Pepperstone

Pepperstone führt zwei Preismodelle, und die Wahl zwischen ihnen ist die grösste Kostenentscheidung, die Sie hier treffen.

Razor nimmt den Aufschlag aus dem Spread und berechnet stattdessen eine Kommission. Die EUR/USD-Rohspreads liegen bei 0,0 bis 0,1 Pips, die Kommission beträgt auf MT4 und MT5 USD 3,50 je Standardlot und Seite – also USD 7 Round Turn, was bei einem Ein-Lot-Trade in EUR/USD rund 0,7 Pips entspricht. Gesamt zahlen Sie also etwa 0,8 Pips. cTrader ist mit USD 6 Round Turn günstiger; TradingView und die Pepperstone Platform berechnen USD 7. In einem EUR-Konto gilt ein eigens ausgewiesener Satz von EUR 2,60 je Lot und Seite — EUR 5,20 je Round Turn — und nicht die Umrechnung des Dollarbetrags.

Standard rechnet die Kommission in den Spread ein: EUR/USD beginnt bei 1,0 Pip, gesondert wird nichts berechnet. Wer ein Standardlot im Monat oder mehr handelt, fährt mit Razor besser.

Aktien-CFDs werden je Seite als Prozentsatz des Nominalwerts abgerechnet, und der Satz richtet sich nach der Börse der Notierung: 0,10 Prozent auf deutsche und britische Aktien (mindestens EUR 0,01 / GBP 0,01), 0,07 Prozent auf australische Aktien, 0,15 Prozent in Hongkong und USD 0,02 je Aktie mit USD 0,02 Mindestgebühr auf US-Titel. ETF-CFDs stehen in derselben Tabelle und nicht in einer eigenen: Die US-Zeile heisst dort ausdrücklich «US share and ETF CFDs» und kostet USD 0,02 je Aktie, in Deutschland und Grossbritannien notierte ETF-CFDs kosten 0,10 Prozent. Index- und Rohstoff-CFDs tragen überhaupt keine Kommission – die Kosten stecken im Spread, mit Öl ab 2 Punkten und Gold ab 0,15 Punkten im Standard-Konto.

Die Gebühr, die viele übersehen, ist die Finanzierung. Halten Sie einen Index- oder Aktien-CFD über Nacht, rechnet Pepperstone Schlusskurs mal Positionsgrösse mal 2,5 Prozent, geteilt durch 360. Auf einen zweitägigen Swing-Trade ist das belanglos, auf eine Position über sechs Monate brutal.

Die gute Nachricht ist die Liste dessen, was fehlt: keine Inaktivitätsgebühr, keine Kontoführungsgebühr, keine Schliessungsgebühr und keine Einzahlungsgebühr. Auszahlungen per Karte und E-Wallet sind kostenlos; eine internationale Banküberweisung kostet GBP 15. Alle genannten Zahlen stammen aus dem Preisverzeichnis der Pepperstone Ltd (FCA) – die australische und die zyprische Gesellschaft weichen im Detail ab.

Pepperstone betreibt sieben getrennte Lizenzen, und welche für Sie gilt, hängt vollständig von Ihrem Wohnsitz ab. Das zählt weit mehr als die blosse Anzahl.

• Pepperstone Limited – FCA, Firmenreferenz 684312. Britische Kunden sind über den FSCS mit bis zu GBP 85.000 je berechtigtem Anspruchsteller im Insolvenzfall geschützt. Das deckt die Insolvenz des Unternehmens ab, nicht Handelsverluste.
• Pepperstone GmbH – BaFin, Lizenz 151148. Deutsche Kunden schliessen hier ab und fallen unter die EdW, die 90 Prozent einer Forderung bis maximal EUR 20.000 zahlt.
• Pepperstone EU Limited – CySEC 388/20, mit Deckung durch den Anlegerentschädigungsfonds von 90 Prozent einer gedeckten Forderung bis EUR 20.000.
• Pepperstone Group Limited – ASIC, AFSL 414530. Australien hat kein gesetzliches Entschädigungssystem für die Insolvenz eines Brokers.
• Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited – DFSA F004356.
• Pepperstone Markets Limited – Securities Commission of The Bahamas, SIA-F217. Das ist die Offshore-Gesellschaft, und dort liegt der Hebel von 200:1.
• Pepperstone Markets Kenya Limited – CMA-Lizenz 128.

Kundengelder werden auf getrennten Konten gehalten, und Privatkunden in den regulierten Jurisdiktionen erhalten Negative Balance Protection – Sie können nicht mehr verlieren als Ihr Kontoguthaben. Wer in Grossbritannien oder der EU die Einstufung als professioneller Kunde annimmt, gibt diesen Schutz gegen höheren Hebel auf. Lesen Sie diesen Tausch, bevor Sie das Häkchen setzen.

Pepperstone ist in Privatbesitz und wurde 2010 gegründet. Die britische Gesellschaft reicht geprüfte Abschlüsse beim Companies House ein, die australische bei der ASIC – die Zahlen sind also einsehbar, aber nur einmal jährlich, mit Verzögerung und ohne die laufende Offenlegung, die ein börsennotierter Broker seinen Aktionären schuldet. Sie bekommen Aufsicht statt Transparenz durch den Kapitalmarkt, was gegenüber einem notierten Wettbewerber eine echte Lücke ist. Keine Lizenz macht irgendeinen Broker risikofrei.

Das ist Pepperstones stärkste Karte: ein Konto, fünf Wege es zu handeln, und keiner davon eine abgespeckte Version der anderen.

cTrader ist die Wahl für ernsthaft diskretionär arbeitende Trader – volle Level-II-Markttiefe, native cAlgo-Automatisierung in C#, feingliedrige Behandlung von Teilausführungen und die günstigste Kommissionsstufe mit USD 6 Round Turn. Wer sehen will, wo die Liquidität tatsächlich liegt, gehört hierher.

MetaTrader 4 und 5 sind die Arbeitspferde für alle, die Expert Advisors betreiben. Pepperstone legt sein Paket Smart Trader Tools bei – rund zwanzig Add-ons für Session-Karten, Korrelationsmatrizen, Mini-Terminals und Alarmmanager –, was das Standard-MT4 spürbar aufwertet. MT5 bringt bessere Orderarten und einen richtigen Wirtschaftskalender, wobei die Symbolliste hinter dem zurückbleibt, was manche Wettbewerber auf derselben Plattform anbieten.

Die TradingView-Anbindung erlaubt den Handel direkt aus den Charts, die die meisten Trader ohnehin offen haben, zu USD 7 Round Turn.

Die Pepperstone Platform ist der hauseigene Browser-Trader, und die neu gebaute native Mobile-App beherrscht Watchlists, Alarme, Charting und vollständiges Ordermanagement, statt nur als Positionsanzeige zu dienen.

Die eine harte Kante: Für institutionellen FIX-API-Zugang werden Berichten zufolge rund USD 250 Millionen Monatsvolumen verlangt. Wenn Ihre Strategie Orders aus Ihrer eigenen Infrastruktur statt über MetaTrader oder cTrader routen muss, bedient Pepperstone Sie in Privatkundengrösse nicht.

Mehr als 1.400 CFDs über fünf Anlagegruppen, und die Zusammensetzung dieser Liste sagt genau, für wen Pepperstone gemacht ist.

• Forex – über 90 Paare mit Majors, Minors, Exoten und Währungsindizes. Das ist der Kern des Geschäfts und dort sind die Preise am schärfsten.
• Aktien-CFDs – über 1.100 zugrunde liegende Aktien aus den USA, Grossbritannien, Europa und Australien.
• ETF-CFDs – über 90. Die US-Zeile, auf die der grösste Teil des Volumens entfällt, kostet USD 0,02 je Aktie und Seite; in Deutschland und Grossbritannien notierte ETF-CFDs kosten 0,10 Prozent (mindestens EUR/GBP 0,01).
• Indizes – über 20 globale Referenzindizes, kommissionsfrei, die Kosten stecken im Spread.
• Rohstoffe – 40 Märkte aus Energie, Metallen und Soft Commodities.
• Krypto-CFDs – in den meisten Regionen verfügbar, für britische Privatkunden durch FCA-Regeln gesperrt.

Worauf es ankommt, ist das Fehlende. Es gibt keine börsennotierten Optionen, keine börsengehandelten Futures, keine Anleihen, keine Investmentfonds und keine Bruchteilsaktien. Es gibt auch keinerlei Aktieneigentum: Eine Pepperstone-Position in Apple ist ein Differenzkontrakt mit Pepperstone, nicht ein auf Ihren Namen bei einer Verwahrstelle gehaltenes Wertpapier. Sie erhalten Kursexponierung und eine Dividendenanpassung; das Wertpapier erhalten Sie nicht.

Für einen Trader mit kurzfristigen Richtungswetten spielt nichts davon eine Rolle. Für alle, die ein Portfolio wollen, das die Brokerbeziehung überdauert, spielt alles davon eine Rolle. Copy und Social Trading gibt es über Anbindungen an Drittanbieter, nicht als eigenes Pepperstone-Produkt.

Das Onboarding ist wirklich schnell. Pepperstone gibt an, Anträge binnen vier bis acht Stunden freigeben zu wollen, und der Ablauf ist vollständig digital: Ausweisdokument, Adressnachweis, ein Angemessenheitsfragebogen zu Ihrer Handelserfahrung und eine Erklärung zur Mittelherkunft. Dieser Fragebogen ist unter FCA- und BaFin-Regeln keine Formalie – antworten Sie ehrlich, denn ein Nichtbestehen führt zur Ablehnung, nicht zur Herabstufung.

Die erste Mindesteinzahlung liegt bei den meisten Zahlungsarten bei USD 10 und per Banküberweisung faktisch bei null, Sie können ein Livekonto also genau so gross dimensionieren, wie Sie wollen, statt Kapital zu parken, um eine Schwelle zu erreichen.

Zu den Einzahlungswegen zählen Banküberweisung und SEPA, Visa und Mastercard als Debit- und Kreditkarte, PayPal, Skrill, Neteller, Apple Pay und Google Pay sowie regionale Wege wie POLi, BPAY und UnionPay. Karten und E-Wallets werden sofort gutgeschrieben, Banküberweisungen dauern einen bis drei Geschäftstage. Auszahlungen gehen an die Einzahlungsquelle zurück und werden in einem bis drei Geschäftstagen abgewickelt, internationale Überweisungen dauern bis zu fünf.

Welche Kontowährungen zur Verfügung stehen, hängt von der Gesellschaft ab. Pepperstone Limited (Grossbritannien), Pepperstone EU Limited (Zypern) und Pepperstone GmbH (Deutschland) bieten jeweils GBP, USD, EUR und CHF an; die australische Gesellschaft nennt USD, EUR, GBP, AUD, SGD und HKD, und die Seiten der Bahamas-Gesellschaft widersprechen sich – auf der einen stehen zehn Währungen, auf der anderen sechs. Die europäische Auswahl zählt mehr, als es klingt: Ein Schweizer oder deutscher Kunde mit CHF- oder EUR-Konto vermeidet bei jeder Ein- und Auszahlung eine doppelte Umrechnung. Einzahlungen sind kostenlos; Auszahlungen ebenfalls, ausgenommen internationale Überweisungen zu GBP 15 über die britische Gesellschaft.

Das Research ist für einen reinen CFD-Broker überdurchschnittlich. Pepperstone veröffentlicht tägliche Marktnotizen und Videokommentare eines hauseigenen Analystenteams, pflegt einen laufenden Makrokalender und legt Werkzeuge von Drittanbietern darüber – Autochartist-Mustererkennung, Stimmungsindikatoren und das Analysepaket Smart Trader Tools innerhalb von MetaTrader. Die täglichen Texte sind lesbar und beziehen Position, statt jeden Satz abzusichern, was seltener ist, als es sein sollte.

Die Weiterbildung ist die schwächere Hälfte, und man sollte das deutlich sagen. Vorhanden sind ein Webinarprogramm, ein Videoarchiv und erklärende Artikel zu Hebel, Orderarten und Risiko. Nicht vorhanden ist ein strukturiertes Curriculum: kein gestufter Kurspfad, keine interaktiven Module, keine Quizzes, keine Fortschrittsanzeige. ForexBrokers.com zieht Pepperstone genau hier Punkte ab und hält fest, dass der Bildungsbereich im Vergleich zu den Kategorieführern interaktive Kurse und Quizzes vermissen lässt.

Das ist eine vertretbare Produktentscheidung – Pepperstones Preise sind für Menschen gebaut, die bereits handeln –, bedeutet aber, dass ein Trader beim ersten Mal woanders lernt und hier ausführt. Wenn Sie noch herausfinden, wie ein Stop-Loss mit der Positionsgrösse zusammenspielt, beginnen Sie im Demokonto, das nicht verfällt und die Live-Kurse spiegelt, und behandeln Sie die Webinare als Ergänzung, nicht als Lehrplan.

Der Support läuft montags bis freitags rund um die Uhr und hält am Wochenende eine erweiterte, wenn auch nicht durchgehende Besetzung – ForexBrokers.com hat rund 24 Stunden täglich von Montag bis Freitag und etwa 18 Stunden täglich an Samstagen und Sonntagen gemessen. Drei Kanäle sind offen: Telefon, E-Mail und Live-Chat, wobei der Live-Chat für alles Kontobezogene der schnellste Weg ist.

Die Sprachabdeckung ist für einen CFD-Broker breit: Englisch, Deutsch, Spanisch, Französisch, Portugiesisch, Chinesisch, Arabisch, Thai und Vietnamesisch. Der deutsche Desk ist ein echter und keine übersetzte FAQ, was zählt, wenn Sie mit der Pepperstone GmbH unter BaFin-Aufsicht abschliessen.

In der Praxis hängt die Qualität der Antwort von der Frage ab. Plattformprobleme, Einzahlungsfragen und Kontoverwaltung werden schnell und kompetent bearbeitet. Detailfragen zur Swap-Berechnung eines bestimmten Instruments oder zum genauen Umrechnungsaufschlag auf einen US-Aktien-CFD in einem EUR-Konto landen meist in einer schriftlichen Nachbearbeitung – auch deshalb weisen wir die Umrechnungskosten als Transparenzlücke aus, statt eine Zahl dafür zu nennen.

Einen festen Kundenbetreuer gibt es bei gewöhnlichen Kontogrössen nicht; der kommt mit dem Active-Trader-Status. Für die meisten Privatkunden reichen Live-Chat und die plattformeigene Kostenauswertung.