Investieren aus Norwegen: Aksjesparekonto und Skjerming

• Aktienerträge 2026: Gewinne und Dividenden werden mit dem Faktor 1,72 hochgerechnet und mit 22 % besteuert, effektiv 37,84 %. Andere Kapitalerträge, etwa Zinsen, mit 22 %.
• Skjermingsfradrag: Steuerfrei bleibt ein Betrag in Höhe von Anschaffungswert × skjermingsrente. Für 2025 beträgt die skjermingsrente 3,6 %; der Satz für 2026 wird im Januar 2027 festgelegt.
• ASK: Gewinne im Konto werden nicht besteuert, Dividenden erst bei der Entnahme. Entnahmen bis zur Höhe Ihrer Einzahlungen sind steuerfrei; was darüber hinausgeht, wird nach Abzug des skjermingsfradrag besteuert, 2025 und 2026 mit effektiv 37,84 %.
• Zulässig im ASK: börsennotierte Aktien von Gesellschaften mit Sitz im EWR und Aktienfonds mit Sitz im EWR, die zu Jahresbeginn zu mehr als 80 % in Aktien investiert sind.
• Ausländischer Broker: Bestände sind nicht vorausgefüllt; Sie tragen sie selbst in die Steuererklärung (skattemelding) ein.
• Schutz: Verdipapirforetakenes sikringsfond bis NOK 200.000 je Kunde und Fall, Einlagen bei norwegischen Banken bis NOK 2 Millionen.

Nach dem aksjonærmodellen sind Dividenden und Gewinne nach Abzug eines skjermingsfradrag als ordentliches Einkommen steuerpflichtig. Für Aktien multipliziert Skatteetaten den Gewinn oder die Dividende mit 1,72, und zwar automatisch in der Steuererklärung. Bei 22 % ergibt das für das Einkommensjahr 2026 einen effektiven Satz von 37,84 %; andere Kapitalerträge werden mit 22 % besteuert.

Für Fonds zählt der Aktienanteil zu Beginn des Jahres: Liegt er über 80 %, werden alle Ausschüttungen wie Aktiendividenden besteuert. Unter 20 % gelten sie als Zinsen, dazwischen werden sie aufgeteilt.

Auf ausländische Dividenden können Sie die im Ausland einbehaltene Quellensteuer von der norwegischen Steuer abziehen (kreditfradrag). Für US-Dividenden begrenzt das Abkommen zwischen den USA und Norwegen die Quellensteuer auf 15 %.

Der skjermingsfradrag gibt an, wie viel Dividende Sie steuerfrei erhalten können. Er wird für jede Aktie einzeln berechnet:

• Formel: skjermingsgrunnlag × skjermingsrente.
• Grundlage (skjermingsgrunnlag): in der Regel der Anschaffungswert der Aktie einschliesslich der direkt damit verbundenen Kosten, etwa der Courtage, plus der ungenutzte skjermingsfradrag früherer Jahre.
• Satz (skjermingsrente): Er beruht auf dem durchschnittlichen Zins für Staatswechsel mit drei Monaten Laufzeit. Skattedirektoratet legt ihn im Januar nach dem Einkommensjahr fest; für 2025 sind es 3,6 %.
• Stichtag: Den Abzug erhält, wer die Aktie am 31. Dezember besitzt. Wer im Lauf des Jahres verkauft, bekommt für dieses Jahr keinen.
• Vortrag: Ist die Dividende kleiner als der Abzug, wird der Rest auf dieselbe Aktie vorgetragen; zwischen verschiedenen Aktien lässt er sich nicht verrechnen. Was die Dividende über den Abzug hinaus bringt, ist steuerpflichtig.
• Verkauf: Der ungenutzte skjermingsfradrag mindert einen Gewinn, aber nur bis null. Ein Verlust, der nur durch den Abzug entstünde, ist nicht abziehbar, und was ungenutzt bleibt, verfällt mit dem Verkauf.

Rechenbeispiel: Sie kaufen eine Aktie für NOK 10.000 einschliesslich Courtage und besitzen sie am 31. Dezember 2025. Bei 3,6 % beträgt der skjermingsfradrag NOK 360. Bringt die Aktie 2025 eine Dividende von NOK 300, bleibt sie steuerfrei, und NOK 60 werden vorgetragen; die Grundlage für 2026 steigt auf NOK 10.060. Bei einer Dividende von NOK 500 wären dagegen NOK 140 steuerpflichtig, vor der Hochrechnung mit dem Faktor 1,72.

Die ASK steht Privatpersonen offen. Die Regeln laut Skatteetaten:

• Zulässige Anlagen: börsennotierte Aktien von Gesellschaften mit Sitz im EWR und Anteile an Aktienfonds mit Sitz im EWR. Als Aktienfonds gilt ein Fonds mit mehr als 80 % Aktienanteil zu Beginn des Einkommensjahres; reine Zinsfonds sind ausgeschlossen. Mehrere an der Oslo Børs notierte Gesellschaften haben ihren Sitz nicht im EWR und sind deshalb nicht zulässig. Wer eine Aktie zulässig gekauft hat, darf sie behalten, auch wenn die Gesellschaft später etwa in die USA zieht.
• Im Konto: Gewinne werden nicht besteuert und Verluste nicht abgezogen, solange der Wert im Konto bleibt. Dividenden werden seit 2019 nicht mehr laufend besteuert, sondern erst bei der Entnahme.
• Entnahmen: Bis zur Summe Ihrer Einzahlungen (Kostpreis) können Sie jederzeit steuerfrei entnehmen. Was darüber hinausgeht, wird nach Abzug des skjermingsfradrag besteuert, bei Entnahmen in den Jahren 2025 und 2026 mit effektiv 37,84 %.
• Skjerming im ASK: Grundlage sind Ihre Einzahlungen, also eingezahltes Geld, Aktien und Fondsanteile, und zwar der niedrigste Einzahlungsstand im Lauf des Jahres plus der ungenutzte Abzug früherer Jahre. Entnahmen mindern die Grundlage. Für die einzelnen Wertpapiere im Konto rechnen Sie keine Skjerming und kein FIFO.
• Verluste: Ein Verlust ist erst abziehbar, wenn das Konto aufgelöst wird.
• Bestehende Aktien: Aktien lassen sich nicht in eine ASK übertragen. Sie werden auf Ihrem VPS-Konto verkauft und in der ASK neu gekauft; auf den Verkauf wird ein Gewinn oder Verlust berechnet.
• Zwischen ASK: Sie können beliebig viele ASK haben, beim selben oder bei verschiedenen Anbietern, und Wertpapiere seit 2019 steuerfrei von einer ASK auf eine andere übertragen; beide Anbieter müssen dabei mitwirken.
• Guthaben: Geld in der ASK bringt keine Zinsen.
• Meldung: Der Anbieter ist für die Steuermeldung verantwortlich; steuerpflichtige Entnahmen und das Vermögen sind in der Steuererklärung vorausgefüllt. Prüfen müssen Sie die Beträge selbst.

Rechenbeispiel: Sie zahlen NOK 100.000 ein, der Wert steigt auf NOK 130.000. Entnehmen Sie NOK 100.000, ist das steuerfrei, weil es Ihre Einzahlungen nicht übersteigt. Die übrigen NOK 30.000 sind bei einer späteren Entnahme nach Abzug des skjermingsfradrag steuerpflichtig.

Aktien und Wertpapiere bei ausländischen Banken und Finanzinstituten sind in der Steuererklärung nicht vorausgefüllt; Sie tragen sie selbst ein. Norwegische Banken und Finanzinstitute melden für das Einkommensjahr 2025 Vermögen, Dividenden und Gewinne oder Verluste auf ausländischen Aktien, die sie für Sie verwahren. Ausländische ETFs sind in der Regel ebenfalls nicht vorausgefüllt und gehören in den Abschnitt für Wertpapierfonds der Steuererklärung.

• Aufsicht: Finanstilsynet ist eine unabhängige Behörde. Die Regeln der EU für die Finanzmärkte gelten in Norwegen über das EWR-Abkommen.
• Verdipapirforetakenes sikringsfond: Wertpapierfirmen müssen Mitglied sein. Der Fonds deckt bis NOK 200.000 je Kunde und Fall, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig wird (verdipapirforskriften § 9-50).
• Bankenes sikringsfond: Einlagen bei einer norwegischen Bank sind ab der ersten Krone bis NOK 2 Millionen je Kunde gedeckt.

• [Nordnet](/de/brokers/nordnet): bietet laut seiner norwegischen Website eine ASK für Aktien und Aktienfonds im EWR an. Nordnet schreibt, dass bei der ASK alles für Sie gemeldet wird, Sie die Steuererklärung aber prüfen müssen.
• [Saxo](/de/brokers/saxo-bank): Die norwegische Seite zu den Kontotypen nennt ein Standardkonto, Firmenkonten und Konten für professionelle Kunden, aber keine ASK. Ob Saxo eine ASK anbietet, konnten wir nicht belegen.
• DEGIRO nimmt laut unserem Datensatz keine Kundinnen und Kunden aus Norwegen an.
• Bank, die wir nicht vergleichen: DNB Bank ASA bietet laut eigener Seite eine ASK an, die kostenlos eröffnet werden kann; im Register von Finanstilsynet ist sie eingetragen.

Welche Broker aus unserem Vergleich Kundinnen und Kunden aus Norwegen annehmen, zeigt das Verzeichnis mit Wohnland Norwegen; für Aktienanleger gibt es die Aktien-Rangliste für Norwegen. Aufsicht, Anlegerschutz und Steuerkonten im Überblick stehen auf der Länderseite Norwegen.

• Ob Norwegen eine Steuer auf Wertpapiergeschäfte erhebt: Eine amtliche Quelle dazu haben wir nicht abgerufen.
• Ob Nordnet auch ein gewöhnliches Depot an Skatteetaten meldet; die Aussage auf der Seite gilt der ASK.
• Ob Saxo eine ASK anbietet.
• Die skjermingsrente für 2026; Skattedirektoratet legt sie erst im Januar 2027 fest.
• Die individuelle Altersvorsorge (IPS) und weitere Anbieter wie Kron, SpareBank 1 oder Nordea Norge haben wir nicht untersucht.

1. 1Prüfen Sie vor einem Kauf in der ASK, ob die Gesellschaft ihren Sitz im EWR hat; an der Oslo Børs ist das nicht bei allen so.
2. 2Halten Sie Ihre Einzahlungen fest: Bis zu dieser Summe sind Entnahmen steuerfrei.
3. 3Rechnen Sie bei Aktien ausserhalb der ASK mit dem skjermingsfradrag je Aktie, und denken Sie an den Stichtag 31. Dezember.
4. 4Bei einem ausländischen Broker: Tragen Sie Aktien, Dividenden und ausländische ETFs selbst in die Steuererklärung ein und machen Sie die Quellensteuer als kreditfradrag geltend.

• Skatteetaten, Faktor for oppjustering av gevinst/tap eller utbytte på aksjer
• Skatteetaten, Aksjonærmodellen
• Skatteetaten, Skjermingsrente for aksjer og enkeltpersonforetak
• Skatteetaten, Aksjesparekonto (ASK)
• Skatteetaten, Beskatning av andeler i verdipapirfond
• Skatteetaten, Utenlandske aksjer og andre finansprodukter
• Lovdata, Verdipapirforskriften, Kapitel 9 und Verdipapirhandelloven § 9-38
• Bankenes sikringsfond, Hvor mye dekker garantien
• Finanstilsynet, Om Finanstilsynet und Virksomhetsregisteret (Eintrag DNB BANK ASA)
• IRS, Tax Treaty Table 1
• Nordnet, Aksjesparekonto; Saxo, Kontotyper; DNB, Aksjesparekonto

Dieser Beitrag dient ausschliesslich der Information und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar.