Islamisch investieren beim Broker: Zinsen, Margin, Screening

Die Kontobedingungen beantworten die Frage auf eine von vier Arten:

• Erst nach dem Einschalten. eToro verzinst USD-Guthaben erst ab dem Tag, an dem die Nutzerin oder der Nutzer zustimmt. Bei Trading 212 schaltet die Kundin oder der Kunde den Zins mit «Enable» ein und kann ihn jederzeit wieder abstellen («Don't pay me interest»).
• Voreingestellt, mit Ausweg. Freetrade verzinst in jedem Tarif; wer das nicht will, schreibt dem Support. Bei Tickmill ist der Zins eine Kontoeinstellung, voreingestellt für alle Konten ausser swap-freien.
• Gezahlt, ohne beschriebenen Verzicht. Interactive Brokers zahlt auf die ersten USD 10.000 je Währung nichts und darüber Zinsen. Die Zinsseite beschreibt keinen Weg, darauf zu verzichten.
• Nicht gezahlt. Die Kundenverträge von Plus500 für die Gesellschaften in den VAE, auf den Seychellen und in der EU sagen, dass auf Kundengeld kein Zins gezahlt wird und die Kundin oder der Kunde auf jeden Anspruch verzichtet. Auch die EU-Bedingungen von Revolut sagen, dass auf Kundengeld kein Zins gezahlt wird, und fügen an, dass erhaltene Zinsen darauf bei Revolut Securities bleiben.

«Kein Zins für Sie» heisst also nicht immer, dass auf Ihr Geld kein Zins anfällt; wie das zu gewichten ist, ist eine Frage an Ihre Gelehrte oder Ihren Gelehrten.

Mit einem Cash-Konto kaufen Sie nur mit vorhandenem Geld; ein Margin-Konto leiht Ihnen den Rest gegen Zins. Interactive Brokers bietet beides an. Questrade sagt, internationale Kundinnen und Kunden könnten in den meisten Fällen nur Margin-Konten eröffnen. Bei flatex steht ein Kreditrahmen von bis zu EUR 250.000 gegen die Wertpapiere ohne gesonderten Antrag bereit; Zinsen fallen nur auf den genutzten Betrag an. CFD- und Forex-Konten sind von ihrer Anlage her Margin-Produkte: Der Kundenvertrag von Eightcap gilt für «Contracts for Difference» und andere «margin trading products».

Verleiht ein Broker Ihre Aktien, zahlt die Gegenseite eine Gebühr, die manche Broker teilweise weitergeben. Die Bedingungen unterscheiden sich darin, ob Sie vorher zustimmen müssen:

• Mit Zustimmung: Interactive Brokers verleiht erst nach Ihrer Anmeldung, und Sie können jederzeit austreten. Freetrade verleiht nur nach Zustimmung und nur aus GIA und SIPP, nie aus dem ISA.
• Teils voreingestellt: TradeStation nimmt berechtigte Konten, die ab dem 15. Februar 2019 eröffnet wurden und einen Leihvertrag unterschrieben haben, automatisch auf; den Austritt erklärt man beim Kundendienst. Wealthsimple schaltet die Leihe in neuen Konten ein, sobald man sich einmal angemeldet hat, ausser in seinem verwalteten Portfolio «Halal Investing».
• Abschaltbar: Trading 212 verleiht nur aus Invest-Konten, nicht aus Konten von Trading 212 EU, und die Leihe lässt sich in der App abschalten.

Indexanbieter und Screening-Dienste prüfen zweierlei: den Anteil des Umsatzes aus Tätigkeiten, die ihre Gelehrten ausschliessen, und die Höhe von Schulden, liquiden Mitteln und Forderungen. Grenzen und Bezugsgrössen unterscheiden sich:

Aus den Quellen folgt dreierlei:

• Jeder Index folgt seinem eigenen Gremium. MSCI sagt, seine Methode sei vom Komitee seiner Scharia-Gelehrten genehmigt; FTSE veröffentlicht eine Stellungnahme des Yasaar Shariah Supervisory Board vom 2. Februar 2024.
• Die Regeln am Rand unterscheiden sich. MSCI setzt für neue Titel tiefere Grenzen, bei den Schulden 30 % statt 33,33 %. FTSE ändert den Status nach zwei Quartalen ausserhalb eines Bandes um 33,333 %; beim Dow-Jones-Index fällt ein Unternehmen laut Wahed nach drei Prüfperioden über der Grenze heraus.
• Dasselbe Unternehmen kann ein Screening bestehen und ein anderes nicht, und sein Status kann sich bei jeder Überprüfung ändern.

Den AAOIFI Shari'ah Standard Nr. 21 selbst (hinter einem Zugangsformular mit Anmeldung) und die Methoden von S&P Dow Jones Indices (gesperrt) konnten wir nicht lesen; die ihnen zugeordneten Werte sind Beschreibungen Dritter.

Die Fondsgesellschaften nennen Index und Scharia-Gremium, auf die sie sich stützen:

iShares nimmt am 15. Dezember 2026 eine Börsenlinie des World-Fonds aus dem Handel und sagt nicht, welche. Ob ein Broker einen Fonds Kundinnen und Kunden in Ihrem Land anbietet, steht in diesen Quellen nicht.

• Wealthsimple (nur Kanada) führt ein verwaltetes Portfolio, das es «Halal Investing» nennt: mit unverzinstem Bargeld und Gold, ohne Anleihen, geprüft von einer Scharia-Beratungsfirma, die es nicht nennt. Seinen ETF WSHR hat laut Wealthsimple Ratings Intelligence Partners zertifiziert.
• eToro hat am 20. Mai 2024 mit Arabesque AI das Portfolio ShariaAI-Growth gestartet, laut eToro geprüft nach dem AAOIFI Shari'ah Standard Nr. 21. Ob es noch angeboten wird, haben wir nicht geprüft.
• Bybit beschreibt sein Islamic Subaccount (nur Spothandel) als zinsfrei, mit Produkten, die von nicht genannten «Shariah advisors» zertifiziert seien. Binance veröffentlicht zu seinem Earn-Produkt eine Erklärung von Amanie Advisors (1. Juli 2025), die keine Verantwortung für die besonderen Scharia-Anforderungen einzelner Anleger übernimmt.
• Screening-Apps: Zoya prüft standardmässig nach AAOIFI und bietet zahlenden Pro-Kunden die Methoden von S&P, MSCI, Dow Jones und FTSE. Musaffa sagt, sein Screening richte sich nach den AAOIFI-Standards.

Fondsgesellschaften sagen, dass Dividenden Einkünfte aus ausgeschlossenen Tätigkeiten enthalten können und dass deren Reinigung (Purification) Sache der Anlegerinnen und Anleger ist. Die Methoden unterscheiden sich:

• Das Basisinformationsblatt von iShares sagt, solches «impure income» werde mitgeteilt und die Anleger seien für die Reinigung verantwortlich, etwa durch eine Spende.
• Wahed veröffentlicht einen Betrag je Anteil für HLAL vierteljährlich (berechnet von Yasaar) und für UMMA jährlich (berechnet von Ratings Intelligence Partners). SP Funds bietet einen Rechner an und sagt, für seinen Sukuk-ETF sei keine Reinigung nötig.
• MSCI kürzt wieder angelegte Dividenden im Index um den Anteil der Einkünfte aus ausgeschlossenen Tätigkeiten und Zinsen; die FTSE-Regeln nennen eine Reinigungsquote von 5 %.
• Zoya nennt drei Methoden: Reinigung der Dividenden, Reinigung der Kursgewinne und eine «AAOIFI purification method». Musaffa sagt, es berechne den Betrag «using AAOIFI standards».

Zoya, Musaffa und Wahed bieten Zakat-Rechner an, ohne dass wir eine veröffentlichte Methode dahinter gefunden hätten. In Saudi-Arabien nennen die Zakat-Vorschriften als natürliche Person, die ihnen unterliegt, eine «Resident Saudi person, who practices an Activity under a license»; private Depots erwähnen sie nicht. Die richtige Stelle ist Ihre Gelehrte, Ihr Gelehrter oder Ihre Zakat-Behörde.

CFD- und Forex-Broker bieten swap-freie, manchmal «islamisch» genannte Konten an: Auf Positionen über Nacht wird kein Swap-Zins belastet oder gutgeschrieben. Diese Konten betreffen den gehebelten Handel, nicht das Investieren in Aktien, und die meisten verlangen nach einer Frist etwas anderes:

• eToro: für Kundinnen und Kunden aus zehn Ländern, alle im Nahen Osten und in Nordafrika; ab USD 1.000; nach sieben Tagen tägliche Verwaltungsgebühren, keine auf echte Aktien, ETFs und Kryptowährungen.
• AvaTrade belastet nach fünf Tagen Swaps, auch auf swap-freien Konten; ThinkMarkets verlangt ab dem fünften Tag Verwaltungsgebühren, BlackBull Markets ab der fünften Übernachtung, Plus500 in den VAE nach einer Frist von sieben Tagen.
• Exness vergibt den swap-freien Status automatisch an Kundinnen und Kunden aus Ländern seiner Liste, kann auf Aufträge über Nacht trotzdem Verwaltungsgebühren erheben und sichert nicht zu, dass seine Konten religiösen Anforderungen genügen. Vantage sagt, es sichere nicht zu, dass sein swap-freies Konto schariakonform sei.
• Trading 212 bietet keine swap-freien Konten an.

Ob eine Ersatzgebühr an der religiösen Beurteilung etwas ändert, entscheidet diese Seite nicht. CFDs sind gehebelte Produkte; ihre Risiken erklärt der Beitrag CFD-Risiken verstehen. Die Rangliste der Broker mit swap-freien Konten bewertet nach unseren üblichen Kriterien wie Gebühren und Sicherheit, nicht nach religiösen.

• Den AAOIFI Shari'ah Standard Nr. 35 (Zakat); ob MSCI eine neuere Methode als die vom Oktober 2024 hat; ein aktuelles Basisinformationsblatt von BlackRock selbst.
• Für viele Broker: ob sich Zinsen abwählen lassen, ob Aktien standardmässig verliehen werden und ob es ein swap-freies Konto gibt. Diese Werte bleiben in unserem Vergleich leer.
• In welchen Ländern Binance Sharia Earn anbietet und wer die Berater hinter dem Subaccount von Bybit sind.

Aufsicht, Lizenzen und Steuern in der arabischen Welt behandelt der Beitrag Investieren aus den Golfstaaten und der arabischen Welt; dazu die Länderseiten, etwa VAE und Saudi-Arabien.

• MSCI, Islamic Index Series Methodology, Oktober 2024
• FTSE Russell, Ground Rules v4.6; Stellungnahme des Yasaar Shariah Supervisory Board
• AAOIFI, e-standards
• SP Funds, Prospekt vom 30. März 2026; SPUS; SPSK; Rechner
• Wahed, Prospekt vom 30. September 2026; Shariah
• iShares, MSCI World Islamic; Basisinformationsblatt, Kopie bei PKO BP; ISUS; ISDE
• Zoya, Screening; Reinigung; Startseite · Musaffa, Methode
• ZATCA, Implementing Regulations for Zakat Collection
• eToro: Zinsen, Swap-Free-Konto, Gebühren, ShariaAI-Growth
• Trading 212: Zinsen, Leihe abschalten, Leihe, kein swap-freies Konto
• Freetrade: Zinsverzicht, Leihe · Tickmill: Zinsen
• Interactive Brokers: Zinsen, Wertpapierleihe
• Plus500: Vertrag VAE, Seychellen, EU · Revolut: Bedingungen EU
• Questrade: Kontoeröffnung · flatex: flex-Kredit · Eightcap: Kundenvertrag · TradeStation: FAQ
• Wealthsimple: Wohnsitz, Portfolio, WSHR, Leihe
• Bybit: Islamic Subaccount · Binance: Erklärung von Amanie Advisors
• AvaTrade: Swap-freie Konten · ThinkMarkets: Swap-free · BlackBull Markets: Swap-free
• Exness: Status, Gebühren, Hinweis · Vantage: Scharia-Grundlage

Dieser Beitrag dient der Information und ist keine Anlage-, Steuer- oder religiöse Beratung.