Smartbroker+

Smartbroker+ provozuje dvourychlostní ceník a pochopení toho, na které rychlosti se nacházíte, je celá hra.

Rychlost jedna je gettex, elektronická platforma Mnichovské burzy a prémiový partner Smartbrokeru. Akcie, dluhopisy, ETF, ETP a fondy stojí 0,00 EUR za pokyn od hodnoty pokynu 500 EUR, a 1,00 EUR pod touto hranicí. Deriváty na gettex stojí 0,00 EUR u UniCredit a 2,00 EUR u Goldman Sachs nad 500 EUR, 4,00 EUR jinak. OTC přímé obchodování je zdarma nad 500 EUR u J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit a Vontobel, 2,00 EUR u DZ BANK, 4,00 EUR u BNP a Societe Generale.

Rychlost dvě je všechno ostatní, a jde o konvenční ceník diskontního brokera:

Spořicí plány jsou zdarma u akcií, ETF, ETC, fondů a krypto ETP, od 1,00 EUR do 5 000 EUR za splátku. Ceník otevřeně uvádí, že standardní sazba by jinak byla 0,2 % s minimem 1,00 EUR - bezplatný stav je akce, nikoli smluvní podlaha.

Krypto je slabým místem: 0,90 % tržní hodnoty plus vlastní přirážka místa obchodování, s příplatkem 1,00 EUR pod 500 EUR.

Strukturálně jsou úschova, podúčty, měnové účty, vklady a výběry zdarma a neexistuje poplatek za neaktivitu. Nevyužité prostředky nesou 2,25 % p.a. až do 100 000 EUR na Zinskontu, což u hotovostní rezervy 20 000 EUR znamená 450 EUR ročně a tiše převáží většinu výše diskutovaných rozdílů v provizích.

Smartbroker+ je sestaven ze dvou regulovaných subjektů a stojí za to vědět, co dělá který.

Smartbroker AG (Ritterstrasse 11, 10969 Berlín, HRB 99126 B, představenstvo Thomas Soltau a Rene Krueger) drží oprávnění podle § 15 WpIG a je pod společným dohledem BaFinu a Deutsche Bundesbank. Je to investiční společnost, se kterou uzavíráte smlouvu, a jejím kompenzačním orgánem je Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), která vyplácí 90 % oprávněného nároku až do 20 000 EUR. Drží také povolení podle § 34c GewO pro zprostředkování úvěrů.

Baader Bank AG (Weihenstephaner Strasse 4, 85716 Unterschleissheim, HRB 121537) drží plnou bankovní licenci, provozuje zúčtovací účet a Zinskonto a uchovává cenné papíry v úschově. Tam se peníze skutečně nacházejí, takže:

• Hotovost je kryta zákonnou německou garancí vkladů až do 100 000 EUR na klienta.
• Baader je navíc členem dobrovolného Einlagensicherungsfonds soukromých bank. Zveřejněné odhady třetích stran ohledně tohoto dodatečného stropu se aktuálně mezi sebou rozcházejí, proto zaznamenáváme pouze zákonnou částku a poznamenáváme, že tato další vrstva existuje.
• Cenné papíry jsou majetkem klienta. Nejsou součástí bilance Baaderu a v případě insolvence by byly vydány zpět. Pouze selhání dodání by spustilo odškodnění investorů, ve výši 90 % až do 20 000 EUR.
• Jedna praktická past: 100 000 EUR platí na klienta a na banku. Pokud máte také účet finanzen.net ZERO nebo Traders Place, běží také na Baaderu a sdílejí stejný limit.

Mateřská společnost, Smartbroker Holding AG (dříve wallstreet:online AG, ISIN DE000A2GS609, 16 781 252 akcií), je kótována na Frankfurtské burze cenných papírů - ale v segmentu Basic Board, volném trhu bez zveřejňovacích povinností regulovaného trhu. Berte kótování jako mírné plus v transparentnosti, nikoli jako stejný signál, jaký by dalo kótování v Prime Standard nebo na Nasdaqu.

Skvrnou na záznamu je spíše provozní než regulatorní záležitost: migrace z DAB na Baader Bank v říjnu 2023 proběhla špatně, s týdny poruch a nedostupnou linkou podpory. Žádný regulátor nezasáhl a problémy jsou vyřešeny, ale stálo to Smartbroker doporučení Finanztipu až do října 2024.

Aplikace je vstupní branou a není volitelná: onboarding probíhá přes ni a vyžaduje iOS 16 nebo Android 10 nebo novější. Hodnocení v německém App Store se pohybuje na zhruba 4,3 z 5 z přibližně 2 200 hodnocení k srpnu 2026 - průměr v poli německých neobrokerů. Webová platforma ji zrcadlí s plným pokynovým lístkem napříč všemi 29 místy obchodování, watchlisty, cenovými upozorněními a přístupem k dokumentům.

Skutečně neobvyklým prvkem je REST obchodní API za 29,90 EUR měsíčně. Téměř žádný německý retailový broker v tomto cenovém pásmu programový přístup vůbec nenabízí, a Smartbroker ho dává zdarma od první VIP úrovně výše.

VIP žebříček se odvíjí od počtu obchodů za čtvrtletí, s výjimkou exekucí spořicích plánů, a upgrade probíhá automaticky na konci čtvrtletí:

• 45 obchodů za čtvrtletí - VIP Active: jmenovaný kontakt, pět podúčtů místo dvou, API zdarma
• 1 500 obchodů - VIP Silver: Tradegate a L&S klesají na 2,00 EUR, Xetra na 3,00 EUR, Baader Trading na 0,00 EUR
• 6 000 obchodů - VIP Gold: Tradegate a L&S klesají na 1,00 EUR, Xetra na 2,00 EUR

Čtyřicet pět obchodů za čtvrtletí je patnáct měsíčně. To je neobvykle nízká laťka pro jmenovaný kontakt a bezplatný přístup k API a je to nejsilnější argument pro aktivního německého investora, aby byl zde, a ne u aplikace s jediným místem obchodování.

Jedna past z minulosti: účty otevřené před zářím 2023, které nikdy nebyly migrovány, stále sedí na platformě DAB/BNP Paribas, kde německý burzovní pokyn stojí zhruba 9 EUR a exekuce spořicího plánu stojí po 1 EUR. Pokud máte starý přihlašovací účet Smartbroker, kterého jste se od roku 2023 nedotkli, než cokoli zadáte, ověřte si, na které platformě je.

Toto je oddíl, který odlišuje Smartbroker+ od každého čistého neobrokera na německém trhu.

• Akcie: zhruba 40 000, německé i mezinárodní, obchodovatelné na gettex, na všech sedmi německých burzách a na osmnácti zahraničních místech obchodování včetně Nasdaqu, NYSE, Toronta, TSX Venture, Londýna, Paříže, Amsterdamu, Bruselu, Dublinu, Lisabonu, Madridu, Milána, Vídně, Curychu, Stockholmu, Osla, Helsinek a Kodaně
• Dluhopisy: zhruba 40 000 vládních a korporátních emisí jako jednotlivé cenné papíry, nejen ETF - jednotlivě největší funkční mezera u většiny neobrokerů
• ETF a ETP: více než 2 500, plus ETC na drahé kovy pro expozici vůči zlatu a stříbru
• Fondy: zhruba 18 000 se 100% slevou na vstupní poplatek, nakupované za čistou hodnotu aktiv, s více než 500 dostupnými jako spořicí plány
• Deriváty: více než 4,6 milionu warrantů, certifikátů a knock-outů od osmi emisních domů obchodovaných 08:00 až 22:00
• Krypto: reálné mince od 0,01 EUR do 100 000 EUR za pokyn, 24/7, uchovávané v peněžence v rámci téhož účtu

Co chybí, je cokoli skutečně pákové a burzovně obchodované: žádné opce, žádné futures, žádný forex a žádná CFD. Směrová páka přichází pouze v balené formě prostřednictvím knock-outů a faktorových certifikátů, kde je maximální ztráta rovna zaplacené částce.

Praktický přínos přístupu na zahraniční trhy je podceňovaný. Tence obchodovaná severská malá kapitalizace nebo kanadský těžař bude mít reálnou knihu objednávek na svém domácím trhu a širokou, občas chybějící kotaci na německém místě obchodování. Zaplatit 4 EUR plus stockholmský průchozí poplatek za obchod doma, místo přijetí dvouprocentního spreadu ve Frankfurtu, bývá levnějším obchodem s velkým rozdílem — ale minimum si přečtěte, než se na to spolehnete, protože Stockholm nese podlahu 315 SEK, zhruba 29 EUR, což je to, co skutečně zaplatíte u jakéhokoli pokynu pod zhruba 29 000 EUR - což je přesně ten výpočet, který vám broker s jediným místem obchodování neumožní udělat.

Jedna poznámka k dokumentaci: web a ceník z července 2026 uvádějí odlišné stockholmské přirážky: stránka s podmínkami uvádí 0,03 %, Preis- und Leistungsverzeichnis uvádí 0,10 %. Ceník je smluvní dokument, je to ten, na který sama stránka s podmínkami odkazuje, a nese 0,10 % přinejmenším od srpna 2024 - takže 0,10 % je číslo, se kterým je třeba počítat. Stockholm je jediné z dvanácti zahraničních míst obchodování, kde se oba dokumenty rozcházejí; každé jiné procento souhlasí. Přesto si před prvním pokynem ověřte předběžné zveřejnění nákladů (ex-ante).

Otevření probíhá zcela přes aplikaci. Zadáte osobní údaje, údaje o zaměstnání a daňové údaje, poté se identifikujete pomocí Postidentu na pobočce, videohovorem, nebo pomocí eID funkce německého občanského průkazu - nejširší sada identifikačních cest mezi levnými německými brokery. Identifikace videohovorem na základě cestovního pasu navíc vyžaduje doklad o adrese. Smartbroker uvádí tři pracovní dny do použitelného účtu. Neexistuje minimální vklad.

Financování je pouze SEPA bankovním převodem - žádné karty, žádný PayPal, žádné e-peněženky. Vklady a výběry na registrovaný referenční účet jsou zdarma. Nad rámec eurového zúčtovacího účtu může Baader Bank otevřít účty v cizí měně, aby se americká nebo švýcarská pozice vypořádala a vyplácela dividendy ve své vlastní měně, místo aby byla dvakrát konvertována; pokud v době pokynu neexistuje odpovídající měnový účet, Baader konvertuje za svůj vlastní kurz z mezinárodního FX trhu a uplatní se měnová přirážka (stránka Konditionen uvádí u mezinárodních míst obchodování "+ Währungsaufschlag"). Vlastní ceník Baader stanoví tento kurz jako nákupní nebo prodejní cenu odvozenou z datového kanálu Reuters, s maximálním rozpětím bid/ask 30 pipů pro EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/CAD, EUR/AUD a EUR/JPY při objemu pod 50 000 (20 pipů od 50 000 do 500 000, 10 pipů nad tuto hranici) a 200 pipů pro EUR/SEK, EUR/NOK a EUR/DKK v nejnižším pásmu (100 a 50 pipů ve dvou vyšších). Měnový účet konverzi přesouvá, nikoli odstraňuje: podle FAQ jej lze doplnit pouze interním převodem z eurového zúčtovacího účtu.

Přesun existujícího portfolia dovnitř je podporován a zdarma od německého poskytovatele - bod, na kterém justTRADE zcela selhává. Smartbroker odkazuje klienty na specializovanou službu pro přesun depotu a upozorňuje, že proces může trvat až tři týdny. Budete potřebovat své daňové identifikační číslo, číslo starého účtu a desetimístné číslo účtu Smartbroker, starý účet nesmí mít otevřené pokyny a běžící spořicí plány by tam měly být nejprve zastaveny. Jako u každého německého přesunu, nepřesouvejte nic, co byste mezitím mohli chtít prodat.

Dvě další výhody stojí za zmínku: podúčty (Nebendepots) jsou zdarma - dva standardně, pět ve VIP - což usnadňuje oddělit dlouhodobé jádro od spekulativní části v rámci jednoho přihlášení, a druhé účty jsou přímočaré k otevření, což řada konkurentů vůbec neumožňuje.

Pro německého investora je toto místo, kde je Smartbroker+ skutečně silný, protože depozitářem je německá banka, a proto zákonný srážkový plátce (auszahlende Stelle).

Vše, co domácí investor očekává, je přítomno a automatizováno:

• Abgeltungsteuer ve výši 25 % plus solidární příplatek a na žádost církevní daň se sráží u zdroje z realizovaných zisků, dividend, úroků a výplat a odvádí přímo finančnímu úřadu.
• Freistellungsauftrag lze zadat v aplikaci, včetně společného pokynu s manželem/manželkou nebo registrovaným partnerem, a lze požádat o mezipartnerské vyrovnání ztrát (ehegattenuebergreifende Verlustverrechnung) - funkce, kterou mnoho brokerů zaměřených primárně na aplikaci vůbec neimplementuje.
• Baader provádí daňovou optimalizaci a přepočet v průběhu roku a vrací daň z kapitálových výnosů již zaplacenou, jakmile je zadán Freistellungsauftrag.
• Vorabpauschale u akumulačních fondů se počítá a vybírá automaticky každý leden - v tomto bodě zahraniční brokeři přenášejí práci zpět na klienta.
• Uplatňují se smlouvy o zamezení dvojímu zdanění, řeší se americká srážková daň a lze požádat o daňové potvrzení pro švýcarské akcie, což je důležité, pokud používáte místo obchodování SIX.
• Verlustbescheinigung, Nichtveranlagungsbescheinigung a roční daňové doklady jsou všechny podporovány, včetně přijetí potvrzení o ztrátě od předchozí banky.
• Dotaz KiSTAM pro církevní daň běží automaticky, s možností blokační poznámky.

Jediným daňovým nákladem, který broker nemůže odstranit, je daň z finančních transakcí vybíraná Francií, Itálií, Španělskem a Řeckem, která se přímo přenáší na obchody na těchto trzích. Smartbroker vám na nich alespoň umožňuje obchodovat; několik německých neobrokerů reaguje na stejný problém tak, že tyto trhy zcela odstraní.

Čistý efekt pro investora rezidenta v Německu: běžný rok pouze s účtem u Smartbroker+ obvykle nevyžaduje žádný zápis v Anlage KAP.

Výzkum je dostatečný, ale ne důvod si brokera vybrat. To, co existuje, čerpá z publikační strany mateřské skupiny - Smartbroker Holding je společnost stojící za wallstreet:online, jednou z nejstarších německých retailových finančních komunit, a to dává ekosystému tok zpráv, fóra a tržní komentáře, se kterými samostatná aplikace nemůže soupeřit. Uvnitř samotného produktu Smartbroker+ dostanete stránky nástrojů, cenová upozornění, watchlisty a blog SMARTBROKER+ Magazin. Neexistuje interní analytický tým, žádné cílové ceny a žádný screener srovnatelný s plnohodnotným brokerem.

Vzdělávání probíhá přes SMARTBROKER+ Akademie, která vysvětluje platformu a její typy pokynů, a Wiki, glosář finančních pojmů. Obě jsou kompetentní, obě úvodní, a žádná nenaučí zkušeného investora nic nového. Neexistuje žádný demo účet, což je pro brokera usilujícího o začátečníky skutečný nedostatek.

Podpora je nejlepší ze tří velkých levných německých brokerů, což je spíše překonaná nízká laťka než triumf. Existuje zveřejněné telefonní číslo (+49 30 257 708 403), e-mailová adresa, oddělení stížností s vlastní poštovní adresou a schránkou a strukturované FAQ. Vše je pouze v němčině, v pracovní době. VIP klienti od 45 obchodů za čtvrtletí dostávají jmenovaný kontakt s přímými kontaktními údaji, což je jednotlivě nejcennější necenová vlastnost VIP balíčku.

Záleží zde na historii. Během migrace na Baader Bank v roce 2023 byla podpora po týdny přetížená a to byla dominantní stížnost v německé komunitě. Od té doby byla obnovena a obnovení doporučení Finanztipu v říjnu 2024 je rozumným signálem třetí strany, že problém je za nimi.

Dvě položky v ceníku stojí za zmínku kvůli tónu: kopie nahraného hovoru stojí 100 EUR a vyhledání adresy je účtováno 100 EUR za hodinu, obojí pouze tam, kde požadavek způsobil klient. Ani jedno nebude mít vliv na většinu lidí; obojí vypovídá něco o tom, jak firma přemýšlí o obsluze okrajových případů.