Freedom24

Freedom24 gestisce due tariffari retail e nessuno dei due prevede un abbonamento mensile. Quello predefinito è Smart, che addebita EUR 2 per ordine più EUR 0,02 per azione su azioni ed ETF europei e statunitensi. L'alternativa, All-Inclusive, addebita lo 0,50% del valore dell'operazione più EUR 0,012 per azione con un minimo di EUR/USD 1,20 per ordine e include un gestore di conto personale e il terminale DAS. Ogni cifra qui riportata si riferisce al piano Smart in EUR presso Freedom Finance Europe Ltd, l'entità che serve i clienti retail del SEE.

La componente per azione è ciò che conviene modellare prima di impegnarsi. Due esempi pratici sul piano Smart:

• 50 azioni a EUR 100 (un ordine di EUR 5.000): EUR 2 + EUR 1,00 = EUR 3,00, ovvero lo 0,06% dell'operazione.
• 1.000 azioni a EUR 5 (stesso valore di EUR 5.000): EUR 2 + EUR 20,00 = EUR 22,00, ovvero lo 0,44% dell'operazione.

A parità di valore dell'ordine, il costo è sette volte superiore. Freedom24 è economico quando si acquistano azioni costose e costoso quando si acquistano azioni a basso prezzo.

Le opzioni sono il punto di forza: USD 0,65 per contratto USA sul piano Smart, quindi un blocco di dieci contratti costa USD 6,50. Si tratta di un prezzo da broker americano a sconto applicato a un conto SEE, ed è l'argomento più forte a favore della piattaforma.

Anche ciò che non si paga è rilevante. Non è prevista alcuna commissione di custodia, di gestione conto o di inattività, quindi un portafoglio inattivo non costa nulla da mantenere. Ciò che invece si paga al di fuori delle operazioni: EUR 7 per prelievo bancario, 0,65% (minimo EUR/USD 2) sui prelievi con carta, EUR/USD 100 per un trasferimento titoli in uscita esterno franco valuta — oppure il 5% del valore trasferito, minimo EUR/USD 100, se tali titoli sono stati consegnati tramite MT599 nei sei mesi precedenti — circa EUR 1,25 al mese per ogni feed di quotazioni in tempo reale, e EUR 250 se si vuole che il broker rappresenti il cliente in un'assemblea degli azionisti. La chiusura del conto è gratuita, sebbene un saldo residuo fino a EUR/USD 100 possa essere trattenuto per intero come spesa di chiusura. Il finanziamento a margine è pari a circa 0,041%–0,049% al giorno, ovvero circa il 15-18% annuo a seconda del tariffario.

Freedom24 dichiara che non sono previsti costi né commissioni per le operazioni di cambio valuta. Le conversioni avvengono al tasso indicato nella piattaforma, e solo durante gli orari di negoziazione. I documenti del broker non indicano se tale tasso includa uno spread.

L'entità con cui si contrae come cliente SEE è Freedom Finance Europe Ltd, un'impresa di investimento cipriota autorizzata da CySEC con licenza CIF 275/15 dal maggio 2015, registrata presso la Freedom Tower di Limassol. Questa licenza è passaportata in tutto il SEE ai sensi di MiFID II, motivo per cui le stesse condizioni si applicano indipendentemente dal fatto che si apra un conto dalla Germania, dalla Francia o dall'Estonia.

CySEC si colloca nella fascia intermedia del nostro quadro regolamentare: un'autorità UE reale che applica MiFID II, ma senza il track record di vigilanza di BaFin, FCA o FINMA. La conseguenza pratica è il massimale di indennizzo. Freedom Finance Europe è membro dell'Investor Compensation Fund for Customers of Cypriot Investment Firms, che copre fino a EUR 20.000 per cliente in caso di insolvenza della società con impossibilità di restituire gli attivi. È un quinto di quanto coprirebbe un deposito bancario tedesco o olandese, e copre solo il fallimento della società — mai le perdite di investimento.

Dal punto di vista strutturale il quadro è migliore di quanto suggerisca la sola licenza. I titoli dei clienti sono detenuti in conti segregati separati dagli attivi della società, i clienti retail beneficiano della protezione contro il saldo negativo, e la capogruppo — Freedom Holding Corp, quotata al Nasdaq con ticker FRHC — è un emittente registrato presso la SEC che deposita bilanci certificati. Pochissimi broker europei a sconto pubblicano bilanci a questo standard, ed è un vantaggio di trasparenza significativo rispetto ai concorrenti a controllo privato.

Due segnalazioni meritano di rientrare in una valutazione onesta. Nel luglio 2023 Freedom Finance Europe ha pagato un accordo transattivo di EUR 50.000 a CySEC per potenziali violazioni delle norme antiriciclaggio, in particolare riguardo all'identificazione dei clienti, all'adeguata verifica e al monitoraggio di operazioni insolite o complesse. Separatamente, S&P colloca il rating di Freedom Holding Corp nel territorio speculativo. Nessuno dei due elementi implica che gli attivi dei clienti siano a rischio oggi, e nessun broker è mai garantito sicuro. Sono fatti da soppesare rispetto all'ampiezza dell'offerta e ai prezzi.

Freedom24 funziona su Tradernet, il terminale proprietario del gruppo, disponibile come applicazione web, client desktop scaricabile per Windows e macOS, e app mobili per iOS, Android e Huawei. Non è presente alcuna integrazione MetaTrader né alcun ponte verso piattaforme di terze parti, quindi quello che si vede è quello che si ottiene.

Il terminale web è la superficie principale ed è genuinamente capace. Si ottiene il book degli ordini completo, catene di opzioni con strike e scadenze correttamente presentate, analisi di portafoglio suddivise per settore e valuta, e grafici con linee di tendenza, medie mobili e il set standard di indicatori. I tipi di ordine coprono market, limit e stop, e il terminale gestisce con pulizia i saldi multivaluta — il che conta quando si detengono EUR, USD e HKD su posizioni su Xetra, Nasdaq e HKEX all'interno dello stesso conto.

Il punto debole è la presentazione più che la funzionalità. L'interfaccia discende da una tradizione di terminali professionali e si vede: pannelli densi, personalizzazione del layout limitata, e una gerarchia informativa che presuppone di sapere già cosa si sta cercando. Nulla è nascosto, ma nulla è nemmeno guidato. Chi arriva da Trade Republic o Revolut la troverà affollata; chi arriva da Interactive Brokers la troverà familiare e leggermente più amichevole.

L'app mobile è vicina alla parità con il terminale web, il che è insolito a questo livello di mercato. Si possono negoziare opzioni, esplorare il marketplace obbligazionario, gestire il D-account e inserire ordini da telefono senza dover ricorrere al desktop.

È disponibile un terminale demo prima di finanziare un conto, ed è utile utilizzarlo proprio perché la piattaforma non è immediatamente intuitiva. I clienti All-Inclusive ottengono inoltre DAS Trader, un front-end di livello professionale pensato per i trader di flusso ordini attivi.

È qui che Freedom24 si distingue dal gruppo dei neobroker. La piattaforma pubblicizza circa un milione di strumenti negoziabili su 15 borse: approssimativamente 40.000 azioni, 3.600 ETF, 145.000 obbligazioni e un book di opzioni statunitensi molto profondo. Le piazze includono NYSE, Nasdaq e OTC statunitense, la Borsa di Londra, la Deutsche Boerse, i mercati Euronext, la Borsa di Hong Kong, il CME per i futures, e piazze dell'Asia centrale inclusa la KASE.

Azioni ed ETF sono il nucleo. La copertura va ben oltre l'S&P 500 e le consuete large cap europee, arrivando fino alle mid cap e a listini più sottili che le app a sconto semplicemente non offrono. Non sono previste azioni frazionarie, quindi il dimensionamento delle posizioni è vincolato dal prezzo dell'azione — un limite reale per chi versa poche centinaia di euro al mese.

Le obbligazioni sono la parte sottovalutata dell'offerta. Un universo obbligazionario di 145.000 strumenti, più una vetrina curata di emissioni con rating più elevato accessibili a partire da circa EUR/USD 1.000 per posizione, è qualcosa che la maggior parte dei broker retail europei non offre affatto. Per chi vuole costruire una vera scala obbligazionaria anziché acquistare un ETF obbligazionario, questa è una delle poche vie retail realistiche nel SEE.

Le opzioni sono quotate negli Stati Uniti e prezzate a USD 0,65 per contratto sul piano Smart. I futures sono disponibili sul CME tramite il terminale a EUR/USD 1,50 per contratto secondo il tariffario pubblico, con ulteriori EUR/USD 1,50 per contratto addebitati alla scadenza.

Cosa manca: nessuna cripto a pronti, nessun CFD, nessun forex retail, nessuno spread betting e nessun copy trading. Freedom24 è un broker titoli cash e derivati, non un'app di trading multi-asset. Per un investitore di lungo periodo questo è un vantaggio — non c'è nulla qui progettato per indurre a negoziare eccessivamente. Per chi vuole un'esposizione a indici con leva o una sezione cripto, è uno stop netto.

La liquidità inattiva può essere depositata nel D-account, che matura interessi giornalieri rispetto all'EURIBOR per i saldi in euro e al SOFR per i dollari, con piani a termine fisso quotati sensibilmente più alti in cambio del vincolo dei fondi per 3, 6 o 12 mesi.

L'apertura di un conto è interamente digitale e rapida. Si inizia con un indirizzo e-mail e un numero di telefono, si completa la verifica dell'identità elettronicamente, si risponde alle domande standard di adeguatezza MiFID su reddito, esperienza e obiettivi, poi si sceglie il tariffario e la valuta di base. La maggior parte delle domande richiede meno di 15 minuti di tempo dell'utente, con verifica tipicamente completata lo stesso giorno. Non è previsto alcun deposito minimo — si finanzia con qualsiasi importo e si inizia a negoziare.

Si sceglie un piano (Smart o All-Inclusive) e una denominazione (EUR o USD) all'apertura. Il piano può essere cambiato in seguito, ma conviene modellare prima il proprio ordine tipico, perché i due tariffari si invertono a seconda che si negozino poche azioni costose o molte azioni economiche.

I depositi bancari e SEPA sono gratuiti. I depositi con carta vengono accreditati immediatamente; i bonifici SEPA e bancari richiedono da uno a tre giorni lavorativi. Sono supportati anche i depositi in asset digitali. Non dia per scontato che ogni metodo sia gratuito: il tariffario prevede una voce separata di "commissione di elaborazione pagamento per i trasferimenti in entrata" la cui aliquota è fissata per metodo di pagamento, giurisdizione e valuta sulla piattaforma, quindi verifichi il costo del metodo scelto prima di finanziare con carta.

I prelievi sono dove il conto diventa costoso. Ogni prelievo bancario costa EUR 7 indipendentemente dall'importo, e i prelievi con carta costano lo 0,65% dell'importo con un minimo di EUR/USD 2. Su un prelievo di EUR 500 quei EUR 7 rappresentano l'1,4% del denaro prelevato. Se si trae reddito dal portafoglio, conviene raggrupparlo trimestralmente anziché mensilmente.

I costi di uscita meritano attenzione. La chiusura del conto in sé è gratuita, ma se resta un saldo fino a EUR/USD 100, Freedom24 può trattenerlo per intero come spesa di chiusura — azzeri il conto prima di chiuderlo. Trasferire titoli fuori costa EUR/USD 100 per ogni trasferimento esterno in uscita franco valuta, addebitato per trasferimento anziché per ISIN, quindi un portafoglio diversificato spostato con un'unica istruzione non viene moltiplicato per il numero di posizioni detenute. Il caso costoso è diverso: i titoli consegnati tramite MT599 nei sei mesi precedenti e poi trasferiti nuovamente in uscita costano il 5% del valore trasferito, minimo EUR/USD 100. Su una posizione di EUR 100.000 questo equivale a EUR 5.000, ben al di sopra della norma europea, e va considerato nella decisione al momento dell'apertura, non successivamente.

Freedom24 non agisce come agente di ritenuta fiscale per la maggior parte delle giurisdizioni del SEE, quindi la comunicazione dei dividendi e delle plusvalenze rimane responsabilità del cliente. Ne tenga conto se è abituato a un broker domestico che dichiara per Suo conto.

L'offerta di ricerca di Freedom24 è ancorata a InvestIdeas, il flusso di analisi interno del gruppo. Si tratta di idee di investimento strutturate con una motivazione d'ingresso, un obiettivo di prezzo e un orizzonte temporale, pubblicate regolarmente e mostrate direttamente nel terminale. La qualità è discreta per un broker a sconto e le idee tendono verso le azioni statunitensi a media e grande capitalizzazione. Vanno considerate per quello che sono: commenti in stile sell-side di una società che guadagna commissioni quando si agisce di conseguenza, non consulenza indipendente.

All'interno della piattaforma si trovano i fondamentali aziendali, i rating di consenso degli analisti, i calendari degli utili, gli storici dei dividendi, le comunicazioni sulle operazioni societarie e un feed di notizie integrato. L'analisi di portafoglio suddivide le posizioni per settore, area geografica e valuta, il che è più di quanto offra la maggior parte dei broker a basso costo. Il charting supporta il set tecnico standard — medie mobili, linee di tendenza e gli oscillatori comuni.

I dati di mercato in tempo reale non sono inclusi: i feed di borsa costano a partire da circa EUR 1,25 al mese ciascuno, con i dati differiti gratuiti. Per un investitore buy-and-hold questo è irrilevante. Per chi negozia opzioni o opera intraday è una voce di costo piccola ma necessaria da aggiungere al totale corrente.

La formazione è la metà più debole. C'è una base di conoscenza, un blog e webinar periodici, e il terminale demo è lo strumento didattico singolarmente più utile disponibile perché la piattaforma richiede realmente pratica. Ma non c'è un percorso formativo strutturato, nessun corso graduale, e nulla che si avvicini alle librerie formative di eToro o Trading 212. Freedom24 presuppone che l'utente arrivi già sapendo cosa sono un ordine limite e una catena di opzioni. Se non lo sa, impari altrove prima — in particolare prima di toccare opzioni o margine, dove il costo del non sapere si misura in denaro reale.

L'assistenza opera dal lunedì al venerdì, all'incirca dalle 09:00 alle 21:00 CET, tramite telefono, e-mail sicura e live chat, con canali di messaggistica social disponibili in alcuni mercati. Non c'è copertura nel fine settimana, il che è un compromesso ragionevole dato che la piattaforma negozia titoli cash su borse che a loro volta sono chiuse.

La copertura linguistica è un punto di forza genuino. Il sito e la piattaforma sono localizzati in oltre 20 lingue, tra cui tedesco, francese, spagnolo, italiano, olandese, polacco, greco, ceco, rumeno, bulgaro, estone e lituano, e l'assistenza è gestita in modo multilingue anziché convogliare tutto in inglese. Per un broker con sede a Cipro che serve l'intero SEE, questo conta più di quanto sembri: si può porre una domanda su un'operazione societaria in tedesco e ricevere una risposta in tedesco.

I recensori indipendenti descrivono costantemente la qualità delle risposte come migliore di quanto suggerisca il livello di prezzo, e i clienti All-Inclusive ottengono un gestore di conto dedicato. Trustpilot si attesta intorno a 4,0 su 5 su circa 1.300 recensioni, con circa due terzi a cinque stelle e un quinto a una stella — una distribuzione solida piuttosto che eccezionale.

Il filo conduttore critico nelle recensioni negative merita di essere letto prima di aprire un conto. La lamentela ricorrente non è una risposta lenta in prima linea; è l'escalation. Diversi recensori descrivono reclami formali, in particolare relativi alle liquidazioni a margine, in cui la società ha rifiutato di fornire i dettagli di esecuzione necessari per verificare se la liquidazione fosse stata effettuata correttamente, e in cui i solleciti sono rimasti senza risposta. Separatamente, la commissione di prelievo di EUR 7 è la lamentela singola più comune nelle recensioni pubbliche.

La lettura pratica: le domande di routine vengono gestite con competenza e nella propria lingua. Le controversie riguardanti margine o qualità di esecuzione possono richiedere perseveranza, quindi conservi i propri registri delle operazioni anziché presumere di poterli ricostruire in seguito.