكثر من 500 منها كخطط ادخار
• المشتقات: أكثر من 4.6 مليون وارنت وشهادة ومنتج إيقاف من ثمانية مكاتب مُصدرة تتداول من الساعة 08:00 إلى 22:00
• العملات المشفرة: عملات حقيقية من EUR 0.01 إلى EUR 100,000 لكل أمر، على مدار 24/7، محفوظة في محفظة داخل الحساب نفسه

الغائب هو أي شيء ذو رافعة مالية حقيقية ومتداول في البورصة: لا خيارات، لا عقود آجلة، لا فوركس، ولا عقود فروقات. تأتي الرافعة المالية الاتجاهية فقط في صورة معبّأة عبر شهادات الإيقاف وشهادات العامل، حيث تكون الخسارة القصوى هي ما دفعته.

تُقدَّر الفائدة العملية للوصول إلى المنصات الأجنبية بأقل من قيمتها الحقيقية. سيكون لدى شركة صغيرة نوردية ذات تداول رقيق أو شركة تعدين كندية دفتر أوامر حقيقي في بورصتها المحلية وعرض سعر واسع وغائب أحياناً في منصة ألمانية. غالباً ما يكون دفع EUR 4 بالإضافة إلى الرسوم المُمرَّرة من ستوكهولم لتداولها في وطنها أرخص بكثير من قبول فارق سعري بنسبة اثنين في المئة في فرانكفورت — لكن اقرأ الحد الأدنى قبل الاعتماد على ذلك، لأن ستوكهولم تحمل حداً أدنى قدره SEK 315، أي نحو EUR 29، وهو ما تدفعه فعلياً على أي أمر أقل من نحو EUR 29,000 - وهو بالضبط الحساب الذي لا يستطيع وسيط أحادي المنصة أن يتيح لك إجراءه.

تحفظ واحد بخصوص التوثيق: يذكر الموقع الإلكتروني وقائمة أسعار يوليو 2026 رسوماً مختلفة لستوكهولم: تذكر صفحة الشروط 0.03%، بينما يذكر Preis- und Leistungsverzeichnis 0.10%. قائمة الأسعار هي المستند التعاقدي، وهي المستند الذي تحيل إليه صفحة الشروط نفسها، وقد حملت نسبة 0.10% منذ أغسطس 2024 على الأقل — لذا فإن 0.10% هو الرقم الذي يجب التخطيط له. ستوكهولم هي المنصة الأجنبية الوحيدة من بين الاثنتي عشرة منصة التي تختلف فيها الوثيقتان؛ وتتطابق كل نسبة أخرى. تحقق مع ذلك من إفصاح التكلفة المسبق قبل أول أمر.

يجري فتح الحساب بالكامل عبر التطبيق. تُدخل بيانات شخصية ووظيفية وضريبية، ثم تثبت هويتك عبر Postident في فرع، أو بمكالمة فيديو، أو بوظيفة eID لبطاقة الهوية الألمانية - وهي أوسع مجموعة من طرق التحقق من الهوية بين الوسطاء الألمان الرخيصين. يتطلب التحقق عبر الفيديو بجواز السفر إضافياً إثبات عنوان. تذكر Smartbroker ثلاثة أيام عمل للوصول إلى حساب قابل للاستخدام. لا يوجد حد أدنى للإيداع.

التمويل يتم عبر التحويل الائتماني SEPA فقط - لا بطاقات، لا PayPal، لا محافظ إلكترونية. الإيداعات والسحوبات إلى الحساب المرجعي المسجَّل مجانية. بعيداً عن حساب المقاصة باليورو، يمكن لـ Baader Bank فتح حسابات بعملات أجنبية بحيث يُسوَّى مركز أمريكي أو سويسري وتُدفَع أرباحه بعملته الخاصة بدلاً من تحويله مرتين؛ وإذا لم يوجد حساب عملة مطابق وقت الأمر، يحوِّل Baader بسعره الخاص من سوق الصرف الأجنبي الدولي، ويُطبَّق رسم إضافي على العملة (تُدرج صفحة Konditionen عبارة "+ Währungsaufschlag" للمنصات الدولية). تحدّد قائمة أسعار Baader نفسها هذا السعر كسعر شراء أو بيع مشتق من تغذية Reuters، بفارق أقصى بين سعري الشراء والبيع قدره 30 نقطة (pips) لأزواج EUR/USD وEUR/CHF وEUR/GBP وEUR/CAD وEUR/AUD وEUR/JPY لحجم أقل من 50,000 (20 نقطة من 50,000 إلى 500,000، و10 نقاط فوق ذلك)، و200 نقطة لأزواج EUR/SEK وEUR/NOK وEUR/DKK في الشريحة الأدنى (100 و50 نقطة في الشريحتين الأعليين). حساب العملة ينقل التحويل ولا يتجنبه: وفقًا للأسئلة الشائعة (FAQ)، لا يمكن تعبئته إلا بقيد داخلي من حساب المقاصة باليورو.

نقل محفظة قائمة مدعوم ومجاني من مزوّد ألماني - وهي النقطة التي تفشل فيها justTRADE تماماً. توجّه Smartbroker العملاء إلى خدمة مخصصة لتحويل المحافظ وتحذّر من أن العملية قد تستغرق حتى ثلاثة أسابيع. ستحتاج إلى رقمك الضريبي التعريفي، ورقم الحساب القديم، ورقم حساب Smartbroker المكوَّن من عشرة أرقام، ويجب ألا يحتوي الحساب القديم على أوامر مفتوحة، وينبغي إيقاف خطط الادخار الجارية فيه أولاً. كما هو الحال مع كل تحويل ألماني، لا تنقل شيئاً قد ترغب في بيعه في هذه الأثناء.

راحتان إضافيتان تستحقان الذكر: الحسابات الفرعية (Nebendepots) مجانية - اثنان كوضع قياسي، وخمسة لعملاء VIP - وهو ما يسهّل فصل نواة طويلة الأجل عن شريحة مضاربة داخل تسجيل دخول واحد، والحسابات الثانية سهلة الفتح، وهو ما لا يسمح به عدة منافسين على الإطلاق.

بالنسبة لمستثمر ألماني، هذا هو الجانب الذي تتفوق فيه Smartbroker+ حقاً، لأن الجهة الحافظة بنك ألماني وبالتالي جهة الاقتطاع القانونية (auszahlende Stelle).

كل ما يتوقعه مستثمر محلي موجود ومؤتمت:

• يُقتطع Abgeltungsteuer بنسبة 25% بالإضافة إلى رسم التضامن، وعند الطلب ضريبة الكنيسة من المصدر على الأرباح المحققة وأرباح الأسهم والفوائد والتوزيعات ويُدفَع مباشرة إلى مكتب الضرائب.
• يمكن تقديم Freistellungsauftrag عبر التطبيق، بما في ذلك أمر مشترك مع زوج أو شريك مدني، ويمكن طلب مقاصة خسائر عبر الشريكين (ehegattenuebergreifende Verlustverrechnung) - وهي ميزة لا يطبقها كثير من الوسطاء القائمين على التطبيقات.
• تدير Baader تحسين وإعادة حساب الضريبة خلال العام، وتردّ ضريبة أرباح رأس المال المدفوعة مسبقاً بمجرد تقديم Freistellungsauftrag.
• تُحسب وتُحصَّل Vorabpauschale على الصناديق المتراكمة تلقائياً كل يناير - وهي النقطة التي يُلقي عندها الوسطاء الأجانب بالعمل مجدداً على عاتق العميل.
• تُطبَّق اتفاقيات الازدواج الضريبي، وتُدار ضريبة الاستقطاع الأمريكية، ويمكن طلب قسيمة ضريبية للأسهم السويسرية، وهو أمر مهم إذا استخدمت منصة SIX.
• Verlustbescheinigung وNichtveranlagungsbescheinigung والمستندات الضريبية السنوية جميعها مدعومة، بما في ذلك قبول شهادة خسارة من بنك سابق.
• يعمل استعلام KiSTAM لضريبة الكنيسة تلقائياً، مع خيار إشعار حظر.

التكلفة الضريبية الوحيدة التي لا يستطيع الوسيط إزالتها هي ضريبة المعاملات المالية التي تفرضها فرنسا وإيطاليا وإسبانيا واليونان، والتي تُمرَّر مباشرة على الصفقات في تلك الأسواق. على الأقل تتيح Smartbroker تداولها؛ يستجيب عدة وسطاء ألمان جدد لنفس المشكلة بإزالة تلك الأسواق بالكامل.

الأثر الصافي لمستثمر مقيم في ألمانيا: عام عادي بحساب Smartbroker+ فقط لا يحتاج عادة إلى أي إدخال في Anlage KAP على الإطلاق.

البحث مقبول لا سبباً لاختيار الوسيط. ما هو موجود مستمد من الجانب النشري للمجموعة الأم - Smartbroker Holding هي الشركة التي تقف خلف wallstreet:online، أحد أقدم مجتمعات التمويل الشخصي في ألمانيا، وهو ما يمنح النظام البيئي تدفق أخبار ومنتديات وتعليقات سوقية لا يمكن لتطبيق مستقل مضاهاتها. داخل منتج Smartbroker+ نفسه تحصل على صفحات الأدوات، وتنبيهات الأسعار، وقوائم المراقبة، ومدونة SMARTBROKER+ Magazin. لا يوجد مكتب محللين داخلي، ولا أسعار مستهدفة، ولا أداة فرز مماثلة لوسيط خدمة كاملة.

يجري التعليم عبر SMARTBROKER+ Akademie، التي تشرح المنصة وأنواع أوامرها، وWiki، وهو معجم للمصطلحات المالية. كلاهما كفء، وكلاهما تمهيدي، ولن يعلّم أي منهما مستثمراً متمرساً شيئاً. لا يوجد حساب تجريبي، وهو إغفال حقيقي بالنسبة لوسيط يستقطب المبتدئين للمرة الأولى.

الدعم هو الأفضل بين أكبر ثلاثة وسطاء ألمان رخيصين، وهو تجاوزٌ لعتبة منخفضة لا انتصار. هناك رقم هاتف منشور (+49 30 257 708 403)، وعنوان بريد إلكتروني، وقسم شكاوى بعنوان بريدي وصندوق بريد خاصين به، وأسئلة شائعة منظمة. كل شيء باللغة الألمانية فقط، خلال ساعات العمل. يحصل عملاء VIP ابتداءً من 45 صفقة في الربع على جهة اتصال مخصصة ببيانات اتصال مباشرة، وهي أقيم ميزة غير سعرية منفردة في باقة VIP.

التاريخ مهم هنا. خلال انتقال 2023 إلى Baader Bank، كان الدعم مثقلاً بالأعباء لأسابيع وكانت هذه الشكوى المهيمنة في المجتمع الألماني. أُعيد بناؤه منذ ذلك الحين، وإعادة Finanztip توصيتها في أكتوبر 2024 إشارة معقولة من طرف ثالث بأن المشكلة أصبحت في الماضي.

بندان في قائمة الأسعار يستحقان الإشارة كمسألة أسلوب: تكلف نسخة من مكالمة مسجَّلة EUR 100 ويُحاسَب تتبع عنوان بمعدل EUR 100 في الساعة، وكلاهما فقط عندما يكون العميل هو سبب الطلب. لن يؤثر هذا في معظم الناس؛ لكن كليهما يخبرك بشيء عن طريقة تفكير الشركة في خدمة الحالات الاستثنائية.