Quale rapporto rischio/rendimento rende conveniente un'operazione?

Non esiste una soglia minima universale — 1:1 è redditizio con una percentuale di successo del 60%, 3:1 non lo è con il 20%. Ciò che conta è se la percentuale di successo che Lei stesso ha misurato supera la soglia di pareggio del setup. Senza statistiche solide su almeno 50-100 operazioni comparabili, preveda un margine di sicurezza e pianifichi con una percentuale da cinque a dieci punti inferiore a quella sperata.

Posso migliorare il rapporto stringendo lo stop?

Aritmeticamente sì, in pratica raramente. Uno stop più stretto aumenta il rapporto ma riduce la percentuale di successo, perché il normale rumore lo fa scattare più spesso — i due effetti si contrastano a vicenda. Aumentano anche il numero di operazioni e quindi i costi totali. Di solito è meglio ancorare il target a una struttura realistica e scartare i setup in cui il rapporto non funziona fin dall'inizio.

Qual è la differenza tra valore atteso in denaro e valore atteso in R?

Il valore atteso in denaro dipende dalla dimensione della posizione e non è confrontabile tra operazioni di dimensioni diverse. Espresso in R — multipli dell'importo a rischio — diventa indipendente dalla dimensione. Un valore di 0,25 R per operazione significa in media un quarto del rischio guadagnato, che fossero in gioco 50 EUR o 5.000 EUR. Per confrontare strategie, R è l'unità più utilizzabile.

Il calcolatore tiene conto delle uscite parziali e dei trailing stop?

No. Modella un'operazione che termina o allo stop o al target. Le uscite parziali cambiano radicalmente il profilo dei risultati: aumentano la percentuale di successo ma riducono il rapporto medio, perché il guadagno pieno si applica ormai solo a una parte della posizione. Se opera in questo modo, inserisca il rapporto medio realizzato ricavato dal Suo diario di trading anziché quello pianificato.

Calcolatori

Calcolatore rischio/rendimento

Quale percentuale di operazioni vincenti richiede il Suo setup.

Un setup non è buono perché funziona spesso, né cattivo perché fallisce spesso. Ciò che conta è la percentuale di successo moltiplicata per il rapporto rischio/rendimento. Questo calcolatore unisce i due aspetti: mostra quale percentuale di successo richiede il Suo rapporto tra target e stop — e quanto rende in media ogni operazione.

Dati di input

Prezzo di ingresso

Prezzo di stop-loss

Prezzo obiettivo

Il prezzo al quale la posizione viene chiusa integralmente.

Dimensione della posizione (unità)

Azioni, lotti o contratti — la stessa unità in cui sono quotati i prezzi.

Costo per round trip

Commissione in entrata e in uscita, spread, conversione

Percentuale di successo attesa (%)45 %

Idealmente il valore tratto dal Suo diario di trading personale, non quello sperato.

Valuta del conto

Rapporto rischio/rendimento

2,88 : 1

Guadagno all'obiettivo (Al netto dei costi): 1188 €
Perdita allo stop (Al netto dei costi): 412 €
Al lordo dei costi: 3,00 : 1

Percentuale di successo al punto di pareggio

25,8 %

Sopra questa percentuale il valore atteso diventa positivo

Valore atteso per operazione

308,00 €

0,75 R — in R (multipli del rischio)

Risultato su 100 operazioni

30.800 €

74,8 R

Valore atteso al variare della percentuale di successo

La linea in grassetto è il Suo setup al netto dei costi. Le linee sbiadite mostrano 1:1, 2:1 e 3:1 per confronto. Il punto in cui una linea incrocia lo zero è la percentuale di successo a partire dalla quale il setup inizia a guadagnare denaro.

Valore atteso per percentuale di successo

Percentuale di successo	Per operazione	in R	Su 100 operazioni
20 %	-92 €	-0,22 R	-9200 €
30 %	68 €	0,17 R	6800 €
40 %	228 €	0,55 R	22.800 €
50 %	388 €	0,94 R	38.800 €
60 %	548 €	1,33 R	54.800 €
70 %	708 €	1,72 R	70.800 €

Ipotesi alla base di questo calcolo

Si ipotizza una posizione long, chiusa allo stop oppure all'obiettivo — nessuna uscita parziale, nessun trailing stop.
Ogni operazione utilizza la stessa dimensione della posizione e lo stesso rischio. Variare la dimensione modifica il valore atteso indipendentemente dalla percentuale di successo.
I costi vengono detratti una volta per round trip e aggiunti al lato delle perdite; si sostengono anche sulle operazioni in perdita.
Il valore atteso è una media su molte operazioni. Su 20 o 30 operazioni domina il caso — anche un setup positivo può restare a lungo in perdita.
Imposte, slippage e gap di prezzo sono esclusi e peggiorano il risultato reale.

Nota: Questi calcolatori hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza in materia di investimenti. I contenuti di Brokaro hanno scopo esclusivamente informativo e non costituiscono consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Tutte le informazioni sono fornite senza garanzia; fanno fede esclusivamente le indicazioni del rispettivo fornitore.

Come viene effettuato il calcolo

La percentuale di successo di pareggio

Con un rapporto di 1:1 più della metà delle Sue operazioni deve andare a buon fine perché resti qualcosa. Con 2:1 basta il 33,4%; con 3:1 è sufficiente il 25%. La formula è breve: percentuale di successo richiesta = rischio / (rischio + rendimento). Ecco perché una strategia che perde sette operazioni su dieci può essere redditizia — e una che ne vince otto su dieci può essere rovinosa se le due perdite costano ciascuna cinque volte tanto.

I costi alzano la soglia

Commissioni e spread colpiscono due volte: riducono il guadagno e aumentano la perdita. Un setup nominalmente 2:1 scende a circa 1,7:1 quando 12 EUR di costi gravano su un rischio di 100 EUR — e la percentuale di successo richiesta sale dal 33% al 37%. Più piccola è la posizione, più pesa questo effetto; con commissioni fisse diventa il fattore dominante al di sotto di circa 2.000 EUR di controvalore dell'ordine.

Il valore atteso, non il singolo risultato

Il valore atteso è il rendimento medio per operazione su molte ripetizioni: percentuale di successo per guadagno meno la probabilità complementare per perdita. Positivo non significa che la prossima operazione sarà vincente — significa che ripetere conviene. Per questo il numero di operazioni fa parte del calcolo: su 20 tentativi domina il caso, su 200 la statistica.

Perché la curva è una retta

Il valore atteso cresce linearmente con la percentuale di successo — ogni punto percentuale in più aggiunge lo stesso importo. Ciò che conta non è quindi la forma, ma il punto di attraversamento dello zero e la pendenza. Le tenui linee di riferimento per 1:1, 2:1 e 3:1 mostrano quanto un rapporto migliore sposti quella soglia verso sinistra: un target più ampio è quasi sempre più efficace del proposito di vincere più spesso.